Medical Properties

Der Motley Fool rudert zurück:

This Ultra-High-Yield Dividend Stock's Prognosis Is Improving

By Matt DiLallo – Apr 16, 2024 at 4:05AM

 

Medical Properties Trust: 2 Victories In 1 Week (Rating Upgrade)

 

Habe mich heute durchgerungen und den Bestand verdoppeltl - hopp oder top! Anlagehorizont bleibt langfristig. Sollte der Kurs bis Ende nächsten Jahres erheblich hochlaufen, könnte ich mir einen Teilverkauf vorstellen. Aber mit dem Kernbestand beabsichtige ich investiert zu bleiben und Dividende zu kassieren.  

warum nicht. Die Chanchen sind ja gestiegen, das MPW die Verschuldung in den Griff bekommt und der Kurs steigt.
Ich rechne allerdings erst wieder mit einer Dividendenerhöhung wenn die Verschuldung auf ein gesundes Maß zurück gefahren wurde. Ich hatte auch schon ein Bestand der an meiner max. Grenze war, aber konnte, nach der Meldung wegen Stewart, war schon im Februar, nicht wiederstehen doch noch aufzustocken und meinen Durschnittspreis zu senken. Wenn der Kurs wieder in ruhiges Fahrwasser und höher ist, würde ich meinen Bestand wieder runterfahren auf die maximale Größe. Bei welchem Kurs und wann das sein wird hängt dann von den Bedinungen ab, der Kurs sollte ja möglichst gut sein. ;-)

Bisher war jedenfalls der letzte Nachkauf eine passende Entschscheidung.  

nun hat auch die db  die shortempfehlung aufgegeben heute morgen:

https://www.theglobeandmail.com/investing/markets/...cus-to-earnings/  

auch mal aufgestockt, mache ich eher selten, wenn ich schon signifikant vorne liege. Aber hier kann man nach der aus meiner Sicht nun sehr positiven Liquiditätssicht durchaus long gehen und von einem guten Dividenden-Fund sprechen. Mir wurde die Steward-Angelegenheit ohnehin viel zu hoch gekocht, war nie konkret die Rede von einem kompletten Ausfall der Mieteinnahmen und abzüglich Besicherung hätte das eh keinen wirklich schwerwiegenden Effekt aufs Ebit gehabt, wäre es zum "Worst case" gekommen.  

"ch rechne allerdings erst wieder mit einer Dividendenerhöhung wenn die Verschuldung auf ein gesundes Maß zurück gefahren wurde"

Was wäre das denn für ein Maß? Aktuell ist man bei 60%, was ich für einen REIT nicht sonderlich hoch finde. Man will 2bn Dollar in 2024 zurückzahlen. Dann hat man noch ca. 6bn Dollar Schulden, bei Assets von 14-16bn. Also eine Verschuldung von 38-42%. Das ist schon sehr niedrig für einen REIT! Ich wüsste daher nicht, was uns von einer Rückkehr zu 80-90% der FFO binnen der nächsten 12 Monate abhält  

Medical Properties senkt die Schulden durch Verkauf von Krankenhäusern. Die Mieteinnahmen dahinter fallen dann auch weg. D.h. die Ausschüttungsquote wird allein dadurch wieder steigen, das weniger Einnahmen reinkommen.

Ich denke, das wird noch lange dauern, bis die Dividende wieder steigt.  

 

439 ist die anzahl der aktuellen spitäler im besitz von medical properties, nach dem verkauf von 5 dieser woche.

https://www.medicalpropertiestrust.com/
 

https://www.medicalpropertiestrust.com/sec-filings  

waren das nicht schon 10 Hospitäler?
5 in Utah (der deal mit dem joint venture)
5 in California und New Jersey die Prime Healthcare kriegt

das sind über 2% der Properties.

Irgendwo in den letzten PR haben die auch von potentiellen Verkäufen im Portfolio, das Steward nutzt, gesprochen. Die wollen doch dieses Jahr über 2 Mrd. Liquidität einsammeln. Da kommt noch was.  

waren das nicht schon 10 Hospitäler?
5 in Utah (der deal mit dem joint venture)
5 in California und New Jersey die Prime Healthcare kriegt

das sind über 2% der Properties.

