Die Perle im Tec DAX

BB Biotech AG veröffentlicht Geschäftsbericht 2023
https://www.bbbiotech.ch/ch-de/private/investoren/...eftsbericht-2023

Seid Ihr mit dem Ergebnis zufrieden?  

Rendite von 5% , 2€ pro Aktie ist doch in Ordnung.  

"Dividende"?

Vor Jahren war BB Biotech als Fonds klassifiziert? Ist das immer noch so, in Deutschland?  

Ja  

Der Kursverlauf ist ja zur Zeit nicht so berauschend.
Jemand eine Ahnung was da los ist ?  

Es wurde früher erwartet, dass der Zinssatz sinkt. Nun müssen wir uns wohl noch etwas länger gedulden  

wo ist das Problem? Wir haben ein angemessenes Zinsumfeld, günstiger als in den 70/80 und 90er Jahren. Das süße Gift der Niedrigzinsen wird für lange Zeit kein Thema mehr sein. Aufgrund der exorbitanten Verschuldung der USA (Europa) und geplanter jährlicher Verschuldung von 6/7% = 2000Mrd. p.a. wird die USA eine sehr hohe Inflationsrate in den nächsten 20 Jahren benötigen. Da sind Inflationsraten von 4-6% angebracht, um die derzeitige Verschuldung innerhalb von 12-14 Jahren zu halbieren.
Ein Leben auf Pump ist eben teuer - hinten raus:)  

Hab mir gerade den Zwischenbericht zum 31.03.24 angeschaut, im oberen Drittel wurde kräftig verkauft um u.a. die Dividende herauszuholen bzw. frisches Kapital für Neuinvestitionen zu generieren. BB Biotech formuliert es wie folgt:

"Gezielte Gewinnmitnahmen bei mittel- bis grosskapitalisierten Unternehmen [...] sowie kleinere taktische Verkäufe führten zu einem beachtlichen Mittelzufluss von USD 166 Mio. (CHF 145 Mio.). Die Kapitalaufwendungen im 1. Quartal umfassten neben den Dividendenauszahlungen von 110 Mio. CHF die Aufstockung kleinerer Beteiligungen und die Eröffnung einer neuen
Position, insgesamt in der Höhe von USD 70 Mio. (CHF 62 Mio.)."

•  [...] investierten wir Erlöse aus Gewinnmitnahmen bei Crispr Therapeutics in Beam Therapeutics
  
• BB Biotech beteiligte sich an Kapitalerhöhungen von Celldex und Esperion
  
• Zu den weiteren Portfolioanpassungen zählte der Ausbau unserer Positionen in Sage und Generation Bio
  
• Ein Neuzugang im 1. Quartal 2024 war Annexon, ein auf klinischer Stufe arbeitendes Unternehmen. Annexon fokussiert auf die Entwicklung therapeutischer Produktkandidaten, die auf das Komplementsystem abzielen, zur Bekämpfung schwerer Autoimmunerkrankunge
  

Die geschätzten Volumen der Zukäufe: SAGE (18 Mio. $), BEAM (17 Mio. $), CLDX (16 Mio. $), ESPR (15 Mio. $), ALNY (7), BHVN (4), GBIO (1).

 

BB Biotech Insidertrades
Datum Meldender BB Biotech        Anzahl Kurs       Art
  02.05.24§von Planta, Dr. Thomas, 1.000 41,45 Kauf Details
  26.03.24§von Planta, Dr. Thomas, 2.200 48,15 Kauf Details
  26.03.24§von Planta, Dr. Thomas, 1.200 45,97 Kauf Details
  21.02.24§Thomsen, Prof. Dr. Mads 17.751 49,28 Kauf  Details

 

BB Biotech mit solidem Quartalsergebnis, Biotechkapitalmarkt von Zinserwartungen geprägt
https://www.bbbiotech.ch/ch-de/private/investoren/...rtungen-gepraegt
Wie schätzt Ihr die neuen Zahlen ein, seid Ihr mit dem Ergebnis zufrieden?  

Zahlen stimmen sehr zufrieden.  Bei 11% Quartalsrendite auch kein Wunder. Selbst auf EUR Basis hoffe ich, dass die 6% in Teilen in Zukunft durchgehalten werden können. Dann werden wir weiterhin Freude haben.

Was ich noch nicht verstanden habe ist die Investitionsquote von 114.1% und die definierte Obergrenze.. heißt das, dass BB Biotech auch Fremdkapital ( 14.1%, wenn 100% unser Fonds/Aktionärsgeld ist) zur Finanzierung von Unternehmenskäufen aufnimmt? Oder bin ich da ganz falsch.  

• Gewinnmitnahmen bei "langfristig gewinnbringenden Beteiligungenan grösseren, etablierten Unternehmen" z.B. ARGX, VRTX, ITCI, NBIX, MRNA
  
• Aufstockungen bei BHVN, ANNX, IMCR, CLDX, BEAM
  
• Neuaufnahme von EWTX
  

Der Nettoverlust im zweiten Quartal lag bei 87 Mio. CHF.

