Deutz hat noch reichlich Potenzial

 Was meint ihr, sehen wir diese Woche noch 5,50€?

 

ob die so leicht geknackt werde? Die letzte größere Abwärtsbewegung hat ca. bei 5,50 begonnen.
flipp

Das könnte heute einen netten Kurssprung geben, wenn der Markt mitspielt.

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DEUTZ konnte im zweiten Quartal 2013 alle relevanten Kennzahlen sowohl gegenüber dem Vorquartal als auch gegenüber dem Vorjahresquartal deutlich verbessern. So belief sich der Umsatz im zweiten Quartal 2013 auf 372,2 Millionen Euro und lag damit um rund 28 Prozent höher als im ersten Quartal 2013 (Q1 2013: 289,9 Mio. Euro). Deutlich zugelegt hat auch das operative Ergebnis (EBIT), das sich mit 16,5 Millionen Euro gegenüber dem Vorquartal um 22,9 Millionen Euro erhöht hat (Q1 2013: –6,4 Mio. Euro).
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„Wir erwarten für den weiteren Jahresverlauf eine gute Absatz-,Umsatz- und Ergebnisentwicklung. Der Umsatz soll sich auf mindestens 1,4 Milliarden Euro belaufen, angesichts der guten Entwicklung bestehen darüber hinaus Chancen für einen höheren Umsatz, allerdings verbleiben Risiken in Europa und China. Die EBIT-Marge soll 3,0 Prozent übersteigen. Mit den bereits angeschobenen Wachstumsprojekten sowie dem steigenden Anteil höherwertiger Motoren der neuen Emissionsstufen am Gesamtabsatz haben wir die Basis für eine positive Umsatzentwicklung auch in den Folgejahren geschaffen“, so der DEUTZ Vorstandsvorsitzende.
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http://www.deutz.com/presse/pressecontainer/...f_rekordniveau.de.html

Quelle:
Deutz

http://www.deutz.com/file/...0/d_deutz_q2_kennzahlentabelle130805.pdf

Quelle:
Deutz

Wundert mich, daß diese Nachrichten noch nirgendwo erwähnt werden.

flipp

Auftragseingang vom anderen Stern ,
Book-to-Bill 1.22 .

Ausblick auch für die Folgejahre positiv
aufgrund der Wachstumsprojekte und
dem steigenden Anteil höherwertiger
Motoren der neuen Emissionsstufen .

Ergebnisbeiträge schlagen voll durch
beim Zinsergebnis und operativem
CashFlow .

Bin mal schön mit dabei .


( nur meine persönliche Meinung )  

Wird eigentlich mal wieder Zeit, dass das Unternehmen dividendenfähig wird!

Deutz hat die liquiden Mittel im 1. HJ
genutzt um Darlehen bzw. die
Kreditlinie zurückzuführen und hat
damit das Zinsergebnis von -4.0
auf -1.3 Mio. im Vergleich zum
Vorjahresquartal reduziert . Und
das ist voll in die GuV bzw. Cash-
Flow-Rechnung eingeflossen .

Darüber hinaus investiert Deutz
stark in Entwicklung und Anlagen
( 43.1 Mio. im 1. Halbjahr ) . Das ist
im Geschäftsmodell begründet und
auf die neuen Emissionsauflagen
ausgerichtet .

Wenn`s operativ weiter so läuft -
und darauf deutet derzeit alles
hin - dann wird aber sicherlich auch
wieder eine Dividende fliessen .


( meine persönliche Meinung )  

nicht so deutlich vorankommt, aufgrund der starken Investitionen.
Trotzdem könnte Deutz bei den aktuellen Aussichten (Auftragslage, Kostenstruktur) die Schulden auf 50 Mio € bis Ende 2014 zurückführen und wäre dann etwa netto schuldenfrei.
Die Zinsaufwendungen dürften sich dann nur noch auf 0,7-0,9 Mio pro Quartal belaufen.

Deutz sollte 2014 etwa auf ein EPS von 50 cents kommen. Viel entscheidener ist aber die Ebitda-Multiple von etwa 4,5 fürs kommende Jahr, die sehr gut anzeigt wie stark der operative Cashflow sein dürfte. Da zudem der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit dann über kurz oder lang ins positive dreht, da deutz sicherlich keinen bedarf an Schuldenreduzierung mehr hat, dürften sich starke Effekte auf die Liquidität und damit weitere Investitionen (vielleicht in anorganisches Wachstum) ergeben.

Ich stell mir zwar die Frage wie man so ein Unternehmen bewertet, aber EV/Ebitda von etwa 5 ist bei den vor allem psychologisch sehr guten Aussichten aufgrund des Auftragsbestandes sicherlich ein Kaufargument. Mal sehn, ob der Kurs das heut enstandene Gap noch schließen will, aber ist kein Muss. Wäre ein positives Zeichen, wenn es offen bleibt. Abstauberlimit bei 5,40-5,45 € ist trotzdem nicht verkehrt.

