P&I : kaufen , hochprofiables Unternehmen
Für mich wirklich ein guter Wert mit Potential auf Entdeckung , den Wert kennt keine Sau ... würde hier mal erste Positionen aufbauen ...
Jemand ne Meinung zu dem Wert ...?
Gruss L.
P&I auf Expansionskurs
Die P&I Personal & Informatik AG (Frankfurt; DE0006913403 ) hat heute die Zahlen für das Geschäftsjahr 2002/2003 (31. März) vorgelegt; demnach lag der Umsatz mit 38,1 Mio. EUR um 4% höher als im Vorjahr. Deutlicher gesteigert werden konnte das EBIT; dieses wuchs um 66% und erreichte 3,2 Mio. EUR. Das EBITDA verbesserte sich von 5,5 Mio. EUR in 2001/2002 auf 6,9 Mio. EUR. Der Gewinn je Aktie erreichte 0,16 EUR (Vorjahr: 0,12 EUR). Grund für diese positive Entwicklung ist die Expansion des Unternehmens in Europa. Für das Geschäftsjahr 2003/2004 will man Gewinn und Profitabilität weiter erhöhen.
- aus dem " Falkenbrief" von letzter Woche:
P&I Personal & Informatik AG: Kaufen
Hervorragende Jahreszahlen 2004/2005 – Erhöhung des Kursziels: fast 30% Potenzial
Kurs 21.06.2005: 11,05 € Marktkapitalisierung: 79,6 Mio. €
Fundamentale Daten und Schätzungen (IAS)
In Mio. € 2003/04 2004/05 2005/6e
Umsatz 40,11 45,05 48,30
EBIT 4,29 5,23 7,23
Gewinn/Aktie in €* 0,71 0,79 0,91 *Vor Abschreibungen auf Kundenstamm
Die Aktie des Software- und Beratungsunternehmens P&I AG ist auch weiterhin einer unserer Favoriten im Softwarebereich. Mit den nun vorgelegten Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2004/2005 konnte das Unternehmen wieder überzeugen und die hohen Erwartungen erneut erfüllen.
Mittlerweile beträgt Ihr Gewinn bereits 49%, wenn Sie unserer Erstempfehlung bei 7,41 € gefolgt sind. Aber auch zukünftig bietet die Aktie ein attraktives Potenzial. Auf Basis
unserer neuen Berechnungen erhöhen wir aufgrund der sehr guten Unternehmensentwicklung unser Kursziel auf 14,68 € und haben die Aktie nun auch in unser FALKENBRIEF-Depot „Classic“ aufgenommen.
Die P&I Personal & Informatik AG ist ein Software- und Beratungs-Anbieter im Bereich Personalwirtschaft und an 11 Standorten in Europa vertreten. Mit ihren Produkten betreut P&I mehr als 3.700 Kunden aus verschiedensten Branchen. Zu den Kunden der Gesellschaft zählen neben zahlreichen Behörden auch so bekannte Unternehmen wie Burger
King, TUI oder auch die Deutsche Bank.
Umsatz +12,3%, EBIT + 21,9% – Trotz schwierigen Marktumfeldes
Der Gesellschaft ist es im Geschäftsjahr 2004/2005 gelungen, trotz eines schwierigen Marktumfeldes ihren Erfolgskurs weiter fortzusetzen. Mit einem Umsatzzuwachs von
12,3% auf 45,05 Mio. € hat die Gesellschaft die eigenen ehrgeizigen Ziele erreicht und unsere Schätzung (44,12 Mio. €) sogar übertroffen. Und auch die Ergebniszahlen
lagen im Rahmen unserer Prognosen und erfüllten unsere Erwartungen. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) erreichte 5,2 Mio. € und lag damit 12,3% über dem Vorjahr.
Damit konnte auch die Marge von 10,7% auf 11,6% weiter gesteigert werden.
Produktstrategie ist weiterhin sehr erfolgreich
Durch die erfreulichen Unternehmenszahlen zeigt P&I, dass die Produktstrategie weiterhin sehr erfolgreich ist. Mit den Produkten LOGA, e-PersInf und LOGAsmart stellt P&I für
jede Unternehmensgröße ein Produkt auf dem Markt der personalwirtschaftlichen Standardsoftware bereit. Durch die Erweiterung um die „Zeitwirtschaft“ komplettiert P&I nun
zudem seine Produktpalette, um die gesamte Bandbreite personalwirtschaftlicher Kernprozesse, bestehend aus den drei Säulen Entgeltabrechnung, Personalmanagement und Zeitwirtschaft zu bedienen. Für diesen Zweck hat P&I zum 1.4.2005 die ZHS-Gruppe übernommen (Wir berichteten Ihnen diesbezüglich in der FALKENBRIEF-Ausgabe
8/2005).
