Divi Rendite 10%! KGV 5! Auf Globalisierung setzen
Bei Invest Asia gabs eine neue Musterdepotaufnahme, finde ich richtig spannend.
07.11.2007 Invest Asia
Ocean Sky: Verdreifachungskandidat mit hoher Dividendenrendite neu im Musterdepot
Mit Ocean Sky (Börse Berlin WKN: 550500 Ticker: O3S) stellt Ihnen INVEST ASIA heute ein weiteres dynamisches Wachstumsunternehmen aus Singapur vor mit dem Potenzial einer mittelfristigen Verdreifachung. Langfristig könnte die Aktie auch weitaus mehr steigen. Für unser virtuelles Musterdepot kaufen wir 200.000 Stücke zu umgerechnet 0,125 Euro an der Berliner Börse.
- Boom-Aktie aus Asien vor Verdreifachung
- Klarer Globalisierungsgewinner
- Profiteur von starken Outsourcing Tendenzen der Bekleidungsindustrie
- Schnell wachsender Prozessoptimierer für internationale Markenkonzerne
- Bekannte Kunden wie GAP, Puma, Foot Locker oder Eddie Bauer
- Dividendenrendite von 10%! KGV von 5,5!
- Seit 1999 jedes Jahr steigende Umsätze
- Gewinn innerhalb der letzten zwei Jahre verdreifacht
- Neuaufnahme ins Musterdepot mit starker Gewichtung
- Erstes Kursziel: 0,35 Euro (aktuell 0,125 Euro)
Der ultimative Globalisierungsgewinner
Ocean Sky ist ein Vertreter eines neuen Business Modells - der "Globalisierungs-Pure Plays". Diese übernehmen nicht nur die Produktion, sondern die gesamte Wertschöpfungskette für bestimmte Branchen. Materialforschung, Design, Produktion, Logistik - alles bis auf das Konsumenten-Marketing im Zielland. Bekanntester Vorreiter dieses neuen Unternehmenstyps ist die Hong Konger Li & Fung mit einem KGV von knapp 30. Ocean Sky allokalisiert von seinem High-Tech Konzernsitz in Singapur aus für zehntausende von Artikeln die besten und billigsten Materialien, sowie Produktion und Logistik rund um den Globus, rund um die Uhr. Dies macht Ocean Sky einzigartig und die Aktie höchstinteressant.
Von der Globalisierung profitieren folgende drei Firmentypen am meisten:
1. Die großen multinationalen Konzerne, die allerdings teure und langsam arbeitende Hauptquartiere in westlichen Ländern haben
2. Drittwelt-Produktionsbetriebe, die aber auf dem untersten Level der Wertschöpfungskette arbeiten und daher recht margenschwach sind
3. Die neuen Globalisierungs-Pure Plays, oft mit Hauptquartieren in High-Tech-Handelsstaaten mit Niedrigsteuern und zweisprachig englisch/chinesischer Kultur ( z.B. Hong Kong, Singapur). Diese Firmen sind meist mittelgroß und von aggressivem viel unternehmerischem Drive geprägt.
Der Typ 3 ist hierzulande noch recht unbekannt, wird einem aber auch hier in Zukunft sicher immer häufiger begegnen.
Geniales Geschäftskonzept und hervorragende internationale Aufstellung
Das in Singapur beheimatete Unternehmen Ocean Sky hat sich auf die Optimierung von Wertschöpfungsketten in der Bekleidungsindustrie spezialisiert. Mit Standorten weltweit, moderner IT-Steuerung und konkurrenzfähigen Preisen ist man bestens aufgestellt um der Bekleidungsindustrie, vom Design der Kleidung bis zur Auslieferung in den Einzelhandel, sämtliche Arbeitsschritte sowie die Logistik abzunehmen. Dies ermöglicht es, den Herstellern, sich einzig und allein um die Vermarktung ihrer Marken und Brands zu konzentrieren. Damit verfolgt Ocean Sky ein zukunftsträchtiges Geschäftsmodell, denn die meisten anderen asiatischen Bekleidungshersteller produzieren lediglich günstig, bieten darüber hinaus aber kaum Zusatzleistungen. Ocean Sky hingegen bietet über die Produktion hinaus genau die Dienstleistungen an, die von den Kunden zunehmend ausgelagert werden. Weitere Informationen finden Sie auf der informativen Unternehmenshomepage: www.oceanskyintl.com
Die strategische Möglichkeit auch eigene Marken aufzubauen und in den rasant wachsenden asiatischen Binnenmärkten zu vertreiben, verleiht dem Unternehmen zusätzlich Wachstumsphantasie und der Aktie Kurspotenzial.