 

ROUNDUP: Deutz nach starkem zweiten Quartal wieder auf Kurs - Aktie steigt
Do, 08.08.13  11:16

KÖLN (dpa-AFX) - Mit einem überraschend guten zweiten Quartal hat der Motorenhersteller Deutz seinen schwachen Jahresstart weitgehend ausgeglichen. Vor allem die Neubestellungen legten um knapp die Hälfte zu und sorgten für einen Rekord beim Auftragseingang. Der Umsatz kletterte zwischen April und Ende Juni um immerhin acht Prozent auf 372,2 Millionen Euro, wie das Unternehmen am Donnerstag mitteilte. Das war mehr als Experten erwartet hatten. Auf das erste Halbjahr gesehen, liegen die Erlöse damit nur noch knapp drei Prozent unter dem Vorjahreswert. Im ersten Quartal war der Umsatz bei Deutz eingebrochen und das Unternehmen in die roten Zahlen gerutscht.

An der Börse kamen die Zahlen sehr gut an. Deutz-Papiere legten am Vormittag um fast sechs Prozent auf 5,60 Euro zu. Vor Zinsen und Steuern (EBIT) verdienten die Kölner im zweiten Quartal 16,5 Millionen Euro und damit rund die Hälfte mehr als ein Jahr zuvor. Denn die Nachfrage nach höherwertigen Motoren habe kräftig zugelegt. Unter dem Strich verdoppelte sich das Ergebnis sogar auf 12,3 Millionen Euro. Dank geringerer Schulden habe sich das Zinsergebnis des Konzerns deutlich verbessert, hieß es.

Das Jahresziel von mindestens 1,4 Milliarden Euro Umsatz ist nach dem starken Quartal in greifbare Nähe gerückt - in den ersten sechs Monaten kam Deutz auf 843,5 Millionen Euro. 'Angesichts der guten Entwicklung bestehen darüber hinaus Chancen für einen höheren Umsatz', sagte Konzernchef Helmut Leube. 'Allerdings verbleiben Risiken in Europa und China.'

DZ-Bank-Analyst Jasko Terzic sprach in einer ersten Einschätzung von 'sehr starken Quartalszahlen' und bestätigte seine Kaufempfehlung. Er hob die EBIT-Marge von 4,4 Prozent hervor, die bis Ende des Jahres den Weg für eine bessere Profitabilität ebne als erwartet. Weil das zweite Halbjahr in der Branche üblicherweise stärker ist, hält der Experte das Konzernziel einer Marge von 3,0 Prozent für zu konservativ. Nach dem verlustreichen Jahresstart liegt der Quotient aus operativem Gewinn und Umsatz zur Jahreshälfte bei 1,5 Prozent./mmb/stw/stk

Quelle: dpa-AFX  

Ich frag nur, weil die Jahresprognose von 1,4 Mrd € bei "über 3% Ebit-Marge" so konservativ klingt, da im 1.Halbjahr ja schon über 60% des Umsatzziels bei Marge von 4,4% erzielt wurden.

Das ist auch deshalb wichtig, um das Jahr 2014 halbwegs einschätzen zu können, was Ebitda und Ebt angeht.  

Aussagen schon immer sehr zurückhaltend gewesen. Wurde leider auch oft dazu genutzt die Aktie abzustrafen ... .
flipp

Kann man die 40 Mio € Ebitda aus Q2 eigentlich auf 160 Mio € im Jahr 2014 hochrechnen?

Also natürlich nur so grob übern Daumen gepeilt, aber ihr wisst was ich meine.  

Bin da noch nicht ganz im Thema , aber
zumindest im letzten Jahr gab es im
2. HJ bessere Margen - und das auch
noch bei niedrigeren Umsätzen

                     1. HJ             2. HJ
Umsatz          681.0          556.1
EBITDA            57.4             65.7
EBIT                20.7             17.8

Demzufolge muss die Prognose wirklich
erz-konservativ sein , wenn im 2. HJ
höhere Margen erzielt werden - und
das insbesondere beim EBITDA .

Ich werde aber die Tage mal die IR kon-
takten , bin erst seit heute investiert .
Aber auch hier zeichnet sich ab , dass
die Börse äusserst empfänglich ist für
überraschend hohe Auftragseingänge
bei soliden Industrieunternehmen .


( nur meine persönliche Meinung )  

Mir ist Deutz bislang ein in den Erträgen sehr schwankendes Unternehmen aufgefallen.
Bei einem ersten Blick unter http://www.4-traders.com/DEUTZ-AG-436333/calendar/
(unvollständige Quartalszahlen etwa seit 2008) sehe ich keine explizite Saisonalität, wohl aber regelmäßig ziemlich starke Abweichungen zwischen Prognosen und Ergebnissen je Quartal und Jahr. Sowohl positiv als auch negativ.

Die Einschätzung für die nächste Zeit (http://www.4-traders.com/reuters_charts/...e+Statement+Evolution.png; http://www.4-traders.com/reuters_charts/.../2/Price+Earning+Ratio.png ist zweifellos rosarot - aber angesichts der hohen "rate of surprise" in der Vergangenheit würde ich mich darauf nicht verlassen.  

es könnte durchaus eine Saisonalität beim Umsatz geben, wie du ja dargestellt hast. Und die höhere Marge müsste man mal genauer überprüfen.
Die Frage ist, welche Quartale/Halbjahre eher repräsentativ sind. Gabs in Q1/13 negative Sonderaufwendungen oder in Q4/12 oder Q2/13 beispielsweise einen positiven Produktmix?

