CA9528451052 - West Fraser Timber

Wie in diesem separaten Thread hier seinerzeit berichtet, bin ich über den ETF Global Timber & Forestry bereits indirekt bei West Fraser Timber  mitinvestiert; die Aktie ist darin mittlerweile zu über 8% mit enthalten. Mir blieb damals nichts anderes übrig, denn bei meiner Hausbank ist sie leider nicht handelbar.

Seit gestern habe ich mir aber ein Zweitdepot zugelegt und so die Option hinzugewonnen, hier auch mit einem Aktiensparplan einzusteigen. 

Wundert mich ein wenig, daß es noch gar keinen Thread zu West Fraser Timber gibt. Aber vielleicht sind kanadische Unternehmen einfach generell weniger auf dem Radar deutscher Anleger als ihre US-amerikanischen Pendants? Wie auch immer: wer sich einen ersten Eindruck verschaffen möchte, kann dies u.a. auf diesen Seiten tun: 

Webseite des Unternehmens - https://www.westfraser.com

Kurzvorstellung und Zahlen: https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...SER-TIMBER-CO-LT-1412196/

 

Inzwischen ist der Sparplan eingerichtet; ab Mitte Mai werde ich diesen Titel vierteljährlich besparen, wobei mein Anlagehorizont derzeit 5 Jahre beträgt, sich aber gern auf "endlos" ändern darf, sofern Unternehmensentwicklung und laufende Dividendenerträge dauerhaft passen werden.
 

https://www.payoff.ch/news/post/west-fraser-starke-nachfrage-nach-holz  

West Fraser Timber gab heine Erhöhung der vierteljährlichen Dividende auf 0,25 C$ pro Aktie und eine Erhöhung der Ermächtigung des Unternehmens zum Kauf von bis zu 9.582.470 Stammaktien bekannt

https://www.westfraser.com/investors/news/...re-buyback-authorization  

Lumber stocks to double by 2022: Raymond James' Swetlishoff

 

https://www.westfraser.com/investors/news/...1-virtual-investor-event

Sales increased 61% from the prior quarter to $3.779 billion
Earnings increased to $1,488 million, or 39% of sales, from $665 million in the prior quarter
Adjusted EBITDA increased to $2.160 billion from $1.008 billion in the prior quarter

jetzt muss nur noch die Aktie "increasen" :-) !!  

West Fraser Timber gab Ergebnis zum abgelaufenen Quartal bekannt  

West Fraser Declares Dividend and Provides Operational Update

 

https://www.westfraser.com/investors/news/...ire-us-south-lumber-mill

weitere Übernahme  

https://www.finanzen.net/rohstoffe/holzpreis

nach einem heftigen Absturz hat sich der Preis im letzen Monat um +~50%.

Bin gespannt auf die Q3 Zahlen am 28.10.

https://www.westfraser.com/investors/news/...esults-conference-call-7
 

wieder bei 1.110 USD, super Aussichten für Q4 21 und Q1 22.  

Selbst wenn die Sonderkonjunktur vorbei ist sollte WFG doch mindestens ca 10 US$ pro Aktie verdienen.
In der Zwischenzeit macht das Management alles richtig.

Kauft Aktien zurück, führt Verschuldung zurück und kauft zwei Produktionsstandorte in attraktiven Regionen.

Die Bilanz ist blitzsauber.

Eigentlich müsste der Kurs doch deutlich höher stehen.

Was habe ich nicht auf dem Schirm?  

Holz einfach nicht so sexy ist E-Auto-, Wasserstoff- oder Impfstoffaktien ;)

Aber in Zeiten steigender Zinsen in den nächsten Jahren wird sicherlich wieder mehr Realität in die Märkte zurückkommen.  

So…ich habe West Fraser Timber für mich mal in alle Richtungen durchdacht und glaube, dass mein Geld dort in den nächsten Jahren gut aufgehoben ist.
Durch die Sondersituation der hohen Preise ist die Bilanz des Unternehmens blitzsauber und durch die Übernahme von Norbord wurde ein echter global Player zum Vorteil der Aktionäre und Mitarbeiter geschaffen.

Der Baustoff Holz wird in den nächsten Jahren weltweit an Bedeutung gewinnen.

Bei ca 10 Mrd US$ Umsatz und einem (normalisierten und geglättetem) Gewinn von 700 Mio-1,2 Mrd p.a.
(Je nach Zyklus) sehe ich den Wert des Unternehmens höher als im Moment bezahlt wird.

Ich sehe hier einen guten Inflationsschutz und im Falle einer deflationären Krise ein finanzstarkes Unternehmen.
 

Sicher kein falsches Investment
Sehe auch wenig Börsennotierte Alternativen im Bereich von einem Holzinvest

Sehe das auch so das der Baustoff Holz weltweit weiter an Bedeutung gewinnt.
WFG bedient das komplette Portfolio und der "Produktionsabfall" wird zur Energiegewinnung genutzt !
74% der Energie stammt aus "erneuerbaren" Quellen.

Weiteres Sägewerk übernommen ( https://www.westfraser.com/investors/news/...ire-us-south-lumber-mill )

Weiteres bestehendes OSB Werk übernommen. ( https://www.westfraser.com/investors/news/...cquire-us-south-osb-mill )

Holzpreis >100% in den letzten Monaten

Weiter hoher Bedarf im Neubau und in der Sanierung / Modernisierung
,.......

Denke auch das man hier trotz der hohen Volatiliät des "Rohstoffpreises" gut investieren kann.

- Hohe EBITDA marge
- Regelmäßige "kleine" Dividende.
- Net Nedt to toal Capital ( 27% ) ist auch ein sehr guter Wert.

Aber leider nicht Hype ( Wasserstoff, E-Auto,..) zur Zeit :-) !  

West Fraser Timber: Don't Rush, There Is More Money Left On The Table

SeekingAlpha, 19 Dec 2021

 

West Fraser Timber: That's A Bingo For $100/Share

SeekingAlpha, 15 Jan 2022

 

West Fraser Timber Sees Pressure From Housing

Dec. 09, 2022 9:00 AM ET

 

Ich bespare West Fraser Timber einfach stur vierteljährlich weiter wie gehabt. Sehe angesichts der relativ niedrigen Dividende keinen Anlaß, hier vorzeitig auf den Zielbestand aufzustocken. Wohl aber Potential für Wachstum, denn Holz bleibt auch in den kommenden Jahren gefragt.  

WEST FRASER ANNOUNCES INDEFINITE CURTAILMENT OF PERRY SAWMILL

NEWS PROVIDED BY
West Fraser Timber Co. Ltd. 
Jan 10, 2023, 17:00 ET

 

West Fraser Timber: Mixed Signals For The Near Term

Feb. 27, 2023 7:43 AM ET

 

Just for the record: Habe heute die aktuelle Kursschwäche genutzt, vorzeitig auf den Zielbestand aufzustocken und den Aktiensparplan dann aufgelöst. West Fraser Timber mag keine Dividendenperle sein, bietet mir aber eine (hoffentlich) solide Diversifikation in die Holzbranche im Depot.  Daher gehe ich jetzt auch gedanklich long damit.  

Imageclip (2017)
 

West Fraser Timber Company Faces Losses Despite Analysts’ Optimism: Will Research and Development Help Them Make a Comeback?

by Roberto Liccardo

June 27, 2023