K+S wird unterschätzt

 

K+S spricht in der Mitteilung davon, dass das zu erwartende Ergebnis in der Mitte der Prognosebandbreite (560–640 Mio. EUR) liegt.
Das bedeutet:
   Die Vara-Schätzung (632 Mio. EUR) wurde offiziell auf Basis von 1,12 USD/EUR erstellt.
   K+S unterstellt für den Rest von 2025 aber 1,18 USD/EUR.
   Laut K+S-Sensitivität (40 Mio. EUR pro 5 Cent Abwertung) ergibt das rechnerisch eine Belastung von   (1,18-1,12)/5*40 =48 Mio. EUR.
   Ergebnis 632 Mio. – 48 Mio. = 584 Mio. EUR, was eigentlich nahe dem unteren Drittel (nicht Mitte) der Spanne wäre.
Dass K+S trotzdem von einer „Mitte der Spanne“ spricht, könnte bedeuten:
   -Sie rechnen mit weiter steigenden Kalipreisen, die einen Teil der Wechselkursbelastung ausgleichen.
  -Es gibt eventuell interne Effizienz- oder Kosteneffekte, die im Konsens nicht berücksichtigt sind.
   -Der Effekt wird teilweise durch bestehende Währungssicherungen abgefedert (trotz genannter Belastung).  

Logistikprobleme und die Abwertung des US-Dollar zum Euro haben den Kalidünger-Hersteller K+S im zweiten Quartal belastet. Die Abfahrt eines Transportschiffes habe sich verzögert, teilte das Unternehmen am Dienstag mit. Zudem sei eine Instandhaltungspause im kanadischen Werk Bethune - anders als im Vorjahr - bereits im Juni begonnen worden. Im zweiten Quartal sei es daher schlechter gelaufen als von Analysten erwartet. Die Jahresziele bestätigte der Konzern dennoch, da die Kalipreise zuletzt weiter gestiegen seien. Der Aktienkurs geriet dennoch unter Druck und fiel um dreieinhalb Prozent.
https://www.ariva.de/aktien/k-s-ag-aktie/news/...he-belasten-11706824  

Wir sind ganz normal im deutschen/europäischen Kaligeschäft mit den seit Jahrzehnten bekannten EInflußgrößen.  

Ist K+S nicht mehr " breiter aufgestellt " als die Konkurrenz? Nutrien und Mosaic sind scheinbar unberührt von der Dollarschwäche.  

Alles nur noch gruselig. Wann wird die Jahresprognose nach unten gekippt? Aber, Hauptsache "klimaneutrales" Kali!  

 

omg  

... Aber die sind ja eigentlich alle schon randvoll. Zumindest wenn man den früheren Aussagen des Lügenbarons Glauben schenken darf. Wobei es ziemlich ruhig um ihn geworden ist. Von unserem Freund @Long hört man auch nichts mehr. Nun ja, der übers Wasser laufende Dr. Lohr ist ja auch nicht mehr im Amt.
Aber Spaß beiseite. Die Geschichte wiederholt sich augenscheinlich. Es gab doch schon mal ein Schiff, das nicht zum geplanten Termin ausgelaufen ist und eine entsprechende Zahlenkorrektur dazu. Kann mich allerdings nicht erinnern, ob in der Folgeperiode dann das Ergebnis entsprechend höher ausfiel.
Die Geschichte mit dem Dollar hatten wir auch schon mehrfach. Man sollte eigentlich denken, dass in der Finanzbuchhaltung solche Ereignisse auf dem Schirm sind und man diese Unwägbarkeiten bei der Prognose berücksichtig. Das wäre aber wohl zu viel verlangt.
Zwei Negativmeldungen innerhalb kürzester Zeit. Also bisher hat sich der neue Vorstand wahrlich nicht mit Ruhm bekleckert. Wobei man diese Vorgänge auch noch dem alten in die Schuhe schieben könnte...  

Besagter Long schaut mit Argusaugen auf den Kurs und wartet auf den perfekten Zeitpunkt zum Wiedereinstieg. Wir sind momentan in etwa auf dem Niveau, auf dem ich letztes Mal verkauft hatte.

Herr Dr. Meyer wird K+S in eine glorreiche Zukunft führen.