NFX Gold Inc.
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Wertpapier: Bear Lake Gold |
Maximus has previously stated the policy for news releases. At the moment MXV has 2 drills operating continuously. One drill lost considerable time when it became stuck in a hole and we added a second drill to accelerate the work. Also, this is the most active time of the summer exploration season so assay results come more slowly from the laboratory.
Please tell your colleagues that all results will be released according to policy, that they should read that policy, that investing in exploration ventures requires patience, and that MXV does not know when the next release will be. All news releases will be posted on the MXV website after they are released through standard news services.
Frederick T. Graybeal, President & CEO
Maximus Ventures Ltd.
37 Wynwood Road
Chatham, NJ 07928
USA
tel. 973-635-8262
fax: 973-635-4991
Bei solchen Unternehmen kann man ne menge falsch machen bis hin zum Totalverlust!!! Mit solider Geldanlage hat das wenig zu tun; Shares dieser Unternehmen sind und bleiben Zockerpapiere!! Spaß machts trotzdem, wenn man den Einsatz im Vorfeld bereits abgeschrieben hat.
Schönes WE, dan
Wenn das so weitergeht können wir NFX woll bald einstampfen? oder sind alle in andere Aktien ausgewichen, so wir Herr Frick es macht.
Solange die Rendite stimmt, machen sich die wenigsten Aktionäre Gedanken über Ungereimtheiten bei diesen Kurssprüngen. So explodierten die Umsätze der NFX-Aktie bereits kurz vor Fricks Tipp: Zwischen dem 18. Januar und dem 1. Februar wechselte in Frankfurt an jedem Tag eine sechsstellige Zahl von NFX-Papieren den Besitzer, zu Preisen zwischen 0,29 und 0,62 Euro. Die ungewöhnliche Belebung zwang die Firmenspitze in Toronto sogar dazu, gleich zwei Erklärungen abzugeben: Man habe keine Hinweise auf veränderte Geschäftsaussichten und könne sich die drastischen Kursbewegungen nicht erklären.
198 000 Stück 2005 insgesamt .....
Deutschland größter Zockermarkt ....
Markus Frick, Sascha Opel, ......
Eigentlich verrückt in was hier Geld investiert wird oder?
0.88 500 12:20:15
0.77 10000 12:13:32
0.77 5000 12:13:15
0.77 5000 10:51:28
0.78 5000 10:51:28
natürlich ist das Risiko sehr hoch,
aber im nächsten Jahr wird man
dafür belohnt.
Warum erst im nächsten Jahr ?
Tja noch 22 Bohrungen zur Auswertung
offen, dat dauert seine Zeit.
Gut Ding will Weile haben, sagt man.
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| Boardmail an "darktrader" |
Wertpapier: Bear Lake Gold |
ich habe mir gestern die Mühe gemacht einige Fakten zusammenzutragen und versuche des Weiteren mögliche Kursentwicklungen anhand der aktuellen Situation abzuleiten. Wenn auch diese natürlich ohne Gewähr sind. Das folgende soll nur ein Gedankenanstoß sein. Da NFX und Maximus beide sehr stark miteinander verflochten sind werde ich hier beide Werte behandeln und vergleichen.
1. Marktkapitalisierung:
NFX:
- Outstanding Shares: 48.605.402
- Kurs 0,53€
- Marktkapitalisierung: 25,76 Mio. €
- ausstehende Optionen: 5.665.000 zum Durchschnittspreis von 0,24 Can-$
- davon hat das Management die Möglichkeit 2.985.004 zu zeichnen
Quellen:
(Seite 3 u. 5)
MXV:
- Outstanding Shares: 46.292.330
- Kurs 0,21€
- Marktkapitalisierung: 9,72 Mio. €
- ausstehende Optionen: 1.400.000 zum Durchschnittspreis von 0,15 Can-$
- ausstehende Warrants: 7.336.666 zum Durchschnittspreis von 0,36 Can-$
- von den ausstehenden Warrants wurden gerade 1.000.000 von Dundee fristgemäß gezeichnet zum Preis von 0,20 Can-$
Quellen:
(Seite 11)
2. Cashbestand:
NFX:
Text zur Anzeige gekürzt. Gesamtes Posting anzeigen...
