Aixtron- und die Banken stufen fröhlich auf kaufen
Okay, Aixtron profitiert stark vom durchschrittenen Tief bei LED-Nachfrage. Gut, ich hab es begriffen.
Aber
KUV09 von 4,0
KBV09 von 5,5
KGV09 von 50
Würde mich mal interessieren, welche Wachstumsraten die Banken für 2010 und 2011 unterstellen.
Jefferies ist am nächsten dran bei AIX, von denen kommt wohl auch der Slogan "the next ASML"
Investing.com - Der deutsche Halbleiterausrüster Aixtron (ETR:AIXGn) hat für das zweite Quartal eine robuste Auftragslage gemeldet. Gleichzeitig hat das Unternehmen jedoch seine Jahresprognose nach unten korrigiert, was Jefferies begrüßt und optimistisch für die Aktie stimmt.
Im zweiten Quartal 2024 belief sich der Auftragseingang von Aixtron auf 176 Millionen Euro, was 19 % über den Konsensschätzungen von 148 Millionen Euro lag. Der starke Auftragseingang wurde hauptsächlich durch die Nachfrage nach Siliziumkarbid (SiC)-Produkten getrieben, die 58 % des gesamten Auftragseingangs ausmachten. Die Jefferies-Analysten Olivia Honychurch und Janardan Menon betonten, dass der Anstieg der Aufträge die Befürchtungen des Marktes hinsichtlich einer nachlassenden SiC-Nachfrage und eines möglichen Verlusts von Marktanteilen für Aixtron zerstreue.
Aixtron senkte seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2024 von 630 bis 720 Millionen Euro auf 620 bis 660 Millionen Euro bei einer konstanten Bruttomarge von 43 bis 45 %. Die EBIT-Marge wurde ebenfalls angepasst und liegt nun bei 22 bis 25 % gegenüber zuvor 24 bis 26 %. Jefferies hatte einen Umsatz von 680 Millionen Euro erwartet, während der Konsens bei 661 Millionen Euro gelegen hatte. Trotz dieser Senkungen sieht Jefferies die Anpassung der Prognosen positiv und glaubt, dass damit eine wesentliche Unsicherheit für die Investoren beseitigt wird.
„Wir erwarten, dass die Senkung der FY24-Prognose von Aixtron als positiver Katalysator für die Aktie wirken wird, immerhin wurde dieser Schritt weithin erwartet und sogar erhofft“, so die Analysten. Sie ergänzten: „Wir glauben, dass dies dazu beiträgt, die Bedenken zu zerstreuen, dass die Nachfrage nach SiC derzeit erheblich nachlässt und Aixtron Marktanteile verliert.“
Die Kommentare des Managements würden zudem auf einen weiterhin starken Auftragseingang in den kommenden Quartalen hindeuten, was Aixtron laut Jefferies gut für Wachstum im Geschäftsjahr 2025 positioniere. Zudem verweisen die Experten darauf, dass das Unternehmen kürzlich einen Großkunden gewonnen habe, bei dem es sich nach Einschätzung der Investmentbank um Infineon (ETR:IFXGn) handeln dürfte, was wesentlich zum künftigen Auftragseingang beitragen dürfte.
Der vorläufige Umsatz im zweiten Quartal 2024 betrug 132 Millionen Euro und lag damit leicht unter den Konsensschätzungen von 134 Millionen Euro und der Prognose von Jefferies von 135 Millionen Euro. Das EBIT von 13 Millionen Euro lag deutlich unter dem Konsens von 26 Millionen Euro und der Erwartung von Jefferies von 28,7 Millionen Euro.
Die Aktie der Aixtron SE, die von Jefferies mit „Buy“ bewertet wird, legte zuletzt um knapp 16 % auf 21,83 Euro zu. Das Kursziel von Jefferies liegt bei 40 Euro, was einem Renditepotenzial von 83% entspricht.
Sofern der Kurs bspw. zwischen 16 – 25 € hin- und heroszillierte, hätte man eine Range von 35 – 56 %, damit könnte man mehr Geld verdienen als bei einem moderaten Aufwärtstrend.
Zudem fehlt auch noch die Bestätigung eines Bodens und in dem letzten upmove ist ein ordentliches gap drin.
