Börsentage 2005 o. T.

Schering-Aktien verloren bereits im vorbörslichen Handel an Wert. Bei Lang & Schwarz wurde die Aktie in einer Spanne von 57,25 zu 57,65 Euro gehandelt. Der europäische Zulassungstermin für das Krebsmedikament PTK/ZK der Berliner zu Beginn des Jahres 2007 bedeutet nach Ansicht von Händlern eine Verzögerung. In der Vorwoche seien Gerüchte aufgekommen, denen zufolge das Mittel schneller als erwartet eine Zulassung erhalten könne, sagten Händler am Montagmorgen. Daraufhin war der Schering-Titel in der Vorwoche stark gestiegen.

Lufthansa-Aktien werden im Zuge der Swiss-Übernahme in den Mittelpunkt geraten. Ungeachtet kritischer Stimmen in der Schweiz über einen zu schnellen Verkauf der Fluggesellschaft Swiss an die deutsche Fluggesellschaft dürfte die Übernahme nach übereinstimmenden Schweizer Medienberichten zu Stande kommen. Die Transaktion werde demnach am Dienstag bekannt gegeben. Gäbe es einen Verkauf an die Lufthansa, könnte die Swiss mit Spareffekten in Höhe von rund 300 Millionen Franken (fast 200 Mio. Euro) jährlich rechnen.

Aktien der Deutschen Postbank werden im MDAX eine wichtige Rolle spielen. Das Finanzinstitut hat erstmals öffentlich Interesse am Kauf der zweitgrößten deutschen Bausparkasse BHW signalisiert. "Wir haben uns sehr frühzeitig auf das private Baufinanzierungsgeschäft spezialisiert", sagte Postbank-Chef Wulf von Schimmelmann im Gespräch mit der "Financial Times Deutschland" (Montagausgabe). Zur der Bilanzpressekonferenz steht zudem der Ausblick auf das laufende Jahr im Blickpunkt.

Die Vorgaben fielen uneinheitlich aus. Die US-Börsen hatten am Freitag uneinheitlich geschlossen. Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) stieg in der Schlussauktion knapp in die Gewinnzone und schloss um 0,03 Prozent höher bei 10.629,67 Punkten. Der NASDAQ-Composite-Index um 0,43 Prozent auf 2.007,79 Zähler sank - und damit auf zuletzt vor rund vier Monaten erreichtes Niveau. Die Börse in Japan blieb wegen eines Feiertages geschlossen.

Der S&P-500-Future stand rund eine dreiviertel Stunde vor Handelsstart mit 0,9 Punkten im Plus bei 1.191,70 Punkten. Der Future auf den NASDAQ 100 wurde 2,0 Punkte fester mit 1.493 Zählern ermittelt.

Für einen freundlichen Grundton unter den Einzelhandelswerten dürfte die beruhigende Aussage von Wal-Mart Stores sorgen, dass das Geschäft nach Plan verlaufe. Man sei auf dem Weg, das Umsatzziel für März von 4,1 Prozent Wachstum zu erreichen oder zu übertreffen. Dollar Tree Stores könnten weiteren Schub von der Nachricht erhalten, der Einzelhändler werde Aktien im Wert von 300 Millionen zurückkaufen. Daraufhin nahm CIBC die Empfehlung auf "Sector Performer" herauf.

Auch J.C. Penney könnten von einem Rückkaufprogramm profitieren. Das Unternehmen will Aktien im Wert von 750 Millionen Dollar zurückkaufen und Kredite im Wert von 250 Millionen Dollar zurückzahlen. RadioShack Corp. werden freundlich erwartet. Merrill Lynch hatte aus Bewertungsgründen die Empfehlung für den Elektrogerätehändler auf "Neutral" angehoben. Analysten von Robert Baird haben Network Appliance auf "Outperform" herauf gestuft. Analyst Daniel Renouard hob zugleich das Kursziel für den Datenspeicher-Spezialisten von 32 auf 36 Dollar an. EMC Corp. könnten von einer Studie aus dem gleichen Hause profitierten. Die Analysten hoben die Aktie des Massenspeicherexperten von "Neutral" auf "Outperform" an.

Genentech stiegen vorbörslich um 12,30 Prozent auf 58,97 Dollar. First Albany stufte die Aktie des Biotechunternehmens auf "Buy" herauf. Nach Ansicht von Bear Stearns kann die Aktie auf bis zu 60 Dollar steigen, nachdem Schering und Novartis den Zulassungsantrag für den Krebswirkstoff PTK/ZK nicht vor 2007 einreichen werden.

