Ferratum OYJ Aktie
WKN: A1W9NS
ISIN: FI4000106299
Typ: Aktie
Ferratum OYJ Aktie & Unternehmen:
Branche:Finanzdienstleistungen
§
Herkunft:Finnland
§
Website:§www.ferratumgroup.com
Aktienanzahl:§21,7 Mio. (Stand: 22.01.15)
Marktkap.:§369,3 Mio. €
https://downloads.research-hub.de/2024%2007%2004%20Multitude%20Buyback%20update%20DE___g49nlaro.pdf
mwb research AG:
Kursziel EUR 13.20 (13.20)
Aktueller Kurs EUR 5.90
Kurspotenzial 123.7%
Netto-Cash: 297,3 Mio. €
Mio. € | |
127,4 | MarketCap bei Kurs 5,90 € |
-297,3 | abzgl. Netto-Cash (2023) |
-169,9 | Enterprise Value (EV) |
But: Banks don’t have enterprise values
Managements wider, den Wert der Aktie zu steigern. Aktionäre sollten dies als positiven Schritt und als Absicherung des Aktienkurses werten. Wir bestätigen daher unser BUY-Rating und unser Kursziel von EUR 13,20."
ich sehe hier einen Widerspruch. Entweder wird das Kaufvolumen ausgeschöpft, d.h. die Aktie verharrt 2024 zw. 6 und 7, oder eben nicht und erreicht das Kursziel. Das Management scheint von ersterem auszugehen.
Unter 3,- Euro sage ich schüssikowski. Bin dort auch nur Chancenorientiert auf Empfehlung hin eingestiegen. Marktumfeld allerdings auch sehr bärish. Sollte sich das Marktumfeld wieder Richtung Norden drehen, müsste Multitude mitziehen Richtung Norden. Ansonsten geht es sofort da raus.
-- Nach dem Kursrückgang von 18 % in der letzten Woche auf 4,92 € wird die Aktie mit einem Forward-KGV von 7 gehandelt.
-- Das durchschnittliche Forward-KGV in der europäischen Konsumfinanzierungsbranche beträgt 7x.
-- Gesamtrendite für die Aktionäre von 4,9 % in den letzten drei Jahren.
Das Bewertungsmodell von Simply Wall St schätzt den inneren Wert auf 8,56 € pro Aktie.
In English:
Investor sentiment deteriorates as stock falls 18% |
After last week's 18% share price decline to €4.92, the stock trades at a forward P/E ratio of 7x.
|
Der Verwaltungsrat der Multitude SE schlägt vor, die Entscheidung über die erneute Börsennotierung auf eine außerordentliche Hauptversammlung im September zu verschieben
Gzira, 14. August 2024 - Der Verwaltungsrat der Multitude SE, einem börsennotierten europäischen FinTech-Unternehmen, das digitale Kredit- und Online-Bankdienstleistungen für Verbraucher, kleine und mittlere Unternehmen und andere FinTechs anbietet (ISIN: MT0002810100, WKN: A40G1Q) ("Multitude" oder "Gesellschaft"), hat heute beschlossen,:
(1) den vorgeschlagenen außerordentlichen Beschluss (Tagesordnungspunkt 4) über die Umdomizilierung der Gesellschaft von Malta in die Schweiz von der Tagesordnung der außerordentlichen Hauptversammlung am 21. August 2024 (die "August-Hauptversammlung") zurückzuziehen;
und
(2) einen neuen Vorschlag in derselben Angelegenheit auf einer neuen außerordentlichen Hauptversammlung am 5. September 2024 zu unterbreiten, für die die Einberufung und die relevanten Unterlagen separat veröffentlicht werden ("September-Hauptversammlung").
Der Grund für die Rücknahme des Vorschlags von der außerordentlichen Hauptversammlung im August und die Unterbreitung eines neuen Vorschlags auf der außerordentlichen Hauptversammlung im September ist auf weitere technische Informationen zu den regulatorischen und steuerlichen Verfahren zurückzuführen, die Voraussetzung für den Abschluss der geplanten Umstrukturierung sind.
Abesehen von der Rücknahme des vorgeschlagenen außerordentlichen Beschlusses über die geplante Umwandlung in eine maltesische Aktiengesellschaft (Tagesordnungspunkt 4) wird erwartet, dass die außerordentliche Hauptversammlung im August wie geplant abläuft und über die Genehmigung der Umwandlung der Gesellschaft in eine maltesische Aktiengesellschaft und die entsprechende Änderung des Namens der Gesellschaft sowie über Änderungen des Gesellschaftsvertrags und der Satzung der Gesellschaft beschließt.
