Ming Yang übertrifft Prognosen deutlich
Seite 23 von 33 Neuester Beitrag: 25.04.21 01:05 | ||||
Eröffnet am: | 13.05.11 16:27 | von: Balu4u | Anzahl Beiträge: | 820 |
Neuester Beitrag: | 25.04.21 01:05 | von: Christinnzfea | Leser gesamt: | 206.967 |
Forum: | Hot-Stocks | Leser heute: | 36 | |
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im q1 wurden ca. 400mw abgearbeitet (smiut muss es im q1 400+300mw = 700mw neuafträge gegeben haben - wäre inline mit den 3gw für's gesamtjahr) - im q2 soll eine umsatzsteigerung um "20%" erreicht werden - pi mal dauem somit 500mw - selbst wenn man diese stossrichtung einhält : q3: 600mw, q4 : 700mw - kommt man kumuliert nur auf eine abarbeitung von 2.2GW - anders formuliert - der backlog/auftragsbestand zum ende des jahres wird gegen 4GW (3.8GW) konvergieren - was wiederum dafür sprechen würde, dass man in 2015 bei ca. 900mw setteln könnte (q1: 800mw - q2-q4 : 900mw).
dzu käme nach meiner rezeption dann noch die eigene projektentwicklung, für die man 300mw in 2014 anstossen will (realisierung auch 2015 ?) um diese dann auf 500mw zu erweitern - aus meiner sicht ist dies die möglichkeit um onshore die 3mw scd in stückzahlen ins feld zu bringen und somit referenzen für kunden zu schaffen und den ramp-up der produktion auf 100-200 maschinen / anno abzubilden ...
man schien im cc zum q-bericht sehr viel wert auf deckungsbeiträge/gross margin zu legen (>=15%) - wenn das eingehalten wird - und sg&a, etc im rahmen bleiben - dann kann das duchaus was werden, wenn die umsätze steigen wie dargestellt - die technologie-seite als auch offshore wäre dann die kirsche auf der torte, wenn sich das als einigermassen glatte entwicklung über die nächsten 2-5 jahre abbildet ...
soviel als anreiz sich auf mal den cc anzuhören - ist wegen der chinesischen übersetzung etwas anstrengend - und der hinweis auf die incremental roders (3GW kumuliert) kommt erst ganz zum schluss - aber es gibt auf seeking alpha ansonsten auch einen transcript ...
mir ist durchaus bewusst, dass aussagen auf cc mit vorsicht zu geniessen sind - aber wo wenn nicht dort bekommt man von analysten und management-seite einen direkten eindruck, der öffentlich zugänglich ist ...
feedback welcome ...
ich erwähne das nochmals weil es den Nagel auf den Kopf trifft,bei einem Auftragsrückstand von 3GW erscheint es unverständlich,dass die Firma nicht mehr Gewinne macht und statt dessen das Eigenkapital halbiert hat.
Im Hinblick darauf,dass die chinesischen Banken inzwischen auch zögerlich sind ,weitere Kredite zu geben,scheint das auf eine denkbare Kapitalerhöhung nach positiven Berichten zu deuten,so wie es die chinesischen Solaris 2013 auch machten
was das eigenkapital angeht - das steht derzeit bei 536 mio usd bei einer bilanzsumme von 1.685mrd usd - das scheint mir nach deutschen standards einen eigenkapitalquote von 33% zu sein - wo ist da das problem ?
zahlen hier :
http://media.corporate-ir.net/media_files/IROL/23/...inal_updated.pdf
wesentliche position sind bei ming yang in der bilanz die trade receiveables mit > 50% - somit eine relativ hohe working capital quote - da könnte man u.U. etwas machen ...
das lag nach meiner rezeption seit beginn der dekade immer zwischen 3.x und 4.x mrd rmb - ende q1 : 3.3
(aus dem letzten ungeprüften Bericht bei Edgaronline)
da hat mich die Erinnerung getäuscht
natürlich kannste nun sagen Cash und Cash eqivalents bedeute nicht Eigenkapital,nur wenn es so weiterginge ......immerhin in 3 Monaten bereits 12,5%
und diesen unaudited Reports ist ohnehin nicht ganz zu trauen,das heisst ja, die sind nicht von einer Accountant Firma geprüft
Ich hab mir zweimal die Finger verbrannt mit solchen Firmen,aber ich wünsche euch Glück
und wenn ich mir bspw. ansehe, dass der verschuldung debt von q1 2013 auf q1 2015 um 1mrd rmb gefallen ist, die liqui im vergleichszeitraum nur um 0.3 - dann sagt das etwas über die cashflows aus ...
also halten wir mal fest : liquidität ist nicht eigenkapital und beim cashflow muss man schon mal genauer hinsehen, wohin die liquidität ggf. abfliesst ;)
und richtig ist meist auch - wenn ich den umsatz steigere - dann brauche ich mehr umlaufkapital (working capital) - was im q1 der fall gewesen sein dürfte ...
fakt ist allerdings auch, dass man ggf. massnahmen (siehe nordex) vornehmen kann, die den working capital bedarf verringern - ein punkt ist es zum beispiel aussenstände schneller einzufordern - siehe oben ...
wenn sie also einigermassen ihr working capital im griff haben und man sich eine vorstellung von der mat-quote macht - dann sollten 200mio zusätzlicher umsatz mit de vorhandenen liqui durchaus machbar sein - wenn sie das umlaufkapital besser nutzen auch mehr ...
