Hypoport - Kurschancen mit dem Finanzvertrieb 2.0
1) Antizyklisches Investitionsmöglichkeit in der Finanzdienstleistungswirtschaft
Die Finanzdienstleistungswirtschaft in Deutschland befindet sich aktuell in der Krise, was man auch an den Aktienkursentwicklungen der Peers von Hypoport MLP, OVB und Aragon ersehen kann. Entsprechend sind die Bewertungen der dort operierenden Unternehmen allgemein depressiv mit teils einstelligen KGV´s. Da der Finanzdienstleistungsmarkt eher zyklisch verläuft deutet sich hier ein zyklischer Tiefpunkt an. Weiterer Vorteil von depressiven Marktstimmungen ist bekanntlich, dass nicht mehr zwischen guten und schlechten Unternehmen unterschieden wird (ähnlich wie in einer euphorischen Marktstimmung). Strukturell ist der Finanzdienstleistungsmarkt weiterhin ein Wachstumsmarkt, da die Marktmacht der Banken tendenziell sinkt und der Bedarf zur Altersvorsorge weiterhin hoch bleibt, da der Staat zunehmend seine Leistungsversprechen nicht mehr finanzieren kann. Im Vergleich zu Banken haben die Finanzdienstleistungsunternehmen den Vorteil im Hinblick auf die Assets deutlich transparenter zu sein und somit weniger unkalkulierbare Bilanzrisiken aufzuweisen. Für ein antizyklisches Investment insoweit ein interessantes Marktsegment.
2) Strukturell überlegendes Geschäftsmodell
Hypoport hat m.E. ein im Vergleich zum Wettbewerb strukturell überlegendes Geschäftsmodell, was dem Unternehmen ermöglichen wird auch in einem stagnierenden bzw. rezessiven Marktumfeld zweistellig organisch zu wachsen.
a) Allfinanzvertrieb Dr.Klein
Hypoport besitzt einen "normalen" Finanzvertrieb wie ähnlich z.B. AWD, OVB, Bonnfinanz, DVAG und MLP. Der Unterschied ist, dass dieser Vertrieb vollständig internetfokussiert und nachfrageorientiert ist. Dr. Klein berät, wenn eine Nachfragesituation beim Kunden vorhanden ist und "drückt"( in der Regel) keine ungewollten Produkte auf. Folge ist eine höhere Beratungsqualität und einhergehend eine relativ gute Markenreputation. Die notwendigen Leads werden sehr effizient über eigene Seiten (v.a. vergleich.de) im Internet generiert, wobei einfache Produkte über den Telefonvertrieb und komplexe Produkte über den Filialvertrieb verkauft werden. Im Unterschied zu reinen Onlinevertrieben wie Check24 und finanzen.de verfügt Dr.Klein auch über ein "Offline" Filialvertrieb der als Franchisemodell betrieben wird, was dem Unternehmen eine kapitalschonende Expansion in diesem Bereich ermöglicht. Dies zeigt, dass Dr.Klein im Gegensatz zu den vorgenannten Strukurvertrieben bei entscheidenen Elementen anders (m.E. besser) organisiert ist. Dieses "neue" Geschäftsmodell des Vertriebs scheint sich auch verstärkt in der Branche durchzusetzen, da Dr.Klein für sein Modell seit Jahren neue Berater gewinnen konnte, während bei fast allen Vertrieben diese Kennziffer rückgängig ist. Mit steigender Beraterzahl steigt bekanntlich auch die Vertriebsmacht und damit einhergehend der Wert des Vertriebes.
b) Europace
Das interessanteste Asset von Hypoport ein Europace. Ein Marktplatz für Finanzprodukte, der als Cloudsoftwarelösung bei Vertrieben und Produktgebern platziert wird. Dieser Marktplatz ist in seiner Konzeption einzigartig in Deutschland und wird über Finmas und Genopace aktuell auch im Sparkassen und Genossenschaftsbankensektor platziert. Der Marktplatz ermöglicht einen sehr effizienten Vertrieb bzw. die Abwicklung von Finanzierungsprodukten und scheint ein Marktbedürfnis zu befriedigen. Jedenfalls steigen die Umsätze auf dieser Plattform kontinuierlich an und haben zuletzt 2012 ein Volumen von 28 Mrd. erreicht. Insofern kann man nunmehr feststellen, dass sich diese Geschäftsidee bzw. dieses Geschäftsmodell in Deutschland durchgesetzt hat. Gerade bei neuartigen Geschäftsmodellen besteht regelmäßig die Gefahr, dass diese scheitern. Dies sehe ich bei Europace nicht mehr, da der erreichte Track Record eine beeindruckende Sprache spricht. Sobald sich eine Plattformlösung durchsetzt, proftiert der Inhaber dieser Plattform von zwei positiven Effekten. Dem Marktplatzeffekt und den hohe Grad an Skalierbarkeit( vgl. Ebay). Beide Effekte werden in den nächsten Jahren immer deutlicher hervortreten, da bislang die Investitionen in dem Plattformaufbau im Vordergrund standen, die bis dato schon über 50 Mill. EUR (mehr als die aktuelle Marktkapitalisierung) betragen haben (aufgrund der Höhe der bislang geleisteten Investitionen sehe ich auch das Replacementrisiko durch Wettbewerber als gering an). Die "Erntezeit" bei Europace beginnt also erst langsam.
