Hypoport - Kurschancen mit dem Finanzvertrieb 2.0

sind verschwunden ??  

waren nur für den späten Mittwochnachmittag und den feiertag bestimmt, sag ich mal so  

birra :  waren sie noch im Orderbuch  

Also um 14.00 Uhr standen sie noch ein.

Im Moment sind sie halt nicht sichtbar weil dsie zum Kurs von 26,50 angeboten werden, und das OB auf der Verkäuferseite nur bis 26,395 reicht.  

hatte deine Tabelle letztens gar nicht gesehen. Wurde bei mir irgendwie nicht angezeigt, weshalb ich mich über deinen Text "folgende Tabelle" schon gewundert hatte. Aber jetzt seh ich sie und deine 1,33 € Schätzung.

Also ich war vor Q1 auch sehr vorsichtig. Hatte bis Jahresende grad mal mit 1,10-1,15 € EPS für 2015 gerechnet, aber nach diesem Auftaktquartal und den Vorstandsaussagen sagt mir meine schlaue Excel-Tabelle, die ich danach erstellt hatte, dass ich 1,53 € EPS erwarte. KGV15 aktuell bei 16,6 auf dieser Basis. Und sofern ich Vorstand und Scansofts Ausführungen richtig folgen kann, soll 2016/17 erst richtig die Post abgehen. :)

Hab Q1 nicht hochgerechnet, aber 13,5 Mio Ebit erwarte ich schon.  

man jedenfalls wieder Geld mit den Versicherungen bzw. verliert keine Kohle mehr...

Ich hab einfach ein ziemlich lineares Modell auf den genannten Annahmen des Basisszenarios aufgebaut:

a) damit 2020 200 mio rauskommen, steigt der Umsatz jedes Jahr um 10%. Die Umsatzschätzungen von Montega für die Jahre 15, 16, 17 sind höher, diese Werte hätte ich auch übernehmen und dafür ab 2018 den Umsatzanstieg verlangsamen können

b) 2016 ein EPS von 1,85... deshalb hab ich angenommen dass der Gewinn von '14 bis '16 um 39% p.a. steigt, kann natürlich auch sein dass der Anstieg im ersten Jahr größer ist als im zweiten. Ab 2017 steigt das EPS um 25% p.a., damit man 2020 auf ein EPS von 4,53 kommt, welches durch 200 mio Umsatz und 20% EBIT-Marge erreicht wird

c) EBIT und Marge ergeben sich dann aus Umsatz und EPS, wobei Steuersatz immer 31% (macht Montega auch so) und Aktienanzahl 6,09 mio

d) die KGVs beziehen sich auf Kurs 26 Euro, beim KGV15 soll übrigens 19,5 stehen

Wenn es so weitergeht wie in Q1 sind die Zahlen für 2015 natürlich zu niedrig und der Bull Case bahnt sich an. Aber selbst beim Basisszenario tu ich mir schwer, Aktien mit einem besseren Verhältnis zwischen EPS-Wachstum und KGV zu finden. Max21 wäre lt. der SMC Research Analyse vergleichbar, da wird aber extra auf die hoher Unsicherheit der Schätzwerte hingewiesen. Bei der Fintech Group liegt aktuell das KGV17 bei 6,5, es gibt aber keine Schätzungen für die Jahre danach, und Kapitalerhöhungen werden wahrscheinlich die Gewinne deutlich verwässern.

 

von Foxville erklärt ja letztlich auch das fehlende Verkaufsinteresse. Trotz starken Kursanstiegs werden insbesondere die Erträge noch stärker steigen, so dass Hypoport sowohl absolut als auch relativ unterbewertet ist. Da man für sein Wachstum keine Fabriken hochziehen muss und das Personalniaveau stabil gehalten wird, wird es in den kommenden Jahren zu hohen Barmittelzuflüssen kommen mit entsprechenden Auswirkungen auf den EV. Die Hebel wirken hier daher in zwei Richtungen.

Fintechwert außer GFT, der  eine  so gute Marktposition besitzt wie Hypoport. Die von Förtsch zusammengestellte Fintechgroup muß erst einmal beweisen, dass sie überhaupt am Markt akzeptiert wird. MAX21 (kein Fintech, ich weiß )ist eine interessante Spekulation, aber auch hier steckt sehr viel Phantasie hinter, die erst Realität werden muß. Hypoport sitzt bereits engverwoben an den Hebeln der gesamten deutschen Baufinanzierung!!! DAS ist es, was ich am wichtigsten bei meinem Investment finde. Allein dafür wäre schon ein deutlicher Aufschlag gerechtfertigt. Es ist für mich echt schleierhaft, warum das von der Börse noch nicht realisiert wird. BYE Netfox  

welche Modewörter immer so erfunden werden.

Alsi ich vor 2-3 Jahren bei GFT eingestiegen bin, war noch keine Rede von Fintec, schon gar nicht bei GFT.