Ausblick auch für 2005/2006 weiter positiv
Auch der Blick nach vorn auf das laufende Geschäftsjahr
2005/2006 gestaltet sich sehr positiv. So geht das Unternehmen selbst vorerst von einem Umsatzwachstum von ca. 5% aus. Wir sehen diese Prognose aber als vorsichtig und konservativ und trauen der Gesellschaft ein höheres Wachstum (> 7%) zu und erhöhen unsere bisherige Prognose. Auch die Gewinne dürften im laufenden Jahr weiter zulegen. Korrigiert um die Abschreibungen auf den Kundenstamm schätzen wir einen Gewinn je Aktie von 0,91 €.
Deutliche Erhöhung des Kursziels auf 14,68 €
Nach den erfreulichen Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr und auf Basis eines weiterhin guten Ausblicks haben wir unsere Prognosen und Bewertungsparameter angepasst. Vor diesem Hintergrund errechnet sich ein deutlich erhöhtes Kursziel auf Frist von 12 Monaten von 14,68 € (Kursziel bislang: 12 €). Somit erwarten wir ein Kurssteigerungspotenzial von fast 30% für die Aktie bei Erreichen unseres Szenarios.
Wir stufen die Aktie auch weiterhin als attraktive Kaufchance ein und haben die Aktie in unser FALKENBRIEF-Depot „Classic“ aufgenommen.
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Ad hoc-Mitteilung übermittelt durch euro adhoc. Für den Inhalt ist der Emittent verantwortlich.
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31.05.2006
Aufsichtsrat und Vorstand der P&I AG haben in ihrer heutigen Sitzung beschlossen, der Hauptversammlung am 29. August 2006 erstmalig eine Dividendenausschüttung vorzuschlagen. Die Dividende soll 3,00 Euro je Aktie betragen und setzt sich aus zwei Komponenten zusammen: einer einmaligen Sonderdividende aus der ausschüttungsfähigen Kapitalrücklage in Höhe von 18,8 Millionen Euro und ca. 50 Prozent des Gewinnvortrags sowie des Jahresüberschusses 2005/2006 der P&I AG in Höhe von 4,3 Millionen Euro. Bei 7.700.000 ausgegebenen Aktien ergibt sich damit eine Ausschüttungssumme von 23,1 Millionen Euro.
Ferner bestätigt die Gesellschaft das bereits am 16. Mai 2006 vorläufig bekannt gegebene Ergebnis für das Geschäftsjahr 2005/2006:
Der P&I Konzern erzielt im Ergebnis vor Steuern und Zinsen (EBIT) einen Wert von 9,8 Millionen Euro (Vorjahr: 5,2 Millionen Euro) und erhöht die EBIT Marge von 11,6 Prozent im Vorjahr auf nunmehr 19,6 Prozent. Der Konzernumsatz stieg um 5 Millionen Euro auf 50 Millionen Euro. Im Ergebnis nach Steuern (EAT) vermeldet der P&I-Konzern eine Ergebnisverbesserung von 3,4 Millionen Euro auf 7,5 Millionen Euro. Der Gewinn pro Aktie beträgt 96 Cent und liegt um fast 119 Prozent über dem Vorjahresergebnis in Höhe von 44 Cent. Im Rahmen der Bilanzpressekonferenz am 22. Juni 2006 werden die Ergebnisse detailliert vorgestellt.
Rückfragehinweis: Andreas Granderath Telefon: +49(0)611 7147 267 E-Mail: agranderath@pi-ag.com
Ende der Mitteilung euro adhoc 31.05.2006 20:15:50
P&I (WKN 691340) erzielte im Geschäftsjahr 2005 einen Umsatzanstieg um 11% von 45 auf 50 Millionen Euro. Das Ergebnis vor Steuern und Zinsen (EBIT) konnte mit 9,8 nach 5,2 Millionen Euro fast verdoppelt werden. Diese Verdoppelung gelang jedoch beim Nettoergebnis mit 7,5 nach 3,4 Millionen Euro. Der Gewinn pro Aktie kletterte von 0,44 auf 0,96 Euro.
Nun sollen die Aktionäre von dem guten Resultat profitieren. Mit 3,00 Euro je Anteil werden sie aber nicht allein für ein gutes Geschäftsjahr 2005 belohnt. Rund 81% der Dividende stammen aus der ausschüttungsfähigen Kapitalrücklage.
