Alphawave Semi
Seite 1 von 1 Neuester Beitrag: 28.06.24 22:50 | ||||
Eröffnet am: | 11.07.23 18:09 | von: Purdie | Anzahl Beiträge: | 21 |
Neuester Beitrag: | 28.06.24 22:50 | von: Aktien_chec. | Leser gesamt: | 7.910 |
Forum: | Börse | Leser heute: | 6 | |
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https://awavesemi.com/wp-content/uploads/2023/01/...-Presentation.pdf
https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...chliesst-hoeher-12757781
Die Produkte von Alphawave sind deutlich stromsparender als die der Wettbewerber. Und genau das (der Strombedarf) ist der Knackpunkt bei den Rechenzentren. Alphawave hat das richtige Produkt zur richtigen Zeit. Ich bin dermaßen aufgeregt was die nächsten Monate bringen werden.
https://tools.eurolandir.com/tools/Pressreleases/...de=uk-alpw&v=
Wesentliche Punkte:
- 2023 Umsatz 318-323 Mio $ statt bisheriger guidance von 340-360 Mio $; Begründung: Rückzug aus China und "Änderungen in der Buchung erwarteter Umsatzerlöse aus langfristigen Verträgen in fortgeschrittenen Knoten" (?)
- 2024 Umsatzprognose 345-365 Mio $; 2025: ca. 450 Mio. $
Weiterhin wird von "20% adjusted EBITDA Marge" geschrieben, was aus meiner Sicht irrelevant ist (am Ende interessiert EBIT, nicht "adjusted EBITDA").
Außerdem wird geschrieben, dass 2024 mit Auftragseingängen über den Erwartungen angefangen hat.
Mein Fazit:
- Die finanzielle Steuerung des Unternehmens hat ordentliche Lücken, sonst würde man nicht so spät merken, dass das rückläufige China-Geschäft Auswirkungen auf den Umsatz hat.
- Ich bleibe erstmal drin, schaue mir aber die Zahlen genauer an, denn der Fokus auf "adjusted EBITDA" macht hellhörig;
Grundsätzlich ist die Story einer langfristigen Wachstumsperspektive von der Gewinnwarnung unbenommen, aber es wird wohl nicht so schnell eine zweite Nvidia.
30% Einbruch zeigen, dass die Aktie von sehr vielen gierigen und zittrigen Händen gehalten wurde (noch wird?).
Innerhalb kürzester Zeit 40% Minus verhindert, und zudem 12% Rendite oben drauf gemacht. Das ist nahezu unmöglich.
https://awavesemi.com/investors/...s-announcements-and-presentations/
Für Investoren besonders empfehlenswert: Die Ausführungen des neuen CFOs Rahul Mathur) (ab 1h30:50, ca. halbe Stunde)
Meine Erkenntnisse: Ein Teil der holprigen guidance und Gewinnwarnung der Vergangenheit hat mit dem anorganischen Wachstum zu tun; aktuell arbeitet Alphawave an der Konsolidierung von 4 ERP Systemen, um eine bessere Sicht auf den Realtime-Finanzstatus zu bekommen. Pessimistischer ausgedrückt: Aktuell fliegt man noch t.w. etwas blind, aber das Problem ist adressiert.
Insbesondere der CEO ist stark bemüht, das Geschäft den Investoren schmackhaft zu machen. Meines Erachtens zu stark, ich mag lieber demütiges und realistisches Management. Potentielles Ziel ist mglw. auch, einen zahlungskräftigen Käufer zu finden.
Der CFO wirkt nüchterner, was gut ist.
Der künftige Erfolg hängt meines Erachtens im wesentlichen von drei Dingen ab:
a) Erfolgreiche operative Integration und Konsolidierung der gekauften Firmen
b) Erfolgreiche Schwerpunktverlagerung des Portfolios auf die margenstärkeren Geschäfte
c) Erfolgreiche Umsetzung der "Lieblingslieferant der Hyperscaler"-Strategie = Technologieführerschaft und time to market;
Anspruchsvolle Ziele und starke Wettbewerber, aber Alphawave scheint mit seiner Strategie ganz gut positioniert zu sein. Mich persönlich stört etwas das auffällige Verkaufsgehabe von CEO und CRO, aber auf der anderen Seite ist das Ziel des Managements klar auf Wachstum und Marge fokussiert. Das ist hilfreich für das Gelingen und aus Investorensicht begrüßenswert. Sie müssen den Laden halt auch operativ ordentlich in den Griff kriegen, das kam vielleicht etwas kurz.
Ich warte auf jeden Fall die nächsten Earnings ab, bevor ich ggf. wieder einsteigen werde. Das Risiko ist zu hoch, dass es wieder runter knallt