Meyer Burger Technology AG nach Fusion mit 3S

ist das mit der Anleihe so, dass die Gläubiger das Recht haben Ihre an MB vergebenen Kredite 2020 in Form von Aktien zurück zu erhalten.
Der Preis pro Aktie ist fest ( 0,98 CHF ), für 5000 € Anleihevolumen erhält der Investor 2020 also z.B. 5100 Aktien...unabhängig vom tatsächlichen Kursstand 2020.
MB geht jetzt her und bietet den Investoren den sofortigen Tausch plus eine kleine Prämie oben drauf ( insgesamt ca. 5 Mio CHF auf 100 Mio Anleihevolumen ).

Für die Investoren ergibt sich daraus der Vorteil, dass die Aktien auch schon vor 2020 verkauft werden können und sie mit der Annahme noch einen kleinen Bonus einstreichen.
Der Nachteil für die Investoren liegt im Verzicht auf die Zinszahlungen bis 2020.

Demenstprechend liegt der Vorteil von MB im Wegfall von rel. hohen Zinszahlungen und in der Verbesserung des Eigenkapitals, da 100 Mio Schulden direkt aus der Bilanz entfallen.

Ich sehe übrigens keine Kapitalerhöhung im eigentlichen Sinn bzw. Verwässerung für die Aktionäre.
Wenn ich das richtig verstehe sind die etwas mehr als 100 Mio Aktien bereits verfügbar, zumindest wird MB bei den Beteiligungen mit 19,28% aufgeführt. Die Aktien für die "Rückzahlung" der Anleihe wurden also mit Auflage der Anleihe bereits ausgegeben.
https://www.six-exchange-regulation.com/de/home/...ml?companyId=MEYER
Das entspricht bei ca. 550 Mio Aktien ziemlich exakt den 100 mio Euro Anleihevolumen ( 0,98 CHF je Aktie x 100 Mio ).

Es wird also für die Altaktionäte keine Verwässerung geben, die Gesamtaktienzahl bleibt m.M. gleich.

Sollte das gelingen, wäre das für mich durchweg positiv.
Liquiditätswirksam wären lediglich die 5 Mio CHF Bonuszahlungen an die Gläubiger.
Und MB hätte hinterher 100 Mio CHF weniger Schulden.

 

sondern vor allem darum, dass die Gläubiger jetzt sofort wandeln...ihre Aktien also bis spätestens 05.12.2017 statt erst 2020 in Empfang nehmen.
Der Cash-Betrag ist nur minimal und soll den Gläubigern, das Angebot lediglich versüßen.  

https://www.six-exchange-regulation.com/de/home/...ationId=TAH2100032

Das entspricht bei einem Wandelpreis von 0,98 CHF exakt 100 Mio Aktien.

Es wird also keine Verwässerung geben.  

"Das entspricht bei einem Wandelpreis von 0,98 CHF exakt 100 Mio CHF"  

"Meyer Burger will die Wandelanleihe 5,5%/2020 im Volumen von 100 Mio CHF vorzeitig wandeln."

"Daraus resultiert eine maximale Anzahl von 102'040'816 neuen Aktien, die ausgegeben werden."

Neue Aktien klingt aber nach Verwässerung. Was aber in jedem Fall eingetreten wäre jetzt vielleicht zum Teil einfach früher. Es dürfte also eingepreist sein. Die 250 CHF entsprechen 5% von 5000 CHF. Ist also quasi eine letzmalige Zinszahlung. Gespart werden dann die restlichen Zinszahlungen bis 2020. Sind immerhin 5,5 Millionen pro Jahr.

Sehe ich immer noch etwas falsch?

 

Es wird, wie oben schon geschrieben, keine Verwässerung geben, da MB die Aktien bereits hält.
Die 102 Mio Aktien sind also schon seit Ausgabe der Anleihe in Händen von MB.
Hier nochmal der Link:
https://www.six-exchange-regulation.com/de/home/...ationId=TAH2100032

Es wird also bei insgesamt ca. 550 Mio Aktien bleiben.  

da die Beteiligung von MB als Veräußerungsposition geführt wird und ich mit meinen begrenzten betriebswirtschaftlichen Kenntnissen, das nicht sicher einschätzen kann.
Fakt ist aber, dass sich keine zusätzliche Verwässerung gegenüber einer Wandlung erst 2020 ergibt.
Dementsprechend gelassen, reagiert auch der Kurs :-)  

Gwatt (awp) - Meyer Burger will die Wandelanleihe 5,5%/2020 im Volumen von 100 Mio CHF vorzeitig wandeln. Geboten wird ein Incentive Betrag von 250 CHF in bar je 5'000 CHF Nominalwert der Wandelanleihe. Die Aktien reagieren mit Abgaben auf die vorgezogene Wandel-Offerte.