200mio usd sind nach meiner rezeption ca.. 300-400mw mehr an leistung / quartal - ergo kumuliert mit der bisherige leistung dann 700-800mw - mehr braucht man nicht um ca. 3gw/anno abzuwickeln ...
für mich wird so aus der sache ein schuh - wenn sie das eine zeitlang dann cashflow-positiv machen - dann ist auch liqui für weiteres organisches wachstum - oder anderes da ...
just my 2 cents ...
ich denke, dass wichtigste wird sein, dass sie wirklich mal über 3-4 quartale aufzeigen, dass sie gegen 3gw/anno konvergieren können - das ist die wette die hier läuft - neben der etwas langfrisitgeren auf offshore und scd ...
Vielleicht gibt es hier ja jemanden, der dazu eine Meinung hat?
ZHONGSHAN, China, Aug. 25, 2014 /PRNewswire/ -- China Ming Yang Wind Power Group Limited ("Ming Yang" or the "Company") (NYSE: MY), a leading wind turbine manufacturer in China, today announced its unaudited financial results for the second quarter ended June 30, 2014.
Second Quarter 2014 Operating and Financial Highlights:
Total wind turbine generators ("WTGs") commissioned for which revenue was recognized amounted to an equivalent wind power project output of 303.5MW, or 153 units of 1.5MW and 37 units of 2.0MW WTGs, an increase of 88.5% compared to 161MW in Q2 2013.
Total revenue was RMB935.6 million (US$150.8 million), an increase of 74.1% compared to RMB537.4 million in Q2 2013.
Gross profit was RMB123.5 million (US$19.9 million), compared to RMB66.1 million in Q2 2013. Gross margin was 13.2%, an increase of 0.9 percentage point compared to 12.3% in Q2 2013.
Total comprehensive income was RMB11.8 million (US$1.9 million), compared to total comprehensive loss of RMB87.4 million in Q2 2013.
Basic and diluted earnings per share were RMB0.11 (US$0.02), compared to basic and diluted loss per share of RMB0.51 in Q2 2013.
China's National Energy Administration (NEA) is to join forces with the other government departments to revamp the country's offshore wind policy.
The NEA is to work together with government departments such as the State Oceanic Administration (SOA), the Ministry of Transport and other divisions of the State Development & Reform Commission. The SEA has the power to block offshore wind developments and has done so in Jiangsu province (Windpower Offshore 1 June 2012).
A national offshore wind development plan (2014-2016) has also been released. The document lists 44 offshore projects totalling about 10.3GW in capacity.The projects are distributed among seven coastal provinces and the Tianjin municipality.
Jiangsu province was awarded the largest share of around 3.19GW with 14 projects. The coastal provinces of Liaoning, Shandong and the Shanghai municipality, which hosts the country's first offshore demonstration wind farm, are not included in the list.
The offshore projects on the list break down into nine (1.75GW) that have NEA approval, and 35 that are at the preliminary stage. In all this is 8.53GW. The NEA said all projects listed in the plan would be treated as approved.
The developer of each project is expected to take responsibility for the risk and work to fulfil various requirements before starting actual construction.
According to the document, one of the aims of building offshore wind projects is to help establish wind technical standards and management systems. All offshore wind equipment must be certified.
The NEA said offshore development faces more difficulties in the country. It laid out the following concerns:
Most domestically produced offshore turbines are still at the trial stage
The country is weak in specialised offshore wind engineering experience
Efforts need be made to master the core technology of offshore wind power transmission and distribution
A complete wind industry service system needs be fostered, which covers fields such as offshore wind resources assessment, marine hydrographic survey, seabed geological survey and various technical standards
Highlights
Total comprehensive income was RMB11.8 million (US$1.9 million), compared to total comprehensive loss of RMB87.4 million in Q2 2013.
Basic and diluted earnings per share were RMB0.11 (US$0.02), compared to basic and diluted loss per share of RMB0.51 in Q2 2013.
http://www.techsonian.com/...eutics-inc-halo-crocs-inc-crox/12292921/
Ein wenig tiefer gibt es ein Problem. Dann sollte man die Augen offen halten.
Mal sehen was der Gesamtmarkt hergibt.