Ich versuche aber ebenfalls die Volatilität für mich zu nutzen. Aber lediglich mit Teilkäufen und Teilverkäufen. Das hat Anfang des Jahres bei mir mit Super Micro Computer auch sehr gut funktioniert.
https://www-infineon-com.translate.goog/cms/en/...de&_x_tr_pto=sc
Der dritte Top Kunde dürfte ST Micro sein. Die dürften ab Ende 2025 Maschinen ordern, ähnliche Größenordung 1-2-1,3 Mrd € für AIX ebenfalls für SiC.
Gestern reduzierte Point72 gerade mal um 0,01%.
Was heute lief wissen wir erst Montag.
Wahrscheinlich hatten sie das Papier noch höher verkauft, damit sitzen sie immer noch auf fetten Gewinnen!
Außer Blackrock, die wären mal lieber bei 0,49% geblieben, aber letztendlich wissen wir nicht, ob sie schon knapp unter 0,5 % waren und nur wenig aufgestockt hatten.
Somit kann man nun etwa ab heute mit 200 mio p.a. für das Werk in Kulim rechnen für Aixtron. Die gleiche Summe würde ich für Cantana von ST Micro amsetzen ab 2026. Somit hätte AIX in 2026 ff rd. 400 Mio € Aufträge allein aud diesen beiden Werken über viele Jahre.
Hier kommt dann die Umstellung auf die 200er Wafer on top. ST Micro wird ab Q3/2025 seine bestehen Werke auf 200 mm umstellen. Dies werden die anderen ähnlich handhaben, insbesondere der Primus Wolfspeed plus auch viele Kleinere wie z.B. auch Nexpera mit seinem neuen Werk in Hamburg.
Somit sind ab 2026 rd. 500 Mio € Jahresumsatz nur bei SiC recht visibel für AIX, wobei das neue Werk von Wolfspeed in Deutschland hier noch nicht drin ist.
Somit sehe ich SiC durch den Infineon Deal nun wieder sehr positiv.
Hier nochmal die Info von Jefferies:
"Die Kommentare des Managements würden zudem auf einen weiterhin starken Auftragseingang in den kommenden Quartalen hindeuten, was Aixtron laut Jefferies gut für Wachstum im Geschäftsjahr 2025 positioniere. Zudem verweisen die Experten darauf, dass das Unternehmen kürzlich einen Großkunden gewonnen habe, bei dem es sich nach Einschätzung der Investmentbank um Infineon (ETR:IFXGn) handeln dürfte, was wesentlich zum künftigen Auftragseingang beitragen dürfte."
Wenn Wolfspeed dafür seine US Werke ausbaut wird es Aixtron jedoch nicht schaden. Für Deutschland wäre es jedoch jammerschade, wenn solche Energiesparchips nicht in Deutschland produziert werden.
https://www.bild.de/regional/saarland/...eln-6675a0096e2b4647e883f90f
Zudem sind sie per Freitag mit insgesamt 6,30% short, ohne die, die unter 0,50% mit dabei sind. Es steigt mit jedem Prozent die Gefahr des Short Squeeze, heißt, dass sie nicht schnell genug wieder rauskommen!
Auf Grund der guten Auftragslage bei Aixtron könnte auch der ein oder andere Fonds auf der Käuferseite sein und den Heuschrecken das Leben erschweren!
Denn die Auftragslage zieht m. E. zeitversetzt höhere Gewinne nach sich!
Deshalb agieren die LV üblicherweise beim Verkauf der Aktien nur mit homöopathischen Dosen!
Dieses Thema muss in der Q2 Meldung endlich deutlich thematisiert werden von Grawert. Dann steht der Kurs auch schnell 10 € höher.
"Das in New York ansässige Unternehmen Corning erwartet nun für das zweite Quartal einen Kernumsatz von etwa 3,6 Milliarden US-Dollar, verglichen mit seiner vorherigen Prognose von etwa 3,4 Milliarden US-Dollar. Analysten erwarten laut LSEG-Daten einen Kernumsatz von 3,41 Milliarden US-Dollar.
Ein Anstieg der Nachfrage nach großen Rechenzentren zur Unterstützung der zunehmenden Einführung generativer KI hat Investitionen in optische Konnektivitätsprodukte von Unternehmen wie Corning angekurbelt.
Alle Glasfasern von Corning in Rechenzentren benötigen Laserquellen wie VCSEL und Kantenemissionslaser, die zu über 90 % aus G4 und G10-AsP von Aixtron bestehen.
Corning ist heute um 12,4 % gestiegen."