Ecotel jetzt 100 % Kursplus*Übernahmekandidat....

Für 2014 daher noch relativ geringe Dividende. Fürs erste Mal okay.

Dividende wird sich mit den steigenden Cashflows und Nettogewinnen in den nächsten Jahren dann entsprechend stark erhöhen.

Interessanter wird ohnehin was aus Nacamar wird. Dürfte der größte Hebel sein, auch für die Dividende.  

Die Nachricht direkt von der Ecotel Seite (denn das lädt potenzielle Anleger dazu ein sich noch ein bisschen mehr mit dem Unternehmen zu beschäftigen):

http://ir.ecotel.de/cgi-bin/...amp;newsID=1462153&language=German

Rechne mit weiterem positiven Newsflow.  

Bin zwar eigentlich ein Freund von Dividenden, diese 16ct hätte Ecotel aber meiner Meinung nach auch weglassen können und das Geld in ARP stecken können...
1,4% Dividendenrendite lockt mit Sicherheit keine neuen Käuferschichten in die Aktie.
Auf Nacamar bin ich in Zukunft auch mal gespannt. Hatte ja neulich schon mal Werbung von Nacamar im Radio gehört. Ich hoffe zu Nacamar steht was interessantes im GB. Zuletzt wurde ja durch Nacamar das EPS noch ziemlich belastet. Sehe hier auch einen möglichen Hebel für die Zukunft.  

für mich auch eher als Signal an den Kapitalmarkt zu verstehen. Damit erkläre ich mir den für Ecotelverhältnisse ungewöhnlichen Weg, eine banale 1,3%ige Dividende als Adhoc zu vermelden.  Die Dividendenzahlung hätten sie auch mit den in den nächsten Tagen erscheinenden Jahreszahlen mitteilen können. Wahrscheinlich wäre die Zahlung da aber völlig untergegangen. Hypoport zahlt immernoch keine Dividende - und trotzdem ist der Kurs nach den Zahlen angesprungen, weil so langsam einige mehr auf das Kurspotential aufmerksam werden. Vielleicht klappt das mit Ecotel ja nach der Dividenden-Adhoc und den Zahlen auch und ein paar mehr Investoren stoßen dadurch auf das mögliche Potential bei Ecotel. Bisher sind hier ja sowieso wieder nur die üblichen Verdächtigen bereits investiert...

Bye Netfox

 

bei 20eur?  

einen Zukauf entschieden ... mal schauen ..  

utopisch 20 Euro in so kurzer Zeit *Kopfschüttel*
 

Bist du Insider und weißt, dass nächste Woche ein Übernahme-Angebot zu 20€ je Aktie rein geflattert kommt? Ansonsten halte ich 20€ erst im kommenden Jahr für realistisch.  

und wieder einmal hoffe ich auf ein flottes und aussagekräftiges  Vorstandsinterview beim Börsenradio, Gute Zahlen und Dividende als Aufhänger.  

ARP wie sonst auch immer. Wäre schade, wenn man solche Kurse nicht nützen würde...

die man stellen könnte bzw. müßte.  

bekanntgeben.

Würde man ja einen Finanztermin dafür verschwenden.


Hier nochmal meine Erwartungen

Umsatz = 99,0 Mio €
Ebitda = 7,3 Mio €
Ebit = 3,1 Mio €
Überschuss = 1,45 Mio €
EPS = 0,40-0,42 €

Ausblick erwarte ich, dass man aufgrund der zurückgehenden Umsätze im margenschwachen Segment auf Konzernebene kein Wachstum ansagt. Der Gewinn sollte aber deutlich steigen. Ich erwarte daher, dass man sich positiv zur Margenentwicklung und zum Cashflow äußert. Mal sehn, wie konkret man das schon gestalten kann. Wäre schön wenn man sich eine Ebitda-Marge von 9% und/oder eine Ebit-Marge von 5% zum Ziel setzt. Interessanter könnten aber Aussagen zur Geschäftsentwicklung im allgemeine, insbesondere zu Nacamar sein. Schaun wa mal ....  

lasse mich aber gerne überraschen:


Dazu einen FCF von 3 Mio. Obige Zahlen übrigens exklusive möglicher Einkommen aus dem im November erwähnten Klageverfahren.  

