Ecotel jetzt 100 % Kursplus*Übernahmekandidat....

auf Xetra gerade gekauft, das ist ein Schnäppchen ;-)  

Und 100% kursplus?  

wie in 2014. Also noch mal so um die 50%. Mein Kursziel ist 14€. Ich denke das ist etwas realistischer als 100% aber durchaus nicht ausgeschlossen...  

Das wäre ein Kursziel von ziemlich genau 15 €.

Sollte locker machbar sein. Ich glaub der Markt hat die Hebel, die hier 2015/16 auf die cashflows und Bilanz wirken, weiterhin noch nicht verstanden. Wir reden hier von einem EV/EBITDA von 2,5 für 2016 wenn alles normal läuft, also nicht mal sonderlich optimistisch gerechnet. Das sucht seinesgleichen am deutschen Markt. 15 € sollten daher kein Problem darstellen.  

Uiui, Katjuscha, wollte deinen Beitrag eigentlich mit "interessant" bewerten statt "uninteressant". Habe leider jetzt noch nicht herausgefunden, ob/wie man eine Bewertung ändern kann (?!)
Sorry jedenfalls schonmal..  

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Bleibt für mich Nacamar. 20 Cents Verlust im vergangenen Jahr, das ist natürlich happig. Entscheidend wird daher die Entwicklung im ersten Halbjahr. Schafft das Unternehmen den Turn around?? Oder zieht der Ecotel Vorstand frühzeitig die Reissleine und verkauft noch im ersten Halbjahr, wenn positive Ergebnisse nicht absehbar sind? Noch ein Jahr mit dieser Extrembelastung wird es wohl nicht geben. Wir dürfen gespannt sein. Turn around oder schneller Verkauf im ersten Halbjahr, beides sollte dem Aktienkurs nochmals einen kräftigen Schub versetzen....  

Knackpunkt bezeichnen, denn eine Verbesserung der Ergebnisse bei Nacamar ist in meinen Schäzungen noch gar nicht enthalten. Erstmal sollte man durch die zweite Phase des Allianzauftrags im margenstarken Bereich Geschäftskunden 7-8% wachsen. Das führt automatisch zu starken Gewinnen und überproportional steigenden Chasflows. Wenn Nacamar noch den BreakEven erreichen würde, wäre das sehr schön, aber ist nicht wirklich ein Knackpunkt für die Kursentwicklung.  

Klar, für steigende Kurse ist Nacamar nicht entscheidend, damit es ein Top Jahr für Ecotel wird ist es aber schon wichtig. So seh ich's, aber hast schon recht, was bedeutet schon Knackpunkt?  

ob dieses Mal der 10er Bereich nachhaltig überwunden werden kann.

Wie schnell es dann gehen kann, ist gerade bei GFT zu sehen, die vor kurzem den 11,5er Bereich geknackt haben.



 

mir überhaupt keine Sorgen. Hier sind höhere Kurse nur noch eine Frage des wann und nicht mehr des obs. Eigentümer geführtes Management mit jetzt jahrelangen positiven operativen Trackrecord. Bald kommen auch wieder weitere Aktienrückkäufe und es winkt eine Sonderausschüttung falls das Gerichtsverfahren gewonnen wird.

geht es und wie stehen die Chancen zu gewinnen? Hab das bisher noch gar nicht mitbekommen.  

Quartalsbericht. Geht um glaube ich 2,4 Mill. Zu Chancen stand dort nichts. Wenn es kommt, wäre es aber ein netter zusätzlicher Obolus. Ecotel wird 2015 aus vielen Rohren schießen können. Gerichtsverfahren, ARP, Dividende, Nacamar und auch das immer besser laufende easybell. Falls dann noch mal ein Großauftrag kommt a la Allianz, könnte sich der Aktienkurs im Best Case sogar verdoppeln. Ich bin aber schon mit 20% zufrieden, da mir die Risikokomponente wichtiger ist.

zum Thema Dividende geäußert?
Ich lege viel Wert auf Dividenden und würde es daher sehr begrüßen, wenn Ecotel die Dividendenzahlung in diesem Jahr aufnimmt. Das Potential hat Ecotel auf jeden Fall um ein erstklassiger Dividendentitel zu werden.  

aus wenn der Allianz Auftrag abgearbeitet ist ...
bzw. komplett verbucht ..

is doch ne einmalige sondersache das der kommt oder?

im nachgang fällt doch der Gewinn etc dann wieder

richtig? oder sehe ich das komplett falsch
 

Hab jetzt nicht mehr genau im Kopf wann der ausläuft. Aber meines Wissens nach fallen dann Umsatz und Gewinn weg, wenn der Auftrag abgearbeitet ist.
Da muss man dann halt zusehen, dass neue Aufträge an Land gezogen werden.  