International bekannte Markenhersteller unter den Kunden
Neben Singapur verfügt das innovative Unternehmen u.a. über Niederlassungen oder Produktionsstätten in den USA, Zentralamerika, Vietnam, Hong Kong und Kambodscha. Unter den Kunden von Ocean Sky befinden sich zahlreiche international bekannte Markenhersteller wie z.B. GAP, Foot Locker, Eddie Bauer, Walt Disney oder auch Puma zählen zu den Auftraggebern.
Ocean Sky gilt im Vergleich zu vielen anderen Branchenwettbewerbern als arbeitnehmerfreundliches Unternehmen, das seit 1995 am Markt und seit 2003 an der streng regulierten Börse Singapur notiert ist.
Im Jahr 2006 folgte das Listing in Berlin, wo die Aktie bislang ein unentdecktes Schattendasein führte. Dies dürfte sich über kurz oder lang ändern!
Obwohl mit rund 88% noch die meisten Umsätze in den USA erzielt werden, ist das Unternehmen dabei sich breiter aufzustellen und auch auf weitere internationale Märkte zu expandieren. Dies verspricht für die Zukunft einiges an Wachstumspotenzial und könnte der Aktie zu Höhenflügen verhelfen.
Steigende Umsätze und Gewinne: KGV 2007 bei 7
In den letzten Jahren konnte Ocean Sky die Umsätze deutlich steigern. So stiegen die Erlöse von 2004 bis 2006 um rund 40% von 261 Mio. SGD auf 352 Mio. SGD. Zwischenzeitliche Veränderungen der Handelsbeschränkungen sorgten in der Branche zwar für Turbulenzen und Preisdruck, aber Ocean Sky ist aufgrund der hervorragenden Positionierung als Gewinner aus dieser Situation hervorgegangen. Die Gewinne konnten in dieser Zeit fast verdreifacht werden und stiegen von 4,3 Mio. SGD im Jahr 2004 auf 11,5 Mio. im Jahr 2006.
Die Dynamik der letzten beiden Jahre setzte sich auch im ersten Halbjahr 2007 fort. Der Umsatz legte um 20% auf ca. 180 Mio. SGD zu, während der Gewinn um 45 Prozent auf 6,9 Mio. SGD gesteigert werden konnte. Durch eine neue Fabrik in Vietnam soll das Wachstumstempo aufrecht erhalten und weiter steigende Umsätze und Gewinne erzielt werden. Für 2008 rechnen wir aufgrund der neuen Fabrik mit einem deutlichen Wachstumssprung der auch die Aktie beflügeln sollte.
Kennzahlen 2007-2009 in Mio. SGD
2007 2008 2009
Umsatz* 405 480 520 §
Gewinn* 14,5 20 23 §
KGV* 7,6 5,5 4,8
§
Weitere Potenziale vor der Entfaltung
Das bereits beeindruckende organische Wachstum könnte sich noch schneller vollziehen, falls es zu Akquisitionen kommt. Geschäftsmodell und Bilanzstärke lassen dies realistisch erscheinen. Bei genauer Durchsicht der Bilanz fallen auch größere Landbestände ins Auge, dies dürften wohl die Produktionsstandorte sein. Da überall in Asien die Landpreise förmlich explodiert sind, könnte es hier erhebliche stille Reserven geben. Und da der Konzern ca. 15.000 Mitarbeiter (!) hat, sind dies wohl auch keine kleinen Standorte. Last but not least, Asien als Absatzmarkt dürfte eine immer größere Rolle spielen. Hunderte Millionen von Teenagern werden dort erstmalig zu Konsumenten mit substanzieller Kaufkraft, und hier könnte Ocean Sky auch recht einfach in den neuen und noch nicht von alteingesessenen Marken besetzten Endkonsumentenmarkt eindringen. Sollten sich diese Potenziale entfalten, so wird sich dies auch in einem stark steigenden Aktienkurs des Unternehmens wiederspiegeln.