Um Zweifel auszuschließen, müssen die Aktionäre, die bereits auf der außerordentlichen Hauptversammlung im August über den vorgeschlagenen außerordentlichen Beschluss (Tagesordnungspunkt 4) über die Umdomizilierung der Gesellschaft von Malta in die Schweiz abgestimmt haben, auf der Hauptversammlung im September anwesend sein und erneut abstimmen, damit ihre Stimme bei der Entscheidung berücksichtigt werden kann.
Zudem stellt sich die frage ob das dann ein briefkasten wird oder die tatsächlich das ganze Unternehmen verlegen wollen (was ich mir aber kaum vorstellen kann).
Betroffen von den Umzuegen ist nur das Top-Management. Die Mitarbeiter bleiben an den Orten, wo Sie vorher sassen und werden dann schrittweise in die Schweiz uebersiedeln, wenn das ueberhaupt vorgesehen ist.
. . . in einem schwierigen Marktumfeld.
-- Starke Leistung trotz schwieriger Märkte. Multitude hat heute Morgen solide Q2-Zahlen veröffentlicht, die trotz der schwierigen makroökonomischen Bedingungen, die sich negativ auf die Konsumausgaben in ganz Europa ausgewirkt haben, eine widerstandsfähige und solide Performance zeigen. Der Geschäftsbereich Consumer Banking (Ferratum) - mit einem Anteil von ca. 86% an den Zinserträgen der größte Geschäftsbereich von Multitude - zeigte jedoch eine gute Leistung und trug dazu bei, dass der Nettozinsertrag der Gruppe im zweiten Quartal 24 auf 54,6 Mio. EUR (+7,1% gegenüber dem Vorjahr) anstieg. Diese Verbesserung unterstreicht die Fähigkeit des Unternehmens, sein Geschäft trotz des externen wirtschaftlichen Drucks und der einmaligen Kosten in Höhe von 1,4 Mio EUR im Zusammenhang mit der Refinanzierung von Anleihen im zweiten Quartal aufrechtzuerhalten und sogar auszubauen.
-- Verbesserte Rentabilität trotz Gegenwind und einmaliger Kosten. Das EBIT entwickelte sich ebenfalls positiv und stieg im Jahresvergleich von EUR 12,2 Mio. auf EUR 16,7 Mio. in Q2 24. Die EBIT-Marge verbesserte sich deutlich von 23,9% auf 30,6%, was auf eine verbesserte operative Effizienz und Rentabilität hindeutet. Dies ist besonders hervorzuheben, da die Risikovorsorge im 2. Quartal aufgrund des insgesamt stark gestiegenen Kreditvolumens (+25% auf 697 Mio EUR) erhöht werden musste. Die Wertberichtigungen für Kundenkredite stiegen im Jahresvergleich um 11,7 % und übertrafen damit das Wachstum des Nettozinsertrags von 7,1 %, was auf die allgemeinen Marktbedingungen, höhere Ausfallrisiken, aber auch höhere Rückstellungen aufgrund des gestiegenen Kreditvolumens zurückzuführen ist.
-- Neue Anleihe sorgt für Stabilität. Im Juni begab Multitude Capital Oyj eine vorrangige unbesicherte Anleihe mit einer Laufzeit von 4 Jahren und einem Volumen von 80 Mio EUR. Die alte Anleihe (2022-25) wurde vollständig getilgt, wobei 24,2 Mio. EUR bis Ende Juni zurückgezahlt wurden. Für die Emission fielen einmalige Kosten in Höhe von 2,8 Mio EUR an, von denen 1,2 Mio EUR im 2. Der Zinssatz der neuen Anleihe ist ca. 100 Basispunkte niedriger als der der alten Anleihe, was zu Einsparungen von 2 Mio. EUR bei gleichzeitiger Stabilität der Refinanzierung bis 2028 führt.
-- Fazit. Trotz einiger Herausforderungen lässt die Fähigkeit des Unternehmens, seinen Nettozinsertrag und sein EBIT zu steigern, auf ein robustes Geschäftsmodell schließen. Daher bekräftigte das Management von Multitude sein Engagement, die kommunizierte Prognose eines EBIT von 67,5 Mio. EUR im Jahr 2024 und eines Nettogewinns von 30 Mio. EUR im Jahr 2026 zu erreichen. Mit einem EBIT von EUR 28,3 Mio. und einem Nettogewinn von EUR 7,3 Mio. (bereinigt um einen Einmaleffekt von EUR 1,4 Mio.: EUR 8,7 Mio.)
-- Analysten: Zum Ende des ersten Halbjahres sehen Analysten das Unternehmen auf einem guten Weg, sowohl seine eigenen Ziele als auch die Schätzungen zu erreichen: mwb research AG schätzt EBIT auf 61,6 Mio. €, Nettogewinn auf 15,8 Mio. € und bestätigt BUY-Rating und Kursziel von EUR 13,20 (Multitude SE).
