Ecotel jetzt 100 % Kursplus*Übernahmekandidat....

Berichten und Präsentationen von Ecotel.

Man erwartet daher 2016/17 eine Art Sonderkonjunktur für sich. Ob das dann aber auch so kommt, sei mal dahingestellt.
Auch den Allianzauftrag sieht man übrigens als ein Prestigeprojekt, das ähnliche Projekte nach sich ziehen könnte. Steht so ähnlich im gestrigen Bericht.

Ich befürchte nur, das wird der Aktie in den nächsten Wochen nicht helfen. Wir können nur hoffen, der Markt erkennt dann im zweiten Halbjahr nicht nur die geringe Bewertung sondern auch die guten Perspektiven. Zudem wird hoffentlich den Anlegern irgendwann klar, nicht mehr auf die teuren Highflyer zu setzen, die zudem in einer Konjunkturdelle stark underperformen, sondern das man langsam mal auf konjunkturunabhängige Branchen/Unternehmen setzen sollte, erst recht wenn sie bisher unter dem Radar liefen. Das ist jedenfalls der Grund wieso ich an Ecotel festhalte. Hab ja glücklicherweise auch solche Aktien wie Hypoport, GFT oder S&T im Depot. Das hilft mir die Underperformence von Ecotel, BVB oder Muehlhan in den letzten 2-3 Monaten zu verkraften.  

Ich bin ein guter Indikator? ICH habe Ecotel nicht verkauft- im Gegenteil. Nach den Erfahrungen mit Hypoport und anderen Aktien halte bzw kaufe ich bei Schwäche und bei anziehendem Momentum wird nochmal ordentlich nachgelegt. VERKAUFT wird erst bei sehr schlechten Nachrichten oder bei Übertreibungen in  Richtung Überbewertung.

Bye Netfox

Würde mich nicht wundern, wenn der Schlußkurs heute wieder über 11€ liegt

 

aus dem Zusammenhang.  

Die restlichen 49% an Easybell?  

der Consulting GmbH aus Bad Belzig.

Ecotel hat ja einige Tochterunternehmen aus der Region berlin/Brandenburg, wie mir grad erst auffällt. 5 der 9 Beteiligungen kommen aus Berlin, Potsdam und Rathenow. Und die Consulting GmbH wie gesagt aus Belzig.

Ist schon interessant was man bei der Recherche aus den alten Zeiten noch alles so entdeckt. Im Grunde ist die Verschuldung von Ecotel und die vorübergehenden Probleme in den Jahren 2008-2010 komplett auf die Übernahme von Tiscali-Nacamar im Jahr 2007 zurückzuführen, für die man völlig überteuerte 18,5 Mio € zahlte. Das Geschäftskundesegment Tiscali ist dann aber kurz danach völlig eingebrochen. Ecotel erstritt zwar dann später eine kleine Kaufpreisrückzahlung von 1,5 Mio €, aber 17 Mio Kaufpreis war dennoch viel zu hoch. Den NewMedia Bereich von Nacamar löste man dann heraus aber im Geschäftskundensegemnt gings im Grunde nur wegen Tiscali-Nacamar bis 2010 abwärts. Dann schrieb man auch Nacamar komplett ab. Aber die Verschuldung aus diesem überteuerten Zukauf blieb. Seit 2009/10 arbeitet sich nun Ecotel wieder hoch. Das Geschäftskundensegment und auch das NewMedia Segment zeigen stetiges Wachstum beim Rohertrag. Der Bereich Wiederverkäufer hat aber ein immer stärker werdendes Margenproblem, wobei man aber immer einen kleinen Gewinn erzielt. Ich denk mal, man schleppt den Bereich nur aufgrund der Synergien zu anderen Segmenten mit. Dazu sollte man vielleicht mal den Vorstand bzw. die IR anschreiben. Die anderen beiden Segmente sehen ja in der Entwicklung der letzten Jahre sehr gut aus, trotz der Investitionen.  

der CEO hatte in einem Interview gesagt, man brauche den Wiederverkäuferbereich um bessere Einkaufskonditionen für den Geschäftskundenbereich zu bekommen. Deswegen behalten sie diesen Bereich.

Jahresperformance schon wieder perdu. Brauchte hierzu nich einmal eine DAX Korrektur. Schönes Ostergeschenk. Wenigstens können wir uns jetzt auf die üppige Dividende freuen:-)

Wo könnte man  ein Abstauberlimit unter 10 € plazieren?? Ich habe mir mal den 6-Monatschart angesehen und mir als Chartdeuterlaie mal gedacht, so zwischen 9,60 bis 9,670.  Wo liegen da denn die wichtigen Linien (38T bzw. 200Tage). Oder hat jemand einen besseren Abstauberlimit-Vorschlag ? Danke schon mal für die Aufklärung.  

aber ich denke so zwischen 9,60-9,80 liegst du nicht völlig falsch:

                                        §
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Warum beurteilen alle ecotel so positiv in diesem Portal. Ich habe mir die Gesellschaft nach dem Kursrutsch mal angeschaut und finde sie immer noch zu teuer. Auf der Basis von 8m EBITDA duerfte der Gewinn nach Steuern dieses Jahr nur gut 2m betragen. Warum muss ein Anleger fuer eine Tekekom-Aktie ein KGV von 17-18 bezahlen, wenn das Unternehmen kaum waechst und das Management die finanziellen Ziele immer staerker in die Zukunft verschieben muss?