Attraktive Bewertung: Verdreifachung möglich
Von der Bewertung weist Ocean Sky trotz des hohen Wachstums eine starke Unterbewertung auf, was durch die günstigen KGVs für das laufende und die beiden kommenden Jahre deutlich wird. Auch wenn man sich über einen Peergroup Vergleich Mitbewerber, wie das etwas größere Unternehmen Li & Fung aus Hong Kong ansieht, so sticht der Bewertungsunterschied ebenfalls ins Auge. Li & Fung ist mit einem KGV von rund 30 rund vier Mal so teuer wie Ocean Sky. Da aufgrund der drastischen Wettbewerbsvorteile gegenüber den traditionellen Bekleidungsproduzenten glänzende Wachstumsaussichten bestehen ist dies in keinster Weise gerechtfertigt. Die Dividendenrendite beträgt bereits jetzt attraktive 7% zuzüglich 3% Sonderausschüttung. Wir denken, dass diese außergewöhnlich günstige Bewertung nicht mehr lange Bestand haben wird und halten für die kommenden Wochen und Monate eine Verdreifachung durchaus für realistisch. Auf Sicht mehrerer Jahre kann diese Aktie auch zu einem Ten-Bagger also Verzehnfacher werden, Substanz und Potenzial hierfür sind durchaus vorhanden!
Strong Buy: Wahre Substanzperle vor Entdeckung
Mit einem erwarteten 2008er KGV von 5,2 auf Basis konservativer Schätzungen ist die Aktie der rasch wachsenden Firma erheblich unterbewertet. Wir von INVEST ASIA gehen davon aus, dass die Aktie relativ rasch ein Niveau von 0,74 SGD erreicht, was umgerechnet rund 0,35 Euro entspricht. Nach der Sicherstellung einer billigen Produktion in den vergangenen Jahren rücken die großen Bekleidungslabels nun zusehends die Optimierung der gesamten Wertschöpfungskette in den Vordergrund, denn der starke Wettbewerbsdruck zwingt zur Steigerung der Effizienz. Ocean Sky präsentiert sich genau hier als innovativer Lösungsanbieter und verfügt bereits über langjährige Erfahrung und einen beachtlichen Kundenstamm an international bekannten Bekleidungsmarken. Da die Aktie auch auf Basis der aktuellen Umsätze und Gewinne günstig bewertet ist, sehen wir kein bedeutendes Rückschlagpotenzial. Im Gegensatz dazu bietet die Aktie nahezu eine enorme Kursfantasie, denn wenn es gelingt in weiteren internationalen Märkten Fuß zu fassen, dann könnten die Umsätze und Gewinne über Jahre mit deutlich zweistelligen Steigerungsraten wachsen. Das Erreichen der ersten Umsatzmilliarde könnte realistisch gesehen innerhalb von 5 - 7 Jahren in Reichweite gelangen, heuer dürfte die Marke von 400 Mio. SGD geknackt werden. Wenn man die aktuelle Marktkapitalisierung von 110 Mio. SGD (425 Mio. ausgegebene Aktien) dem gegenüber stellt, so erkennt man das enorme Kurspotenzial, denn auch Cashflow und Gewinnmarge liegen über dem Branchendurchschnitt.
Kaufen Sie zu den aktuellen Kursen einige Stücke (Börse Berlin WKN: 550500 Ticker: O3S), um vom langfristigen Erfolg dieser nach allen denkbaren Kriterien extrem billig bewerteten Cash Cow mit faszinierendem Geschäftsmodell l zu profitieren. Im 21. Jahrhundert wächst die Welt immer schneller zusammen, und hier können sie von diesem Megatrend profitieren! Das erste Kursziel lautet 0,35 Euro.
http://www.invest-asia.de/mainaktuell.php
Moderation
Zeitpunkt: 16.01.08 15:31
Aktion: Forumswechsel
Kommentar: Falsches Forum
Zeitpunkt: 16.01.08 15:31
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Kommentar: Falsches Forum
Gewinn ist die Summe aus positiven Investitionen abzüglich negativer Investitionen
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Wertpapier: Ocean Sky International |
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Das war wohl mal wieder so ein Flop vom Spekulanten.
Zum Glück bin ich nur mit sehr kleiner Position weiter "long" drin.
Brauch ja nur 5 Jahre auf die Dividende zu warten um meinen Einsatz wieder zu sehen.
