Greiffenberger - Turnaroundwert mit Nachholbedarf

 

hoffen. Es hätte eigentlich schon ab dem 23.06.21 (Meldung von der HV) enorm steigen müssen! Fakt ist, die Zahlen sprechen für sich. Ab 2,34 € wird es richtig lustig, denn das ist das Hoch vom Januar 2018.
Good trades weiterhin
T-Rexi  

Ich hätte nicht gedacht, dass sich der Wind so schnell dreht. Muss zugeben, dass ich mich getäuscht haben. Die Perspektiven werden immer besser. Mit der angehobenen Prognose und den Aufträgen der Folgejahre schaut es gut aus. Würde mich auch nicht wundern, wenn hier noch einige in den nächsten Tagen einsteigen.  

Ich habe mir die Zahlen nochmal genauer angeschaut.

Greiffenberger rechnet mit einem EBIT von knapp 1 Mio. für das Halbjahr und für das Gesamtjahr mit 1,0-3,0 Mio. Nimmt man das in der Mitteilung genannte Vergleichsjahr 2018, welches man zu übertreffen glaubt, bleibt ein Gewinn zwischen 1,0-2,0 Mio. übrig, welchen man neben dem kürzlich erhaltenen Kreditrahmen und die notwendigen Investitionen in den Maschinenpark nutzen wird.

Selbst bei einer konservativen Rechnung von 1 Mio. Gewinn, sprechen wir bei dem aktuellen Kurs von 2,30 von einem KGV in Höhe von 13,5. Angesichts der angekündigten Umsatzsteigerungen durch Großaufträge in 2022 und 2023 sollte der Gewinn deutlich steigen. Wenn man den Gewinn nur verdoppelt, wäre bei einem KGV von 10 der faire Wert der Aktie bei 3,50€. Die Neuigkeiten machen aktuell wirklich Mut.

Man hat sich von der Greiffenberger Holding unabhängiger gemacht, eine neue langfristige Kreditlinie, neue großvolumige Aufträge und eine unerwartet erfreuliche Geschäftsentwicklung in 2021. Wenn man nun noch eine passende Immobilie findet, die eine zeitgemäßere Produktion zulässt, steht einer langfristigen Konsolidierung eigentlich nichts im Wege. Es ist sogar denkbar, dass man in einigen Jahr ganz ohne Kreditlinie auskommt und seine Investitionen aus eigenen Mitteln bestreitet. Das wäre für das Finanzergebnis natürlich grandios.

Vor 3 Wochen hätte ich mir das echt nicht vorstellen können, Wahnsinn diese Entwicklung. Hab ich so bisher selten erlebt.  

3 € ante portas!  

 

Erster Blick auf die Zahlen zum Halbjahr (In Klammern 2020 1.HJ)

Umsatzerlöse 27,1 Mio. (21,8)
EBITDA: 2,1 Mio. (-1,6)
EBIT: 1,0 Mio. (-2,6)
Konzernergebnis: 0,7 Mio. (-3,1)
EPS: 12,0 (-53,0)
Auftragseingang: 30,8 Mio. (20,7)
Auftragsbestand: 12,3 Mio. (8,5)

Liest sich erstmal gut, aber es sind auch ein paar negative Überraschungen dabei:

Cash ggü. HJ20 von 6,8 auf 4,0 geschmolzen, daher die neue Kreditlinie und KfW-Förderung in Höhe von 7 Mio, die Zinsen kosten.

Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit trotz des Umsatzanstiegs bei -383k.

Konzernüberschuss für das Gesamtjahr liegt wohl im Bereich 2 Mio. denke ich. Ist ok, aber auch kein Grund für einen weiteren Kursanstieg an dieser Stelle.  

Kurs war heute bereits bei 3,20 €, hohe Umsätze, aktuell bröckelt es wieder bei niedrigen Umsätzen an. Marktkapitalisierung 13 Mio. bei einem prognostizierten Jahresumsatz von 50 Mio. Da will irgendjemand die immer noch günstigen Anteile aufsammeln!
Good trades T-Rexi  

Greiffenberger AG erzielt mit 58,7 Mio. Euro den höchsten Konzernjahresumsatz seit der Restrukturierung
- Umsatzanstieg auf 58,7 Mio. im Konzern (IFRS) nach vorläufigen Zahlen (Vj. 43,9 Mio. €)

- Konzernergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) beträgt 2,1 Mio. € nach bereinigtem EBIT von -1,6 Mio. € im Vorjahr

- Fortsetzung des Wachstumskurses für 2022 geplant
https://www.ariva.de/news/...t-mit-58-7-mio-euro-den-hchsten-10090208

Marktkapitalisierung 13 Mio. €!
Good trades T-Rexi  

Bald bumst es hier richtig. Marktkapitalisierung 14 Mio. -- lächerlich niedrig für über 50 Mio. € Umsatz in Kombination mit verbesserten Gewinnaussichten. Meiner Ansicht nach befindet sich der Kurs kurz vor Ausbruch nach oben. Good trades T-Rexi  

Da ich aktuell keine Anteile besitze, werde ich an der morgigen HV leider nicht teilnehmen und auch nicht davon berichten können.

Ist sonst jemand da und kann die wichtigsten Infos mitschreiben? Mich würde vor allem interessieren, wie die ersten Monate des neuen Geschäftsjahres verlaufen sind, wie das Unternehmen auf gestiegene Vorproduktpreise reagiert, wie der aktuelle Stand der Standortsuche lautet und wie die Auftragseingänge sich entwickeln.  

Ich habe schon geahnt, dass sich Greiffenberger von Döring trennen würde. Dass dies mit sofortiger Wirkung geschieht, ist allerdings schon interessant.

http://mobile.dgap.de/dgap/News/corporate/...cie-gmbh/?newsID=1641815  

1. Halbjahr 36,6 Mio., 3,8 Mio. EBITDA -- und das bei 10 Mio. Marktkapitalisierung. Zudem Jahresprognose bestätigt. Siehe heutige Adhoc. Eigentlich unglaublich günstig bewertet.
Good trades T-Rexi  

https://www.augsburger-allgemeine.de/augsburg/...-id64276221-amp.html

Bis Mitte 2023 möchte man also einen neuen Standort gefunden haben, um den Umzug vorzubereiten. Aber die gestiegenen Energiekosten und Preise für Rohstoffe und die Logistik erschweren die internationale Konkurrenzfähigkeit.  

weit unter Buchwert - wau

und es scheint besser zu laufen bei Greiffenberger

Sollte man wohl im Depot haben (meine Meinung)  

Bewertung sollte sich mit den Zahlen - die ja bald kommen sollten - stark verändern. Erwarte ein Ergebnis am oberen Rand der Prognose - vielleicht sogar mehr!  

In guten 2 Wochen kommt der Bericht 2022 und dann sollte die Aktie nur noch den Norden kennen.

Selten eine so günstige Aktie gesehen.

Meine Meinung  

Vorstand spricht in neuestem Interview weiter von Belastungen bei Stahl und Strom. Umzugsentscheidung scheint sich hinzuziehen bis Ende des Jahres. Beides hoffentlich kein schlechtes Omen  

73 Mio. € Umsatz, Ergebnis pro Aktie 0,6 €, weiteres Wachstum erwartet.
Good trades T-Rexi  

Unglaublich, aber wahr. Good trades T-Rexi  

Richtig starke Zahlen. Greiffenberger hat endgültig bewiesen, dass der Turnaround geschafft ist und man positiv in die Zukunft blicken kann. Auch der CEO-Wechsel hat sich aus meiner Sicht sehr gelohnt, von Herrn Egretzberger bin ich positiv überrascht  

Umsatzsteigerung und Ergebnis prima - Prognose aus dem letzten Jahr am oberen Rand erfüllt. Auftragseingang und Perspektive mit Umsatz "im niedrigen bis mittleren Prozentbereich" enttäuschend und eine magere Ergebnissteigerung in Aussicht gestellt! Da müssen die Neuen mehr bringen!  

Ein paar zur Besinnung gekommen und kaufen nun dieses extrem unterbewertete Unternehmen. Good trades T-Rexi  

Selbst bei einem KGV von 10, was meines Erachtens viel zu niedrig bei den Zukunftsperspektiven wäre, müsste die Aktie bei 6 € stehen. Good trades T-Rexi  

Das Bid erhöht -- es kann bei den Zahlen doch eigentlich nur aufwärts gehen. MK von 50 Mio. € wäre meines Erachtens eine halbwegs angemessene Bewertung, ergo Verviervachung, dementsprechend 10 €. Good trades T-Rexi