auf 467 Millionen, die Local.com wert sein müsste, wenn sie genauso wie die qualitätsmäßig schlechteren Umsatz von DemandMedia bewertet würden. Gestern waren es aber noch nicht einmal 70 Millionen.
Local.com aussichtsreich
Seite 27 von 373 Neuester Beitrag: 25.04.21 00:22 | ||||
Eröffnet am: | 03.11.09 12:52 | von: Libuda | Anzahl Beiträge: | 10.314 |
Neuester Beitrag: | 25.04.21 00:22 | von: Franziskakuf. | Leser gesamt: | 639.148 |
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52wk Range: 3.22 - 8.85
Volume: 253,637
Avg Vol (3m): 1,277,890
Market Cap: 67.12M
P/E (ttm): 14.21
EPS (ttm): 0.28
Div & Yield: N/A (N/A
Vom Kursverlauf her wird Local.com behandelt wie eines dieser Unternehmen, die zwar eine Idee haben aber noch keine Gewinne machen. Wie gut, dass es kein solches ist.
Letztendlich ist das aber für mich auch der Grund, warum ich meine Position jetzt nicht weiter vergrößere, trotz des sehr verlockenden Preises momentan. Die Fehler stufe ich zwar nur als mittelschwer ein, dennoch sollten die nicht sein. Es war jetzt genug Zeit seit dem Redesign das zu beheben.
Heftig, was da abgeht. Hätte ich nicht schon bei $4,90 gekauft - jetzt würde ich zuschlagen.
http://messages.finance.yahoo.com/...p;mid=170395&tof=1&frt=1
http://messages.finance.yahoo.com/...;mid=170395&tof=10&frt=1
Vom Umsatz her ist das ca. dreimal so hoch wie bei Local.com, die allerdings Gewinn machen. Und nun könnt Ihr ja einmal die anvisierte IPO-Marktkapitalisierung von DemandMedia durch drei teilen.
http://www.ftd.de/it-medien/it-telekommunikation/...agt/60002916.html
Die vollständige Trefferliste wird wieder angezeigt und man kann darin Blättern (gestern gab es offenbar eine Störung und es wurden nur die bezahlten Listings angezeigt), aber in der Überschrift steht unsinnigerweise "Displaying 0-0 of 0 results Page 0 of 0":
http://www.local.com/business/results/...p;location=los+angeles%2c+ca
Und was ich gar nicht verstehe: wenn man in obigem Link einfach den Teil "business/" in der Browseradresszeile entfernt und Return drückt, erscheint die Seite in anderem Design, und zwar sind dann die überaus praktischen Filteroptionen verfügbar und es wird z.B. auch die Entfernung in Meilen angezeigt, außerdem steht hier korrekt als Überschrift "Displaying 1-10 of 1410 results ... Page 1 of 141":
http://www.local.com/results/...urants&location=los+angeles%2c+ca
Wie ich auf diese Trefferanzeige komme ohne den zufällig entdeckten Trick mit Ändern der Adresszeile anzuwenden, habe ich noch nicht herausgefunden. Ich kann mir das nur als Design- oder Programmierfehler erklären. Wenn jemand dafür eine plausibe andere Erklärung hat, möge er sich hier melden. Kurioserweise kam ich über einen kryptischen Link aus einer Email von Local.com auch auf die Seite mit dem filterorientierten Design.
Ich habe das über die Feedback-Funktion an Local.com gemeldet, das mit den fehlenden Filtern allerdings schon vor zwei Monaten.
Man kann das als technische Details betrachten, aber für mich ist das einwandfreie Funktionieren der "Flagship"-Seite inbesondere im bisherigen Brot-und-Butter-Bereich Local-Search schon ein wichtiges Indiz für mein Vertrauen in die Firma. Und seit November muss ich da leider Abstriche machen. Ich werde weiter beobachten.
Beispiel:
http://www.local.com/coupons/weekly/home-depot/...retailer=Home+Depot
Auf shoplocal.com gibt es mehr Anzeigemöglichkeiten, aber dafür wird für jeden einzelnen Anbieter auf eine neue anbieterspezifische Seite gewechselt, die zudem noch unterschiedlich designed sind und sich bei der Bedienung unterscheiden.
http://homedepot.shoplocal.com/homedepot/...px?action=entryflash&
Insofern finde ich es eine gute Idee, wie Local.com das übersichtlich und einfach integriert hat.
Außerdem kann man das Prospekt mit einem Mausklick großzoomen. Bei dieser Zoomfunktion gab es aber noch einen Anzeigefehler beim Hin-und Herscrollen. Der ist mir schon vor Wochen aufgefallen. Gestern habe ich ihn mal gemeldet und heute ist er doch tatsächlich verschwunden. Nanu!
Ich denke, dass die relaunchte Seite, an der ja auch offensichtlich auch noch gearbeitet wird, ihr Potential erst im Laufe des Jahres so langsam entfalten wird.
Libuda: Wenn man 1,4 Milliarden durch 3 teilt, kommt man
Wie Ihr der nachstehenden Quelle entnehmen könnt, ist der IPO aber am ersten Tat gleich 35% nach oben:
http://finance.yahoo.com/news/...ories&pos=7&asset=&ccode=
Danach müsste dann Local.com nicht nur die oben angeführten 467 Millionen wert sein, sondern jetzt sogar 630 Millionen. Die gestrige Börsenbewertung war mit knapp 70 Millionen aber nur ein Neuntel davon.
http://seekingalpha.com/article/...ll-transcript?source=qp_transcript
Sehr erfolgreich war man dagegen in der Unit "Networking", die inzwischen für 30% der Umsätze steht: Hier wurde der Umsatz gegenüber dem Vorjahr mehr als verdoppelt.