- 876.090 can-$, des Weiteren hat Maximus Ventures 8.000.000 Aktien für 2,0 Mio. Can-$ erworben. Da die Cashangaben relativ alt sind (31.3.06), dürfte die aktuelle Cashposition um die 2,0 Can-$ insgesamt liegen.
Quellen: http://www.nfxgold.com/interim%20financials%20nfx%202006%201st%20q.pdf (Seite 3)
http://www.nfxgold.com/2006%2007%2010%20nfx%20press%20release.pdf
MXV: 4.126.674 Can-$ plus das Geld von Kodiak, die das Recht haben 8.000.000 Aktien von NFX zum Kurs von 0,725 Can-$ zu kaufen…somit könnte sich der Cashbestand um 5.800.000 Can-$ erhöhen...von diesen Betrag muss man noch die Kosten für den Erwerb der NFX – Atien abziehen, welche sich auf 2,2 Mio. Can-$ belaufen…Die Kosten haben sich auf 2,2 Mio. Can-$ erhöht, da MXV einen Kredit in Höhe von 2,0mio. Can-$ zum Zinssatz von 10% von einer privaten Firma von Herrn David Fennell aufgenommen hat. (David Fennell ist ebenfalls Director von Maximus) Bis zum 17.09.06 hat Dundee ebenfalls 1,0 Mio. Optionen zu 0,20 Can-$ gezeichnet.Somit beträgt der Cashbestand 7.926.674 Can-$!
Quellen: (Seite4)
3.Projekte:
NFX:
Larder Lake: ( 3,0 Mio. Unzen vermutet)
Hier gibt es eine Powerpointpräsentation
Lake Abitibi: ( keine Angabe, da Projekt noch nicht weit fortgeschritten ist)
MXV:
Larder Lake: ( 3,0 Mio. Unzen vermutet )
Hope Bay: ( 7,5 Mio. Unzen vermutet )
Excelsior Springs: ( keine Angabe )
4. Management
NFX:
Einige Vorstände sind auch im Vorstand der Firma Eloro Res. zu finden.
MXV:
Einige Vorstände sind auch bei der Firma Miramar Mining vertreten.
5. Beziehungen:
Bei NFX sind mir nur Beziehungen zu Eloro Res. bekannt. Bei Maximus existiert eine enge Beziehung zwischen Miramar Mining. Das kann man daran erkennen, das Miramar Mining die gleiche Anschrift wie Maximus Ventures hat und Maximus Ventures die Tochterfirma ist. Somit steht dort ein starker Partner Maximus Ventures zur Seite. Ebenfalls sind mit David Fennell und Elaine Bennett sehr bekannte Namen der “Mining Industry“ im Management vertreten. Welche schon einige Jahrzehnte in diesem Bereich tätig sind.
6. Insiderdealings:
NFX: Das Management hat in den letzten 12 Monaten insgesamt 10,46 Mio. Aktien verkauft und “nur“ 126.000 Aktien gekauft! Zurzeit kann man sagen, dass das Management so gut wie keine Aktien mehr hält, jedoch noch diverse Optionsrechte wahrnehmen kann. Diese belaufen sich zurzeit auf knapp 3,0 Mio. Aktien. Das Management hat wohl in den letzten Monaten die hohen Kurse zum Verkauf genutzt, da ja bekanntlich durch die Aufnahme in einem 10000€ Musterdepot der Kurs stark angestiegen war. Dazu muss ich aber sagen, dass es sehr wahrscheinlich ist, dass sich das Management beim positiven Drillings am Larder Lake erfolgsorientierte Optionen zusichern könnte.
