BET-AT-HOME-COM - Ausbruch erfolgt - Kursziel 30

Die 85-86 ist gar nicht weit hergeholt und stellt aus meiner Sicht einen größeren Widerstand als die 103 dar.

 

Am 31.07. gibt es den Halbjahresbericht. Da sollte es wieder bergauf gehen.

Bin derzeit noch 21% im Plus, war aber mal ~70%. Wird schon wieder!  

Ich hab hier wohl optimierungstechnisch auch nicht viel richtig gemacht und häng auch wieder weiter weg von dem was vor ein paar Wochen mal war... aber sehe es auch so hinsichtlich der zahlen.. das wird schon wieder. Langfristig mach ich mir wenig Sorgen.  

 

Unter 100 wäre nicht schlecht!  

die Q2-Zahlen im letzten Jahr aufgrund von Vorlaufkosten sehr schlecht waren. Dadurch dürften die Q2-Zahlen (in 6 Handelstagen) in diesem Jahr sehr stark wirken, zumal der Vorstand angekündigt hat, dass die Investitionsoffensive sich vornehmlich auf Q1 konzentrierte und man dadurch im 2.Halbjahr wieder deutliches Wachstum der Gewinne sehen dürfte.

Ich bin jedenfalls gestern und heute wieder eingestiegen. Auf die Gelegenheit nahe am langfristigen Aufwärtstrend zu kaufen, der derzeit bei knapp 98 € verläuft, hatte ich gewartet. Glaube zwar nicht, dass wir schnell wieder auf die Hochs bei 150 € laufen, aber am Jahresbeginn lag mein Kursziel bei 120 €. Das sollte auch nun wieder mindestens erreichbar sein.

Auf was ich noch warte, ist ein Aktiensplit. Hat der Vorstand dazu mal was gesagt? 1:5 fänd ich ganz gut, um die Aktie wieder optisch günstiger zu machen.

die bet-at-home.com AG berichtet in regelmäßigen Abständen in umfassenden Quartals- und Finanzberichten über die operative Entwicklung der Gesellschaft und nimmt pro Jahr an ca. 50 internationalen Roadshows und Konferenzen teil, wodurch die Anforderungen des SDAX nach Transparenz, Kommunikation und Information mehr als erfüllt werden.

Der Aktienkurs selbst ist dabei die Konsequenz der Erwartungen des Kapitalmarkts und wurde bisher seitens bet-at-home.com weder bei den überproportional steigenden Kursen der letzten Jahre, noch bei etwaigen Konsolidierungsphasen öffentlich diskutiert.  

Bei kursrelevanten Adhoc-News sind wir selbstverständlich dazu angehalten, zu einzelnen Sachverhalten Stellung zu nehmen.
 

Test
 

Wie schaetzt Ihr die Situation in Polen ein? M.a.W. wie gross ist die Gefahr, dass die polnische Regierung seine Ankuendigung nach Ausschluss auslaendischer Anbieter wahr macht und die wet site von bet at home schliesst? Wenn das passiert, quo vadis?  

 

Wenn es dir ein Rätsel ist, guck doch einfach mal in den Finanzbericht! Dann dürfte klar sein, wieso Q1 temporär ein niedriges EPS hatte.

Zudem hab ich dir schon oft genug gesagt, dass operative QuartalsCashflows keinen Sinn machen. Guck dir einfach mal den Jahres-FreeCashflow an, und vergleich ihn mit anderen Aktien! Dann wirst du sehen, wieso BetAtHome als cash cow gilt.

Man hat halt einen niedrigen Capex, und wenn besonders hohe Marketingaufwendungen wie in Q1 größtenteils wegfallen, wird selbst dir klar wieso BetAtHome als sehr günstig gilt. Aber dafür müsste man versuchen, selbst Finanzberichte durchzulesen und nicht nur einzelne Kennzahlen aus irgendwelchen Tabellen rauszusuchen. Bißchen mehr Detailanalyse kann man von dir schon verlangen. Aber gut, ich freu mich schon wenn du dann wegen dem hohen FreeCashflow in Q2 plötzlich anfängst zu pushen. Deine Quartalssichtweise ist immer wieder lustig.  

Dec13	Dec14	Dec15	Dec16	Dec17e
5,95x	6,02x	10,87x	14,15x	15,8x

 

Capex beachtet.

Vergleich mal BetAtHome mit Aktien, die ein EV/Ebitda unter 10 haben, nach EV/FreeCashflow!

BetAtHome hat nicht ohne Grund in den letzten Jahren so viel Cash aufgebaut und kann daher hohe Dividenden ausschütten.

	Dec13	Dec14	Dec15	Dec16	Dec17e
EV	95,7	170,9	289	469,7	610
FCF	19,5	24,1	30,6	28,9	30
EV/FCF	5	7	9	16	30

 

 

Dann ist der Gesamtmarkt aber krass überbewertet.

Und BAH kann man zudem als Wachstumswert bezeichnen. EV/FCF von 18 dürfte etwa bei 17 liegen, wenn man von 6 Mio höherem Überschuss ausgeht. Nettocash dürfte Ende 2018 wieder bei 120 Mio €. Macht EV=590 Mio / 35 Mio FCF = 16,8. Empfinde in dieser Marktphase als sehr günstig.

https://www.godmode-trader.de/analyse/...ation-wer-folgt-nach,5426171  

anderen Werten (u.a auch die angesprochene Washtec) ist halt, dass bei BetAtHome das Ebitda faktisch gleichbedeutend mit dem Vorsteuergewinn ist, und man zudem nur 9% Steuerquote hat. Der Überschuss liegt daher nahe dem Ebitda. Deshalb sind Vergleiche von Ebitda-Multiplen halt manchmal nicht sinnvoll, wie sie Raymond hier vornimmt. Ein KGV18 von 16-17 ist allemal sehr günstig. Da ist man eben dann auch 30% günstiger als eine Washtec. Dazu kommt das höhere Wachstum und der höhere FreeCashflow.

 

ausschütten kann!

allzu viele Wachstumswerte mit KGV18 und EV/FCF von unter 17 und DIV-Rendite von 4-5% (ohne Sonderdividenden einzurechnen) wirst du heutzutage nicht mehr finden. Wenn ja, nenn mir mal ein paar! Ich such ja immer mal wieder günstige Aktien.

ungefragt, obwohl ich erst zur Hälfte wieder positioniert bin.  

Haha, same. Dachte es geht nochmal ne Etage runter unter 100, bin daher auch nur halb dabei. Aber gegen steigende Kurse hab ich auch nichts auszusetzen.  

gestern meinte, die noch für ein Kaufsignal fehlte.  

Das Plus wird kontinuierlich abverkauft.  

Ich hab das erneut interessante Kursniveau für einen erneuten Einstieg genutzt.

Und warte erstmal die Zahlen ab ...