100 % Anstieg - Nachfolgethread!

wohl an ne Aussetzung vom Handel und ne Meldung gedacht?

Der Gedanke bei 25 min ohne Kursstellung konnte einem tatsächlich fast kommen. Und UI heut so im plus, hmm, aber dann müsste freenet auch steigen und sogar dieses Teil. Heut ist überwiegend Feiertag, morgen Freitag und dann schaun mer mal am eekend, wie das alles zu bewerten ist  

mal 2 Minuten is ja klar, aber so lange ist verdammt ungewöhnlich....

Ok, eh vorbei. Der Anstieg bei UI läßt sich durchaus auf die Kurszielerhöhung der Deutschen Bank schieben. Na mal schauen...  

SES Research - Drillisch kaufen  

13:51 01.11.07  

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Jochen Reichert, rät unverändert zum Kauf der Drillisch-Aktie (ISIN DE0005545503/ WKN 554550).

Die am 30.10.2007 veröffentlichten Zahlen hätten Topline und auf EBITDA-Ebene im Rahmen der Erwartungen gelegen. Die anhaltend hohe Wettbewerbsintensität sowohl im Discount-Bereich (Markteintritte durch Congstar und Bild) als auch im klassischen Vertragskundengeschäft (weiter fallende Minutenpreise) erfordere jedoch eine Revision der Umsatzprognosen für die Jahre 2007 bis 2009. Die EBITDA-Prognosen würden hiervon jedoch unberührt bleiben, da die bisherigen EBITDA-Prognosen auf konservativen EBITDA-Margen Annahmen basieren würden.

In den bisherigen Prognosen seien die Analysten zwischen 2007 und 2009 von EBITDA-Margen zwishen 9,0% du 9,5% ausgegangen. In den ersten neun Monaten des laufenden Geschäftsjahres habe Drillisch bereits eine EBITDA-Marge von 10,1% erzielt. Mit zunehmendem Discount-Anteil sollte die Marge sogar noch ausgeweitet werden können, da die Kundenakquisitionskosten deutlich geringer seien als im traditionellen Geschäft. Daher würden die Margen-Annahmen zwischen 2007 und 2009 leicht auf 10,1% bis 10,5% erhöht.

Das EBITDA habe in Q3 auf einem von Drillisch gewohnt hohen Niveau bei EUR 10 Mio. gelegen (SESe: EUR 9 Mio.), was einer Marge von 10,1% entspreche. Dies sollte weiter auf eine restriktive Neukunden-Akquisitionspolitik, den strategischen Fokus auf Discount-Kunden sowie auf Synergieeffekte mit Telco zurückzuführen sein.

Gegenüber dem Vorquartal habe Drillisch die Teilnehmerbasis um 45 Tsd. netto auf 2,12 Mio. steigern können. Der Großteil des Kundenwachstums sollte mit dem Discount-Geschäft erzielt worden sein. Die Analysten würden schätzen, dass in Q3/07 netto 55 Tsd. neue Discount-Kunden hätten gewonnen werden können. Der Discount-Kundenstamm sollte per Ende Q3/07 bei ca. 510 Tsd. gelegen haben. Gründe für die Strategie der restriktiven Teilnehmerwachstumspolitik seien anhaltend hohe Kundenakquisitionskosten von brutto deutlich über EUR 300, die Risiken in punkto Qualität der Neukunden sowie der eingeschränkte finanzielle Spielraum für größere Marketing-Kampagnen.

Gegenüber dem Vorquartal habe Drillisch den Umsatz um knapp 4% steigern können. Somit erscheine die Phase der Kundenbereinigungen beendet. Auf Grund der anhaltend hohen Wettbewerbsintensität in Kombination mit fallenden Minutenpreisen müssten jedoch die Umsatzerwartungen für die Jahre 2007 bis 2009 angepasst werden. Für 2007 werde die Umsatzerwartung von EUR 393 Mio. auf EUR 376 Mio., in 2008 von EUR 428 Mio. auf EUR 395 Mio. und in 2009 von EUR 460 Mio. auf EUR 415 Mio. reduziert.

Zwar habe sich die Bilanz infolge des freenet-Engagements erheblich verlängert. Jedoch liege die erwartete Verschuldung (ohne Berücksichtung von Sondertilgungszahlungen per Jahresende) bei dem 2,7-fachen des erwarteten EBITDA für 2007. Darüber hinaus habe die Marktbewertungsrücklage per Ende September auf das freenet-Aktienpaket bei knapp EUR 55 Mio gelegen. Dies sollte einen ausreichenden Puffer darstellen, so dass mögliche Buchverluste auf das freenet-Aktienpaket als unwahrscheinlich zu betrachten seien.