Molex Inc. werden nach Zahlen etwas schwächer erwartet. Der weltweit zweitgrößte Hersteller von Steckern und Steckverbindungen legte für das zweite Quartal 27 Cent je Aktie Gewinn vor. Und traf damit die Analystenerwartung. im laufenden Quartal sollen 20 bis 23 Cent je Aktie verdient werden, während der Finanzmarkt bislang mit 23 Cent gerechnet hatte.

Langfristigen Anlegern empfiehlt CIBS das Investment in EchoStar Communications Analyst Cannon Carr hob die Empfehlung auf "Sector Performer" an und nannte als Kursziel 36 Dollar.

Unter den kleineren Werten stehen die Aktien des Suchmaschinenbetreibers Ask Jeeves im Fokus. IAC/InterActiveCorp will Ask Jeeves übernehmen und bewertet das Unternehmen mit 1,85 Milliarden Dollar. In einem Bericht des "Wall Street" Journal" wurde von einem Preis in Höhe von 2 Milliarden Dollar ausgegangen.

"Der Markt will den DAX offenbar über der Marke von 4.300 Euro halten", sagte ein Händler. "Selbst der weiter steigende Ölpreis kann niemanden verschrecken. Allerdings kann eine negative Eröffnung der US-Börsen am Nachmittag die positive Tendenz des Frankfurter Marktes schnell wieder zunichte machen".

Der Ölpreis näherte sich wieder seiner erst am vergangenen Donnerstag erreichten Rekordmarke. Ein Barrel (159 Liter) der US-Sorte West Texas Intermediate (WTI) kostete am Morgen 57,25 US-Dollar und damit 63 Cent mehr als am Montagabend in New York. Während der Dow Jones nach der Erholung von einem sieben-Wochen Tief nur noch etwas schwächer schloss, ging der NASDAQ-Composite-Index kaum verändert aber mit negativem Vorzeichen aus dem Handel.

In Frankfurt werden sich die Kurse zu Handelsbeginn vornehmlich an den vorgelegten Unternehmensdaten orientieren. Deutschlands führender Einzelhändler METRO steigerte im abgelaufenen Geschäftsjahr zwar das Ergebnis, hielt sich beim Ausblick aber zurück. "Der Ausblick auf 2005 fiel enttäuschend aus", sagte ein Frankfurter Händler in einer ersten Reaktion. Bei Lang & Schwarz wurde das Papier in der Spanne von 40,51 zu 40,81 Euro gehandelt, nachdem es am Vortag 0,87 Prozent auf 40,80 Euro gewonnen hatte.

Mit einem Kursanstieg rechnen Händler hingegen bei den Aktien der Deutschen Post. Bei Lang & Schwarz wurde die Aktie in einer Spanne von 18,25 zu 18,35 Euro gehandelt, nachdem sie bereits am Vortag 1,17 Prozent auf 18,23 Euro gewonnen hatte. Der Logistik-Konzern bestätigte nach Vorlage erster Zahlen für das abgelaufene Jahr den operativen Gewinnausblick für 2005 und erwartet weiterhin ein EBITA von mindestens 3,6 Milliarden Euro.
Auch der Ausblick des Anlagenbauers und Gasspezialisten Linde stimmte die Börsianer positiv. Bei Lang & Schwarz wurde die Aktie in einer Spanne von 52,29 zu 52,59 Euro gehandelt. Am Vortag büßte sie 0,25 Prozent auf 52,32 Euro ein. Die endgültigen Zahlen entsprachen den vorläufigen Daten, wie es am Markt hieß. Beim Ausblick auf 2005 gebe es bei Umsatz und Ergebnis eine leichte Verbesserung. "Die Daten dürften kaum eine Auswirkung auf den Linde-Kurs haben", sagte ein Händler.

SAP und Lufthansa werden ebenfalls im Fokus stehen: Der US-Softwarekonzern Oracle hatte den deutschen Konkurrenten bei der Übernahme der US-amerikanischen Retek ausgestochen. Retek-Führung stimmte der Akquisition bereits zu. Die Lufthansa stellt am heutigen Dienstag die Weichen für eine Übernahme der Schweizer Fluggesellschaft SWISS. Die Aufsichtsgremien von Lufthansa und SWISS kommen am Nachmittag zusammen. Die Schweizer Regierung erwartet in Bern dann das Angebot aus Frankfurt, das sie nach Auskünften aus Verhandlungskreisen auch annehmen dürfte.

