Ferratum OYJ Aktie

eigentlich nicht auf w:o aktiv?  

Die Daten Traffic Juni (Anzahl Zugriffe und Verweildauer) für ferratum.se (Ferratum Schweden) liegen vor.

Alleine von diesen Daten sieht es nicht so aus, als würde Ferratum in Schweden Marktanteile verlieren oder das Geschäft stottern. Die reinen Traffic-Daten sagen allerdings natürlich nichts darüber aus, ob tatsächlich Kredit gewährt wurde. Es könnte also theoretisch sein, dass obwohl sich immer mehr Leute in Schweden für Kredite von Ferratum interessieren, tatsächlich weniger Kredite vergeben werden. Das ist aber Spekulation und ich verlasse mich nur auf das was klar nachvollziehbar ist und ich anhand objektiver Datenlage sehe.

Bei den Q&A vom letzen Call (Q1) wurde übrigens explizit die Frage nach möglichen Währungsverlusten in Schweden und Auswirkungen gestellt. Antwort war, dass Währungen der einzelnen Länder zu nahezu 100% gehedgt werden. Es gab auch eine Frage zu den Finanzierungskosten und Maßnahmen. Es wurde seitens Multitude ein Bündel von Maßnahmen erläutert, um die Finanzierungskosten zu begrenzen. Wer sich den Call nicht angehört hat, ich kann ihn empfehlen.


 

Nur die Website.
Keine Angabe über Nutzung durch Apps.  

mit der Aktie derzeit praktisch nichts.

Ich habe mir zwischendurch mal die offenen Stellenanzeigen angesehen.
Es hat mich etwas überrascht, dass das soviele sind. Es scheint zu brummen.

https://multitude.bamboohr.com/careers

 

dass es zumindest nicht schlecht laufen sollte. Es sieht mir nicht nach Schrumpfkur und verhaltenem Geschäft aus. Die Zahlen werden es zeigen.  

Hab nicht mal mehr Lust, danach selbst zu suchen bei dem Kursverlauf.
 

mit Limit 3,02 knapp 24.000 Aktien zum Verkauf gestellt, anstatt, wenn man schon verkaufen will, marktschonend häppchenweise abzuverkaufen.
Warum man soetwas tut, ist mir schleierhaft.

News habe ich keine gefunden.

Bislang gibt es auch keine Gewinnwarnung. Ich gehe deshalb weiterhin davon aus, dass Stand heute die 45 Mio EBIT aufs Jahr erreicht werden. Finanzierungskosten erwarte ich aufs Jahr ca. 25 Mio. Im Call zu den letzten Zahlen hieß es, dass sich die Finazierungskosten für Q2 voraussichtlich (Stand Call) um die 6 Mio (+/-) bewegen.






 

https://www.multitude.com/investors/...information/financial-calendar  

ist keine negative Überraschung erkennbar.
Finnland, Schweden haben weiter zugelegt.
Ferratum Dänemark etwas zurückgekommen.

Auffälligkeit bei Capitalbox Dänemark. Nach Klickzahlen deutliche Zunahme im Juli (+300%: 18,4k Seitenaufrufe Juli, nach 6,2k Juni und 6,3k Mai).

Sweepbank mit leichten Zuwachs.
 

Heute in einer Woche kommen endlich die Q2 Zahlen.
Denke das wird richtungsentscheidend werden.
Wenn diese Zahlen gut (ohne negative Einmaleffekte) daherkommen, und die Prognose fürs operative Ergebnis von 45mEUR für 2023 bestätigt wird, sollte deutlich höhere Kurse endlich möglich sein.
Danke Starduster für deine Beträge bezüglich Schweden Traffic. Für mich wird das eine Frage im Call sein, ich hab da nachwievor sehr unterschiedliche Zahlen.
Hoffentlich gelingt diesmal wieder eine deutliche Steigerung der Kreditbestände, immerhin ist das die wichtigste Basis für die Ergebnisse der nächsten Quartale. Im Q1 war die Entwicklung der accounts recivable wirklich mies.
Ich hoffe auf ein EPS im Q2 von ca 15 Cent.  

etwas niedriger, vor allem weil das 2 Halbjahr traditionell das stärkere ist.
Wichtig wäre vor allem, dass die Prognose bestätigt wird.

