Local.com aussichtsreich

anderen ganz heiß diskutieren Überfliegern mit wesentlich schlechteren Daten als Local.com:

http://messages.finance.yahoo.com/...;mid=169640&tof=12&frt=2  

http://www.cnbc.com/id/...%7Cheadline%7Cquote%7Ctext%7C&par=yahoo

Aber Local.com ist trotz eines Schwächelns im vierten Quartal (wegen eines Suchmaschinenwechsel von Yahoo von Google zu Microsofts Bing) noch schneller gewachsen: nämlich um 49% in 2010.  

eine Bewertung von Groupon mit 15 Milliarden (= 15.000 Millionen) absurd ist, wenn Local.com nur mit 70 Millionen bewertet wird:

http://messages.finance.yahoo.com/...69513&tof=1&frt=2#169513  

vom Prinzip her egal sein, wenn sich das angegriffene Unternehmung aus dem Cash Flow finanzieren kann, was bei Local.com der Fall ist. Trotzdem sollte man sich über dieses ungesetzliche Vorgehen, das die SEC zumindest bei Local.com toleriert, informieren.

http://messages.finance.yahoo.com/...69667&tof=2&frt=2#169667

Ob das für den Anleger gut oder schlecht ist, kann man so einfach nicht sagen. Gut war für mich sicherlich, dass ich dadurch meine jetzt 17.500 Stück für ca. 55.000 Euro kaufen konnte. Weniger gut ist, dass bei niedrigen Aktienkurse die Aktien nicht so gut als Bezahlwährung bzw. zur Geldbeschaffung eingesetzt werden können, um zu expandieren. Hätten die zuletzt 4 Millionen Aktien statt nur zu 4,25 für 10 oder 15 Dollar verkauft werden können, wären die Expansionsmöglichkeiten noch besser gewesen.

Eine Abwägung dieser beiden Effekte ist sehr schwierig, vermutlich habe ich aber von den PONZI-The-Street-Sweeper-Gambino-Naked-Shortseller-Banditen profitiert. Und alle, die so schnell wie möglich kaufen, um die momentan extrem niedrigen Kurse auszunutzen, werden das meines Erachtens auch tun.  

zum Expandieren des Geschäftsmodells finde ich ertstaunlich.
http://ir.local.com/...=irol-newsArticle&ID=1518341&highlight

Von daher dürften schon bald weitere gute news kommen.

Es sieht so aus, dass man jetzt mit mehreren Strategien gleichzeitig versucht, sich von den bisherigen Haupteinnahmequellen Yahoo- und Supermedia-Kooperation zunehmend unabhängiger zu machen.

Ich hätte einen Vorschlag, worauf sich die Shorter-Mafia anstelle von Local.com stürzen sollte:
http://www.ftd.de/it-medien/medien-internet/...l-street/50214968.html

Alles was das Shorterherz begehrt: noch Verluste statt Gewinne, Schönrechnung, fragiles Geschäftsmodell (wehe wenn Google was ändert), Trash vermarkten statt sinnvolle und relevante Suchergenisse liefern  

käme man für Local.com auf eine Marktkapitalsierung von 583 Millionen Dollar, und zwar wenn die 1,25 Milliarden mit 84 (Umsatz von Local.com) multiplziert und dann durch den Umsatz von Demand Media von 180 dividiert. Dabei ist das Geschäftsmodell von Local.com sehr viel stabiler, da die Erträge aus sehr vielen Quellen sprudeln.


"Acht Millionen Aktien sollen zu je 14 bis 16 Dollar platziert werden. Demand Media würde damit wohl insgesamt mit 1,25 Mrd. Dollar bewertet.   Richard Rosenblatt, Gründer und Chef von Demand Media Knapp 180 Mio. Dollar Umsatz hat Demand Media mit banalen Fragen und noch banaleren Antworten darauf allein in den ersten neun Monaten 2010 gemacht."  

die Marktmanipulation betreiben, vereinzelt an den Kragen. Aber das ist immerhin ein Anfang:

http://www.investorvillage.com/...?mb=3532&mid=9569347&pt=msg

Manchmal reicht auch schon die Angst vor dem Knast, um Auswüchse einzudämmen, selbst wenn die Wahrscheinlichkeit des Erwischt-Werdens klein ist. Denn 25 Jahre US-Knast ist kein Zuckerschlecken.  

z.B. wurden die Farben bereits von blau auf das neue grün+orange vn Local.com geändert.

http://www.itwango.com/

Wie schon gesagt: das Tempo ist erstaunlich...  