Das im September mit United Internet bekannt gegebene 50:50-Joint Venture könnte zum Jahresende erhebliche Auswirkungen auf die Bilanz von Drillisch haben. Drillisch habe ein freenet-Paket von knapp 6% eingebracht. Es bestehe nun die Möglichkeit, die Beteiligung at equity oder quotal zu bilanzieren. Daraus ergäben sich erhebliche Effekte auf Bilanz und G+V.

Der Wachstumstrend im Discount-Segment sei trotz hoher Wettbewerbsintensität und moderater Kundenakquisitionspolitik weiter intakt. Der Kundenstamm sollte bis zum Jahresende auf knapp 2,2 Mio. ansteigen. In 2008 dürfte das Kundenwachstum durch neue White Label Partner für Discount-Produkte beschleunigt werden.

Für das operative Geschäft ergebe sich auf Basis des DCF-Modells ein fairer Wert von EUR 9,90. Auf Grund der vorhandenen Mehrerlösoption - falls VS GmbH ihre Anteile an Drillisch veräußern sollte (ca. EUR 21 Mio.) - sowie den Bewertungsreserven auf das freenet-Aktienpaket (ca. EUR 55 Mio.) laute das Kursziel der Analysten weiterhin EUR 10,20.

Die Analysten von SES Research bekräftigen ihre Kaufempfehlung für die Drillisch-Aktie. (Analyse vom 01.11.2007) (01.11.2007/ac/a/nw)


 

Wenn ich nach all der Zeit die lang ersehnte Meldung bringe, dann setze ich sie doch so, dass die Börse darauf reagieren kann? Als heute wäre ein denkbar ungünstiger Zeitpunkt, dann lieber wie üblich am WE rausbringen, 1-2 Tage in den Medien ausschlachten lassen und dann mit SChwung in die nächsten Handelstage.  

"Für das operative Geschäft ergebe sich auf Basis des DCF-Modells ein fairer Wert von EUR 9,90. Auf Grund der vorhandenen Mehrerlösoption - falls VS GmbH ihre Anteile an Drillisch veräußern sollte (ca. EUR 21 Mio.) - sowie den Bewertungsreserven auf das freenet-Aktienpaket (ca. EUR 55 Mio.) laute das Kursziel der Analysten weiterhin EUR 10,20. "

also operativ fairer Wert 9,90 Euro, unter Berücksichtigung von den angeführten Reserven von 76 Millionen Euros 10,20...

also 30 Cent pro Aktie schlägt Reichert drauf, rechnerisch wären es aber ca. 2 Euros...
 

 

immerhin hat er die Reserven bemerkt!  ;)  

 

Wir lieben Drillisch, wir hassen teuer!

Besser? ;-)  

ja ja, wir hassen teuer, wie wahr, wie wahr... leider...   ;)  

So langsam hat er es drauf, der Herr Reichert.
Er will sich wohl noch Platz lassen mit dem Kursziel... :-)
als nächstes kommt er dann auf 12, dann 15, dann  ?????  

01.11.2007 13:25
Fliegt GPC aus dem TecDax?
Nach dem Aus für Satraplatin droht GPC Biotech nun auch der Rausschmiss aus dem TecDax. Wegen des starken Kursrückgangs könnte GPC schon bald durch den Mobilfunkprovider Drillisch ersetzt werden.
Quelle: dpa

GPC falle in den Ranglisten der Deutschen Börse für den Index bei der Freefloat-Marktkapitalisierung auf einen Platz schlechter als Rang 50 zurück, betont Aktienhändler Klaus Stabel von ICF Kursmakler.

Deshalb könnte der Arbeitskreis Aktien Indizes bei seiner Sitzung am 5. Dezember die so genannte "Fast Exit"-Regel anwenden. Diese tritt ein, wenn ein Unternehmen bei einem der beiden Kriterien Börsenumsatz und Marktkapitalisierung schlechter als Rang 45 abschneidet.

Voraussetzung sei, dass sich die Biotech-Aktie nicht nennenswert erhole. Eine solche Erholung ist aber zumindest nach dem einhelligen Urteil der Analysten für die kommenden zwölf Monate eher unwahrscheinlich.