Und auch in dritten Unit "Sales und Ad Services, die für ca. 18% der Umsätze steht, konnte der Umsatz gegenüber dem Vorjahr verdoppelt werden.
In #139 hatte ich mal die Umsatzanteile der Units, in Verbindung mit den dort realisierten Leistungen, stichwortartig zusammengestellt.
http://www.ariva.de/forum/...-aussichtsreich-392956?page=5#jumppos139
Jetzt wird die Firma erweitert und weiter ausgebaut. In der Januar-Präsentation heisst es:
"We’re now quickly transitioning sales & BD efforts towards higher margin ‘Exact Match’ products
» Building sales channels for 2011 growth: search verticals, yp publishers, agencies, regional media partners"
Man darf gespannt sein, wie dies gelingt. Wenn man bedenkt, dass LOCM mit den aktuellen Zahlen sowieso schon zu fünf effizientesten US-Internetunternehmen gehört (siehe #617), gemessen in Revenue Per Employee, dann sehe ich guten Zeiten entgegen.
http://finance.yahoo.com/q?s=OPEN
Net Income From Continuing Operations of Open Table is 3.835 million in the third quarter of 2010. The market-cap of yesterday was 1.78 billion (= 1,780 million)
Net Income From Continuing Operations of Local.com is 3.749 million in the third quarter of 2010. But the market-cap of yesterday was 68 million.
The net incomes of Open Table and Local.com was equal in the third quarter of 2010, but the market-cap of Open Table was with 1,780 million the 26-fold.
Meines Erachtens lässt sich das nur so erklären, dass sich die berüchtigten Naked-Shortselling-Banditen - um das Organ The Street Sweeper - Local.com als Opfer ausgeguckt hatten und dann extrem in die Falle liefen, weil sie nicht einkalkuliert hatten bzw nur sehr schwer konnten, dass Local.com so in die Gewinnzone maschieren würde (denn die wurden von einigen Entwicklungen wie dem großen Erfolg der erst vor wenigen Plattform Octane360, für die sie nur 11 Millionen hingeblättern hatten, wohl selbst überrascht) und seine Umsätze in 2010 um 49% steigern könne - aber vor allem war der Hype zum Local Search vor knapp einem Jahr, als die Entscheidung der Shortselling-Banditen-Gruppe gefällt wurde, noch nicht absehbar. Ich schließe auch nicht aus, dass das eine Auftragsarbeit der Shortselling-Banditen-Gruppe für Inkubatoren war, die um ihre Investitionen bei Konkurrenten wie Yelp, Groupon, Foursquare usw. fürchten. Allerdings meine ich, dass all das nur funktionieren kann, wenn man Hilfe innerhalb der SEC hat, die bisher in dieser Sache die Augen zugedrückt hat und das nach ihren eigenen Regeln unerlaubte nackte Shorten in diesem Zusammenhang bisher nicht sanktionierte - vielleicht auch nicht konnte, weil sie dazu von ihrer personellen Ausstattung her angesichts der vielen Aufgaben nicht in der Lage ist. Und hier setzen ja bekanntlich die Ami-Reps von der Teaparty an, die Eingriffe der SEC durch finanzielles Aushungern zu verhindern versuchen, u.a. weil sie riesige Wahlkampfspenden der Banditen kassiert haben.
Ob die Geduld allerding so groß sein muss, wie ich die bei Internet Capital aufbringen musste, die von einer ähnlichen Bande, eventuell sogar der gleichen, heimgesucht wurde, wage ich zu bezweifeln, weil die Fundamentals von Local.com nicht nur erdrückend gut sind, was bei Internet Capital auch so war, sondern auch der Markt extrem stark läuft und Vergleichsunternehmen mit dem Zehnfachen oder dem Zwanzigfachen bewertet werden, was damals bei Internet Capital zumindest in dieser extremen Ausprägung nicht ganz so extrem war.
http://financecareers.about.com/od/securitiesresearch/a/Ray-Dirks.htm
Die scheinen sich schon früher sehr zurückhaltend verhalten zu haben.
(Bei meiner Suche ging es um die Frage, wie das genannte Reseach-Unternehmen und seine Reports einzuschätzen ist).
Um was es geht, könnt Ihr schon der Adresse entnehmen.
The company swung to a profit in its fiscal third quarter as sales grew by 48% to $22.5 million and adjusted net income increased 249% to $4.6 million. That translated into some very nice margins, with adjusted net income margin coming in at 20%.
Top small caps for 2011
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Local.com is growing at roughly twice the rate of its competition and is in a prime spot for one of the behemoths in the industry, such as Yahoo (YHOO, news) or Google (GOOG, news), to take a bite."
http://www.nasdaq.com/aspxcontent/...px?symbol=LOCM&selected=LOCM
Allerdings haben sich Days to Cover verringert wegen des hohen Volumens.
Die bekloppten kleiner Mitläufer bei dieser Sache, wenn es solche gibt, kann man wirklich nur bedauern. Sollten besser long gehen oder sich andere Werte suchen.