K+S wird unterschätzt

es liegt hauptsächlich am steigenden Gesamtmarkt, man sollte da nicht zu viel rein interpretieren.
Immerhin steigt K+S mit, das war ja auch schon mal anders...  

der goldene oktober, auf denn dann evtl., wie bei den normalen jahreszeiten, der winter folgt.

viele vermuten, dass q1 richtig gut wird.

nichts neues unter der sonne.

die bewährungsprobe kommt erst in q2-4  

"viele vermuten, dass q1 richtig gut wird."

Was verstehst du unter "richtig gut" und warum steht der Kurs dann bei 17 und nicht über 20 wenn alle so optimistisch sind? Optimismus gab es im Frühjahr 2018 als der Kurs bis ca. 25 € stieg, davon merke ich aktuell noch nicht viel, und ein paar Kurszuwächse zusammen mit einem steigenden Gesamtmarkt machen da noch keinen Sommer...

K+S erwirtschaftete die ganzen Jahre über den größten Teil seines Gewinns im 1. Quartal.
Die Zahlen werden Aufschluss darüber geben, wie gut oder schlecht das Jahr werden kann.  

"die bewährungsprobe kommt erst in q2-4"

Tja, stellt sich die Frage 2019 oder eher 2020 ff ?

Börsentechnisch sind wir schon im Oktober 2019...

 

oder: alle jahre wieder ?

 

Finde ich ja witzig, dass die Aktie trotzdem gestiegen ist.
Scheinen die fast die einzigen gewesen zu sein, die 'verkauft' haben. ;-)

0,54% Citadel Europe LLP (29.03.2019)
0,73% Citadel Europe LLP (03.04.2019)


Quellen:
http://www.aktiencheck.de/exklusiv/...ter_Beschuss_Aktiennews-9730300
http://www.aktiencheck.de/exklusiv/...tadel_Europe_Aktiennews-9748987
 

http://shortsell.nl/short/KS

Also kann man kaum etwas gegen die Hausse machen?  

 

Damit meine ich + 8 % in dieser Woche.
Die Shortsellerquote war in den letzten Tagen unter 5,5 % runtergegangen. Jetzt ist sie wieder über 6 %.  

Alles eine Frage der Perspektive  

"" Shortsellerquote ""  ???


>> Für amerikanische Aktien gibt es die, für europäische Aktien leider  NICHT !!



 

Hier wird eine Statistik über K+S vorgestellt:
http://shortsell.nl/short/KS

Auf Deutsch: Netto-Leerverkaufspositionen. Die Statistik für deutsche Aktien stammt vom Bundesanzeiger Verlag:
https://www.bundesanzeiger.de/ebanzwww/...2c766659606eac6ef5ddf334d47

Wenn man im Suchfeld "K + S Aktiengesellschaft" eingibt, kann man lesen, wer mehr als 0,50 % der K+S-Aktien leer verkauft hat, d. h. auf fallende Kurse setzt (das ist meldungspflichtig). Die Webseite "shortsell.nl" zählt auch noch die letzte bekannte Position unter 0,50 % dazu und addiert.

Es ist natürlich alles nicht sehr genau und zeitversetzt, aber einen Eindruck hat man schon. Mein Eindruck ist, dass in der letzten Wochen mehr auf sinkende Kurse gesetzt wird, als vor der Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2018. Und ich wundere mich, dass dabei der Aktienkurs trotzdem das Niveau vom 15.03.19 wieder erreicht hat. Anders formuliert: Leerverkäufe wirken nicht.

Oder habe ich etwas falsch verstanden?

 

Aber nächste oder übernächste Woche. K+S hat mit die höchste Leerverkaufsquote und das eigentlich schon seit ich K+S Handel, also seit 3 Jahren. Am Kursverlauf hat das aber nichts geändert. Ich habe auch keine Prognose daraus ableiten können ob es demnächst rauf oder runter geht. Ich achte nicht mehr drauf. Für mich zählen die Fakten und die Zahlen.

Gruß
Slash  

 

an wodoo und Slash für die Hinweise!  

" Leerverkäufe wirken nicht."

Leerverkäufe wiken in dem Moment wenn die geliehenen Aktien verkauft werden. Sie erhöhen das Angebot und wenn nicht genügend Käufer dem gegenüber stehen, dann sinkt der Kurs.
Bereits getätigte Leerverkäufe wirken tatsächlich nicht.  

„>Doch nicht nur in hiesigen Werken hat der Konzern Probleme, auch die mit über drei Milliarden Euro teuerste Investition in der Firmengeschichte bereitet Sorgen. Noch verklumpt das im kanadischen -Bethune gewonnene Kaliumchlorid und muss teuer zermahlen oder mit Rabatt verkauft werden. Hinzu kommt, dass Bethune unverändert hochgefahren wird.

"Beim Ramp-up einer Kalimine kann es immer noch die eine oder andere Überraschung geben", so Lohr.<„

https://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/...eder-an-1028082507  

" (...) Dennoch wurden dort 2018 wie geplant 1,4 Millionen Tonnen Kali abgebaut. Dieses Jahr sollen es 1,7 bis 1,9 Millionen Tonnen werden und zusätzliche Investitionen in die Technik die Probleme mit der Qualität lösen. (...)"
Quelle: https://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/...eder-an-1028082507

Ergo: Weitere Investitionen in Canada; 1,7 bis 1,9 Mio Tonnen abgebaut ist nicht gleichbedeutend mit verkauft (Umsatz)!

 

???

Es hieß doch bisher:

- dass das Qualitätsproblem gelöst sei (habe ich eh nicht geglaubt)...
- dass die mindere Qualität nicht zu Preisabschlägen führt (habe ich eh nicht geglaubt)

Also wieder Lügen ohne jede Konsequenz....
 

