Goldman Sachs und Pacific Ethanol
Seite 277 von 280 Neuester Beitrag: 11.03.22 12:05 | ||||
Eröffnet am: | 14.10.12 12:57 | von: Franke | Anzahl Beiträge: | 7.987 |
Neuester Beitrag: | 11.03.22 12:05 | von: pe_ethanol | Leser gesamt: | 990.016 |
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Wenn hier nächstes Jahr ca. 0,40 USD EPS pro Quartal konservativ angestrebt werden, ist das bei einem 10x PE ein Kurs von 16 USD.
Weiß jemand was das hier genau ist und warum es zum Operativen Ergebnis zählt? Der Betrag ist ja nicht ganz unerheblich
"Gain on litigation settlement 11,750"
Auszüge:
“To support these efforts, we raised $75 million in October through an equity offering, the net proceeds of which will significantly reduce legacy debt, improve our balance sheet, and be accretive to 2020 earnings per share on a pro forma basis. We took a further step with the recently announced agreement to sell the grain handling assets at our Burley, Idaho plant for $10 million, which will monetize idled assets at an accretive value. The proceeds will be used to prepay debt.
“We have many attractive reinvestment opportunities which we can complete with the support of our strengthened balance sheet. For example, we are investing in a capacity expansion of our yeast facility to increase annual production by 15%. We expect to complete this project by the third quarter of 2021.”
“The majority of our 2021 specialty alcohol production has already been contracted at fixed prices for terms of one year or more. We expect long-term tailwinds from continued growth in demand for specialty alcohols and essential ingredients.”
Quelle: https://www.globenewswire.com/news-release/2020/...-2020-Results.html
Für 2021 ist ja so gut wie alles in trockenen Tüchern. Es kommt auf die Aussicht danach an.
Wenn man das heute schon irgendwie aus dem Call ableiten kann, dann werden wir auch
schnell Richtung 10$ laufen können.....
Kursziel auf Sicht von 12 Monaten liegt doch bei 16,5-20,5 $.
Quelle
https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/peix/analyst-research
Analyst Firms Making Recommendations
BWS FINANCIAL
H C WAINWRIGHT
Analyst
$16.5
Based on analysts offering 12 month price targets for PEIX in the last 3 months. The average price target is $16.5 with a high estimate of $20.5 and a low estimate of $13. Sign in to
War Spaß, denke aber die meisten verstehen was ich sagen wollte/will.
CVI kaufte 5.075.000 Aktien zu 8,42 USD und weitere 3.825.493 Aktien mit 5-jährigen vorfinanzierten Optionsscheinen zu ebenfalls 8,42 USD.
Zusätzlich ist ggfls. noch eine Privatplatzierung von Optionsscheinen zum Kauf von 8.900.493 Aktien zu einem Preis von 9,757 USD zu einem Zeitpunkt, der 6 Monate nach dem Privatangebot beginnt und 12 Monate später endet,verinbart worden.
Bei Ausübung generieren die Optionsscheine weitere 82 Mio. USD. Der ursprünglich erhaltene Gesamtbetrag beträgt +/-70 Mio. USD und ggfls. zusätzlich 82 Mio. USD , wenn die Optionsscheine ausgeübt werden sollten.
Wenn all dies in den nächsten 18 Monaten geschieht, wird die Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien von PEIX auf 81.301.000 Aktien steigen, was einer Steigerung um 28% gegenüber den ausstehenden Aktien vor dem Deal von 63.500.000 entspricht.
Wenn man von dem Ausgabkurs von 8,42$ nunmehr die Verwässerung von 28% abzieht kommt man auf einen Kurs von ca. 6$. Dieser Kurs beinhaltet ab m.E. noch nicht die Veränderung von PEIX vom Ethanolproduzenten für Kraftfahrzeuge hin zu einem Produzenten für hochwertige Alkohole.
PEIX wird bei der Ausübung sämtlicher Optionen mehr als 150 Mio. USD an frischem Kapital erhalten, keine Schulden haben, die Produktion umgestellt auf hochwertige Alkohole und nicht mehr abhängig von den Schwankungen des Ethanolpreises für minderwertiges Ethanol an der Börse sein.
Covid 19 wird uns trotz Impfstoff noch weiter beschäftigen und Hygienemaßnahmen inkl. Handdesinfektion wird weiter betrieben werden müssen und nicht einfach eingestellt werden, weder in Krankenhäusern,Hotels noch in Arztpraxen und anderen öffentlichen Einrichtungen.
Warum sollte CVI diese Investitionen tätigen , wenn sie nicht an die Zukunft von PEIX glauben?
Bis dato hat PEIX defizitär gearbeitet und der Schuldenstand stieg permanent. Nunmehr hat man es geschafft, die Verschuldung im letzten Jahr um 100 Mio.$ zu senken und wenn alles wie geplant laufen sollte (wovon man ausgehen kann,da die Preise für hochwertige Alkohole für das kommende Jahr schon fix vereinbart worden sind),dann ist man im nächsten Jahr schuldenfrei.