;-)))
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Ocean Sky: Verdreifachungskandidat mit hoher Dividendenrendite neu im Musterdepot
Mit Ocean Sky (Börse Berlin WKN: 550500 Ticker: O3S) stellt Ihnen INVEST ASIA heute ein weiteres dynamisches Wachstumsunternehmen aus Singapur vor mit dem Potenzial einer mittelfristigen Verdreifachung. Langfristig könnte die Aktie auch weitaus mehr steigen. Für unser virtuelles Musterdepot kaufen wir 200.000 Stücke zu umgerechnet 0,125 Euro an der Berliner Börse.
- Boom-Aktie aus Asien vor Verdreifachung
- Klarer Globalisierungsgewinner
- Profiteur von starken Outsourcing Tendenzen der Bekleidungsindustrie
- Schnell wachsender Prozessoptimierer für internationale Markenkonzerne
- Bekannte Kunden wie GAP, Puma, Foot Locker oder Eddie Bauer
- Dividendenrendite von 10%! KGV von 5,5!
- Seit 1999 jedes Jahr steigende Umsätze
- Gewinn innerhalb der letzten zwei Jahre verdreifacht
- Neuaufnahme ins Musterdepot mit starker Gewichtung
- Erstes Kursziel: 0,35 Euro (aktuell 0,125 Euro)
Der ultimative Globalisierungsgewinner
Ocean Sky ist ein Vertreter eines neuen Business Modells - der "Globalisierungs-Pure Plays". Diese übernehmen nicht nur die Produktion, sondern die gesamte Wertschöpfungskette für bestimmte Branchen. Materialforschung, Design, Produktion, Logistik - alles bis auf das Konsumenten-Marketing im Zielland. Bekanntester Vorreiter dieses neuen Unternehmenstyps ist die Hong Konger Li & Fung mit einem KGV von knapp 30. Ocean Sky allokalisiert von seinem High-Tech Konzernsitz in Singapur aus für zehntausende von Artikeln die besten und billigsten Materialien, sowie Produktion und Logistik rund um den Globus, rund um die Uhr. Dies macht Ocean Sky einzigartig und die Aktie höchstinteressant.
Von der Globalisierung profitieren folgende drei Firmentypen am meisten:
1. Die großen multinationalen Konzerne, die allerdings teure und langsam arbeitende Hauptquartiere in westlichen Ländern haben
2. Drittwelt-Produktionsbetriebe, die aber auf dem untersten Level der Wertschöpfungskette arbeiten und daher recht margenschwach sind
3. Die neuen Globalisierungs-Pure Plays, oft mit Hauptquartieren in High-Tech-Handelsstaaten mit Niedrigsteuern und zweisprachig englisch/chinesischer Kultur ( z.B. Hong Kong, Singapur). Diese Firmen sind meist mittelgroß und von aggressivem viel unternehmerischem Drive geprägt.
Der Typ 3 ist hierzulande noch recht unbekannt, wird einem aber auch hier in Zukunft sicher immer häufiger begegnen.
Geniales Geschäftskonzept und hervorragende internationale Aufstellung
Das in Singapur beheimatete Unternehmen Ocean Sky hat sich auf die Optimierung von Wertschöpfungsketten in der Bekleidungsindustrie spezialisiert. Mit Standorten weltweit, moderner IT-Steuerung und konkurrenzfähigen Preisen ist man bestens aufgestellt um der Bekleidungsindustrie, vom Design der Kleidung bis zur Auslieferung in den Einzelhandel, sämtliche Arbeitsschritte sowie die Logistik abzunehmen. Dies ermöglicht es, den Herstellern, sich einzig und allein um die Vermarktung ihrer Marken und Brands zu konzentrieren. Damit verfolgt Ocean Sky ein zukunftsträchtiges Geschäftsmodell, denn die meisten anderen asiatischen Bekleidungshersteller produzieren lediglich günstig, bieten darüber hinaus aber kaum Zusatzleistungen. Ocean Sky hingegen bietet über die Produktion hinaus genau die Dienstleistungen an, die von den Kunden zunehmend ausgelagert werden. Weitere Informationen finden Sie auf der informativen Unternehmenshomepage: www.oceanskyintl.com
Die strategische Möglichkeit auch eigene Marken aufzubauen und in den rasant wachsenden asiatischen Binnenmärkten zu vertreiben, verleiht dem Unternehmen zusätzlich Wachstumsphantasie und der Aktie Kurspotenzial.