Das Angebotsdokument wurde am (heutigen) 27. November veröffentlicht, schreibt das Unternehmen in einer Mitteilung vom Montag. Den Anleihegläubigern, die das Angebot annehmen, werden demnach die Anteile der Wandelanleihe zum Wandelpreis von 0,98 CHF bzw. dem Wandelverhältnis von 5'102,04082 Aktien je 5'000 CHF Nominalwert der Wandelanleihe in Aktien gewandelt. Daraus resultiert eine maximale Anzahl von 102'040'816 neuen Aktien, die ausgegeben werden.

Das Angebot entspricht einem Aufschlag von 5%, sagte ein Sprecher von Meyer Burger gegenüber AWP. Marchzinsen seit dem Zahlungstermin 24. September 2017 werden keine gezahlt. Das Unternehmen habe laut den vor rund 12 Monaten geänderten Bedingungen aller Voraussicht nach aufgrund des Aktienkurses die Möglichkeit, im Oktober 2018 die Wandlung per Call auszulösen, also nach der nächsten Zinszahlung im September.

VERBINDLICHKEIT FRÜHZEITIG IN EIGENKAPITAL UMGEWANDELN

Eine Annahme des Incentive Offer würde es Meyer Burger ermöglichen, zukünftige Zinszahlungen zu sparen, heisst es weiter. Zudem würde die entsprechende Verbindlichkeit frühzeitig in Eigenkapital umgewandelt, ohne dass sich eine zusätzliche Verwässerung gegenüber einer Wandlung nach der nächsten Zinszahlung ergibt, die voraussichtlich basierend auf dem aktuellen Börsenkurs der Wandelanleihe und der Aktien von Meyer Burger eintreten würde.

Die Annahmefrist läuft ab heute bis zum 5. Dezember 2017 um 16:00 Uhr MEZ, das Settlement ist für den 11. Dezember 2017 vorgesehen.

ÄNDERUNGEN DER ANLEIHE-KONDITIONEN WAREN TEIL DES SANIERUNGSPLANS

Die Wandelanleihe mit der ISIN Nummer CH0253445131 und dem Ticker-Symbol MBT14 wurde am 17. September 2014 emittiert und am 25. November 2016 mit Mehrheitsbeschluss der Gläubigerversammlung angepasst. Die Änderungen waren Teil des Refinanzierungsplans vom vergangenen Dezember, bei dem zudem eine Kapitalerhöhung im Volumen von 160 Mio CHF sowie eine Verlängerung von Kreditverträgen vorgenommen wurde.

Angesichts der Aktienkursentwicklung der vergangenen Monate mache die vorgezogene Wandlung Sinn und sei ein weiterer Schritt, um die Verschuldung des Unternehmens zu senken, schreibt der Analyst der Bank Vontobel. Die Verwässerung sei bereits in den Modellen eingerechnet.

Die Meyer-Burger-Aktien notieren am Montagmorgen gut eine Stunde nach Handelseröffnung 3,3% tiefer auf 1,77 CHF. Der Gesamtmarkt gemessen am SPI gewinnt aktuell 0,1% hinzu.

Quelle: http://de.4-traders.com/...ot-fur-Wandelanleihe-5-Aufschlag-25572738/  

Hallo an alle,

Letztes Jahr gab es 9-Monatstahlen. Weiß jemand ob es dieses Jahr auch welche gibt?