Second quarter 2024 results:
Revenue is forecast to grow 22% p.a. on average during the next 3 years, compared to a 10% growth forecast for the Consumer Finance industry in Europe. | ||||
|
Montag, 09.09.2024, 07:03
Multitude ist ein europäischer Kreditgeber. Im ersten Halbjahr 2024 wuchs die Finanz-Plattformstark, gleichwohl ist die Aktie günstig bewertet. Reizvoll ist auch die Dividende.
Multitude fühlt sich dort am wohlsten, wo andere Banken nicht unbedingt ein Geschäft wittern. Damit agiert das finnische Fintech (mit Sitz in Gzira auf Malta) nun schon seit 19 Jahren recht erfolgreich am Markt.
Das Kerngeschäft und die Kernmarke, unter der Multitude früher auch firmierte, Ferratum, vergibt, rein digital, Kredite an Konsumenten. Ziel ist es, nach einer schnellen Registrierung (Onboarding) und einer automatischen Kreditprüfung dem Kunden das Geld reibungslos zur Verfügung zu stellen.
Multitude verzeichnet nur geringe Ausfallraten
Durch die jahrelange Erfahrung und die stetige Verbesserung des Kreditwürdigkeitsalgorithmus sind die Ausfallraten bei diesem Geschäft für Multitude erstaunlich gering.
Bloomberg, FOCUS MONEY
Im ersten Halbjahr verbesserten sich die Ferratum-Umsätze um 10,9 Prozent auf 107,6 Millionen Euro. Der Betriebsgewinn (Ebit) kletterte sogar um 44,2 Prozent auf 28,4 Millionen Euro.
Kredite an kleinere und mittlere Unternehmen wachsen stark
Im zweiten Geschäftsbereich, Capitalbox, werden Kredite an kleinere und mittlere Unternehmen (KMU) vergeben, ebenfalls nur digital. Hier kam Multitude im ersten Halbjahr im Jahresvergleich auf ein Umsatzplus 43,7 Prozent auf 16,0 Millionen Euro.
Im dritten Segment, Wholesale Banking, mit der Marke Multitude Bank, bei dem es um mobile Services für andere professionelle Anbieter (eventuell ohne Banklizenz) geht, steigerte Multitude den Umsatz auf niedrigem Niveau um 182,3 Prozent auf 5,1 Millionen Euro.
MultitudeFinanzen100.de - Aktuelle Börsen-News4,87 EUR -0,13 (-2,60%)
Xetra
1 Tag6 Monate
Multitude - Finanzen100
Zu den Kursdaten
Für die Multitude-Gruppe bedeutet das im ersten Halbjahr 2024 ein Umsatzwachstum von 17 Prozent auf 128,8 Millionen Euro und eine Ebit-Verbesserung um 34,5 Prozent auf 28,3 Millionen Euro. Das Kreditvolumen legte dabei um 25,2 Prozent auf 697,4 Millionen Euro und brachte Nettozinserträge (Zinsaufwendungen abgezogen) von 110,1 Millionen Euro (plus 8,8 Prozent). Unter dem Strich blieb ein Konzernergebnis von 7,3 Millionen Euro.
Multitude plant 2024 Betriebsgewinnsteigerung von 50 Prozent gegenüber Vorjahr
Für das Gesamtjahr 2024 strebt Multitude ein Ebit von 67,5 Millionen Euro an, was eine Betriebsgewinnsteigerungen gegenüber dem Vorjahr um 50 Prozent wäre. Mittelfristig, bis 2026, soll das Konzernergebnis bei 30,0 Millionen Euro liegen (Multitude stellt die Guidance auf das Konzernergebnis um).
Die Wachstumschancen für Multitude sind da und gleichzeitig werden die Geschäftsabläufe immer effizienter (Skalenerträge). Das könnte überproportionale Gewinnsteigerungen bedeuten.
Dafür bewertet die Börse die Aktie mit einem geschätzten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von gut 8 recht defensiv. Das zeigt sich auch in der zu erwartenden hohen Dividenden-Rendite, welche die Aktie auch für Dividenden-Anleger interessant macht.
. . . von einer Societas Europaea [SE] in eine maltesische Aktiengesellschaft gemäß der Verordnung (EG) Nr. 2571/2011 des Rates in ihrer geänderten Fassung mit Wirkung vom 3. September 2024 abgeschlossen. Dementsprechend wurde mit Wirkung vom 3. September 2024 der Name der Gesellschaft von Multitude SE in Multitude P.L.C. geändert und ihre Registrierungsnummer beim maltesischen Unternehmensregister von SE 21 in C 109441 geändert: Multitude P.L.C.: Completion of conversion of the Company into a public limited company | Corporate - EQS News