Calibre Mining
Seite 1 von 7 Neuester Beitrag: 29.11.24 13:40 | ||||
| Eröffnet am: | 24.02.20 13:34 | von: DA_BUA | Anzahl Beiträge: | 152 |
| Neuester Beitrag: | 29.11.24 13:40 | von: PolluxEnergy | Leser gesamt: | 57.569 |
| Forum: | Hot-Stocks | Leser heute: | 21 | |
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Aus meiner Sicht durchaus positiv! Wenn man die EPS USD 0,08 für das 1. HJ hochrechnet, ergibt sich ein EPS von 0,16 USD für das laufende Jahr; bei einem derzeitigen Kurs wohl ein Schnäppchen.
Folgende Fragen tauchen allerdings für mich auf:
- Was plant das Unternehmen mit den hohen Cash-Beständen? Ist ein größerer Kauf geplant?
- Ausschüttungspolitik: Warum nicht zumindest einen Teil der hohen Barmittel ausschütten? Der Cashflow dürfte ja die nächsten Monate auch relativ gut sein und dafür sorgen dass der Cashbestand wächst. Zudem würde man auch im Falle einer hohen Investition (zB Kauf einer weiteren Mine) in der Lage sein einen Fremdkapitalgeber hereinzuholen. Aus Investorensicht ist eine 100%ige Eigenfinanzierung nur überschaubar sinnvoll.
Was sind eure Meinungen?
Am Ende ist der Titel natürlich zu 50 % eine Wette auf den Goldpreis.
Was ich bei der Übernahme von Fiore nicht verstehe: warum zahlt man zu wesentlichen Teilen mit eigenen Aktien wenn man 78 Mio USD Cash hat (und vermutlich kurzfristig günstig Fremdkapital aufnehmen könnte)? Trotz der Übernahme hat sich die Cash-Position in den letzten 12 Monaten von 53 auf 78 Mio USD erhöht. Eventuell hat das Unternehmen zeitnah noch etwas größeres vor... eine 2. Übernahme?
Wenn der Goldpreis weiterhin hoch bleibt, wird dies die Gewinne von Calibre massiv erhöhen, denke das aktuelle Quartal wird extrem gut ausfallen.
Wie seht ihr das?
Das aktuelle Quartal kann nur bombastisch ausfallen!
Man zahlt mit eigenen Shares, weil der Verkäufer das bevorzugt - weil der Verkäufer steigende Kurse antizipiert, und bei Cash Zahlung einen Zuschlag zum aktuellen Niveau verlangt.
Das sind at least meine Interpretationen.
- Umsatzsteigerung von MUSD 82 auf MUSD 100 im Q1 yoy -> hier ist aufgrund der Übernahmen und der unterschiedlichen Stadien der Projekte eine echter Vergleich schwierig
- Cost of Sales yoy überproportional gestiegen -> hier fraglich warum bzw. welchen Einfluss die Übernahme hatte. Der Goldpreis war im Q1 ja wieder sehr hoch, grundsätzlich hätte ich mir einen besseren DB erwartet
- Kosten für die Fiore-Übernahme (Due Diligence, etc.) von MUSD 5 -> aus meiner Sicht OK
- deutlich erhöhte AFA
- EBIT unter Vorjahr wg. Kosten der Übernahme und schwachem DB. Ohne den Fiore-Kosten wären wir wohl wieder bei EPS von 0,05 gelegen
- Cash-Position weiterhin mit MUSD 76 sehr stark -> haben die noch etwas vor? :)
Der Markt hat die Zahlen nicht unbedingt positiv aufgenommen, was meint ihr?
Auf Basis des aktuellen EBITDA und des hohen Cash-Bestandes sowie der geplanten Investitionen im laufenden Jahr hätten sie jedenfalls ausreichend Mittel zur Verfügung.
Was denkt ihr?
PS: der Ryan King ist schon ein cooler Typ :)
ab welchem goldpreis macht diese firma gute gewinne?
danke
Der Gewinn von Calibre steigt ab dem Break-Even grundsätzlich linear an, je höhere der Goldpreis desto besser. Calibre macht auf dem aktuellen Niveau durchaus gut Gewinne, bin schon auf die Quartalszahlen gespannt. Dass die Bewertung auf Basis des KGV 2022e und 2023e sehr günstig ist, sollte klar sein; hier sind viele Risiken eingepreist.
Die (hohe) operative Ertragskraft des Unternehmens wird hier definitiv zu wenig gewürdigt.
Was mir etwas schwer fällt: die CAPEX der nächsten 1,2 Jahre einzuschätzen, insbesondere im Vergleich zum EBITDA. Fraglich ob hier die kompletten MUSD 93 benötigt werden... bleibe der Meinung hier gehört ein wesentlicher Teil an die Aktionäre ausgeschüttet.