Viele Grüße  

da man nicht großes erwarten kann  

Der Jahresbericht kommt am 22.03.2018

https://www.meyerburger.com/de/de/meyer-burger/investor-relations/  

Michael Foeth, Aktienanalyst von Vontobel Research, bestätigt sein "buy"-Rating für die Meyer Burger-Aktie. Das Kursziel laute CHF 2,10. (Analyse vom 27.11.2017)

http://www.aktiencheck.de/exklusiv/...elanleihe_Aktienanalyse-8251624  

www.finanztrends.info/news/...er-hoechster-auftragseingang-seit-2011/

ich wunder mich über das wenige Interesse hier. Sind alle mit CockChain
beschäftigt. Ich sehe das hier vorsichtig gesagt, also hoch intrtessanten Tournaround an. Das ist ähnlich wie bei Aixtron.
Dieser laden ist relativ groß.. Ich baue hier übers nächste Jahr eine größere Posi auf mit BlackRock im Nacken und diversen Banken a la Creditsuise und hsbc.. Hier wird gerade fleißig am Umbau gearbeitet.
Wenn MB seine Fertigung nach China ausgelagert hat wirds hier richtig spannend. dazu suche ich noch einen kleinen artikel raus.  

aber wer ein wenig zwischen den Zeilen liest kann vllt ein paar interessant Infos herausfinden.

https://www.pv-magazine.de/2017/11/20/...kurz-vor-der-privatisierung/  

Heute kein guter Tag. Minus 5 % in Zürich bei durchschnittlichem Volumen. Wird wohl weiterhin ziemlich auf und ab gehen. Die Unternehmensmeldungen waren seit dem Italienauftrag sehr turbulent und haben Unruhe gebracht. Langfristig werden sich die Maßnahmen denke ich auszahlen. Who knows?!  

den longies müssen diese kurskapriolen keine sorgenfalten ins gesicht treiben, denn wer will schon allen ernstes zu diesen spottpreisen verkaufen.

paradies für trader und die die es gern werden wollen...die longies werden früh genug belohnt, denn hier fängt die party erst an...  

 

 

Im Zeitraum Januar bis Oktober 2017 stieg der Auftragseingang gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum um 26% auf CHF 503 Millionen.

Hatte mir schon Sorgen gemacht, da im zweiten Halbjahr bislang nur ein Auftrag veröffentlicht wurde...  

Gestern grummel ich noch wegen 5% Minus und heute geht's genauso wieder rauf.
Im August hieß es in den Halbjahreszahlen:

"Der Auftragsbestand belief sich per 30. Juni 2017 auf CHF 339.1 Mio."

Und jetzt:

" Im Zeitraum Januar bis Oktober 2017 stieg der Auftragseingang laut den Angaben gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 26% auf 503 Mio CHF."

Das macht in 3 Monaten 164 Mio. Auftragseingang. Gemeldet wurde am 6.7. 12 Mio.
am 24.7. 12 Mio und am 22.7. ein Auftrag bei dem die Summe nicht genannt wurde. Veranschlagen wir hier einfach mal 20 Millionen. Das macht nur 54 Millionen. Das heißt, ungefähr 2/3 der Aufträge wurden gar nicht gemeldet. Sehe ich das richtig?
Der Italienauftrag zählt da ja nicht dazu.  

Wünsche Dir einen guten Morgen. Dank deinem früh eingestellten Link konnte ich noch vorbörslich in ZH zu 1.74 CHF 9X Shares aufgeben, welche es für 1.73 ins "Kesseli" freigab. Bravo so macht ein Forum Spass. Ich wünsche Dir auch weiterhin alles Gute.

https://www.meyerburger.com/de/de/meyer-burger/...tt-effizienz/ 

   

Der Auftragseingang lag in den ersten 6 Monaten 2017 bei 308,5 Mio CHF.

https://www.meyerburger.com/ch/de/meyer-burger/...sten-halbjahr-2017/

In den letzten 4 Monaten ( Juli - Oktober ) also knapp 200 Mio CHF Auftragseingang.
Im schnitt also über das gesamte Jahr ca. 50 Mio CHF pro Monat.

Denkt man das weiter, kann man 2018 auf einen Umsatz Richtung 600 Mio CHF spekulieren - 30 % über Vorjahresniveau.  

lag die Leerverkaufsquote übrigens immer noch bei fast 22%!

https://www.fuw.ch/article/...ueckt-in-das-visier-der-leerverkaeufer/

Das birgt einiges an Sprengkraft :-)  

woran hängt es  ?  

War bei MB schon häufiger so, dass der Kurs erst mit einem Tag Verzögerung reagiert hat. Warum auch immer!?

Mol luege...