KGV 3,6 - Lang&Schwarz ab heute handelbar

... bisher stimmt unser Timing ... :-).  

gehandelt (>19000, XETRA) als am 2.-stärksten Tag des letzten Zeit-Monats  

soeben für 16,50 gekauft. Ist mein drittes Mal.  

 

Wenn der Kurs eines Tages über 20 ist, spielt das dann keine grosse Rolle mehr ;-)  

Versucher1 : #2304 nur noch 16,20 ... zu früh gefreut für heute.
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Gesamte Börse hat heute schwach begonnen, fängt aber an sich wieder etwas zu berappeln. Von daher muß man jetzt schauen wie es da weitergeht. Sollte man nur den raschen Anstieg der Vortage zügig auskonsolidieren und dann wieder weiterziehen, dann  dürfte auch L&S mitziehen. Taucht der DAX & Co jedoch länger und tiefer nochmal ab, dann dürfte sich auch L&S weiter schwer tun. Die letzten Monate hat L&S sich relativ eng an den DAX-Verlauf gehalten ohne viel Eigenleben. Von daher hoffe ich mal, daß mit Verkündung der Q.3 Zahlen bei L&S wieder mehr  (positive) eigene Kraft entfaltet werden kann.  

um 16,30.  

Das sehe ich ebenso ...!! Ich erhoffe mir (mit dem Q3-Bericht als Start-Impuls ...), dass erkennbarer/deutlicher wird, dass L+S mehr und mehr ein beständig vom aktuellen Niveau aus weiter wachsendes Unternehmen ist, also Umsatz- und Gewinn-Wachstum weitergehen werden und damit auch die Dividende wächst (jedenfalls bei fortgesetzter aktueller Divi-Politik) ... ein idealer Fall für einen Investor-Typ wie mich.
 

abwarten. Sobald der Gesamtmarkt etwas negativ läuft ist auch gleich das Volumen bei L&S wieder klar dünner und die Spreads zwischen Bid und Ask deutlich größer als z.B. gestern. Gestern wurden am Vormittag über 10.000 Stücke auf Xetra gehandelt. Heute bis jetzt nur magere 1500 Stück. Ist halt bei den meisten Leuten garnicht in den Köpfen, daß es diesen kleinen Nebenwert gibt. Best Case wäre natürlich, wenn man jetzt lediglich einen Pullback an den gestern überwundenen blauen Abw.trend machen würde und sich dann wieder fängt. Hängt natürlich auch mit davon ab wie DAX&Co. jetzt weiter laufen bzw. konsolidieren.  Meinetwegen darf man auch mehr als nur einen Pullback machen in der kommenden Zeit. Wichtig wäre mir, daß man wenigstens diesen seit Mitte Juni leicht ansteigenden Aufw.trend nicht "killt", d.h. jetzt nicht mehr unter 15,50/60 läuft.  

Ich finde die (sinngemäße) Argumentation "L&S ist ein Nebenwert den keiner auf dem Schirm hat und deshalb nur bei 16€ statt 30€ steht" einfach zu dünn.

Denke die Profis haben einfach andere Bewertungsmodelle als KGV/EPS, Divi-Rendite und Gewinnwachstum. Ich bin kein Profi und kenn mich da nicht aus aber vielleicht sind die Gründe eher in einer (noch) fehlenden Konstanz über mehere Jahre oder die Gefahr von "Klumpenrisiken" oder ein mittlerweile strapaziertes EK wegen dem gestiegenen Zertifikatvolumen, dass einen höheren Kurs derzeit verhindert.(oder noch ganz andere Gründe)

Ich denke dann müsste Q3 schon ein überraschungs Knaller werden, dass da nochmal richtig Musik reinkommt.
Oder ne Übernahme etc. (surprise)  

Hattest doch mal gesagt, dass du wöchtlich die AUM-Summe bei Wikifolio hier rein stellen wolltest. Wäre super, wenn du das mal wieder machen würdest. Ich wüsste gerne mal wieder wo wir aktuell ungefähr stehen.  