International bekannte Markenhersteller unter den Kunden
Neben Singapur verfügt das innovative Unternehmen u.a. über Niederlassungen oder Produktionsstätten in den USA, Zentralamerika, Vietnam, Hong Kong und Kambodscha. Unter den Kunden von Ocean Sky befinden sich zahlreiche international bekannte Markenhersteller wie z.B. GAP, Foot Locker, Eddie Bauer, Walt Disney oder auch Puma zählen zu den Auftraggebern.
Ocean Sky gilt im Vergleich zu vielen anderen Branchenwettbewerbern als arbeitnehmerfreundliches Unternehmen, das seit 1995 am Markt und seit 2003 an der streng regulierten Börse Singapur notiert ist.
Im Jahr 2006 folgte das Listing in Berlin, wo die Aktie bislang ein unentdecktes Schattendasein führte. Dies dürfte sich über kurz oder lang ändern!
Obwohl mit rund 88% noch die meisten Umsätze in den USA erzielt werden, ist das Unternehmen dabei sich breiter aufzustellen und auch auf weitere internationale Märkte zu expandieren. Dies verspricht für die Zukunft einiges an Wachstumspotenzial und könnte der Aktie zu Höhenflügen verhelfen.
Steigende Umsätze und Gewinne: KGV 2007 bei 7
In den letzten Jahren konnte Ocean Sky die Umsätze deutlich steigern. So stiegen die Erlöse von 2004 bis 2006 um rund 40% von 261 Mio. SGD auf 352 Mio. SGD. Zwischenzeitliche Veränderungen der Handelsbeschränkungen sorgten in der Branche zwar für Turbulenzen und Preisdruck, aber Ocean Sky ist aufgrund der hervorragenden Positionierung als Gewinner aus dieser Situation hervorgegangen. Die Gewinne konnten in dieser Zeit fast verdreifacht werden und stiegen von 4,3 Mio. SGD im Jahr 2004 auf 11,5 Mio. im Jahr 2006.
Die Dynamik der letzten beiden Jahre setzte sich auch im ersten Halbjahr 2007 fort. Der Umsatz legte um 20% auf ca. 180 Mio. SGD zu, während der Gewinn um 45 Prozent auf 6,9 Mio. SGD gesteigert werden konnte. Durch eine neue Fabrik in Vietnam soll das Wachstumstempo aufrecht erhalten und weiter steigende Umsätze und Gewinne erzielt werden. Für 2008 rechnen wir aufgrund der neuen Fabrik mit einem deutlichen Wachstumssprung der auch die Aktie beflügeln sollte.
Kennzahlen 2007-2009 in Mio. SGD
2007
2008
2009
Umsatz*
405
480
520
Gewinn*
14,5
20
23
KGV*
7,6
5,5
4,8
Weitere Potenziale vor der Entfaltung
Das bereits beeindruckende organische Wachstum könnte sich noch schneller vollziehen, falls es zu Akquisitionen kommt. Geschäftsmodell und Bilanzstärke lassen dies realistisch erscheinen. Bei genauer Durchsicht der Bilanz fallen auch größere Landbestände ins Auge, dies dürften wohl die Produktionsstandorte sein. Da überall in Asien die Landpreise förmlich explodiert sind, könnte es hier erhebliche stille Reserven geben. Und da der Konzern ca. 15.000 Mitarbeiter (!) hat, sind dies wohl auch keine kleinen Standorte. Last but not least, Asien als Absatzmarkt dürfte eine immer größere Rolle spielen. Hunderte Millionen von Teenagern werden dort erstmalig zu Konsumenten mit substanzieller Kaufkraft, und hier könnte Ocean Sky auch recht einfach in den neuen und noch nicht von alteingesessenen Marken besetzten Endkonsumentenmarkt eindringen. Sollten sich diese Potenziale entfalten, so wird sich dies auch in einem stark steigenden Aktienkurs des Unternehmens wiederspiegeln.