Nach einem weiteren positiven Analystenkommentar dürfte auch die Allianz-Aktie erneut in Bewegung geraten. Lehman Brothers hob den Titel von "Equal weight" auf "Overweight" an. Am Vortag hatten sich bereits die Experten von Merrill Lynch, UBS, Morgan Stanley und JP Morgan positiv zu dem Titel geäußert.

"Es ist zu erwarten, dass der DAX die Abwärtsbewegung der US-Börsen nach der Zinsanhebung nachvollzieht", sagte ein Händler. Vor der US Zinsentscheidung sei der DAX am Vortag in einer relativ engen Spanne gependelt, so dass für diesen Handelstag mit einer größeren Bewegung zu rechnen sei.

Die US-Notenbank hatte die Leitzinsen wie erwartet zum siebten Mal in Folge um 0,25 Prozentpunkte auf 2,75 Prozent angehoben und erneut weitere moderate Erhöhungen signalisiert. An der Wall Street war die Reaktion wegen der Sorge vor erhöhter Inflationsgefahr negativ. Der Dow Jones endete unter 10.500 Punkten auf dem tiefsten Stand seit dem 31. Januar, nachdem er vor der Entscheidung noch über 10.600 Zähler geklettert war.

Zudem muss die Frankfurter Börse zum Auftakt eine Fülle an Informationen von dies- und jenseits des Atlantiks verarbeiten: SAP-Aktien dürften in den Fokus rücken, nachdem der US-Konkurrent Oracle am Vorabend nachbörslich Zahlen vorgelegt und die Jahresgewinnprognose erhöht hatte. Der Umsatz des weltweit zweitgrößten Softwarekonzerns habe im dritten Geschäftsquartal allerdings enttäuscht, hieß es am Markt. Dies sei wohl auch der Grund dafür, dass die Oracle-Aktien nachbörslich gefallen waren.

Auch die Lufthansa-Aktien werden im Handelsgeschehen eine wichtige Rolle spielen. Die deutsche Fluggesellschaft übernimmt die Schweizer SWISS. Der entsprechende Vertrag wurde am Vorabend unterzeichnet. Zuvor hatten die Aufsichtsgremien beider Unternehmen und die Mehrheit der SWISS-Großaktionäre das vom Lufthansa- und SWISS-Management ausgearbeitete Konzept gebilligt. Auch die Regierung in Bern stimmte zu. Der Kaufpreis liegt bei bis zu 310 Millionen Euro. Die Synergien durch die Fusion bezifferte die Lufthansa von 2007 an auf jährlich rund 160 Millionen Euro. Zudem legt die Lufthansa Gesamtjahreszahlen vor.

Auch Europas größter Reisekonzern TUI  gewährt einen Blick in die Bilanz. Unternehmensbeobachter gehen davon aus, dass TUI ein bereinigtes Spartenergebnis (EBTA) von mehr als 420 Millionen Euro bekannt geben wird und damit das selbst gesteckte Ziel erreicht haben dürfte.

Die Deutsche Börse kündigte rund zwei Wochen nach der geplatzten Übernahme der Londoner Börse an, eigene Aktien zurückkaufen zu wollen. Der Börsenbetreiber will ein "fortlaufendes Programm" starten, um die Kapitalstruktur der Gruppe zu optimieren. Die Ankündigung des Aktienrückkaufs sei nicht neu, sagten Händler.

Nach der jüngsten Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf 2,75 Prozent sprachen die Währungshüter unverändert von inflationären Tendenzen, was auf weitere Zinsanhebungen schließen ließ und die Aktienmärkte weltweit unter Druck setzte. Die Konjunkturdaten des Tages deuteten in die gleiche Richtung: So waren die Verbraucherpreise in den USA im Februar mit 0,4 Prozent stärker als erwartet gestiegen.

Die Oracle-Aktie gab vorbörslich nach der Vorlage von Quartalsergebnissen für das laufende Geschäftsjahr 2004/05 (Ende Mai) um 1,36 Prozent auf 12,32 Dollar nach. Zwar erhöhte der Softwarekonzern das Jahresgewinnziel, doch habe der Umsatz im dritten Geschäftsquartal enttäuscht, sagte ein Händler.