Es wird immer spannender.

http://www.benzinga.com/trading-ideas/long-ideas/...er-goog-locm-spmd

Aber ob diese Befürchtung berechtigt ist oder vielleicht sogar das Gegenteil eintritt?

"Google Offers would pose a serious threat to both Groupon and local advertising companies like Local.com (NASDAQ: LOCM) and SuperMedia (NASDAQ: SPMD [FREE Stock Trend Analysis]). Traders will be closely watching Local.com and SuperMedia today, especially if fear-driven selling warns that Google will take away their market share in 2011."  

und Konsolidierungswelle von Coupon-Providern werden.
http://msn-cnet.com.com/...tml?part=msn-cnet&subj=ns&tag=feed

Und dazu zählt Local.com jetzt auch.  

Die Integration dieser neuen Säulen kostest einerseits natürlich Geld. Andererseits gibt es noch einen unterrepräsentierten Bereich: Mobile.

Local hat zwar schon länger eine mobile, recht simple Version seiner Seite ("Switch to Local Mobile" unten rechts), aber noch keine eigene App für die boomenden Smartphones und Tablets.
http://mobile.local.com/

Daher könnte als nächstes eine Mobile-App kommen, die dann auch Coupon-Features integriert. Siehe auch:
http://www.mobilemarketer.com/cms/news/search/7850.html  

Internet-Unternehmen, mit eingen Zahlen und Kommentaren, die im Vergleich mit Local.com zu denken geben.

http://www.wiwo.de/unternehmen-maerkte/galerien/...cebook-zahlen.html

OK, wissen wir hier überwiegend schon, aber es ist ja immer wieder interessant Bestätigungen und gewisse Zahlen (Schätzungen) in der Presse zu lesen.  

Der Kurs von LOCM kam ja in den letzten Wochen in 2 Schritten nochmal deutlich runter, in Folge der oben genannten Meldungen.

Die Meldungen waren beide mehr oder weniger unvermeidlich. Die kamen aber so kurz hintereinander, dass es sicherlich möglich gewesen wäre, die Gewinnwarnung erst nach Verkündung der KE auszusprechen. Im yahoo-Board wurde das auch angesprochen.

Aber man stelle sich vor, was los gewesen wäre, wenn man zu $6 eine KE durchgeführt hätte, um eine Woche später eine Gewinnwarnung auszusprechen, von der man wusste, dass sie höchstwahrscheinlich zu einem temporären deutlichen Kursverlust führt, ein halbes Jahr nach der Streetsweeper-Geschichte!

Insofern kann man eigentlich dem Management hier keinen Vorwurf machen. Es ging nicht anders.

Und außerdem haben wir dadurch eine hervorragende Neu-, Akkumulier- oder Wiedereinstiegsgelegenheit.
Interessanterweise blieb der in dem benzinga-Artikel (#609 ) befürchte Angstverkauf wegen Google offers nicht nur aus, sondern wir liegen sogar bis jetzt im Plus.  

vewertet, müsste die Markkapitalisierung 840 Millionn sein.

Linkedin: Zahlen
Gegründet: 2002
Gründer: R. Hoffman, A. Blue, J.-L. Vaillant, E. Ly, K. Guericke
Nutzer: 90 Millionen
Mitarbeiter: 1000
Umsatz: 200 Millionen Dollar
Bwertung: 2,1 Milliarden Dollar
Bewertung-Umsatz-Verhältnis: 10  

bewertet, müsste die Marktkapitalisierung 496 Millionen sein.

Groupon: Zahlen
Gegründet: 2008
Gründer: Andrew Mason
Nutzer: 50 Millionen
Mitarbeiter: 3000
Umsatz: 800 Millionen Dollar
Bewertung: 4,75 Milliarden Dollar
Bewertung-Umsatz-Verhältnis: 5,9  

Hi libuda,

Habe gestern meiner Local.com den rücken gekehrt und in "DEX ONE" gewechselt,mal gehört ? Dex ist ein grosser US-Verlag,der gleich mehrere Local Search Seiten betreibt,aber auch gelbe und weisse Seiten published. Der Wert notiert 50% unter buch und hat 3500 mitarbeiter bei 300 Mio. Mcap,dagegen scheint mir LOCM eher eine "mickrige wurst" zu sein,hm ?