Attraktive Bewertung: Verdreifachung möglich
Von der Bewertung weist Ocean Sky trotz des hohen Wachstums eine starke Unterbewertung auf, was durch die günstigen KGVs für das laufende und die beiden kommenden Jahre deutlich wird. Auch wenn man sich über einen Peergroup Vergleich Mitbewerber, wie das etwas größere Unternehmen Li & Fung aus Hong Kong ansieht, so sticht der Bewertungsunterschied ebenfalls ins Auge. Li & Fung ist mit einem KGV von rund 30 rund vier Mal so teuer wie Ocean Sky. Da aufgrund der drastischen Wettbewerbsvorteile gegenüber den traditionellen Bekleidungsproduzenten glänzende Wachstumsaussichten bestehen ist dies in keinster Weise gerechtfertigt. Die Dividendenrendite beträgt bereits jetzt attraktive 7% zuzüglich 3% Sonderausschüttung. Wir denken, dass diese außergewöhnlich günstige Bewertung nicht mehr lange Bestand haben wird und halten für die kommenden Wochen und Monate eine Verdreifachung durchaus für realistisch. Auf Sicht mehrerer Jahre kann diese Aktie auch zu einem Ten-Bagger also Verzehnfacher werden, Substanz und Potenzial hierfür sind durchaus vorhanden!
Strong Buy: Wahre Substanzperle vor Entdeckung
Mit einem erwarteten 2008er KGV von 5,2 auf Basis konservativer Schätzungen ist die Aktie der rasch wachsenden Firma erheblich unterbewertet. Wir von INVEST ASIA gehen davon aus, dass die Aktie relativ rasch ein Niveau von 0,74 SGD erreicht, was umgerechnet rund 0,35 Euro entspricht. Nach der Sicherstellung einer billigen Produktion in den vergangenen Jahren rücken die großen Bekleidungslabels nun zusehends die Optimierung der gesamten Wertschöpfungskette in den Vordergrund, denn der starke Wettbewerbsdruck zwingt zur Steigerung der Effizienz. Ocean Sky präsentiert sich genau hier als innovativer Lösungsanbieter und verfügt bereits über langjährige Erfahrung und einen beachtlichen Kundenstamm an international bekannten Bekleidungsmarken. Da die Aktie auch auf Basis der aktuellen Umsätze und Gewinne günstig bewertet ist, sehen wir kein bedeutendes Rückschlagpotenzial. Im Gegensatz dazu bietet die Aktie nahezu eine enorme Kursfantasie, denn wenn es gelingt in weiteren internationalen Märkten Fuß zu fassen, dann könnten die Umsätze und Gewinne über Jahre mit deutlich zweistelligen Steigerungsraten wachsen. Das Erreichen der ersten Umsatzmilliarde könnte realistisch gesehen innerhalb von 5 - 7 Jahren in Reichweite gelangen, heuer dürfte die Marke von 400 Mio. SGD geknackt werden. Wenn man die aktuelle Marktkapitalisierung von 110 Mio. SGD (425 Mio. ausgegebene Aktien) dem gegenüber stellt, so erkennt man das enorme Kurspotenzial, denn auch Cashflow und Gewinnmarge liegen über dem Branchendurchschnitt.
Kaufen Sie zu den aktuellen Kursen einige Stücke (Börse Berlin WKN: 550500 Ticker: O3S), um vom langfristigen Erfolg dieser nach allen denkbaren Kriterien extrem billig bewerteten Cash Cow mit faszinierendem Geschäftsmodell l zu profitieren. Im 21. Jahrhundert wächst die Welt immer schneller zusammen, und hier können sie von diesem Megatrend profitieren! Das erste Kursziel lautet 0,35 Euro.
Hinweise gemäß § 34b Wertpapierhandelsgesetz
München (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" raten zum Kauf der Aktie von Ocean Sky International (ISIN SG1N28909355/ WKN 550500).
Hinter dem Namen Ocean Sky International Ltd. verberge sich eine Unternehmensgruppe aus Singapur, die sich selbst als Full-Service-Dienstleister für Markenbekleidungshersteller bezeichne. Das klinge auf den ersten Blick nicht besonders aufregend - auf den zweiten Blick warte das Unternehmen jedoch mit überzeugenden Perspektiven auf und biete eine 200% Kurschance.