 

Der Reingewinn für das 1. Quartal 2024 beträgt CHF 260 Mio.
Dividende: 2€
 

2. Quartal aber wieder erneut Verlust, obwohl der Index aber gestiegen ist. Vielleicht ist es ja ganz gut, wenn sich Herr Koller verabschiedet...  

Der Nettogewinn im ersten Halbjahr lag bei 167 Mio. CHF.  

Ja sorry.... war der alte Bericht.  

Die Anzeichen einer neuen Biotech-Hausse verdichten sich. Immer mehr Profis positionieren sich für eine längerfristige Sektor-Rallye. Cleveres Stockpicking ist jetzt entscheidend. Alternativ setzen Anleger auf Index-Fonds oder Beteiligungsgesellschaften wie BB Biotech
https://www.finanznachrichten.de/...or-aufschwung-profitieren-486.htm  

Zu Insidertrades kam es am 16.09.2024 bei BB Biotech. Der Handel wurde am 18.09.2024 gemeldet. Von Aufsichtsrat von Planta, Dr. Thomas wurden am 16.09.2024 BB Biotech-Papiere gekauft. Für je 37,86 CHF wurden 1.244 BB Biotech-Papiere erstanden. An diesem Tag stieg die BB Biotech-Aktie. In der FSE-Sitzung kletterte das Papier um 1,40 Prozent auf 40,55 EUR.

Die BB Biotech-Aktie musste am Tag der Kundgebung des Deals durch die BaFin letztlich Verluste hinnehmen. Im FSE-Handel ging es um 2,50Prozent auf 39,10 EUR abwärts. Im FSE-Handel wechselten 5.620 BB Biotech-Aktien den Besitzer. Der Börsenwert von BB Biotech beläuft sich aktuell auf 2,18 Mrd. Euro. Die Anzahl der im freien Handel zur Verfügung stehenden Aktien beläuft sich auf 54.846.000 Papiere.

Zuvor wurden Directors' Dealings von von Planta, Dr. Thomas am 29.07.2024 verzeichnet. Das Portfolio von von Planta, Dr. Thomas verzeichnete zu diesem Zeitpunkt eine Erhöhung um 1.244 Anteile zu jeweils 44,14 CHF.  

Da ich bisher noch keine Einzelaktien aus der Biotech-Branche im Depot hatte, bin ich hier heute mal mit einer ersten Posi zu 38,50 EUR rein. Die Kursperformance der letzten drei Jahre ist ja jetzt nicht gerade ein Kaufargument (von in der Spitze 86 auf jetzt unter 40 EUR). Für Einzeltitel fehlt mir aktuell die vertiefte Branchenkenntnis und da dachte ich, dass BBB ja zumindest eine gewisse Diversifikation innerhalb der Branche bietet (quasi als Biotech-Fonds-Ersatz). Sollte es BBB schaffen, die Dividende oberhalb von 2,80 EUR zu halten, wäre ja auch die Dividendenrendite nicht zu verachten. Na mal schauen, ob hier dieses Jahr noch neue 52 W-Tiefs angelaufen werden. Das aktuelle 52 W-Tief ist mit 57 EUR ja nicht mehr weit entfernt. Momentan sind Biotechs nach meiner Wahrnehmung insgesamt nicht sonderlich gefragt. Viele kaufen halt eher die großen Pharmakonzerne wie Novo Nordisk etc.. Die sind allerdings auch mittlerweile schon recht ambitioniert bewertet (Novo z.B. mit KGV von rund 40).
Erwarte hier kurzfristig keine großen Gewinne. Der Chart sieht nicht gut aus und wenn es unter die 37 EUR rutscht sehe ich auch keine große Unterstützung mehr. Darum erstmal vorsichtig rein mit der Option später nochmal nachzulegen. Bin hier eher langfristig rein mit Anlagehorizont von mindestens 3-5 Jahren.  

Zumindest wird die Aktie derzeit mit 36.15 CHF deutlich unter NAV gehandelt 41.15 CHF. Das war auch nicht immer der Fall bei diesem Unternehmen.  

Hat jemand die NAV-Werte vom 30.06 und 30.09 oder weiß ob man die historischen NAV´s von BB Biotech irgendwo einsehen kann?  

https://www.boersennews.de/nachrichten/artikel/...t-dahinter/4594215/

https://www.nebenwerte-magazin.com/...-im-portfolio-setzen-sich-fort/  

Von der Neuausrichtung der Portfoliostruktur war aber im Q3 nicht viel zu sehen, bei den größeren Beteiligungen gab es ein paar Gewinnmitnahmen, aber NEUE Depotaufnahmen gab es keine. Oder hat BB Biotech hier ist mal nur ein wenig Cash generiert um in Q4 richtig auf Einkaufstour gehen zu können. Einige Aktien müsste BB Biotech sowieso mal ausmisten, allen voran MTEM und SAGE.  

Die nächste potenzielle Leiche im Portfolio könnte EPIX werden. Zumindest geht es heute vorbörslich über 70% bergab. Neben MTEM und SAGE ist EPIX nun die dritte Aktie die ich aus dem Portfolio werfen würde.  

Scheinbar lesen die Verantwortlichen von BB Biotech hier mit ;-) und haben noch am gleichen Tag die komplette Position verkauft.

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1259869/...5X05/ownership.xml