Hypoport - Kurschancen mit dem Finanzvertrieb 2.0

gute Fortschritte bei der Wohnungswirtschaftsoftware macht. Hier steht man ja in Konkurrenz zur Aareon AG. Dies ist jedenfalls ein Teilbereich, der ebenfalls ordentliches Potential hat.

Es wird immer eindeutiger, dass Hypoport mit Europace im Plattformgeschäft der Baufi eine Monopolstellung erreichen wird.

Da im vor allem im Plattformgeschäft der Grundsatz 'the winner takes is all' gilt, sind momentane KGV Betrachtungen aus meiner Sicht völlig irrelevant.  

In der Vergangenheit waren in den Ausführungen des Chefs immer wieder Perlen versteckt. Und der Kurs ging runter.

Heute gab es keine Perlen und Slabke war unpräzise und vage. Und was macht der Kurs: geht rauf!

Ich werde die Börse nie begreifen.

Übrigens gab es eine Ausnahme, wo er erstmalig relativ präzise war: ERP. Allerdings haben die Analysten das mit Sicherheit nicht auf dem Schirm.  

schlankerer Kostenstruktur, Marktanteilsgewinnen und bereits jetzt sichtbarer Skalierung bei nur minimal anziehenden Baufimarkt (der ja eigentlich immernoch am Boden liegt) birgt überproportional hohes zukünftiges Wachstum. und das schon bei  einer "nur" Normalisierung des Baufimarktes. Irgendwann wird der Immo-und Baufimarkt dann auch wieder boomen. Gar nicht auszudenken, wie Hypoport dann skaliert mit dem größerem Anteil an dem Kuchen und schlankerer Kostenstruktur....  

 

Folgende Punkte haben für mich herausgestochen:

- Deutsche Bank schwächelt weiter. Im Jahresverlauf wird das Gaspedal aber wieder durchgedrückt mit entsprechend positiver Auswirkung auf das Europace Transaktionsvolumen

- Wowiport gewinnt immer größere Kunden, so dass eine Beschleunigung des Wachstums erwartet wird. Das SaaS ERP ist wohl ein echter Game-Changer in dee Industrie

- Migrationsaufwände für die Versicherungsplattform sollen 2024 auslaufen (bin ich sehr gespannt)

- Transaktionsvolumen im April auch sehr erfreulich

TL;DR: läuft

PS: Ich gehe inzwischen davon aus, dass wir 2024 einen Umsatzrekord sehen werden.

 

das Slabke auf Wowiport hingewiesen hat. Hier erzielt man offenbar deutliche Vertriebserfolge. An der Milliarden Bewertung von Aperion kann man erkennen, dass es lukrativer (Nischen)Markt ist. (unterstelle natürlich nicht, dass man hier Aperion angreift etc)

Das sagt mir gar nichts. Könnte es eventuell sein, dass du Aareon meinst?  

sorry.

Auch RS geht offensichtlich von einem sich schnell erholenden Umsatz aus.
Bemerkenswert finde ich allerdings, dass die alten Erträge erst ab '27 erwartet werden, lt. RS im Call.
Immerhin hat man die Kosten inzwischen spürbar gesenkt, und arbeitet weiter daran. Eigentlich müsste dadurch bei Vorkrisenumsätzen jetzt mehr Ertrag hängen bleiben.

Ist vielleicht eine Frage für die HV.

 

Ich dachte, dass er sich nur versprochen hat. Denn anderenfalls würde ja alles, was er vorher sagte, ins Gegenteil verkehrt.  

Zum (Wieder-)erreichen des Rekordergebnisses hat er doch gesagt das bleibt dann für nächstes Jahr?  

was letztlich für den Case egal ist, da es aktuell darum geht bei jeder der Plattformen eine marktführende Stellung zu erreichen. Wenn dies erreicht worden ist, dann werden auch die Margen anziehen.

Genau, und Rekorderträge erst '27.  

bezogen sich auf die Refinanzierungswelle die ab 2027 einsetzen wird, wenn die 15 jährigen Zinsbindungen auslaufen.

 

Ab '27 erwartete man wieder eine Normalisierung des Refinanzierungsvolumens, da wohl um seit 2012 viele Laufzeiten mit 15 Jahren abgeschlossen wurden. Diese konnten Anfanf 2022 noch nicht gekündigt werden (nach 10 Jahren besteht ein Sonderkündigungsrecht). Und Forward-Darlehen mit so einer langen Überbrückungszeit lohnen sich wohl nicht.

Spätestens in '25 wird mit einer Rückkehr zu der Profitabilität aus '21 gerechnet. Interessant fand ich die Aussage, dass die Anzahl der Transaktionen auf Europace bereits wieder auf dem Nibeau von 21 ist. Fehlt nur noch das Kreditvolumen ;)  

dass Hypoport zwischenzeitlich eine Kapitalerhöhung vollzogen hat. Insofern ist selbst bei einem Rekordergebnis  der Gewinn pro Aktie niedriger, als noch vor zwei Jahren.

Es bedarf also zunächst einer Ergebnissteigerung, um das Ergebnis pro Aktie wieder auf den bestehenden Rekordwert zu heben. Dann bedarf es einer weiteren Steigerung des Konzernüberschusses, um ein neues Rekordergebnis pro Aktie ausweisen zu können

Wird alles klappen, aber man sollte es im Hinterkopf behalten ;)  

mit SATH aus dem Markt. Wo mag das noch hinführen?  

...wissen wir doch seit Jahren.
 

 

Ich bin nach wie vor dabei (allerdings nicht mehr mit der Stückzahl aus 2014)
 

habe es leider verpasst bei 600 auszusteigen und bei 80 wieder reinzugehen.  

geworden.. kann mich von Unternehmensanteilen leider ganz schlecht trennen und spare immer Cashpositionen an.. Ist ein Teufelskreislauf :)  

Ich bin wirklich überrascht, wie stabil dieser Aufwärtstrend ist. Hoffentlich bleibt es so.