Kraft Heinz Company - Buy and Hold ?
Seite 17 von 77 Neuester Beitrag: 27.08.24 12:05 | ||||
Eröffnet am: | 16.02.17 00:03 | von: Spaetschicht | Anzahl Beiträge: | 2.907 |
Neuester Beitrag: | 27.08.24 12:05 | von: Spaetschicht | Leser gesamt: | 1.302.723 |
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@NL0011375019
https://www.n-tv.de/wirtschaft/...uartalsverlust-article20872552.html
Dies lässt sich meiner Meinung nach nicht so super schnell abschaffen. KGV und Dividendentechnisch ist man ca. bei 40 Dollar fair bewertet.... Je nachdem wie man es die nächsten Jahre hochrechnet.
Wen die Preise weiter steigen (Rohstoffe) wovon ich ausgehe und zustäzlich noch Kraft Heinz Ihre Produkte billiger verkaufen muss und weitere Abschreibungen kommen kann es hier noch düsterer werden.... das mit dem Goodwill und der Bilanz und den Rückkäufen auf Pump habe ich hier schon seit einem Jahr geschrieben... ist nur meine Meinung.
kann es auch sein das man bis zu weitere 30 Milliarden abschreiben muss.
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Das hat halt nur einen Einfluss auf die Bilanz und dürfte Kredite verteuern... Aber operativ im Tagesgeschäft läuft der Laden.
Das Mangagment sagt es will Preiseerhöhen (Edeka nur als Beispiel wirft Sie jetzt raus). Überhaupt sind die Aussagen sehr schwammig. Ist halt auch ne Wette...
Kann auch sein das wenn es schlecht läuft das die Divi noch viel weiter gekürzt wird ... Naja aber jeder ist sein eigenes glückes Schmied.
kann es auch sein das man bis zu weitere 30 Milliarden abschreiben muss."
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Das hat halt nur einen Einfluss auf die Bilanz und dürfte Kredite verteuern... Aber operativ im Tagesgeschäft läuft der Laden.
Mit den abgeschriebenen Firmenwerten sollte es erst mal genug sein. Die 30 Mrd. sind eher eine Phantasiezahl.
Und selbst einem einem kleineren Gewinnrückgang in 2019 ist die Dividende in ihrer jetzigen Höhe sicher und kann jederzeit aus dem Ergebnis bezahlt werden.
Man könnte ja fast meinen dass KHC riesige Verluste schreibt, wenn man sich den Kursrückgang anschaut. Alles in allem mal wieder eine klassische Übertreibung des Marktes.
Aber nach oben sind die Chancen auch begrenzt, solange das Management nicht mit dem Produktmix und Kostensenkungen höhere Gewinne ansteuert.
Einer wartet auf genau solche Chancen, wenn Markenfirmen so verprügelt werden und für andere geht die Welt unter und die Firma ist bald nichts mehr wert.
Mal sehen wer auf längere Sicht recht hat.
Wahrscheinlich morgen nochmals minus 5 Prozent ...ist so typisch Ami aber dann war es das auch.
Verglichen mit Nestle ist das schon sehr günstig.
Die Dividendenrendite auf aktueller Kursbasis liegt bei 4,58%. Das ist schon recht ordentlich und gibt dem Kurs nach unten nur wenig Spielraum. Auch dürfte diese Dividende ziemlich sicher sein, selbst wenn KHC heuer noch einmal etwas weniger verdienen sollte. Insofern ist KHC auch für dividendenorientierte Pensionsfonds interessant.
Der Analystenconsensus in IV/18 lag bei EPS 0,94; erreicht wurden EPS 0,84. Wurde also in den letzten beiden Quartalen unterboten. In den zwei Quartalen zuvor wurde allerdings der Consensus übertroffen was sich damals in steigenden Kursen bemerkbar machte.
Der Buchwert liegt bei 42,58 USD; der aktuelle Börsenkurs also ist deutlich darunter.
In der Summe halte ich damit KHC für unterbewertet.
Aber die Kursbäume werden nicht in den Himmel wachsen, aber die Rückkehr zum Buchwert in 2019 erscheint möglich, bei positiven Quartalsüberraschungen auch noch einen Schnaps mehr.
In den Quartalsreport von Q4 hat man einiges hineingepackt (Div.kürzung, Abschreibungen), so daß für die nähere Zukunft erneute negative Überraschungen nicht sehr wahrscheinlich sind.
Außerdem nehme ich nicht an, dass Buffett wegen des Kursrückganges in Verkaufspanik geraten wird.
Das wäre doch sehr untypisch.
Habe selbst am FR ziemlich eingesammelt. Schaun mer mal.
Wird nicht sehr lange dauern. Aber ausrufen kann man ja, zu diesem Kurs kaufen nicht.
Wachsen wird man wen überhaupt durch neue Zukäufe und wen diese dann auch Floppen kann das ganz schnell gehen. Das Managment hat die letzten 3 Jahre nix zusammengebracht... da wart ich lieber bis ne Unilever oder Henkel mal etwas zurückkommt.
Den dort ist man weltweit diversifiziert und hat nicht so ein US Klumpenrisko...
ich meine nestle und unilever machens doch vor wies aussehen kann.