Drillisch als Ersatz?
Als Ersatz käme der Mobilfunkprovider Drillisch infrage. Nach der aktuellen Liste würde sich die Drillisch-Aktie dem Händler zufolge mit einer Platzierung auf Rang 35 bei der Marktkapitalisierung und auf Rang 31 beim Börsenumsatz als Aufsteiger am ehesten anbieten.

Allerdings sei für die Auswahl des Aufsteigers die Rangliste mit Kurs und Umsatzdaten per 30. November relevant. Insofern könnten sich hier noch Veränderungen ergeben.

Der TecDax umfasst die 30 nach Marktkapitalisierung und Börsenumsatz größten Unternehmen der Technologiebranchen im Prime Standard der Frankfurter Wertpapierbörse unterhalb der Dax-Werte. Über Veränderungen in TecDAX entscheidet der Vorstand der Deutsche Börse AG. Er wird dabei beraten vom Arbeitskreis Aktienindizes.
ag

http://boerse.ard.de/content.jsp?key=dokument_259268  

Tec ist sicher interessant.

Aber...

was hat es zum Bleistift QSC seinerzeit gebracht? Nix!

Ich war damals dick investiert und online, als gegen 23:00 Uhr die Meldung über den Aufstieg kam. Die Enttäuschung folgte auf dem Fuße.

Von daher sehe ich einen Tec-Aufstieg als interessante Geschichte, erhoffe mir davon aber keine zweistelligkeit.

Grüße
BH

 

schönen Feierabend und hoffentlich auf nen interessanten Freitag!  

 

Tec ist sicher nicht das was Zielführend ist.
Durch Tec ist aber eine anständigere :-) Bewertung möglich.
Tec Titel haben meist KGV über 15 (außer BB Techs+Kram oder GPC).
Und Freenet: Die haben weniger KGV weil man von fallendem Gewinn in 2008 ausgeht.  

QSC macht ja immer noch keinen Gewinn. Drum ist bei denen Bewertung schwierig.
Die ham auch zuviele und zuviele neue Aktien. Und sowas wie Gewinnwarnung gibts/gabs bei Drillisch auch noch nicht. Drillisch ist da ziemlich übersichtlich. Die steigern sich auch immer etwas. Wenn da mal einige reingreifen geht schon was.
Ich glaub aber auch nicht dass dann stille Reserven so richtig mit in die Bewertung fließen.  
Tec wär dann die Notlösung wenn gar nix geht  :-)  
Dass gar nix geht schließe ich aus.  
Also geht letztlich dann Beides  :-)  

Also sollte GPC Anfang Dezember net über 4,20 Euro stehen, dann sind sie so ziemlich definitiv raus, wovon ich auch sehr ausgehe. Darüber hinaus stehen QSC und DRI quasi pari nebeneinander im Ranking aktuell. also mal fix hochgerechnet. Die Chancen stehen gut, auch wenn ich es als ziemlich Wurst empfinde. Früher oder später sind wir eh dort, in welcher Konstellation auch immer. Für den Kurs sind ordentliche Gewinnsteigerungen eh wichtiger.  

QSC war auch nur als Beispiel zum Zeitpunkt der Tec-Aufnahme gemeint.

Mit DRI natürlich nicht zu vergleichen. :-)

Aber eine Notlösung Tec täte mir sehr weh!

Das wären Schmerzen, kann ich Dir sagen. In dem Fall würde ich wohl den Fallschirm ziehen.

Aber bis dahin vergehen ja noch ein paar Tage.
 

die paar tage im oktober ...... und jetzt november......
warten + kleingkeit traden angesagt oder jeder wie er will.
Ich kauf heut erstmal noch`n simply Kärtschen um mitzuwirken.
Im Dezember gibts sicher keine schmerzhafte Fallschirmnummer.
Ich hoff auf die Badewannennummer (eher großzügig Whirlpool) in Kürze.  :-)  

wie kurz vor der Bescherung. Alles wartet das Papa mit dem Glöckchen klingelt. ;-)

Irgendwie werde ich aber das Gefühl nicht los, als dass wir uns auch noch etwas gedulden müssen. Die Aussage von P.C. im Geschäftsbericht bzgl. des beruhigten zurücklehnens deutet imho darauf hin.

Grüße
BH

 

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her je ist das ein rumgegurke !  

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Dann hat die Manipulierei vielleicht einmal ein ende. Da bekommt man das kotzen wenn man das so sieht.  

verdächtig ruhig momentan

alles schon Weihnachtsgeschenke aussuchen ;-)


schönes Wochenende
Juche