Quelle:
mit dem Kürzel NFX
MXV: Hier sieht die Sache ganz anders aus, da die Insider in den letzten Monaten nur Käufe getätigt hatten. Insgesamt sind 240.000 Aktien zu 0,42 – 0,50 Can-$ gekauft worden. Des Weiteren ist noch unklar, ob eventuell Elaine Bennett am 23.5.06 beim Private Placement selbst Aktien gezeichnet hatte. Die Kapitalerhöhung fand zwischen 0,40 Can-$ und 0,50 Can-$ statt. Die Kapitalerhöhung wurde damals knapp 20% übern aktuellen Börsenkurs getätigt.
Quelle: mit dem Kürzel MXV
7.Produktionsbeginn:
Ein möglicher Produktionsbeginn könnte relativ schnell angegangen werden. Es ist innerhalb von 4 Monaten möglich und das mit sehr geringen Investitionskosten von gerade mal 500.000can-$. Und bei 350 US-$ pro Unze sei der Abbau schon längst profitabel. Somit kann man mit Abbaukosten von 300 US-$ kalkulieren.
Quelle:
8.Meine Einschätzung zu NFX und MXV
Ich werde jetzt versuchen NFX und MXV miteinander zu vergleichen, indem ich Pro und Contras gegenüberstelle.
8.1. Projekte:
Maximus ist hier eindeutig besser aufgestellt, da sie ja das Anrecht besitzen bis zu 60% der Gewinne an Larder Lake zur erhalten. Das ist mit einer Bedingung verbunden. Sie müssen in den kommenden 3 Jahren 6,0 Mio. Can-$ für ein Bohrprogramm investieren.
Quelle: (Seite 8/9)
Des Weiteren hat Maximus ein Projekt Namens Hope Bay in einem sehr weit fortgeschrittenen Stadium, da hier laut letzten Quartalsbericht ein weiteres Bohrprogramm parallel zu Larder Lake im Oktober starten soll. Ich hatte diesbezüglich Emailkontakt zu Mr. Graybeal, der mir versicherte, dass beide Projekte die gleiche Priorität besitzen. Aber, dass das Bohrprogramm bei Hope Bay wesentlich kürzerer Natur sei. Bei diesem Projekt besitzt Maximus Optionen für 2 Gebiete, wo sie dann 75% daran erwerben können. Die anderen 25 % besitzt deren Mutterkonzern Miramar Mining. Die haben dort bereits auf ihren Gebieten angefangen zu bohren. Und das mit Erfolg!
Quelle:
Aus geologischer Sicht scheint das Gebiet sehr gut zu sein. Es werden Ressourcenschätzungen von 7,5 Mio. Unzen genannt. Wie viel Maximus davon selbst ihr Eigen nennen kann, müssen die Drillings dann zeigen.
Alle weiteren Projekte Lake Abitibi (NFX) und Excelsior Springs(MXV) sind noch nicht so fortgeschritten, so dass hier keine verlässlichen Aussagen möglich sind.
8.2. Cashbestände:
NFX hat mit 2 Mio. can-$ jetzt wieder eine recht gut gefüllte Kasse. Das sah vor einigen Monaten noch anders aus. Daher haben sie einen Teil von Larder Lake an MXV abgetreten. Da sie jetzt bei diesem Projekt keine Kosten tragen müssen, sollte jetzt das Geld wohl in Lake Abitibi investiert werden bzw. andere Projekte in angriff genommen werden. Des Weiteren kann durch das Ausüben von Optionen noch etwas Geld aufgenommen werden. Da diese Optionen sehr langfristig aufgelegt sind, kann man kurzfristig nicht mit weiterem Geld rechnen.
MXV hat zurzeit eine pralle Kriegskasse, wo die Bohrprogramme am Larder Lake bzw. Hope Bay sicher finanziert werden können. Laut Mr. Graybeal liegt das Augenmerk auf diese beiden Projekte mit dem Ziel Werte für die Firma zu schaffen(per Email erfahren)Des Weiteren hat Maximus die Möglichkeit recht kurzfristig über Warrants weitere 4 Mio. Can-$ einzunehmen. Diese sollte bei guten Ergebnissen bei den Bohrprogrammen und steigenden Kursen spätestens bis 23.11.2007 in die Kassen fließen. Somit kann Maximus in aller Ruhe alle 3 Projekte in Angriff nehmen, ohne weitere Kapitalmaßnahmen tätigen zu müssen! Das ist eher selten in diesem Stadium der Exploration.