Es könnte jedenfalls sein, dass 2012 dafür spricht, dass die Umsatzprognose von 1,4 Mrd durchaus korrekt ist. Die Margenprognose scheint mir allerdings sehr konservativ zu sein, aber ohne zu Wissen welche Faktoren da auf die Marge wirken können (Produktmix, Investitionen, etc.). Ich denk eigentlich, dass in 2014 bei 1,45-1,50 Mrd € Umsatz locker über 150 Mio € Ebitda erzielt werden müssten, aber das beruht natürlich auf den starken Quartalen der letzten 1-2 Jahre.

Falls du die IR diesbezüglich kontaktierst, dann sag mal bescheid was sie geantwortet haben.  

"... Die Einschätzung für die nächste Zeit (http://www.4-traders.com/reuters_charts/...e+Statement+Evolution.png; http://www.4-traders.com/reuters_charts/.../2/Price+Earning+Ratio.png ist zweifellos rosarot - aber angesichts der hohen "rate of surprise" in der Vergangenheit würde ich mich darauf nicht verlassen. ..."


Also ich glaube kaum , dass es in Vergangenheit
eine derartige Konstanz im Auftragseingang gab
wie derzeit :

Q3-2012 = 259 Mio.
Q4-2012 = 276 Mio.
Q1-2013 = 388 Mio.
Q2-2013 = 455 Mio.

sowie einen weiteren positiven Ausblick über
2014 hinaus , und das auch noch mit einer mehr
als plausiblen Begründung des Emissionsschutzes .

Ich halte von daher die negativen "rate of surprise"
derzeit (!) für überschaubar und die Kurschancen
bis zu den nächsten Zahlen für überdurchschnitt-
lich hoch .
Aber auch hier gilt wie bei den meisten Industrie-
werten von Quartal zu Quartal schauen und auf
dem Zug bleiben , solange sich der Himmel nicht
eintrübt .


( nur meine persönliche Meinung )  

GOLDMAN SACHS: SELL -  senkt Kursziel auf 3,50

na bitte!  

zu billigem Einsteigen - scheint aber eh vorbei zu sein ... könnte auf 6,80 laufen und das im Sommer! Wenn da noch was zum Jahresende geht, dann wäre DEUTZ vielleicht bei 8 - 8,50 anzutreffen, so gut wie seit ewigen Zeiten nicht mehr. Scheiß auf eine Dividende, wenn das Ding so rennt ...

Tja, Goldmann, tot gesagte leben länger - wusste schon JB. :)  

 

Die Chinesen wollen über 200 Mrd. € gegen die Umweltverschmutzung
investieren, da werden demnächst noch einige Dieselmotoren ersetzt werden müssen.
Deutz könnte die nächsten Jahre zu Höchstform auflaufen.
Erstes Ziel  2013-2014       12,80€
 

Ja , der Standort China und das Potenzial
in China hat Deutz ja als großes weiteres
Potenzial erklärt . Zudem bedeutet dies
offensichtlich eine Tendenz zu komplexeren
und vor allem höhermargigen Motoren .  


( meine persönliche Meinung )  

Das halte ich fundamental für fair anhand des aktuellen Auftragsbestandes und Kostenstruktur bei dementsprechend deutlich steigenden operativen Margen. Zudem passt es charttechnisch zu dem Hoch vor 2-3 Jahren.

Falls aus China wirklich noch mehr Nachfrage kommt, kann man das dann immernoch diskutieren und in eine Kursporgnose einfliessen lassen. Das ist mir aber noch zu früh, da Spekulation.

20% Kurspotenzial auf Sicht von 6 Monaten ist doch aber auch schon sehr einladend.  

von 5,- Euro ausgeben :) ... . Wie die Analysten immer dem Kurs hinterherhecheln.

na die Coba sollte ihre eigenen Problem und Aufgaben mal lösen,
auf die Analysten von Coba brauchst nichts geben - wie war das mit Praktiker?
schön das ich hier dabei bin seit letztem Jahr, 31% Plus ist sehr schön,
es wird noch a höher gehen. Qualität zahlt sich aus.

euch ein schönes Wochenende heute aus dem verregneten München,
aber der Regen tut gut :-))))
 

Habe gestern einen Bericht über LKW auf  NTV gesehen.
Volvo spielt bei Nutzfahrzeugen in punkto Sicherheit und Umweltschutz ganz vorne mit, weltweit.
Soviel ich weiß bezieht Volvo ausschließlich Motoren von Deutz!
Klar hört sich das Kursziel 12,80 hoch an, aber auf 12 Monate könnte es sein.
An der Börse spielt die Story immer eine große Rolle.
Bin schon sehr lange an der Börse tätig, heute ist sowieso alles viel schneller geworden, nach oben und nach unten.

Dran bleiben!!