 

Comdirekt erhöht die Gewinnprognose, da sie von VW und den Chinasorgen profitiert hat, wodurch der Gewinn durch das Brokerage in die Höhe schnellte.
http://www.handelsblatt.com/unternehmen/...en-comdirect/12483662.html

Ähnlich gut dürfte es dann auch bei Lang & Schwarz gelaufen sein :-)  

Ergebnis-Wachstum von ca. 20% als Orientierungspunkt nehmen:
Dann gilt für L+S:
EPS-Q3/14 = 1,29 EUR    ->    x 1,2 = EPSe-Q3/15 = 1,55 EUR

Da fürs L+S-GJ2014 ein EPS von 1,58 ausgewiesen wurde, ist L+S da also nach neun Monaten schon nah dran, bzw. hat es schon erreicht (ohne die Sonderbelastung in Q4/14 wäre es höher ausgefallen, als 1,58).  

Die Ergebnis-Trigger, die Comdirect im Q3-Bericht nennt (China-Gedöns und VW-Skandal) halten beide im Oktober an. Und ich kann mir gerade nicht vorstellen, wie  das Wachstum in allen Geschäftsfelder, das L+S in seinem Q2-Bericht auch fürs Q3 gesehen hat, im Q4 plötzlich abbrechen sollte. Denn das scheint mir auf 'solider Basis' statt zu finden. Bei unveränderten Personal-Kosten.    

Geht man von einem EPSe-2015 von 2,10 EUR aus und fortgesetzter Divi-Politik, dann ist mit ca 1,55 EUR Dividende fürs GJ 2015 zu rechnen. Bei Kursen von 16,60 sind das dann 9,3%. Und ... ich sehe bisher eben eine in Umsatz +  Ergebnis weiter wachsende L+S voraus, eben auch für 2016.  

Also von 2,1 als EPS  für 2015 gehe ich nicht aus. Das erscheint mir dann doch etwas zu weit nach oben gegriffen. Aber auch wenn es etwas niedriger werden sollte, so sollte bei der Bewertung weiter noch Luft nach oben sein Richtung 18/19€. Vieleicht denken die Leute auch erst wieder ab Frühjahr  2016 daran, daß es auch sowas wie Dividende gibt ;) Wäre schön, wenn noch mehr Leute wie du um 30% aufstocken würden. Denn es läuft etwas zäh beim Rebound die letzte Zeit, auch wenn man sich langsam weiter hochschiebt im Sog eines sehr festen Gesamtmarktes. Scheint halt wieder etwas in Vergessenheit geraten zu sein der Wert, wie viele andere Kleinstwerte auch die in keinem wichtigen Index sind. Da ist immer nur kurz die etwas größere mediale Aufmerksamkeit da, wenn es Zahlen gibt. Nächste Zahlen gibt es hier am 19.11. Also die SMA200 (z.Z. bei ca. 16,80) mal wieder von oben betrachten oder über 17,065 stehen (Top September) wäre schon nicht verkehrt. Ich hoffe mal bis zu den Q.3 Zahlen schläft man jetzt nicht unter diesen eben genannten Marken ein.  

Aber auch ziemlich sportlich. Ich gehe von etwa 2€ aus.
Damit hätten wir ein KGV von 8,4 und eine Dividendenrendite von knapp 9%.
Und das bei einem gesunden, wachsenden Unternehmen. Dazu gibt's noch Wikifolio-Phantasie. Ist das nicht der Hammer?!

Ist nur irgendwie merkwürdig, dass LuS nicht so richtig aus'm Quark kommt. Kann mich noch an Zeiten erinnern, wo LuS an solchen Tagen mal 6 oder 7% zugelegt hat.
Bin mir aber sicher, dass hier bald mal wieder etwas Dynamik rein kommt. Spätestens mit den Q3-Zahlen.

Wo wir beim Thema Q3-Zahlen sind, schlage ich vor, dass wir wieder ein EpS-Tippspiel veranstalten sollten. Ist ja immer ganz interessant, wie andere User die Zahlen einschätzen.

Ich fange mal an. Meine Prognose für das Q3-EpS ist 0,61€.  

... zuerst 'ne Korrektur ... hab meinen Bestand nicht um 30% erhöht, sondern um knapp 50%. Und in Depot2, das ich verwalte, hab ich den Bestand verdoppelt.

Klar, is' 'ne Schätzung, die ich da abgegeben habe ... ich sehe das EPSe2015 zwischen 1,90 und 2,15 EUR liegend. Ich erinnere erneut an die Sonderbelastung in Q4/14 ... bleibt eine solche in diesem GJ aus und gelten die +20%, dann dürfte die 2 beim EPS vorm Komma stehen.