 

 

finde stadimichas FCF-Schätzung etwas hoch. Erwarte beim FCF nur 2,6Mio und eher 2015/2016 wieder höhere FCFs von ca. 4,5-4,9Mio. (ähnlich der Vorjahre). Meine FCF-Schätzung ergibt sich aus:
OCF 5,6 (Rückrechnung aus Ebitda)
- CF aus Inv. 3

@Kat, kurze Frage zu deiner Schätzung:
Bei den Abschreibungen rechnest Du mit 4,2Mio., um vom Ebitda (7,3) auf ein Ebit (3,1) zu kommen. Abgesehen vom Ausreisser in 2012, in denen es Abschreibungen auf die Töchter gab, lagen wir um Sonderfaktoren bereinigt immer so ca. bei Abschreibungen von 3,6Mio. Hast Du einen "Puffer" drin oder habe ich irgendwo was übersehen, was bei den Abschreibungen zusätzlich anfallen könnte?




 

aber bei 6,8 Mio operativem CF in den Vorjahren (bei besserem Ergebnis) kann man für 2014 mindestens 6 Mio ansetzen und beim CF aus der Investitionstätigkeit nach den Allianz-Ausgaben des Vorjahres wieder auf ein Normalniveau von sagen wir 3 - 3,2 Mio ausgehen. Das ergäbe einen FCF von 3 Mio, stichtagsbedingte Working Capital-Überraschungen einmal ausgenommen.  

ich mach mir Sorgen. Katjuscha hat seit fast 2 Stunden auf deine Frage nicht geantwortet. Ich hoffe ihm ist nichts passiert.....

sind wir ja schon mal auf gleicher Augenhöhe. Auch da gehe ich von 3 Mio. aus. OCF ist bei mir allerdings geringer. Habe hierzu das Ebitda von 7,3 Mio rückgerechnet (abzgl. Finanzergebnis 1 Mio sowie Steuer 0,74Mio. also 31% Steuerquote). Ergibt einen OCF von ca 5,6.    

Sind aber im Endeffekt Kleinigkeiten über die wir uns für morgen unterhalten. Fakt ist, dass wir in 2015/2016 hohe FCFs haben, welche für ARPs oder höheren Dividenden ausgeschüttet werden können. Oder werden die hohen FCFs eben zum restlichen Abbau der mickrigen Finanzschulden verwendet, sodass das Nettovermögen steigt. Hinzu kommt ein schlagartiges Hochspringen des EPS, da Sonderfaktoren wegfallen. Ob sich dies morgen oder erst in den Folgequartalen kenntlich macht, ist im Endeffekt bei dieser soliden Langfristanlage wurscht.  

;-)  

 

schöne Frau in Brandenburg abends alleine rausgeht. Man hört von dieser Gegend ja so einiges. Gibt es dort nicht wieder Wölfe?

@share, pretty much the same. Ist auch letztlich wumpe. Der Kurs wird eh erst steigen, wenn der Markt den Unterschied zwischen EPS und Cashflow bei Ecotel erkennt. Kann leider noch ne Weile dauern...

http://ir.ecotel.de/cgi-bin/...companyName=ecotel&language=German  

http://ir.ecotel.de/download/companies/...5854343-JA-2014-EQ-D-00.pdf  

ecotel communication ag: ecotel communication ag legt Jahresabschluss für 2014 vor


DGAP-News: ecotel communication ag / Schlagwort(e): Jahresergebnis

2015-03-31 / 08:00

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- Umsatz 2014: 101,5 Mio. Euro (Prognose: 85 bis 95 Mio. EUR)
- EBITDA 2014: 7,3 Mio. EUR (Prognose: 6,5 bis 7,5 Mio. EUR)
- Erstmalig Dividende geplant


Düsseldorf, 31. März 2015
ecotel ist es auch im abgelaufenen Geschäftsjahr 2014 gelungen, den
profitablen Wachstumskurs fortzusetzen. So konnten die prognostizierten
Ziele erneut entweder übertroffen oder am oberen Ende erreicht werden.