MFG
Chali  

auch recht interessant, aber die fundamentals, soweit sie auf yahoo verfügbar sind, wollen nicht so recht gefallen:
http://finance.yahoo.com/q/is?s=DEXO&annual


Demgegenüber ist Local natürlich sehr klein, aber verdient Geld mit wenig Personal und war daher kürzlich in diesem Report (im Google Webcache noch verfügbar) "top five most-efficient companies in the Internet Software & Services industry as ranked by Revenue Per Employee (RPE)" vertreten:

- InfoSpace (NASDAQ:INSP):   RPE  $1.61M
- Google (NASDAQ:GOOG):     RPE  $1.26M
- Earthlink (NASDAQ:ELNK):    RPE  $1.03M
- Local.com (NASDAQ:LOCM): RPE  $0.94M
- Equinix (NASDAQ:EQIX):      RPE  $0.86M

http://webcache.googleusercontent.com/...;hl=de&ct=clnk&gl=de  

Local.com drin bin, würde ich nie in einen Wert gehen, in dessen 2009er Bilanz die Schulden größer als das Vermögen waren und ein negatives Eigenkapital herauskam - ich investiere und zocke nicht.

http://finance.yahoo.com/q/bs?s=DEXO&annual  

http://blog.kelseygroup.com/index.php/2010/02/01/...re-enter-dex-one/

Die Strategie von Local.com ist dagegen völlig anders: Die haben sich jetzt sogar noch einmal 18 Millionen durch die Ausgabe neuer Aktien beschafft (und damit natürlich auch den Gewinn verwässert). Denn sie werden das meines Erachtens nicht alles investieren, wo es wieder Geld verdient, sondern schlicht und einfach mehr Kasse halten - aber das ist meines Erachtens auch ein Investition, wie das Google oder Apple auch machen, um zu zeigen, dass sie allen Stürmen trotzen können.

Mir reichen die Chancen, die mir Local.com bietet, denn ich mache keine Spekulationen, sie am seidenen Faden hängen.  

Ich habe gelernt,wenn man reich werden will - so wie du - muss man an irgendeiner Stelle ein gewisses Risiko eingehen,dass ist wie beim schach,da kommt man einfach nicht drumherum,ausserdem ,was interessieren mich die DEXO Zahlen von 2009 ? Aktuell ist der buchwert jedenfalls mit 11$/share positiv,und wenn der buchwert positiv ist,dann doch auch das wirtschaftliche eigenkapital,oder ?? Was ist denn eigentlich der unterschied zwischen Buchwert und Eigenkapital ???

Mist,wer hat denn hier Ahnung ?  

Kleingedruckte lesen. Oder Warren Buffett formuliert das so: Ich investiere nicht in Dinge, die ich nicht verstehe - obwohl er solche Kandidaten auch schon wie DEX ONE schon gekauft hat - allerdings las er immer das Kleingedruckte wie das hier z.B.:

Reorganization items directly associated with the process of reorganizing the business under Chapter 11 of
the Bankruptcy Code were recorded on a separate line item on the unaudited condensed consolidated
statements of operations. The Predecessor Company had recorded $7.8 billion of reorganization items
during the one month ended January 31, 2010 associated with the gain on reorganization/settlement of
liabilities subject to compromise and the impact of fresh start accounting adjustments. The Predecessor
Company had recorded $7.1 million and $77.9 million of reorganization items during the three and nine
months ended September 30, 2009, respectively, associated with items such as professional fees, the writeoff
of unamortized deferred financing costs, net premiums / discounts and fair value adjustments due to
purchase accounting associated with long-term debt classified as liabilities subject to compromise, and
rejected leases. Additionally, liabilities were segregated between liabilities not subject to compromise and
liabilities subject to compromise on the unaudited condensed consolidated balance sheet at December 31,
2009. The Predecessor Company's senior notes, senior discount notes and senior subordinated notes were
classified as liabilities subject to compromise at December 31, 2009 and the Predecessor Company's credit
facilities were excluded from liabilities subject to compromise at December 31, 2009.
(4)
In conjunction with our adoption of fresh start accounting, an adjustment was established to record our
outstanding debt at fair value on the Fresh Start Reporting Date. The Company was required to record our
amended and restated credit facilities at a discount as a result of their fair value on the Fresh Start Reporting
Date. Therefore, the carrying amount of these debt obligations is lower than the principal amount due at
maturity. This fair value adjustment is amortized as an increase to interest expense over the remaining term
of the respective debt agreements and does not impact future scheduled interest or principal payments. The
unamortized fair value adjustment resulting from fresh start accounting was $99.1 million at September 30,
2010.
(5)
Net debt represents total debt less cash and cash equivalents on the respective date. Net debt - eliminating
fair value discount eliminates the fair value discount as a result of fresh start accounting described in Note 4
and represents principal amounts due at maturity. Net debt as of December 31, 2009 excludes $6.1 billion of
long-term debt classified as liabilities subject to compromise on the audited selected balance sheet data.
(6)
Advertising sales is a non-GAAP statistical measure and consists of sales of advertising in print directories
distributed during the period and Internet-based products and services with respect to which such advertising
first appeared publicly during the period. It is important to distinguish advertising sales from net revenue,
which is recognized under the deferral and amortization method. Combined advertising sales for the nine
months ended September 30, 2010 combines advertising sales of the Successor Company for the eight
months ended September 30, 2010 and the Predecessor Company for the one month ended January 31,
2010. Combined advertising sales for the three months ended March 31, 2010 combines advertising sales of
the Successor Company for the two months ended March 31, 2010 and the Predecessor Company for the
one month ended January 31, 2010. In order to provide more visibility into what the Company will book as
revenue in the future, we have introduced a non-GAAP statistical measure called bookings, which represent
sales activity associated with our print directories and Internet-based products and services during the
period. Bookings associated with our local customers represent signed contracts during the period. Bookings
associated with our national customers represent what has been published or fulfilled during the period.
Bookings for the three months ended September 30, 2010 were $389.4 million, representing a decline of
$65.2 million, or 14.3%, from bookings of $454.6 million for the Predecessor Company three months ended
September 30, 2009. Bookings for the nine months ended September 30, 2010 were $1,213.3 million,
representing a decline of $206.5 million, or 14.5%, from bookings of $1,419.8 million for the Predecessor
Company nine months ended September 30, 2009.


http://files.shareholder.com/downloads/...0_11_9_General_Releases.pdf  

dann nach Chapter 11 nur bei Wikipedia nachsehen:

http://de.wikipedia.org/wiki/Chapter_11  

Auf das folgende bei Dex One zu spekulieren, wäre mir einfach zu riskant.

"Aktionäre [Bearbeiten]

Chapter 11 sichert, dass Gläubiger, die vom insolventen Unternehmen kein Geld oder neue Schuldtitel erhalten, stattdessen Aktien des Unternehmens als „Bezahlung“ erhalten. Dabei können die ursprünglichen Aktionäre eventuell vollständig durch die neuen Aktionäre abgelöst werden. Eine der rechtlichen Voraussetzungen eines cram-down-Restrukturierungsplanes ist, dass kein Aktionär Werte erhält, bevor die Gläubiger ausgezahlt wurden (Geld, neue Schuldverschreibungen oder Güter), die gegen den Restrukturierungsplan gestimmt haben. Deshalb hängt der Aktienwert nach einer der Chapter-11-Insolvenz hauptsächlich vom Verhältnis des Unternehmenswertes zur Summe der Schuldenforderungen ab. "

 

Mit DEXO habe ich mich nicht beschäftigt, wage daher auch keine Aussage zu den Chancen.
Aber in den letzten Wochen habe ich registriert, dass deren Kurs auch vom Google-Groupon-Übernahmeversuch etwas profitiert hat, ähnlich wie LOCM.