Ich glaub bei Hypoport hab ich das vor 1-2 Jahren bei Scansofts Postings auch nie gelesen.  

hast Recht, allerdings hatte ich bereits damals geschrieben, dass Hypoport keine Srukkibude ist, sonst ein Softwareunternehmen, welches mit Europace eine Cloudsoftwarelösung betreibt und dies bereits bevor das andere Modewort Cloud überhaupt erfunden wurde.  Letztlich sind ja alle Fintecs Softwareunternehmen, die sich mit der Digitalisierung von Finanzdienstleistungen beschäftigen. Von den 550 Beschäftigten haben bestimmt nur 10% Kunden eine Finanzierung bzw eine Versicherung vermittelt.

zu Hypoport, allerdings leider mit einer eher rudimentären Analyse, der Autor hat sich nach seiner eigenen Einschätzung noch nicht substantiell mit dem Unternehmen beschäftigt. Aber die Aufmerksamkeit bzw. Wahrnehmung des Unternehmens steigt langsam.

http://www.preis-und-wert.com/analyse-hypoport-aktie/#more-609

"...noch nicht substantiell mit dem Unternehmen beschäftigt."

Stimmt. Auf die Versicherungbestandsverwaltung die ja in Kürze aus den roten Zahlen kommt, und somit für eine Beendigung der Gewinnschmälerung sorgt, geht er überhaupt nicht ein.

Naja, bei der HV wird er sicherlich den ein oder anderen treffen, der ihm neben den Reden der Vorstände, gut mit Infos versorgen kann. ;-)

 

zum nachlesen  

Kein Wunder, dass hier ein nachhaltiger Ansturm auf die Aktie ausblieb

"Dramatisch unterbewertet" - nur weil die anderen Buden deutlich teurer sind? Das lockt sicher keine "neuen" Aktionäre an, die den "Aktionär" mit seiner Art des Börsenjournalismus kennen. Wir im Board können die optimistischen Aussagen Slabkes insgesamt in unser Bild besser einordnen als das ein unbedarfter Aktionärsleser kann.

Bye Netfox

 

damit der Aktionaer spaeter sagen kann: ...bereits vor knapp 2 Jahren vom Aktionaer empfohlen.

 

Alibi Artikel im Aktionär. Trotzdem ist die zunehmende mediale Wahrnehmung hilfreich Hypoport mittelfristig zu einer fairen Bewertung zu verhelfen. Aber wie gesagt, hierfür brauch es eh noch ein paar Quartale. Das Unternehmen fängt ja jetzt erst an die eigentliche Ertragsstärke aufzuzeigen. Die operative Performance ist eh der einzige nachhaltige Maßstab. Trotz vieler Versuche, schafft es auch der Aktionär nicht ein Drecksunternehmen hochzuschreiben, bzw. ein sehr gutes Unternehmen dauerhaft zu bashen.

zweite Reihe mal ihr Fett weg:-) Eigentlich der perfekte Zeitpunkt für eine Korrektur.  Mitte Juli kommen die ersten Daten für das zweite Quartal, dann sollten die fundamentalen Gesichtspunkte wieder den Kurs dominieren.

weit es runte geht, kann man nicht sagen. Nachlegen will sicherlich jeder. Wo liegen eure Limits?

Bei 21 Euronen schlage ich definitiv fett zu, aber ich fuerchte, dass wir den Preis nur bei einer groesseren Gesamtmarktkorrektur sehen werden.

 

23,5-23,8 € für ein technisch denkbares Korrekturniveau halte, für den Fall das der Dax auf mein bevorzugtes Niveau von rund 10600 fällt.  

Habe bei wallstreet-online gelesen, dass es einen "ariva" Tisch bei der Hypoport HV gibt. Darf ich mich dazu setzen?  

Irgendwie interessant. Wenn man schon länger dabei ist, findet man gutgetimete Korrekturen fast genauso positiv wie steigende Kurse. Die Korrektur ist wirklich wie gemalt, zumal jetzt in den nächsten 4 Wochen wieder interessanter Newsflow bevorsteht...

@joffrey
klar kannst du dich dazusetzen. Offenbar kommen dieses Jahr von Ariva/w:o mehr Teilnehmer als insgesamt bei der letzten HV zugegen waren.  

Leider kann ich in diesem Jahr definitiv nicht teilnehmen.

Da mein Anlageverhalten auch von der künftigen Dividendenpolitik bestimmt sein muss, wäre es aus meiner Sicht äußerst wertvoll, wenn dieser Punkt nachhaltig angesprochen werden könnte. Darf ich freundlichst den 'ARIVA-Tisch' bitten, dieses Thema speziell anzusprechen ?

Ich danke im Voraus !

 

@Scansoft: Woran erkenne ich euch? Wimpel auf dem Tisch? Zeitung unterm Arm? Mein Gesicht kennt man ja evtl. von wikifolio.com aber von euch kenn ich keins.  

Die arivaner erkennst du daran dass sie nicht den Reden des Vorstands lauschen, sondern mit vom Erbeerkuchen verschmierten Mund versuchen ihre mit Essen vollgestopften Plastikbehälter unauffällig in ihre Taschen zu stopfen. :-))