Im Geschäftsjahr 2014 übertraf ecotel mit 101,5 Mio. EUR vorzeitig die
angestrebte 100 Mio. EUR Umsatzschwelle, nach 91,2 Mio. EUR im Vorjahr.
Dies entspricht einem Wachstum von 11,3 %, womit die Gesellschaft deutlich
oberhalb des Prognosekorridors von 85 bis 95 Mio. EUR lag. Dieses
Umsatzwachstum ist im Wesentlichen auf die Segmente Wiederverkäufer und New
Business zurückzuführen. Die Umsätze im Geschäftskundensegment lagen mit
41,9 Mio. EUR auf Vorjahresniveau (Vj 42,0 Mio. EUR). Hierbei ist zu
berücksichtigen, dass ecotel seit Mitte 2014 die Vermarktung der eigenen
Mobilfunklösung eingestellt hat. Ohne diesen Effekt wäre der Umsatz im
Geschäftskundenbereich leicht auf 42,3 Mio. EUR gestiegen.

Trotz des starken Umsatzwachstums im margenschwachen Bereich der
Wiederverkäuferlösungen konnte der Rohertrag mit 26,6 Mio. EUR (VJ 26,8
Mio. EUR) weitestgehend stabilisiert werden. Dies ist im Wesentlichen auf
die positive Entwicklung der margenträchtigen Segmente Geschäftskunden und
New Business (easybell) zurückzuführen.

Das EBITDA lag mit 7,3 Mio. EUR um 10,6% höher als im Vergleichszeitraum
und somit im oberen Bereich des Prognosekorridors von 6,5 bis 7,5 Mio. EUR.
Das EBIT belief sich für den Berichtszeitraum auf 3,0 Mio. EUR (VJ 3,2 Mio.
EUR), das Konzernergebnis betrug 1,2 Mio. EUR (VJ 1,4 Mio. EUR), bedingt
durch höhere Abschreibungen. Das Ergebnis je Aktie verminderte sich dadurch
von 0,40 EUR auf 0,33 EUR. Die Eigenkapitalquote erhöhte sich hingegen auf
47,1 %.

Auch die Tochtergesellschaft easybell kann auf ein erfolgreiches Jahr 2014
zurückblicken. Weiterhin besonders erfreulich entwickelte sich das
DSL-Geschäft mit All-IP-basierten Sprachprodukten, welches im Geschäftsjahr
deutlich an Dynamik gewann. So wuchs der Gesamtumsatz der easybell-Gruppe
von 11,4 Mio. EUR um 2,7 Mio. EUR oder 23,7% auf 14,1 Mio. EUR bei einem
Rohertrag von 4,1 Mio. EUR (29 %). Wachstumstreiber sind Weiterempfehlungen
zufriedener Kunden, die das gute Preis-Leistungs-Verhältnis und den Service
loben. Dies belegen auch verschiedene Kundenumfragen der Computer-BILD und
der Deutschen Gesellschaft für Verbraucherstudien in Kooperation mit N24,
in der easybell zum wiederholten Male als bester überregionaler DSL-
Anbieter in Deutschland ausgezeichnet wurde.

Aufgrund der positiven Geschäftsentwicklung und Ertragslage haben Vorstand
und Aufsichtsrat beschlossen, der Hauptversammlung erstmals die
Ausschüttung einer Dividende in Höhe von 0,16 Euro je
dividendenberechtigter Stückaktie vorzuschlagen.

Für 2015 erwartet der Vorstand einen Konzernumsatz von 90 bis 100 Mio. EUR
bei einem EBITDA von 7,5 bis 8,5 Mio. EUR. Darüber hinaus verfolgt der
Vorstand die Zielsetzung, bis 2016 den Umsatz nachhaltig auf mehr als 100
Mio. EUR, bei einem EBITDA von 8 - 10 Mio. EUR zu steigern.