Man kann den cash flow benutzen, um die vorhandenen Kapazitäten weiter auszubauen und somit auch den prognostizierten EPS von ca. 1,50$ noch zu erhöhen.
Aber alleine ein EPS von 1,50$ und ein P/E von 10 (konservativ angenommen) ergibt einen Kurs von 15$.
Als nächstes wird man den alten Namen abstreifen mit dem man einen hohen Schuldenstand, mangelnde Kreditwürdigkeit und eine hauptsächliche Ethanolproduktion für Autos verbindet, um dann mit einem neuen Firmennamen den veränderten Produktionsschwerpunkten Rechnung zu tragen.
Neue Firma,schuldenfrei und mit Quartalsgewinnen...ganz neue Perspektiven für die Jahre 2021 und 2022. Ggfls wird man vielleicht auch noch Verlustvorträge der vergangenen Quartale mit den Gewinnen in den Jahren 2021/22 verrechnen können und somit einen noch höheren EPS erreichen können?!
Wir werden es sehen...
Schöne gesunde Woche euch
Gruß
Franke
Sie erwarten jetzt ein EPS für das Jahr 2021 von 1,92$.
Bis dato war man von einem consensus von 1,33-1,50$ ausgegangen.
Auch hier scheint man die Prognose angehoben zu haben. Auch hier nimmt man ein P/E von nicht einmal 11 an, dass sicherlich nicht zu hoch erscheint.
https://www.marketbeat.com/instant-alerts/...nings-estimates-2020-11/
Selbst bei einem abflachen der Pandemie werden die Menschen zukünftig vermehrt auf Desinfektion achten und ein erhöhtes Augenmerk darauf legen. Meiner Meinung nach...
https://www.destatis.de/DE/Presse/...lungen/2020/11/PD20_N075_42.html
https://www.nasdaq.com/articles/...-bounced-13.5-on-friday-2020-11-20
Übersetzt mit deepl Zitat:
"Pacific Ethanol konzentriert sich mehr auf die Herstellung von Desinfektionsmitteln und Handdesinfektionsmittel im Kampf gegen COVID-19."
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"Das Wall Street Journal berichtet heute, dass die USA soeben die höchste tägliche Zahl neuer Coronavirus-Infektionen verzeichnet hat: 187.833 Fälle am Donnerstag, 6% mehr als vor einer Woche. Darüber hinaus werden derzeit mehr als 80.000 Amerikaner mit der Krankheit im Krankenhaus behandelt (mehr als 33% mehr als vor 10 Tagen), und 250.000 Coronavirus-Tote sind inzwischen über 250.000.
Trotz all der positiven Nachrichten, die wir in den letzten zwei Wochen über Coronavirus-Impfstoffe gesehen haben, sind wir noch Monate (wahrscheinlich viele Monate) von einer weiten Verbreitung der Impfstoffe entfernt. In der Zwischenzeit müssen die Menschen immer noch häufig desinfizieren, um das Infektionsrisiko zu minimieren."
...
Diese finden sich z.B. in kosmetischen Produkten,Reinigungsmitteln,
Diese verschiedenen Alkoholsorten finden Verwendung zu Desinfektionszwecken, in Lösungsmitteln, Getränken, Kosmetika und anderen pharmazeutischen Produkten. Die Destillations- und Reinigungsprozesse in den Produktionsstätten stellen Alkohole nach präzisen Kundenspezifikationen her. Die Alkoholprodukte sind nach USP, FCC und FDA zertifiziert.
Wer glaubt, dass nach abebben der Coronapandemie das Geschäftsfeld von Pacific Ethanol wegbricht, der hat die Story nicht verstanden.
Die Sanitizer sind ein Zubrot, dass man in der jetzigen Phase der Umstrukturierung des Unternehmens gerne zur Finanzierung mitnimmt. Wer ferner glaubt, dass nach Corona keine Sanitizer mehr benötigt werden, verkennt die Sensibilisierung der Bevölkerung für zukünftige Krankheitswellen.
So wie in Deutschland Klopapier gehortet wird, horten andere Desinfektionsmittel für die nächste Pandemie,Grippewelle etc.
Ferner findet ein generelles Umdenken statt und viele Institutionen werden ihre Hygienevorkehrungen wie z.B. Alten und Pflegeheime,Krankenhäuser,öffentliche Verwaltungen etc. hochschrauben und dadurch wird auch der generelle Verbrauch von Sanitizern steigen.
Die Umstellung auf hochwertige Alkohle zum jetzigen Zeitpunkt macht aus meiner Sicht Sinn.
Was wäre ein realistischer Preis?
Kann ja eigentlich nicht im Interesse der Zeichner sein.