c) Maklertätigkeit für die Wohnungswirtschaft
In seinem dritten Geschäftsbereich ist Hypoport als Makler in der Wohnungswirtschaft tätig. Nach eigenen Angaben ist man hier Marktführer. Dies kann ich nicht verifizieren, allerdings generiert Hypoport hier seit Jahren kontinuierlich Ebitmargen von 30%, so dass hier offenbar ein Wettbewerbsvorteil gegeben ist.
Zu der zugegeben schwierigen und strittigen Frage der Bewertung des Unternehmens nehme ich im Verlauf der kommenden Tage nochmal gesondert Stellung.
und inwiefern hatte hypoport überhaupt einen einfluss auf den kurs, um deine sogenannten pannen zu verhindern? unter panne verstehe ich hausgemachtes verschulden des unternehmens oder der akteure im unternehmen im sinne von irgendetwas schusselig falsch gemacht zu haben. auf die idee, ne panne am kurs festzumachen, muss man erst mal kommen.
für dich sind wahrscheinlich unternehmen toll, solange der kurs steigt und umgekehrt.
das ist jetzt das letzte post von mir, denn dich muss ich nicht ernst nehmen
Megachance 1: 79,25 (2022)
Superchance 2: 103,70 (2023)
Letzte Chance 3: 271,00 (gestern)
Infos zur HV stehen in meinem Thread. Es es gab ja kaum Fragen von eurer Seite.
Schreibe später trotzdem auch noch ein wenig mehr rein. Ich bin ja nicht nur hingefahren, um die eine Frage von Pink zu stellen, sondern habe mir auch ein paar aus den Fingern gezogen, die alle souverän beantwortet wurden.
Im Nachbarthread wurde aber auch beim Stand von 12,90 EURO (in Worten zwölf komma neun null) behauptet, dass sich der Kurs sehr bald halbieren wird und die Aktie nichts wert und eine Luftnummer sei (kann ich mich sehr gut erinnern, denn das ist mein Einstiegskurs hier).
Und seitdem wird das bei jedem Kurs fast täglich kolportiert.
Klar, wenn man jeden Tag über 10 Jahre oder länger behauptet bald gibt es in Süddeutschland Nordlichter zu sehen ....an irgendeinem Tag sind eben wirklich mal welche zu sehen
Beitrag Nr. 4.721 ( 75.883.305
Du weisst aber schon, dass es bei Ariva/finanzen.net eine sektenartige Gruppierung rund um diesen Titel gibt, die da ganz anderer Meinung ist. Wäre lustig herauszufinden, was die sagen, wenn du diesen Beitrag auch dort postest .
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/...wertet#neuster_beitrag
Ich denke, er meint diesen Beitrag bei w.o.
https://www.bankingclub.de/news/innovation/...tion-trifft-innovation/
Bei weiterhin guten fundamentalen Daten und bei sehr guten Aussichten bricht der Kurs bei hohen Umsätzen weg.
Es ist schade, dass der Hauptinvestor sich nicht für den Wert seiner Aktien interessiert.
Neben den bereits geposteten Artikel zu Entry und fundingport sind mir die letzten Tage wieder folgende Meldungen aufgefallen:
1. Prolongation im Self-Service mit mehreren Darlehen
Bisher war die Prolongation im Self-Service nur bei einem 1 Darlehen je Nutzeraccount möglich. Diese Limitierung ist nun Geschichte und Prolongation können nun im Self-Service auch mit mehreren Darlehen je Nutzeraccount durchgeführt werden. Dadurch hat man die Zielgruppe mal schnell um bis zu 30% erhöht.
https://www.linkedin.com/posts/...n-activity-7206639908566806528-8uNZ
2. Konsolidierung im ERP-Markt der Wohnungswirtschaft:
Gestern wurde bekannt gegeben, dass Aaeron die Haufe Real-Estate übernommen hat. Haufe ist ein Softwarehersteller für ERP-Produkte der Wohnungswirtschaft.
https://www.aareon.de/...-au%C3%9Ferhalb-der-Haufe-Group.1006374.html
Durch den Eigentümerwechsel werden sich der ein oder andere Kunde der Haufe-Produkte auf dem Markt nach Alternativen umschauen. Zufällig verfügt Hypoport mit Wowiport über ein passendes Alternativprodukt:
https://www.linkedin.com/feed/update/...activity:7207266387638022145/
Ich bin gespannt, ob sich das in den Wowiport-Zahlen bemerkbar macht.
3 Nutzer wurden vom Verfasser von der Diskussion ausgeschlossen: aramed, Chaecka, halbgottt