Mit den Kreditbeständen ist grundsätzlich richtig, allerdings muss man sehen dass man sich in den vergangenen Jahren aus unprofitablen / nicht genügend profitablen Märkten zurückgezogen hat. Anstatt unprofitable Kredite zu vergeben, hat man weniger, aber dafür werthaltiger als zuvor.  Das drückt aufs Kreditvolumen, steigert dafür Profit.  

bin auch gespannt  

Das schaut doch richtig gut aus. Guideline bestätigt. 4,50€ sind erstmal das Ziel  

3,60 EUR / 0,69 EUR*** = 5,2x

***3 analysten, https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/MULTITUDE-SE-20568917/fundamentals/

H1_2023: "EBIT-Wachstum von 66 %" , EBIT-Prognose 2023 von 45 Mio. EUR erreichbar, https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/multitude-with-ebit-growth-of-66-in-h1-fully-on-track-to-reach-fy-2023-ebit-guidance-of-eur-45-million-news-with-additional-features/1885487

• H1-EBIT 2023 bei 20,9 Mio. EUR mit 66 % Wachstum im Vergleich zum Vorjahr

• H1-Nettogewinn 2023 bei 7,5 Mio. EUR mit einem Wachstum von 251 % im Vergleich zum Vorjahr

• Starke Liquidität und robustes Zahlungsverhalten

• Multitude auf dem besten Weg, die EBIT-Prognose von 45 Millionen Euro für das Geschäftsjahr 2023 zu erreichen

 

nur 5,3 Mio EUR nach 7,0 Mio EUR in Q1. Das war nicht unbedingt zu erwarten.

Q1 war zwar durch den Sondereffekt aufgrund der Abwicklung Australien belastet, allerdings sind seit Q1 die Zinsen weiter angestiegen was naturgemäß die Finanzierungskosten erhöht.

Das der Rückgang dennoch so hoch ausfällt, ist positive Überraschung und starke Leistung.




 

sollten mindestens 45 Mio EBIT auf Jahressicht bereits eingetütet sein. Ich persönlich denke es müsste letztlich mehr EBIT sein. Fast 8 Monate sind bereits um und das zweite Halbjahr ist in dem Sektor normalerweise sowieso stärker als das 1. Halbjahr.

Fürs 1. Halbjahr stehen 0,23 EPS.
Es würde mich sehr überraschen, wenn diese im zweiten Halbjahr nicht übertroffen werden.  

Hallo zusammen,

grundsätzlich finde die Zahlen wirklich auch sehr gut.

Nur: wie seht ihr das, dass man sich anscheinend bei der Sweepbank aus Deutschland zurückgezogen hat? Bzw. nicht mehr aktiv angeht. Das lese ich zumindest so im ausführlicheren Bericht.



 

wobei in der Präsentation immer noch von 5x Märkten die Rede ist...

Verstehe ich nicht so ganz...  

https://downloads.research-hub.de/2023%2008%2024%20Multitude%20Update___u1qav1w6.pdf

fazit in deutsch auf https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2023-08/59932582-multitude-se-erneut-starke-leistung-in-allen-segmenten-alsterresearch-empfiehlt-kaufen-098.htm

 

https://downloads.research-hub.de/2023%2008%2024%20Multitude%20Update%20DE___jan9frq2.pdf?utm_source=brevo&utm_campaign=2023%2008%2025%20Research%20Updates%20Multitude%20Fielmann%20CTS%20Eventim%20About%20You&utm_medium=email

 

könnte einmal zur richtigen Cash-Cow werden.
Im Gegensatz zu Krediten für Privatpersonen gibt es für Kredite für Unternehmen m.E. keine gesetzlichen Vorgaben welche die Höhe der Kreditzinsen deckeln.

Bei Capitalbox Dänemark kosten die in Anspruch genommenen Kreditlinien wohl ca. zwischen 2,3-3,9% Zinsen. Im Monat. Ergibt aufs Jahr 27-47%.

Was man so von Unternehmensseite liest scheinen die Kredite zwar als teuer, dafür aber als gut (flexibel, schnell verfügbar) wahrgenommen zu werden, so dass man trotzdem insgesamt zufrieden ist.



 

In Anbetracht der guten Zahlen nun ein paar Stücke um 3,50 zugekauft um den Kurs ein bisschen runter zu mischen. Denke das Niveau ist gerade attraktiv, wenn die nächsten Quartalszahlen wieder passen (wovon ich stark ausgehe) sind Kurse unter 4 euro wohl geschichte.  

Pareto Securities:
https://www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=171923

plusvisionen.de:
https://www.plusvisionen.de/01_09_2023/...tige-bewertung-mit-risiken/  

Am Montag ist Multitude auf einer Analysten Veranstaltung: German Fall Conference 2023

Vielleicht kommt dann etwas Kaufinteresse auf...  

durch plusvisionen auf 0,50 EPS für 2023, resultierend KGV 7, halte ich für deutlich zuwenig.
Q1 war durch Einmaleffekt (Abwicklung Australien) belastet und das 2. Halbjahr war schon immer das deutlich stärkere. Letztes Jahr gab es 0,36 EPS in der zweiten Jahreshälfte. Die sollten m.E. übertroffen werden.