2025-QV-GDAXi-DJ-GOLD-EURUSD-JPY

Geisterhand. Trading kann manchmal so einfach sein.

Unten waren 20 Punkte drin, bevor die Rakete gezündet ist (unnormale Reaktion Powell Rede)
Oben genau an der Begrenzung gedreht . Hier waren bis jetzt 80 short Punkte drin.

Ergo Marken visualisieren und abwarten. Ja, klingt langweilig sichert aber Profit.......  

im N100 und sup500 dreht nix.
p.s. ich behalte meine Scheine eher 2-5 Tage....  

heute der Start zur endrally, oder kommt noch die Herbstkorrektur?? so langsam fehlt der glaube.... immer wenn man denkt jetzt könnte es was werden, kommen die Amis um die Ecke und zerschießen jegliche Bärenfantasien  

ist im Zwiespalt: Die Inflation ist zu hoch, aber der US-Arbeitsmarkt - für den sie wegen ihres dualen Mandats ebenfalls Verantwortung hat (anders als die EZB) - schwächelt. Die Stellenzahlen des BLS für die letzten Monate wurden stark nach unten revidiert, so dass es im Schnitt nur ca. 35.000 neue Stellen pro Monat gab.

Dass die Arbeitslosenquote trotzdem bei 4,2% geblieben ist, liegt u. a. an Trumps Abschiebungen. Dadurch sinkt die Labor Work Force ähnlich schnell wie der Zahl der neuen Stellen. Powell hat in seiner Rede darauf hingewiesen, dass dies eine Sondersituation ist, der er Rechnung tragen muss.

Wegen der Inflation (die auch von den Zoll-Eskapaden drohen) muss Powell die Zinsen eigentlich hoch halten, aber dem schwächelnde Arbeitsmarkt muss er ebenfalls Rechnung tragen. Im Endeffekt hat er nun eine Zinssenkung für Sept. in Aussicht gestellt. Der Markt preist die Chance dafür inzwischen mit 90% ein, nach zuvor 70%. Im Grund hat sich gar nicht viel verändert.  

MMn ist Ausgangslage trotz in Aussicht gestellter Zinssenkungen NICHT bullisch. Hohe Inflation mit schwacher Wirtschaft (die niedrige Zahl der neuen Stellen signalisiert Wirtschaftsschwäche) ist eine Gemengelage für Stagflation, die bärisch für Aktien ist.

Weiterhin wird die Rallye fast nur von den Mag-7-Aktien getragen, die inzwischen ca. 35% der SP-500-MK ausmachen.

Die KI-Blase kommt dadurch zustande, dass alle IT-Firmen (inkl. Meta) wie verrückt in neue KI-Server-Farmen investieren. Jeder will der Erste und Beste sein, um später als Winner dazustehen. Für Nvidia ist das gut. Nvidia agiert in dieser Blase wie die Schaufelverkäufer im kalifornischen Gold Rush.

Allerdings sind die Investitionen (Capex) horrend hoch, und der Cash-Flow ist sehr niedrig (fast null). Denn KI-Dienstleitungen gibt es zurzeit allerorten umsonst. Rechnet man hinzu, dass die Chips in den KI-Farmen in spätestens 5 Jahren veraltet sind, fragt man sich (bzw. frage ich mich), wie diese 100te Milliarden, die in KI-Capex fließen, jemals wieder reingeholt werden sollen.

Meine Einschätzung: Was wir hier haben ist Dot.Com-Blase 2.0.  Damals waren Cisco (Netzwerker), Global Crossing (Kabelhersteller und -verleger) und Corning (Glasfaser-hersteller) die angesagten Aktien. Die Kabel, die Global Crossing verkauft und verlegt hat, waren sehr nützlich und werden bis heute genutzt. Aber Global Crossing ist inzwischen Pleite. Es gab bei GC zu viel Capex-Spending bei zu wenig Cashflow. Und die Corning-Aktie steht 97% tiefer als im Jahr 2000.

Ähnlich lief es in der Fracking-Blase von 2014. Auch in dieser verloren Venture-Kapitalisten tonnenweise Geld, weil sie mörderisch investierten, aber den Cashflow, der das decken soll (muss), zu sehr außer Acht ließen.

KI wird irgendwannwichtig werden und vielleicht auch viel Geld einbringen. Aber es ist keinesfalls sicher, dass die heutigen Player mit ihrem riesigen Capex-Spending die Gewinner von morgen sein werden. Sobald ruchbar wird bei den Investoren (und dazu zählen auch Aktienhalter), dass der Cashflow gemessen an den Milliardeninvestition auf Dauer niedrig  ist und ZU niedrig bleibt, werden die Mag-7-Aktien Luft ablassen wie der Nasdaq ab März 2000.

Dass es crasht, ist mMn sicher. Aber auch hier gilt: Timing ist alles.  

Leute looooong