Was denkt ihr?
runterwirtschaften und von den großaktionären zum spottpreis von der börse genommen,oder lukrative tournaround geschichte für uns kleinaktionäre?
Mir gefällt vor allem die Dividendenkürzung, das schafft finanziellen Spielraum und Warren Buffet ist mit Sicherheit wegen den paar -Prozenten der letzte der jetzt panisch abverkauft.
Kann man so sehen, aber auch anders. KHC ist hauptsächlich in Nordamerika unterwegs. Und der Ausbau des weltweiten Geschäftes, ähnlich wie es Nestle macht, birgt wiederum Chancen.
Und das "Klumpenrisiko" vermindert das Währungsrisiko.
KHC hat sicher seine schwachen Stellen, aber ein Klumpenrisiko hat es nicht.
Sollte mein Beitrag gemeint sein, so wurde lediglich der Ist-Zustand (KGV, KBV, Rendite) auf Basis der 2018-er Zahlen und nicht irgendetwas berrechnet.
Auf Basis der 2018er Zahlen ergibt sich aktuell nun (wie oben im exzellenten Beitrag von Mydax berechnet) ein KGV von 10, was für einen Konsumgüterwert ein Spottpreis ist. Habe deswegen am Freitag in Etappen 800 Stück gekauft.
Ich habe am Freitag auf der 'Seeking Alpha'-Seite die Diskussionen mitverfolgt und habe wohl noch nie eine so starke Ansammlung an Negativität gesehen. Alle zusammen fanden Kraft Heinz Sch..., das Essen sowieso, auch den Kaffee, hoffnungslos überschuldet und dem Untergang geweiht. Auch dies ist für mich ein klares Zeichen, dass es bald wieder aufwärts gehen wird. Andererseits ist es mir fast egal, da ich plane, diesen Wert lange zu halten.
Gründe dafür sind:
- Kraft Heinz ist gewachsen in H2/2018, obwohl sie massiv unter Währungseinflüssen gelitten haben.
- Kraft Heinz hat immer noch gutes Geld verdient und kann die Dividende nun locker bezahlen.
- Die Dividende liegt im Bereich 4,5%.
- Die Verschuldung ist zwar hoch, aber m.E. nicht kritisch.
- Buffett hält 27% und das ist für mich auf jeden Fall ein Qualitätssiegel.
- Die negativen Einflüsse (geringere Margen, Konkurrenz durch 'Private Label', veraltete Marken) werden überschätzt, die teilweise vorhandenen negativen Trends werden fälschlicherweise einfach linear fortgeschrieben.
- Ich könnte mir gut vorstellen, dass Buffett den Laden kurzfristig übernimmt, wenn er eine Chance dazu sieht. Auf jeden Fall erwarte ich, dass er aufstockt.
Für mich ist das hier bei 32 Eur eindeutig ein Fall mit deutlich größeren Chancen nach oben als Risiken nach unten.
Aber das muss natürlich jeder für sich beurteilen :-)
Häufig findet man den Vorwurf, Buffett hätte die Firma fast ruiniert. Jeder, der Buffett verfolgt, sollte aber wissen, dass er sich nicht in das operative Geschäft einmischt, sondern dies dem Management überläßt, dem er vertraut. Dieses Vertrauen ist ein Hauptbestandteil seines Investment-Stils.
Dass er aber nun als einer der beiden großen Hauptaktionäre darauf pochen wird die Situation wieder zu verbessern, was auch sein gutes Recht ist, darauf wird man sich verlassen können.
Andererseits wird hier aktuell auch unnötig dramatisiert. Ich bin nicht der Meinung, dass das KraftHeinz-Management einen katastrophalen Job gemacht hat. Die 15 Mrd-Abschreibung auf Goodwill/Markenwerte ist zwar heftig, aber auch nichts sooo Ungewöhnliches. Außerdem stammen diese Firmenwerte aus der Übernahme von Heinz und anschließend Kraft und beide Übernahmen hatten das Plazet von Buffett und Munger, die beide als sehr vorsichtige Investoren bekannt sind. So was kann halt mal passieren und ist auch kein Weltuntergang, wenn es dabei bleibt.
Die operativen Zahlen machen auf mich keinen schlechten Eindruck und man wird das über die kommenden Jahre auch sicherlich wieder nach oben bringen können.
Es kann und will sich auch zukünftig nicht jeder Bio leisten und auch Aldi und Co werden KraftHeinz nicht platt machen können. Die werden sich schon zu wehren wissen.
Oder anders ausgedrückt, wer sich kein Bio leisten kann, kann sich auch kein KHC-Zeug leisten, sondern nimmt "ja", "gut und günstig", "1A" oder ähnliches.
Das Produkteportfolio muss die Firma (meiner Meinung nach!) tatsächlich mal modernisieren, wenn hier nennenswertes Wachstum generiert werden soll. Gerade in Europa und vermutlich auch Asien sind die Erzeugnisse auch nicht so bekannt wie in den USA, sondern laufen mit ein paar Ausnahmen eigentlich unter Dosen- bzw. Junkfood.
Ansonsten stimme ich aber zu.