8.3. Management und Beziehungen:
Hier gibt es ein weiteres Plus für Maximus, da hier der erfahrene Vorstand sitzt. Und das mit den Beziehungen ist ja allen bekannt, da ja Maximus quasi von Miramar gelenkt wird.(Miramar ist ein Produzent welcher zurzeit mit 1,1 Mrd. Can-$ bewertet werden)
8.4. Bekanntheitsgrad:
Hier gibt es ein ganz klares Plus für NFX, da dieser Wert bei diversen Börsenbriefempfängern in aller munde ist! Jedoch sollte man diesen Punkt differenziert betrachten. Wenn man auf eine erneute Depotaufnahme von Markus Frick spekuliert, ist kurzfristig NFX auf jeden fall das bessere Investment, da er mit seiner Marktmacht den Kurs bewegen kann bzw. der Kurs schneller auf Nachrichten reagieren kann. Falls Herr Frick aber NFX nicht mehr anfassen sollte, sollte man eher ein Investment in eine Maximus in betracht ziehen.
8.5. Aktienbewertung:
Die Aktuelle Börsenbewertung von NFX(25,76 Mio. €)ist recht ambitioniert, im vergleich zu Maximus Ventures (9,72 Mio. €). Was passiert eigentlich, wenn bei Larder Lake weniger Gold gefunden wird, als bisher vermutet? Was wird dann mit NFX passieren? NFX hat auf kurze Sicht nichts Relevantes als Alternative vorzuweisen. Währenddessen läuft bei Maximus noch ein weiteres Projekt. Somit hast man bei Maximus einen erheblichen Risikopuffer drin!
1. Mehr Cash in der Kasse, welche knapp 50% der Börsenbewertung abdeckt
2. Ein weitere Projekt falls , das sehr aussichtsreich ist
3. und ein höheres Potenzial auf lange Sicht, da NFX gerade fast 3 mal so teuer ist wie eine Maximus(bei einer erneuten Markus Frick Aufnahme kann eine NFX kurzfristig besser laufen, was sich mit zunehmender Zeit in Richtung Maximus verschieben wird.
8.6. Charttechnik
Hier kann man beide Werte gleich einstufen, da beider Werte ihren längerfristigen Abwärtstrend seitwärts verlassen haben. NFX scheint im Bereich, um 0,50-0,53€ einen Boden zu finden und bei MXV ist dieser bei 0,196-0,205€.
8.7. Kodiak bzw. Warrents plus Aussichten
Bei NFX stehen jetzt vielleicht 8 Mio. Aktien zum verkauf. Kodiak könnte bestrebt sein, bei Kursen über 0,725 can-$ Aktien zu verkaufen. Falls NFX in den nächsten Tagen bzw. nächsten Wochen nicht dauerhaft unter der Marke von 0,725 can-$ notiert, könnte man davon ausgehen, das diese Aktien in sehr starke Hände gegangen sind und somit in den nächsten Wochen etwas Positives anstehen könnte bzw. müsste.
Bei Maximus wiederum könnten die Warrants von der letzten Kapitalerhöhung eine wichtige Rolle spielen! Hier gibt es einen interessanten Stichtag. Nämlich den 24.09.2006. Ab diesen Tag gibt es eine Regel, das Maximus das Recht besitzt die Außenstehenden Warrants einzuziehen bzw. zeichnen zu lassen. Wenn der Kurs 20 Tage in Folge bei bzw. über 0,80 can-$ notiert. Dann Maximus die Inhaber anschreiben und sie auffordern binnen 30 Tage die Warrants einzulösen. Ansonsten würden knapp 6 Mio. Warrants verfallen.