Mit seiner globalen Aufstellung und der IT-gestützten Steuerung der gesamten Wertschöpfungskette stelle Ocean Sky einen mustergültigen Globalisierungsgewinner in der Bekleidungsbranche dar. Das hohe Wachstums- und Ertragspotenzial bei einem letztendlich überschaubaren Risiko seien im aktuellen Aktienkurs noch bei Weitem nicht berücksichtigt.
Die Experten vom "Performaxx-Anlegerbrief" empfehlen daher die Aktie von Ocean Sky zum Kauf und haben die Papiere Ende November in ihr Langfristdepot genommen. (Ausgabe 2 vom 12.01.2008) (15.01.2008/ac/a/a)
Ad-Hoc-News.de - 15.01.2008 09:18
Artikel-URL: http://www.ad-hoc-news.de/StocksToWatchAusland/15005022
Ocean Sky International Ltd.: Astreiner Globalisierungsgewinner
00:30 21.01.08
Hinter dem Namen Ocean Sky International Ltd. verbirgt sich eine Unternehmensgruppe aus Singapur, die sich selbst als Full-Service-Dienstleister für Markenbekleidungshersteller bezeichnet. Das klingt auf den ersten Blick nicht besonders aufregend – auf den zweiten Blick wartet das Unternehmen jedoch mit überzeugenden Perspektiven auf und bietet eine 200 % Kurschance.
Globalisierung als Chance
Die Textil- und Bekleidungsbranche gehört zu den besonders früh und stark globalisierten Sektoren. Während die wichtigsten Abnehmerländer nach wie vor von den USA, der EU und Japan gestellt werden, findet die Produktion inzwischen überwiegend in den Niedriglohnländern Asiens statt. Der rasante Aufstieg Chinas sowie die Integration weiterer Länder, wie etwa Vietnams, hat diese Entwicklung in den letzten Jahren zusätzlich beschleunigt, so dass die Exporte von Asien nach Europa bzw. nach Nordamerika im Jahr 2005 um 19 resp. 20 % zugelegt haben. In den wichtigsten Absatzmärkten hat sich diese Verschiebung der internationalen Arbeitsteilung in deutlich ermäßigten Preisniveaus sowie in einer Polarisierung der Märkte ausgewirkt.
Während die Anbieter im mittleren Preissegment mit einem anhaltenden Umsatzschwund zu kämpfen haben, können Discounter und hochpreisige Modelabels ihre Marktanteile ständig ausweiten. Inzwischen werden die Märkte von global aktiven Handelsketten dominiert, die vom Design bis zum Verkauf in eigenen Niederlassungen den gesamten Prozess abdecken, dabei aber gerade die Produktion selbst an entsprechende Zulieferer outsourcen. Der weltgrößte Anbieter dieser Art ist der Ocean-Sky-Partner Gap.
Moderner Full-Service-Provider
Die Kernkompetenz von Ocean Sky liegt in der Optimierung der globalen Wertschöpfungskette in der Bekleidungsbranche. Im Auftrag ihrer Kunden wie GAP, Puma oder Foot Locker übernimmt die Gruppe sämtliche Wertschöpfungsschritte von der Produktentwicklung, über Design bis zur Auslieferung in die Einzelhandelsgeschäfte. Die weltweiten Entwicklungs-, Einkaufs- und Produktionsprozesse werden dabei von der Zentrale in Singapur mittels modernster Software in Echtzeit gesteuert.
Ocean Sky ist nicht nur sozialen und ökologischen Standards verpflichtet, die für die Kunden der Gesellschaft aus Imagegründen eine wichtige Voraussetzung darstellen, sondern verfügt auch über modernste Produktionsinfrastruktur. Das Unternehmen setzt auf eine breite Standortdiversifikation mit Schwerpunkt in Asien. Allerdings wird trotz der Diversifikationsbemühungen immer noch fast der gesamte Umsatz in den USA erzielt.
Der Standort Singapur für den Hauptsitz bietet dank der niedrigen Besteuerung, der liberalen Wirtschaftspolitik und der ausgezeichneten Infrastruktur ideale Bedingungen. Insgesamt unterscheidet sich die Gesellschaft damit erheblich von den vielen asiatischen Wettbewerbern, die letztlich nur als eine verlängerte Werkbank fungieren. Infolgedessen kann das Unternehmen gute Qualität, Flexibilität sowie hohe Zuverlässigkeit mit konkurrenzfähigen Preisen verbinden und erfüllt damit die hohen Anforderungen der global aktiven Handelsketten.
