AT&S ist sehr unterbewertet!
http://www.boerse-express.com/cat/pages/1574000/fullstory
Eine Milliarde. Bei AT&S geht der Schnitt der Analystenschätzungen derzeit nicht unbedingt von einem rasenden Wachstumsschub im laufenden Jahr aus. Der Umsatz soll - laut Bloombergdaten - lediglich um rund vier Prozent auf 693,5 Millionen Euro wachsen. Damit liegen die aktuellen Schätzungen allerdings unter dem, was das Management selbst erwartet. Nach den Zahlen zum ersten Quartal (per 30. Juni) hat das Team um den AT&S CEO Andreas Gerstenmayer die Umsatzprognose auf 725 Millionen Euro nach oben angepasst. Die EBITDA-Marge soll bei über 19% zu liegen kommen, was dann in etwa einem EBITDA von 137,7 Millionen Euro entsprechen würde. Hält diese Prognose, so würde dies einem Minus beim EBITDA von etwa 17,8 Prozent gleichkommen ... Tatsächlich dürfen Anleger in punkto Gewinnanstieg von der steirischen Leiterplattenfirma heuer keine großen Sprünge erwarten. Dazu sind die Kosten für die Mega-Investition in China, die das Unternehmen auch technologisch in neue Sphären katapultieren wird, einfach zu hoch. Allein wer sich in Geduld übt und sein AT&S-Engagement mittelfristig anlegt, könnte durchaus noch viel Freude mit der Aktie haben. Den Analysten zufolge wird der steirische Konzern mit Ende des Geschäftsjahres 2017/18 nämlich die Marke von einer Milliarde Euro beim Umsatz überspringen. Das EBITDA soll dann bei 233,1 Millionen Euro zu liegen kommen und der Nettoertrag sollte sich gegenüber dem GJ 2014 auf 80,4 Millionen Euro verdoppelt haben.
Zahlen, die durchaus imposant sind, vor allem wenn man sich vor Augen führt, dass ATS in der vergangenen Dekade seit dem Geschäftsjahr 2004/05 den Umsatz gerade mal in etwa verdoppeln konnte. Mit dem künftigen Sprung heftet sich AT&S dann wieder an die Fersen der beiden anderen Technologiekonzerne ams und Andritz. Erstere hat in der abgelaufenen Dekade ihren Umsatz um rund 190% steigern könnten, Andritz wiederum hat in den vergangenen zehn Jahren den Umsatz - auch durch Zukäufe - nahezu vervierfacht, der Nettogewinn hielt im gleichen Ausmaß Schritt.
41,3mio = 1,06 je aktie vom 01.04. bis 30.06.2015
(Quartalsbericht Q1 2015/2016, http://www.ats.net/de/files/2015/07/ATS_2016Q1_QuarterlyReport.pdf unter 'Key Figures' )
analysen vom 07.08.2015 (in klammern die "kursziel"anhebung):
Berenberg Bank hat das Anlagevotum für den Leiterplattenherstellers AT&S von Halten auf Kaufen erhöht (12,50 => 20,30).
Erste Group bestätigt für AT&S die Empfehlung Kaufen (18,1 => 19,8).
Auch HSBC bestätigt für AT&S die Empfehlung Kaufen (16,0 => 18,0)
http://www.boerse-express.com/cat/matrix/at-s/analysen/15909
Ich bin beim letzten Rücksetzer bei AT&S eingestiegen und hab schon ein schönes Plus gemacht. Ich bin jetzt am Überlegen ob ich den Gewinn mitnehme oder diese Position Long halte.
Ich habe mich jetzt seitenweise durchgekämpft, aber leider habe ich nicht das gefunden was mich interessieren würde.
Vielleicht kann mir jemand von euch weiter helfen.
Welchen Umsatz erwartet man sich von den zwei neuen Fabriken die ab nächsten Jahr produzieren? Wurde das schon mal verkündet?
AT&S sowie Mayr-Melnhof klopfen weiter an die ATX-Tür an, beim entscheidenden durchschnittlichen Tagesumsatz haben aber eben Zumtobel und (noch) RHI die Nase vorn, http://www.boerse-express.com/cat/pages/1583295/fullstory
Die sind, wenn das grtoteske mal aufhört schnell die 25% drin
Habe mich vor der Griechenland-Schulden-Entscheidung hier zurückgezogen und verkauft.
Charttechnisch betrachtet zudem gestern den kurzfristigen Downtrend gebrochen. Wenn es jetzt über den Bereich 13,3-13,5 € hinaus geht, sollte wieder verstärkt Kaufinteresse aufkommen. Außer dem Marketmaker handelt bei AT&S ja ohnehin derzeit kaum jemand auf der Verkaufsseite.
ich denke mal die werden in H1 mind. 1,20 EPS machen
ich finde der Aktienkurs preist ein absolutes scheitern der Investitionen in China ein. Sollten sich diese Investitionen auszahlen möchte ich mir gar nicht vorstellen wo die Aktie noch hin gehen kann.
Wenn man sich anschaut wie eine AMS, Infineon, Dialog und selbst der Small Cap Schweizer Elektronik bewertet ist, kann ich das hier nicht nachvollziehen
ich bin aber einfach auch kein Technik Speziallist.
Für mich ist AT&S ne Mischung aus IFX und Schweizer auf der einen Seite und Dialog, AMS auf der anderen Seite - wenn ich die Märkte Betrachte.
Und Sie machen was mit Halbleiter - mehr macht es bei meinem technischen wissen keinen sinn einzusteigen (aber ich bin auch ein sehr zahlenfokussierter Investor)
Und eben wegen dieser einfachen herangehensweise kann ich mir den Bewertungsunterschied einfach nicht erklären.
Daher gehe ich einfach davon aus, dass der Markt die großen Investitonen in China sehr skeptisch sieht.
Aber wenn hier technikexperten sind die mir/uns ein bisschen erklären können warum AT&S im vergleich zu den peers so günsitg bewertet ist, wäre das ne tolle sache.
Wieso sollte Q2 deutlich besser als Q1 gewesen sein, zumal die Investitionen jetzt ja gerade erst ihren Höhepunkt erreichen dürften?
Kannst du mal vorrechnen, wie du auf mindestens 1,2 € EPS zum Halbjahr kommst!?
AT&S mag ja unterbewertet sein, aber man sollte nicht zu hohe Erwartungen schüren.