Genau diese Regelung könnte auch dafür verantwortlich sein, dass die Nachrichten weiter auf sich warten lassen. Denn für Maximus hätte es keinen großen Nutzen, wenn der Kurs jetzt schon steigen würde. Daher denke ich, dass wir mindestens bis zum 24.9.06 auf Ergebnissewarten müssen. Aber dann werden nicht wie erwartet 2 Bohrlöcher ausgewertet. Ich rechne mit 4-8 Bohrlöchern, die dann veröffentlicht werden. Das kann sich unter umständen bei beiden Werte sehr explosiv auswirken. In die eine oder andere Richtung. Durch diverse Börsenbriefe wurden die Erwartungen des möglichen Fundes so positiv dargestellt. Es wurde eine Erwartung von 6-8 Mio. Unzen publiziert. Ich persönlich gehe eher von 3 Mio. Unzen aus. Und das bei Abbaukosten von rund 300 US-$ je Unze.
Szenario 1:
Rechenbeispiel: 3 Mio. Unzen Fund bei Larder Lake und eigenständiger Produktion
Meine Annahmen:
-es werden 3 Mio. Unzen gefunden
- Abbaukosten von 300 US-$ je Unze
- Goldpreis ist im Durchschnitt bei 600 US-$(Tendenz eher steigend)
- Die Mine hat eine Lebensdauer von 10 Jahren
- Dollarkurs 1,27 zum Euro
Somit könnte man einen Gewinn pro Unze von 300 US-$ realisieren. Das mit 3 Mio. multipliziert und man hat einen Gesamtgewinn von 900 Mio. US-$. Davon stehen NFX 40% zu. Das sind 360 Mio. US-$ oder 280 Mio. €. Maximus würde dann 540 Mio. US-$ bzw. 425 Mio. € erhalten. Wenn ich das jetzt auf 10 Jahre gleichmäßig verteile bekommen die Firmen 28 Mio. € bzw. 42,5 Mio. € per anno!
Wenn ich jetzt den zukünftigen Gewinn von NFX mit der aktuellen Bewertung gleichsetze, ergibt sich ein KGV von 0,9! (25,75/28) Wenn ich dann davon ausgehe, das ein KGV von 10 fair wäre, hätte NFX dementsprechend ein Potenzial von knapp 1000% oder ein Kurzziel von 5,50 Euro bei Produktionsstart!
Bei Maximus Ventures sieht es wie folgt aus. Der erwartete Jahresgewinn beträgt 42,5 Mio. €. Zurzeit liegt die Börsenbewertung bei 9,72 Mio. € und würde dann ein KGV von 0,23 ergeben! Somit würde das Potenzial bei 4300% liegen und das Kursziel 9,00 € betragen. Und bei Maximus ist dann noch nicht einmal das Projekt Hope Bay berücksichtigt. Gerade durch das Projekt Hope Bay kann es zu Verwerfungen kommen, da Miramar sicherlich einige Optionen an Maximus zustehen werden. Gleichzeitig werden dadurch die Ressourcen von Maximus erhöht.
P.s. Das ganze soll nicht verbindlich sein, sondern nur als ein Gedankenmodell angesehen werden. Dieses Modell hat einfach so viele unsichere Komponenten. Dennoch liegen im Modell eher konservativere Komponenten zugrunde.