In der Erfolgrechung zeigt sich dies in anhaltend hohen Wachstumsraten mit zuletzt steigender Profitabilität. Das neue Werk in Vietnam dürfte diese Entwicklung weiter beflügeln. Für zusätzliche Phantasie sorgen Spekulationen um den chinesischen Staatsfonds sowie um die Lockerung der Auslandsinvestitionsbeschränkungen für Chinesen – Singapur gilt hier als bevorzugter Zielmarkt.
Kontinuierliches Wachstum bei deutlicher Margenverbesserung
In den letzten Jahren konnte Ocean Sky seine Erlöse kontinuierlich ausweiten. Allein zwischen 2002 und 2006 stiegen sie um mehr als 50 % bzw. um 11,4 % pro Jahr auf 167 Mio. Euro. Im letzten Geschäftsjahr lag der Nettogewinn bei 5,5 Mio. Euro und damit fast 28 % höher als ein Jahr zuvor. Die daraus resultierende Nettomarge betrug 3,3 %. Der starke Trend der letzten beiden Jahre setzte sich auch in den ersten neun Monaten der laufenden Periode fort. So konnte der Umsatz zum 30.09. um 17,8 % auf 129 Mio. Euro ausgeweitet werden und das Nettoergebnis erreichte nach 9 Monaten 5,6 Mio. Euro. Die entspricht einer Nettomarge von 4,3 %.
Für die kommenden Jahre erwarten wir eine stetige Verbesserung der Umsatz- und Ertragssituation. Nach einem einfachen Modell der Ertragsdiskontierung errechnet sich aufgrund unserer Schätzungen ein fairer Wert von 0,39 Euro je Aktie – also etwa das Dreifache des aktuellen Aktienkurses! Das KGV 08 von 5,6 sowie eine satte Dividendenrendite von über 8 % bestätigen die deutliche Unterbewertung von Ocean Sky im Vergleich zur aktuellen Marktkapitalisierung.
Fazit
Mit seiner globalen Aufstellung und der IT-gestützten Steuerung der gesamten Wertschöpfungskette stellt Ocean Sky einen mustergültigen Globalisierungsgewinner in der Bekleidungsbranche dar. Das hohe Wachstums- und Ertragspotenzial bei einem letztendlich überschaubaren Risiko sind im aktuellen Aktienkurs noch bei Weitem nicht berücksichtigt. Wir empfehlen daher die Aktie von Ocean Sky zum Kauf und haben die Papiere Ende November in unser Langfristdepot genommen.
-Umsatz + 18% ; Gewinn +36%
-Gewinn von 2 US-Cent (13,8 Euro-Cent) allein in den ersten 9 Monaten 2007!!! D.h. das KGV für die ersten 9 Monate liegt bei unter 10. Auf das ganze Jahr hochgerechnet ergibt das bei einem Kurs von 0,13 Euro ein lächerlich niedriges KGV von 7!!!
-Durch die guten Zahlen ergibt sich ein Spielraum für eine höhere Dividende im nächsten Jahr. Und die Dividendenrendite lag dieses Jahr schon bei 10% !!!
-operativer Cashflow von 17,8 Mio. Euro allein in den ersten 9 Monaten 2007. Und das bei einer aktuellen Marktkapitalisierung von gerade einmal 55,2 Mio Euro!!! (424,795 Mio. Aktien bei einem Kurs von 0,13 Euro) Das ergibt ein unglaubliches Kurs/Cashflow-Verhältnis von 3! Und das nur für die ersten 9 Monate.
-Die aktuelle Bilanz ist mit einer hohen Eigenkapitalquote grundsolide
-Der Vorstand erwartet auch in Zukunft weiterhin rasantes Wachstum
Da nützen mir eine hohe Dividende auch nix.
Optionen
| Boardmail an "Tyko" |
Wertpapier: Ocean Sky International |
Europäische Aktien sind zu bevorzugen.
Man geht von einer Erholung in der zweiten Jahreshälfte aus.
Finanztitel werden hiernach das größte Aufholpotential haben.
Nutzt natürlich hier derzeit auch nichts.
Aussitzen!
Gilt leider nicht nur bei dieser Aktie.
:-(
Optionen
| Boardmail an "Tyko" |
Wertpapier: Ocean Sky International |