 

" (...) Also wieder Lügen ohne jede Konsequenz.... (...)"

Lügen würde ich nicht sagen, aber man ist bei diesem Management gut beraten sehr genau zu lesen, was die Herren glauben verbreiten zu müssen und insbesondere das was sie nicht sagen.

Man kann auch sagen, es empfiehlt sehr ausgeprägt zw. den Zeilen zu lesen und tunlichst immer, ich betone immer vom ungünstigsten Fall auszugehen; damit aber genau dies niemand der Klein-Anleger macht, gibt es ja wohl dieses Forum mit den ach so vielen völlig selbstlosen Argumentationshilfen. Waren diese in der Vergangenheit stets sehr euphorisch, wird der gemeine Anleger nunmehr, selbstredend wieder völlig selbstlos, auf den Boden der Tatsache gehalten. Fragt sich nur, ob der eigentliche Boden im Grunde genommen nicht im Keller anzusiedeln ist.

Die Geschichte wiederholt sich halt immer wieder, nur das (Kurs-) Niveau sinkt eben....

"(...) Im Jahr 2023 wird das neue Kaliwerk Bethune in Kanada die volle Produktionskapazität erreichen. Bei der Neueinrichtung
eines Standorts dieser Größe lassen sich negative Einflüsse beim Übergang in den Regelbetrieb (Ramp-up-Phase) nicht völlig ausschließen.
Umgekehrt können die geplanten qualitativen und quantitativen Ziele auch übertroffen werden. Weiterhin können technische und logistische Herausforderungen zu erhöhten Kosten oder geringeren Produktionsmengen führen.(...)" Quelle: K+S GB 2018; S. 119

In diesem Sinne, wie immer meine pers. Meinung

 

bei K+S genau hinsehen, sondern auch bei allem anderen - auch bei den Quellen die ihr zitiert.

Meines Wissens widerspricht der Artikel in gleich mehreren Punkten dem, was das Management von K+S zuletzt bei der Veröffentlichung der Zahlen für 2018 (0,23 € je Aktie statt 0,45? €)und der Ziele für 2019 (700-800 statt 700-850 Mio) gesagt hat.
Es werden ja alleine schon 0,25 € ausgeschüttet, was 56% Quote entspricht.

Es ist aus meiner Sicht viel wahrscheinlicher, dass hier einfach nur jemand schlecht recherchiert bzw. abgeschrieben hat und der Artikel jetzt fehlerhaft ist, als dass das K+S Management hier gelogen hätte. Jeder kann seine eigene Meinung zur Firma haben und prinzipiell vorsichtig sein, aber dieser Artikel gibt nicht wider was das Management zuletzt gesagt hatte

Offiziell geänderte Aussagen des Managements zu den Verkaufspreisen und Qualitätsproblemen bei Bethune im Vergleich zu den letzten Conference Calls sind mir jedenfalls nicht bekannt. Dort wurde klar gesagt, dass die Probleme ein reines Volumenproblem seien und die Ware nicht zu reduzierten Preisen verkauft wird.

http://www.k-plus-s.com/de/news/...ormationen/2019/presse-190314.html

http://www.k-plus-s.com/en/pdf/2018/transcript_q4.pdf

http://www.k-plus-s.com/en/pdf/2018/transcript_q3.pdf

 

2 Fragen:
Welche Auswirkungen ersehen daraus Sie für das EBITDA und die  Marktkapitalisierung?
In welcher Relation gewichten Sie die Aussagen der Geschäftsführung und ihrerseits getätigten folgenden Issues zueinander?

a)$/€ - Bewertungen verwechseln
b)Hausse inkorrekt wiedergeben
c) unterjährige net debt/ebitda Bewertungen fehlerhaft zu annualisierten KPI's vergleichen
d) Prozentale Berechnungen für shut down vornehmen, die grundlegend falsch sind
e) Care and maintenance Tage im Mining nicht bekannt sind
f) Ermittlung der Nettoverschuldung bei inkorrekter Auslegung des FCF
g) falsche job description


Eine Lüge der Geschäftsführung ist mir nicht ersichtlich.  

"Eine Lüge der Geschäftsführung ist mir nicht ersichtlich."
Ich finde es nett, dass wir in diesem Punkt einer Meinung sind, da ich das Management ebenfalls nicht der Lüge bezichtigt habe.

Mir ist allerdings aufgefallen Nick 'Neuwerker', dass wenn es um K+S geht, Sie gerne Fragen in den Raum stellen, die Sie sich bei Ihrer zum Ausdruck gebrachten Qualifikation als Ex-Vorstand selbst beantworten können respektive hierbei Unterstützung durch Ihre Ex-Vorstandskollegen erfahren sollten.
Meine Meinung ist da sicherlich unerheblich, was zählt ist die Meinung der Summe der Anleger - und die drücken die Marktteilnehmer doch mehr als deutlich aus.
In diesem Forum geht es aus Sicht der Anleger darum, wie die Aussagen Ihrer aktiven Vorstandkollegen von K+S, in Bezug auf die Wertentwicklung der Aktie zu interpretieren sind; diesbezüglich habe ich in der Vergangenheit hinreichend Stellung bezogen und dies auch begründet.
Ein entsprechendes Pendant konnte ich von Ihnen leider nicht finden oder sollte ich das schlicht überlesen haben?

 

Snow Events Data April 2019

Full Winter Oct-March Highway Deicing Sales Volume war unter 10Jahres Durchschnitt in den Gebieten von CMP [Compass Minerals’ primary North American deicing market]

https://s22.q4cdn.com/834578860/files/doc_news/...Data-April-2019.pdf