Einflussfaktoren:
- gefundene Unzen fraglich
- Goldpreis über 10 Jahre schwer zu schätzen
- durch Aktienoptionen und Warrants kann es zu Verwässerungen kommen
- fraglich ob Maximus die gesamten 6 Mio. can-$ verbohrt und somit 60% der Gewinne erhält
- Abbaukosten je Unze noch unsicher
- Lebensdauer ist auch nicht bekannt
Szenario 2: NFX und MXV finden 3 Mio. Unzen und werden übernommen
Meine Annahmen:
- Goldpreis 600 US-$ pro Unze
- es werden 3 Mio. Unzen gefunden
- Dollarkurs 1,27 zum Euro
In der Regel werden Unternehmen mit18 - 20% der Liegenschaften bewertet! Nehmen wir einfach 15%, um etwas konservativer zu planen! Somit ergibt sich: 3.000.000x600=1,8 Mrd. Dollar. Das entspricht dann 1,42 Mrd. €. So müssten nach internationalen Maßstäben die Liegenschaften bewertet werden. Damit liegt der Übernahmepreis für die Liegenschaften bei 210 Mio. € (1,42*0,15).Davon würden 84 Mio. € NFX zustehen. Somit müsste NFX zu einem Preis von 1,73€(84/48,6) übernommen werden. Das Potenzial wäre 225%.
MXV würden dann 126 Mio. € zustehen. Das sind dann 2,72 €(126/46,2)! Das Potenzial beträgt somit 1200%.Wiederum ohne das Projekt Hope Bay.
Szenario 3: Merger zwischen NFX und MXV bzw. NFX/MXV/ELO
Da im Bereich Merger`s alles möglich sein kann, kann man hier keine gescheiten Gedankenmodelle anstellen!
Fazit: Je nachdem was für ein Anleger man ist und auf was man persönlich spekuliert, sollte man seine Entscheidung treffen.
Insgesamt ist eine Maximus Ventures klar zu bevorzugen, da dieser Wert noch nicht den Markus Frick – Aufschlag besitzt, was in meinen Szenarien ja deutlich dargestellt wurde. Egal bei welchen Szenario bzw. egal wie die Komponenten sich verändern würden! Für NFX könnte man sich aber durchaus unter kurzfristigen Gesichtpunkten entscheiden. Aber nur dann wenn man auf eine erneute Depotaufnahme spekuliert. Dann könnte eine NFX kurzfristig sich besser entwickeln! Jedoch auf lange Sicht werden beide Werte sich nach den Fundamentaldaten richten.
Bei Maximus Ventures könnte ich mir Vorstellen, das sie bei möglichen Funden bei Larder Lake eine rasche Produktionsaufnahme anstreben werden. Falls dann noch die Ergebnisse beim Projekt Hope Bay positiv ausfallen, könnte es zu einer raschen Übernahme durch Miramar Mining kommen. Dieses Szenario würde ich bevorzugen. Was dann mit einer NFX geschieht, kann ich nicht sagen. Wenn sich die Börsenbewertung wieder normalisiert hat, dann sollte das Unternehmen auch ein Übernahmekandidat sein.
Ich bitte alle Leser, die hier in den Ausführungen möglicher Fehler entdeckt haben mich darauf aufmerksam zu machen, so dass ich sie berichtigen kann. Dieser Beitrag sollte nur als Informationsquelle gelten, ohne dass sich hier Anlageempfehlungen ableiten lassen. Der ganze Text basiert nur auf meinen Kenntnisstand bzw. Meinung. Ich würde mich auch auf Feedback dazu freuen!
Zu NFX:
Bin schon total gespannt, welchen Floh Fricki am Sonntag den Anlegern in Düsseldorf ins Ohr setzen will. Hoffentlich viele NFX-Flöhe!!! :)
UND BITTE NFX: GEBT ENDLICH DIE BOHRERGEBNISSE BEKANNT. ICH KANN NICHT MEHR!
Warren B.
etküttwieetkütt: hat heute 5 Std. gedauert, bis ich meine NFX in Frankfurt loswerden
15.09.06 19:36
Schönes WE @all
Gruss
Freude macht mir z.Z. Morgan Creek.
Aber, bei NfX stehen ja auch noch Bohrergebnisse an. Wenn der Kurs noch etwas fällt, besteht schon die Möglichkeit, dass Frick die ins Musterdepot nimmt. Obwohl er als Vorbild ja streuen sollte.
Ist Aber egal. Der Zweck heiligt die Mittel. Sein Gesicht soll ja auch gewahrt sein.
Gruss