HF - Auf dem Weg zur 5 Milliarden MK

Delivery Hero ist als Peer sogar am Handelsende im Plus. Ob HF eher Gewinner oder Verlierer in einer Rezession ist, ist für mich nicht einschätzbar. Allerdings setzen Menschen eher bei großen Ausgaben den Rotstift an und verzichten kaum auf Abos/Gewohnheiten.

Wenn, dann triffts wohl eher Delivery Hero.  

Abos und Gewohnheiten werden das nächste Rotstiftopfer sein  

Baillie scheint mit Hansainvest/BIT faktisch getauscht zu haben.
Möglicherweise außerbörslich geschehen. Über die Börse schwer sowas zu steuern, zumal es bei Baillie keine Zwischenmeldung gab, sondern sie gleich von 9% auf 3% gekracht sind. Das geht ja über die Börse gar nicht so einfach, die 5% Meldeschwelle so schnell und weit zu reißen. Da wird wohl "hintenrum" irgendwas gelaufen sein.

abgewickelt, zumindest nicht in Summe. Allerdings hat das natürlich auch sekundäre Effekte auf den Kurs, weil ja der Käufer natürlich weiterverkauft in kleineren Tranchen. Außerdem kriegen es andere mit.  

der Kurs ist dem Supertrendverkaufssignal (5,09) gestern gerade nochmal von der Schippe gesprungen (Tradegateschlußkurs 5,11). Ob das heute nochmal klappt? Ich bin da skeptisch  

in dem Deal wichtiger als der Käufer?

Andere bekimmer doch den Käufer genauso mit.

Sag ja nicht, dass das unbedingt eine schlechte Nachricht sein muss. Kann man aber als Außenstehender so interpretieren, wenn der Ankerinvestor, der wahrscheinlich über bessere Infokanäle verfügt, sich zurück zieht.  

dass Hansainvest nun über 5% hält und offenbar dieses Paket außerbörslich von Baillie übernommen haben. Wieso tun sie das?

Vielleicht steigen manche Fonds ja auch aus und Shorties nutzen das, weil sie interne Vorgaben haben, was beispielsweise Indexzugehörigkeit betrifft. Gibt größere Gesellschaften, die unterhalb MDax gar nicht investieren wollen/dürfen.  

auch als einen der wahrscheinlichsten Gründe sehen. An große Überraschungen beim Q2-Ergebnis glaube ich jetzt nicht.  

Bei HF schon zu Kurseinbrüchen gereicht. Manchmal waren es auch schon getroffene Erwartungen, die den Markt dann aber enttäuschten ….
kann sich aber auch mal ändern bzw. normalisieren.  

Erst sieht JPM eine Trendwende bei der Kundenanzahl fürs Kochboxengeschäft, jetzt würde aber eine attraktive Bewertung keinen kurzfristigen Impuls bringen.

Zu den Ergebnissen: Ich denke, die Gefahr besteht, dass man sich zu sehr an das Vorjahr orientiert, wo man 199 Mio. € AEBITDA erzielte. Da werden wir weit von entfernt sein. HF versprach 110-140 Mio. €. Ich glaube, Richtung 140 Mio. € wäre es ein riesengroßer Erfolg, der von anderen aber als weiterer Niedergang bewertet werden könnte. 140 Mio. € hieße für mich, dass man die 400 Mio. € im Gesamtjahr (oberes Ende des Zielkorridors) erreichen würde.  

Supertrend immer noch long, JP Morgan Ziel 6, also Skepsis von gestern überwunden...
(Halbgott wie gehts BVB?)  

aufgewogen.

Konsens aus 14 Analysten liegt für Q2 derzeit bei 123 Mio € AEbitda. Das würde auf rund 20 Mio Überschuss hinauslaufen. Ich denk mal, die Schätzungen sind schon relativ realistisch.

Wichtig ist dass der Vorstand die Jahresprognose beibehält, wobei der Analystenkonsens mit 356 Mio AEbitda am unteren Ende der Vorstands-Range liegt. Insofern besteht auch fürs Gesamtjahr von Seiten der Prognosen eher keine so großen Gefahr.

Würde einfach die Zahlen abwarten und dann bewerten. Ist ja schrecklich immer wieder ein Kursziel zu senken, obwohl die faktenlage kaum verändert ist.  

wenngleich natürlich nicht diejenigen, die die Aktie besitzen, auch die Analysten für den Consenseus stellen.

Ich hatte ja schon geschrieben, dass ich auf Business Unit-Ebene die Ergebnisse simuliert habe. Für dieses Jahr treffe ich die Werte des Consensus sehr gut, glaube aber an bessere Werte für die Folgejahre, und dass, ohne großes Wachstum bei RTE und gerade mal Wachstum auf Höhe der Inflation beim Kochboxen-Geschäft auszugehen.

Für mich sind die folgenden zwei Fragen entscheidend: Wachstum des Kochboxen-Geschäft bzw. die Abbremsung des Kundenverlusts bei den Kochboxen sowie die Margenentwicklung bei RTE.  

nochmal 15-17% Umsatzrückgang und über 30% AEbitda Rückgang im Kochboxengeschäft.

Im RTE Bereich erwartet er fast 40% Umsatzwachstum und bereits eine 8% Marge. Das heißt, RTE soll fast 3 Mrd Umsatz bei 8% Marge machen. Wenn man sich das mal überlegt, dass Hellofresh insgesamt nur noch mit 900 Mio €bewertet wird, kann man es kaum glauben.
Das Kochboxengeschäft wird nicht nur komplett mit Null bewertet, sondern eigentlich mit negativem Wert.