um das Jahr 2017, und zweitens sind das 3 Mio € p.a., die ja jetzt erst 2015 und 2016 drauf kommen sollen, und zwar im B2B bereich. Die 3 Mio könnte sogar der New Business Bereich schon locker ausgleichen, einfach dadurch, dass man Nacamar in die Gewinnzone bringt oder zu einem vernünftigen Preis verkauft. Easybell wächst sogar derzeit zweistellig und räumt ständig Preise fürs beste Preis/Leistungs-Verhältnis an. Wenn man mal die ganzen Tochterfirmen für sich nimmt, hat Ecotel erhebliche Assets, die der Markt meines Erachtens gar nicht zur Kenntnis nimmt. Nacamar ist in einem echten Wachstumsmarkt tätigt und hat nahmhafte Internetpräsenzen als Kundenreferenz. Ich weiß nicht wieso die bisher in der Verlustzone waren, aber da schlummern erheblich Stille reserven. Easybell wir schon gesagt, im Privatkundensegment eine bekannte Marke. Theoretisch könnte den Bereich beispielsweise Drillisch oder auch QSC kaufen, wobei sich QSC ja jetzt noch mehr auf Dienstleistungen wie Cloud konzentrieren will. Da ist Ecotel als Komplettanbieter aber auch aktiv. Man könnte Ecotel im Grunde auch komplett übernehmen und die einzelnen Töchter teuer weiterverkaufen.

Also über den auslaufenden Allianzauftrag in 2017 muss man sich nun wirklich keine Sorgen machen.

Guckt euch mal die Cashflows der Jahre vor dem Allianzauftrag an! Vielleicht dämmert's dann ja. Der große Vorteil der Aktie aktuell ist ja nicht der Allianzauftrag als solcher, sondern dass die Vorleistungen zur Implementierung den Cashflow in den letzten 1-2 Jahren belastet haben. Deshalb ging die Aktie 2013 auch nicht mit dem steigenden Gesamtmarkt mit. Das war wie eine Art optische Täsuchung. Ecotel wird auch 2017ff in der Lage sein wieder 4-5 Mio Cashflow zu erzielen. Im Grunde ist Ecotel wie viele Aktien in den Jahren 2008/09 abgeschmiert, hatte dann nach der Rallye 1-2 verhaltene Jahre 2010/11, dann hat man umstrukturiert und den Allianzauftrag erhalten, was aber die Cashflows und Margen belastete. Deshalb die eher dürftige Kursentwicklung bis Ende 2013. Und dadurch hat man jetzt enorm viel nachzuholen, da der Markt erst jetzt begreift wie cashflowstark Ecotel eigentlich ist, und zwar auch ohne Allianzauftrag. Man wird Ende 2010 etwa 9-10 Mio € Nettocash ausweisen und jährlich dann ab 2017 ohne Allianzauftrag 4 Mio Cashflow p.a. haben. Es sei denn man schüttet hohe Dividenden aus, aber damit rechne ich frühestens 2016. Soweit ich mich erinnern kann, bevorzugt der Vorstand auch weiterhin eher Aktienrückkäufe.  

2007! Damals im September 2007 ging es von 15€ fast in einem Rutsch auf 7€ runter. Die diversen Gründe dafür hatten wir schon diskutiert.  Vielleicht klappt ja jetzt der Wiederaufstieg von 10€ auf 15€ auch innerhalb eines Monats...

Bye Netfox

 

als hätte heute jemand zu Xetra-Beginn ausprobiert, ob man mit einem kleinen Ausverkauf, einen größeren Ausverkauf provozieren könnte. Nachdem das aber nicht geklappt hat, geht es jetzt erstmal nach oben. Weiter so! Die meisten Stücke sind wohl in wirklich festen Händen.

Bye Netfox  

selbst dann nicht, wenn Griechenland Deutschland am 25.01. den Krieg erklärt:-)

Also wenn jetzt noch Kat seine wikigeldbörse zückt und noch mal 2-3k dazukauft (unlimitiert natürlich, hehe), dann sollte mit dem Sprung über die 11Euro der 10-10,5er Bereich abgeschlossen sein.

Also kat, lass dich nicht so lumpen. Ist doch für ne gute Sache

 

bei Konsolidierungen.

Hoch gehts irgendwann von alleine. Aktuell kaufe ich im unteren Bereich der Konsolidierungszone 10,1-10,7 zu.

okay, wenns über 10,7 geht, müsste ich höher kaufen, aber würd mich jetzt auch nicht grade ärgern.

und wie gesagt, das ist eine Langfristanlage. Ich gehe stark davon aus, dass ich Anfang 2016 oberhalb von 15 € verkaufen kann.  

nicht das Ende der Fahnenstange. Eine faire Bewertung, die auch die weiteren Wachstums- und Gewinnpotentiale von easybell und nacamar einpreist sehe ich persönlich im Bereich von 18,00 - 21,00 EUR als gegeben an. Ob es die obere Spanne ist, hängt natürlich von der weiteren Entwicklung der beiden Töchter ab.  

... damit is' jetzt gut mit 8%-Anteil Ecotel in meinem Depot.  

beim EV/Ebitda die Kennzahlen anschaut, ist es dann richtig, beim EV die Marktkapitalisierung + Nettoverschuldung zu addieren?

Also bei 2.5 hier bei Ecotel würde das heißen, dass nach 2.5 Jahren der fiktive Kaufwert des Unternehmens durch die reine Ertragskraft nochmal eingespielt wäre?