Irgendwo in den letzten PR haben die auch von potentiellen Verkäufen im Portfolio, das Steward nutzt, gesprochen. Die wollen doch dieses Jahr über 2 Mrd. Liquidität einsammeln. Da kommt noch was.  

Entschuldige, aber da muss ich widersprechen.

Zunächst wurde die Dividende ja nicht von 29 cent auf 15 cent gekürzt, weil sie nicht mehr aus dem laufenden Geschäft bezahlt werden konnte, sondern, weil man Geld zum Schuldenabbau beiseite halten wollte.

Es wurde im selben Zug angekündigt, dass man für diesen Zweck 2bn Dollar im Jahr 2024 aufbringen möchte. Dieses Ziel wurde bereits beinahe erreicht, und wird sehr wahrscheinlich übertroffen werden. Daher fällt der Grund, der zur Dividendenkürzung geführt hat, weg.

In Q4 betrug der AFFO 27 cent. Und das, obwohl Steward nicht voll gezahlt hat. Die 15 Cent sind also mehr als gedeckt! Der Verkauf von Assets ist dabei nicht so negativ für die AFFO, wie du behauptest. Man verkauft mit cap rates von 7-7.5%. Der Revolver hat Zinsen in einem ähnlichen Bereich, und die Bonds kann man günstig aufkaufen. Daher wird ein Großteil der entgangenen Mieteinnahmen durch eine Senkung der Zinsen aufgefangen. Wir reden hier, bei den 2bn Assets, die verkauft werden, von wenigen cent pro Quartal, die die AFFO gesenkt werden.

Daher bleibe ich bei der Aussage, dass ich keinen Grund sehe, die Dividende langfristig so niedrig zu halten. 80% Ausschüttung der 27 cent wären 22 cent. Daher sehe ich eine Erhöhung auf wenigstens 20 cent innerhalb der kommenden 12 Monate als sehr wahrscheinlich!  

SveGoe, sehe ich genauso.
Jetzt schön fleißig Schulden tilgen, Einfluss auf Dividende ist aus den von dir genannten Gründen gering.
Wenn die Zinsen wieder niedrig sind kann man wieder ans expandieren denken.
Gefällt mir sehr gut  

got the point :-)

Ein Punkt könnte aber noch sein, das im Zuge der Klärung mit Steward/Prospect der Nachfolger eine geringere Miete vereinbart.

Last but not least könnte MPW versuchen, wieder zu wachsen und Geld erstmal nicht auszuschütten, sondern zu investieren. Die müssen ja nur 90% des Gewinns ausschütten und nicht X% vom AFFO.

Wir werden es sehen. Ich hoffe ja, du liegst mit den 20ct+ in 12 Monaten richtig.  

 

 

Es gibt auch sehr kritische Stimmen:

Medical Properties Trust: Your Chance To Get Out

Apr. 18, 2024 8:03 AM ET

 

Aber eben auch solche hier:

Medical Properties Trust: A Key Level Is Now In Sight (Technical Analysis)

Apr. 18, 2024 3:56 AM ET

 

@ Bud.Fox: Wegen der Zinsen sei Dir mal lieber noch nicht so sicher. In den letzten Tagen häufen sich Spekulationen, daß sie erhöht statt gesenkt werden, da die Inflation sich weiterhin bemerkbar macht:

Mester: Fed wird US-Zinsen "irgendwann senken, aber nicht überstürzt

Am 18. April 2024 um 01:06 Uhr

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Das ginge ja noch. Aber es gibt auch solche Meldungen hier:

"Wenn die es Daten erfordern"  Fed sendet erstmals Signale für Zinserhöhung

18.04.2024, 18:16 Uhr

 

P.S.: Auch Lars Erichsen warnt davor:  

Hat eine Glaskugel. Unabhängig dieser Stimmen hat es in der Vergangenheit Zeiten mit hohen Zinse>6% schon oft gegeben und Unternehmen haben Wege gefunden damit klar zu kommen.  

wunderschöne quartalsdivididende von $0.15 heute.

https://stock3.com/wirtschaftskalender