Erneut im Griff der europäischen Wettbewerbshüter könnte sich der Microsoft-Kurs befinden. Die EU-Kommission hatte einen Vorschlag des US-Softwarekonzerns zu kartellrechtlichen Auflagen zurückgewiesen. Microsoft habe ein Veto-Recht bei den von der EU verhängten Zugeständnissen gefordert, was aus Sicht der EU-Kommission nicht akzeptabel sei. Der US-Konzern war in das Fadenkreuz der Wettbewerbshüter geraten, weil er nach ihrer Ansicht seine marktbeherrschende Stellung bei Servern ausnutze. Zudem wird Microsoft vorgeworfen, andere Anbieter von Media-Playern aus dem Markt zu drängen, in dem es den eigenen bei den Windows-Betriebssystemen vorinstalliere.

Chiphersteller Intel investiert weiter in China. Mit der chinesischen Regierung wurde eine Einigung für den Bau eines weiteren Werks für Tests und Montage von Halbleiter-Chips erzielt.
Die Aktie von General Motors Co. (GM) könnte unter den Standardwerten in den Mittelpunkt rücken. Der angeschlagene Weltmarktführer unter den Autoherstellern erwägt den Verkauf seiner Finanztochter GMAC und könnte dafür rund eine Milliarde US-Dollar einnehmen, wie das "Wall Street Journal" am Mittwoch berichtete. Das Geld käme der in akuten Finanznöten befindlichen nordamerikanischen Autosparte zugute, was die Abstufung der Kreditwürdigkeit verhindern würde.

Konkurrent Ford Motor Co. wird sich im Rahmen der Morgan Stanley Global Automotive Conference präsentieren. Analystentreffen finden zudem bei den Unternehmen Applied Materials Inc. und NVIDIA Corp.  statt.

Die Inflationsentwicklung in den USA ist durch Aussagen der US-Währungshüter und die jüngsten US-Verbraucherpreisdaten nach Einschätzung von Marktexperten verstärkt in den Fokus der Anleger gerückt. Wachsender Inflationsdruck könnte die US-Notenbank auf einen steileren Zinspfad führen. Damit würde der Zinsabstand zwischen den USA und der Eurozone weiter wachsen. Dies stützte den Dollar, hieß es.

Die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe ist in der abgelaufenen Woche um 3.000 auf 324.000 gestiegen, während von CBS MarketWatch befragte Volkswirte im Durchschnitt mit einem Rückgang auf 316.000 gerechnet hatten. Die Auftragseingänge für langlebige Güter in den USA sind zudem im Februar deutlich schwächer als erwartet gestiegen. Statt des prognostizierten Zuwachses von 1,0 Prozent gegenüber Januar stieg der Ordereingang nur um 0,3 Prozent.

Am Vortag hatte der Dow Jones Industrial Average (DJIA) trotz des gesunkenen Ölpreises 0,14 Prozent auf 10.456,02 Punkten. Der S&P-500-Index stieg um 0,07 Prozent auf 1.172,53 Zähler. Der Auswahlindex NASDAQ 100 kletterte um 0,46 Prozent auf 1.471,77 Punkten. Der Composite-Index legte 0,04 Prozent auf 1.990,22 Zähler zu.

Aktien von General Electric (GE) legten vorbörslich um 1,24 Prozent auf 35,94 Dollar zu. Der Mischkonzern hat unter Hinweis auf den günstigen Geschäftsverlauf und einen Anteilsverkauf seine Prognose für das erste Quartal angehoben. Schwächer als der Marktdurchschnitt könnten sich hingegen die Automobilwerte entwickeln. Lehman-Analyst Darren Kimball bezweifelte, dass General Motors (GM) oder Ford Motor Co. im März ihre bisherigen Umsatzprognosen erfüllen könnten.

Die im S&P 500 notierten Aktien des Rüstungsunternehmens Northrop Grumman werden in der Gewinnzone erwartet. Das Unternehmen hat für das laufende Jahr seine Umsatz- und Gewinnprognose angehoben. Der im gleichen Index geführte Besitzer der Schnellrestaurantketten KFC und Pizza Hut, Yum! Brands, erwartet im ersten Quartal 51 bis 52 Cent Gewinn je Aktie. Von First Call befragte Analysten hatten bislang ein Plus von 51 Cent prognostiziert.

Der Grafikchip-Hersteller ATI Technologies hat im zweiten Quartal (28. Februar) trotz eines Gewinnrückgangs die Markterwartung von 24 Cent um einen Cent übertroffen. Für einen schwächeren Handelsauftakt könnte jedoch die Aussage sorgen, im dritten Quartal werde der Umsatz zwischen 560 und 600 Millionen Dollar betragen. Analysten hatten bislang mit 609 Millionen Dollar im Durchschnitt gerechnet.