 

 

Das war mein erster Beitrag, aber Lesen tue ich Ariva schon lange. Insgesamt finde ich es bei small caps eine gute Informationsquelle. Die Analysen der 1-2 Banken, die ecotel betreuen, sind sehr duenn, sieht mir ein bisschen nach Schein-Research aus.

Bei ecotel fiel mir auf, dass es kaum kritische Stimmen gibt. Und ich bin anderer Meinung, daher habe ich mich angemeldet.

Uebrigens muessen die 1-2 Banken ihre Schaetzungen deutlich nach unten korrigieren, dass wird der Aktie auch nicht gerade helfen.

 

Cash kommt dieses Jahr genug rein.  

Findest du denn Nettogewinne wichtiger oder was wirklich an Cash generiert wird?

 

wie kommst du auf 17/18 kgv ? nicht eher richtung 25-30 ?  

Ich denke , das Unternehmen hat kein Geld fuer ein ARP.

Eco hatte fuer 2015 im B2B-Segment 50m Umsatz geplant. Nun lautet die Prognose 42-45m. Wenn 7m Umsatz fehlen, dann fehlen 3,5m EBITDA! So erklaert sich die niedrige EBITDA Guidance, die wohlgemerkt ohne Einmalertrag aus dem Rechtstreit nichtmals darstellbar waere. Es leuchtet ein, dass der FCF unter diesen Rahmenbedingungen auch voellig anders ausfaellt als erwartet.

Ich vermute, der Vorstand sieht das genauso und hat sich daher fuer eine rein symbolische Dividende entschieden.
 

Baby, strange.  

wenn jetzt die 200-Tage-Linie bei 9,80 halten würde.  

Ich glaube schon, dass dieses Jahr bei 8m EBITDA ein Uerberschuss von grob 2m verdient wird. Daraus ergibt sich ein KGV von circa 17/18. Ohne AO liegst Du mit Deiner Schaetzung vermutlich besser.

 

wie mich das nervt:
selbsternannte Anlegerbeschützer die katjusha in jeden Threat folgen, um anscheinend Geschehnisse aus der Vergangenheit auf merkwürdige Weise versuchen zu verarbeiten... aus dem Nichts entstehende "Wasserlöcher" und "Investoren" die bei Ecotel panikartig das Geld abziehen, um dann, wenn auch etwas spät, bei Hypoport noch dabei sein zu können. Das wird dann sofort mit orgasmischen Postings à la "jaahahaaaaa, 21,47€ in bin auch dabei, 80€ wir kommen, ich sehs schon..." gefeiert. Verrückt. Frohe Ostern und ein besinnliches Fest!
   

aber wieso äußerst du dich denn nicht zu unseren veränderten Prognosen?

Ist ja nicht so als hätten wir hier von irgendwelchen Analysten abgeschrieben, sondern wir haben uns eigene Gedanken gemacht. Hälst du denn unsere Prognosen für falsch? Sind doch von deinen 8 Mio Ebitda nur geringfügig entfernt.

Der Unterschied zwischen uns ist doch nur, dass dunur aufs KGV schaust, während wir den Cashflow erstens genauer angeschaut haben und zweitens ihn wichtiger finden als den Nettogewinn, der stark von Abschreibungen belastet wird.

Zudem lässt du mir die Fortschritte bei Easybell zustark unter den Tisch fallen. Und wie gesagt, es bestreitet ja niemand, dass die Zielstellung für 2015 vor 2 Jahren eine bessere war, aber das ändert ja nix an den Bewertungsrelationen, die sich aus den aktuellen Berechnungen ergeben. Auch bei 8,0 Mio Ebitda dürfte sich ein Cashflow oberhalb von 6,5 Mio € ergeben. Aktuell liegt der EV nur noch bei 32-33 Mio € für dieses Jahr. 5facher OCF und etwa 7facher FCF find ich durchaus eine sehr günstige Bewertung. Gibt es einen bestimmten Grund wieso du das anders siehst?  

ist allerdings echt an den Haaren herbeigezogen.

Das entbehrt ja jeder Grundlage.  

danke aber was ist ao  

Ach übrigens wird heut Umsatz gefahren, für den TecDax!!