Das Langfrist-Chart zeigt mir, dass die unter diesem Namen offenbar erst seit einem Jahr gelistet sind und daher wohl eine Vorgeschichte hatten, mit der ich mich erstmal beschäftigen müsste. Und seit diesem Listing unter DEXO ist der Kurs eigentlich nur abwärts gelaufen, von $30 auf $6. Warum sollte es also jetzt aufwärts gehen?
http://www.google.com/finance?q=dexo (auf "All" klicken)

Bei SPMD sehen wir ähnliches:
http://www.google.com/finance?q=spmd

Bei LOCM dagegen haben wir einen Chart über viele Jahre (also ohne Bäumchen-wechsel-dich-Spielchen), der mehr oder weniger seitwärts gelaufen ist:
http://www.google.com/finance?q=locm

Vielleicht sind die in diesem Sektor interessanter, wenn man Alternativen sucht (habe mich aber auch noch nicht damit beschäftigt, ist nur eine Vermutung):
http://www.google.com/finance?q=rloc  

Die Anzahl der unseriösen Pleitegeier in diesem Bereich war sicher auch ein Aspekt, der die PONZI-The-Street-Sweeper-Gambino-Naked-Shortselling-Banditen auf die Idee gebracht haben könnte, es einmal mit einem Shortselling gegen Local.com zu versuchen, obwohl die überhaupt keine langfristigen Schulden haben und die kurzfristigen Verbindlichkeiten nur aus noch offen Rechnungen gegenüber Internet-Seiten bestehen, mit denen man Werberlöse teilen muss. Diesen kurzfristigen Verbindlichkeiten stehen in etwa gleich große Forderungen gegenüber Unternehmen wie Yahoo und anderen gegenüber, die auch wiederum mit Local.com teilen. Meines Erachtens haben sich die Shortseller, ob jetzt legal mit Aktienanleihe oder illegal mit nacktem Shorten ohne entsprechende Leihoperationen, auch vorher noch eine gewisse Unterstützung einiger großer Spieler auf den Finanzmärkten eingeholt, die als Investoren bei den nicht börsennotierten Darlings wie Facebook, Linkedin, Groupon, Zynga, Yelp, Living Social, Twitter und viele andere mehr agieren und die Local.com als überaus lästige Konkurrenz ansehen - ansonsten lässt sich das Shortselling nämlich rational kaum erklären. Dass das nur mit Kopfnicken geschehen sein kann, ist auch klar, denn ich gehe davon aus, dass da nicht mehr war, weil die Inkubatoren dieser Unternehmen vermutlich dem Madoff keine Gesellschaft beim Türschilder-Produzieren leisten wollen. Aber selbst wenn da mehr gewesen wäre bzw weiterhin ist, kommt da nichts raus, weil diese Klientel die SEC so unterwandert hat, dass noch weniger rauskäme als beim Madoff - aber nach einigen Anklagen und Verhaftungen in den letzten Tagen werden die noch vorsichtiger und vermutlich auch die wie auch immer geartete nicht ausdrücklich formulierte Unterstützung von nicht legalen nackten Shortsellern und ihrer kriminellen Broker zurückfahren.

Das geplante Niedermachen von Local.com funktionierte aber nur teilweise, weil viele unglückliche Umstände für die PONZI-The-Street-Sweeper-Gambino-Naked-Shortselling-Banditen zusammengekommen sind: Das sind zunächst einmal die extrem guten Fundamentals von Local.com, denn beim Start der Manipulationen zwischen Frühjahr und Sommer 2010 konnte man nicht absehen, dass die Erlöse von Local.com in 2010 um 49% auf 84 Millionen steigen würden und man ohne den ganz großen Kapitaleinsatz sensationelle Aquisationen wie Octane360 durchführen könnte. Völlig in die Hose geht eine Strategie wie der PONZI-The-Street-Sweeper-Gambino-Naked-Shortselling-Banditen aber dann, wenn sich ein Unternehmen wie Local.com, was das organische Wachstum anbetrifft,  problemlos aus dem Cash Flow finanzieren kann, was zum Startzeitpunkt der Manipulationen noch nicht absehbar war. Und jetzt hat dieser Tage Local.com noch einen draufgesetzt und sich durch die Ausgabe von neuen Aktien weitere 18 Millionen Eigenkapital verschafft. Das verwässert zwar einerseits den Gewinn pro Aktie, war aber doch eine gute Investition - selbst wenn das Geld bei niedrigen Geldmarktzinsen einfach in der Kasse liegen bleibt. Das machen Google und Yahoo nicht anders - und das ist schlicht und einfach ein Zeichen an die Öffentlicheit: Wir sind unverletzlich und halten jede Unsicherheit durch, wodurch man auch wieder Kunden gewinnt, die z.B. Local.com nicht als Channel aussuchen würden, wenn sie befürchten müssten, dass Local.com irgendwann Pleite gehen könnte.