So deutlich aufgestockt habe ich aus 4 Gründen:
A: das Comdirect - Ergebnis zu Q3 heute, das die Richtung auch für L+S anzeigt.
B: die EZB-Info bezügl. weiter niedriger Zinsen
C: die EZB-Info, über eine Erhöhung der Anleihe-Käufe im Dez. evt. nachzudenken
D: die DAX-Entwicklung seit den heutigen EZB-News

Wie Du selbst sagst, hängt der L+S - Kurs eng am DAX. Jetzt mal schauen was draus wird. Und ... die Dividende auf Basis eines Einstiegkurses von ca 16,40 wäre dann halt ein 9,x-Prozenter ... das kann man länger halten (bei mir Depot2).
Ich meine, ausgehend von der fundmentale Lage bei L+S und jetzt auch vom DAX-Umfeld her kann jederzeit ein Kurs-Anstieg wie Mitte Juli stattfinden, siehe Deinen Chart.  
(Wobei ich Dir bei CT-Fragen lieber zuhöre als da 'was vorsage ...)  

TBH1414 : #2317 "...Ist nur irgendwie merkwürdig, dass LuS nicht so richtig aus'm Quark kommt. Kann mich noch an Zeiten erinnern, wo LuS an solchen Tagen mal 6 oder 7% zugelegt hat. Bin mir aber sicher, dass hier bald mal wieder etwas Dynamik rein kommt. Spätestens mit den Q3-Zahlen...."
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Gebe die Recht. Mal etwas erfreutere Reaktion als nur dem DAX mehr oder weniger passiv 1:1 nachzulaufen wäre mal wieder schön und das auch gerne dann mal wieder mit etwas mehr Volumen. Sonst könnte man sich ja auch gleich ein  DAX Indextracker ETF kaufen, falls das jetzt so weiter gehen sollte ;) Na, solange der DAX jetzt erstmal nach oben weiterlaufen sollte, wäre wenigstens etwas nützliche Bewegung in die richtige Richtung zu sehen. Ob die Q.3 Zahlen am 19.11. eine eigenständig induzierte zusätzliche positive Dynamik reinbringen wird, muß man mal abwarten müsssen. Ist halt schwer abzuschätzen was der Markt da mindestens sehen möchte, um dann  beim Kurs entsprechned erfreut danach zu reagieren. Sehe, daß hier der ein oder andere User doch schon die Latte recht hoch legt bei den Erwartungen und es damit etwas schwerer wird diese Erwartungen nochmal zu toppen. Ich bin da etwas konservativer mit der Schätzung und sage mal  "nur" 0,52€ an als möglichen Gewinn in Q.3. Vielleicht hat das Marktumfeld und die damit einhergehende Unlust vieler Anleger zuletzt doch etwas mehr Schleifspuren hinterlassen als mancher denkt. Lasse mich aber gerne von L&S am 19.11. eines Besseren belehren (im positiven Sinn ;))

 

von der guten Stimmung habe ich auch nochmal nachgelegt;) (+25%)
 

0,57€  

0,64 EUR  

 

ist bekannt.
Im Q2 bewegte sich der DAX zwischen ca. 12.200 und 11.000 Punkten.
(-> Hoch-Tief = 1.200 Punkte)
Im Q3 bewegte sich der DAX zwischen ca. 11.700 und   9.500 Punkten.
(-> Hoch-Tief = 2.200 Punkte)

Die in sehr guter Stimmung formulierte H1-Mitteilung kam am 20.8., und genau danach sackte der DAX nochmals in 3 Tagen kräftig runter, nämlich von seinem bis-dahin-Q3-Tief 10.600 auf ca 9.600 Punkte ... und wir wissen es gab Schlusskurse im Sept. unter 9.500.
Also ... die Vola in Q3 war schon seeeehr ordentlich. Und hat schon einige Anleger zur Verzweiflung gebracht, schätze ich.  

Q4 2012 -0,07

Q1 2013 0,04
Q2 2013 0,01
Q3 2013 0,10
Q4 2013 0,22

Q1 2014 0,39
Q2 2014 0,39
Q3 2014 0,51
Q4 2014 0,31 (Bildung von Rückstellu­ngen! 1 Mio. -> ohne diese Sonderfakt­oren/Rücks­tellungen läge das Q4-Ergebni­s nach Steuern bei ca. 0,52 Euro)

Q1 2015 0,44
Q2 2015 0,48 (in Q2 weden soweit ich weiß Boni bezahlt­ deshalb geringer!)
Q3 2015 0,58 (Schätzung)