Beim aktuellen Kurs von 18,50 Euro kaufen Sie mit P&I eine Dividendenrendite von 16,2%. Aber auch darüber hinaus sollte sich ein Halten der Aktie lohnen: Der Vorstand erwartet für das Geschäftsjahr 2006/2007 nämlich eine Umsatzsteigerung durch organisches Wachstum von mehr als 5%. Dieses Wachstum soll durch die Steigerung des Lizenzgeschäfts und die Vertiefung der Geschäfte mit internationalen Kunden erreicht werden.
Vasilios Triadis, Vorstandsvorsitzender der P&I sagt dazu: „Unsere starke Stellung im Markt, das umfassende Produktportfolio und die Innovationskraft unserer engagierten Mitarbeiter bilden eine hervorragende Basis, um den bereits eingeschlagenen Wachstumskurs weiter zu verfolgen. Dies gibt uns die nötige Sicherheit, unser seit Jahren verfolgtes Ziel - die Verbesserung der EBIT-Marge - weiter zu verfolgen und langfristig oberhalb der 15%-Grenze zu halten.“
Wir empfehlen den Kauf der Aktie. Orders sollten jedoch generell limitiert aufgegeben werden, da sich nur rund 28% der 7,7 Millionen ausgegebenen Aktien in Streubesitz befinden. 66,64% liegen in Händen der Carlyle Group, weitere 5,35% hält die Fondsgesellschaft PEH Wertpapier AG.
Autor: derAktieninvestor, 10:27 23.06.06
Die Steigerung des operativen Ergebnisses wurde durch erhöhten Umsatz sowie durch eine unterproportional steigende Kostenentwicklung erreicht. Der Gesamtumsatz betrug im ersten Quartal 11,6 Millionen Euro. Als wichtigster Umsatzmotor erwies sich das Wartungsgeschäft. Der Umsatz aus diesem Geschäftsbereich stieg gegenüber dem vergleichbaren Zeitraum des Vorjahres am deutlichsten und betrug 5,0 Millionen Euro. Hier zeigt sich, dass die verstärkten Lizenzverkäufe des letzten Jahres auf die Wartungseinnahmen durchschlagen. Der Geschäftsbereich Wartung erwirtschaftete 43 Prozent des Konzernumsatzes. Auch das Dienstleistungsgeschäft verbuchte gegenüber dem Vorjahr nochmals einen Zuwachs von fast 9 Prozent, lag bei 3,5 Millionen Euro und stellt 30 Prozent des Konzernumsatzes. Das Lizenzgeschäft war gegenüber dem vergleichbaren Zeitraum des Vorjahres leicht rückläufig und beträgt 2,8 Millionen Euro (Vorjahreszeitraum: 2,9 Millionen Euro). Dies ist vor dem Hintergrund zu sehen, dass der Umsatz im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2006/2007 mit einer Vielzahl von mittleren und kleineren Projekten realisiert wurde, während der leicht höhere Umsatz im Vorjahresquartal im Wesentlichen durch einen Großauftrag erzielt wurde.
Die positive Entwicklung des Geschäftsbereichs 'International' des Vorjahres wurde fortgesetzt: 1,9 Millionen Euro Umsatz (Vorjahr: 1,3 Millionen Euro) wurde im ersten Quartal mit internationalen Kunden realisiert, was sich in einem positiven EBIT-Beitrag zum Konzernergebnis in Höhe von 0,3 Millionen Euro (Vorjahr -0,1 Millionen Euro) widerspiegelt.
Die P&I AG bestätigt den Ausblick für das Gesamtjahr 2006/2007, den Umsatz durch organisches Wachstum um mehr als 5 Prozent zu steigern und die EBIT-Marge in Richtung 20 Prozent zu etablieren.
Der vollständige Quartalsbericht findet sich im Internet: www.pi-ag.com.
Originaltext:
P&I Personal & Informatik AG Digitale Pressemappe: http://presseportal.de/story.htx?firmaid=14580 Pressemappe via RSS : feed://presseportal.de/rss/pm_14580.rss2 ISIN:
DE0006913403
Pressekontakt:
P&I Personal & Informatik AG Andrea Ruppel/Antje Irion Kreuzberger Ring 56 65205 Wiesbaden Tel.: +49 (0) 611 / 7147-316/-273 Fax: +49 (0) 611 / 7147-269 E-Mail: presse@pi-ag.com
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Den letzten Satz könnte man sogar als leichte Prognoseanhebung sehen, bisher war von einer Stabilisierung der EBIT-Marge oberhalb der 15% die Rede, jetzt soll sie Richtung 20% etabliert werden. Insgesamt sind die Zahlen im Rahmen meiner Erwartungen ausgefallen, jetzt ist der Blick auf die 3 Euro Sonderdividende am 30. August endgültig frei.
Nächste mir bekannte Sonderdividendentitel sind übrigens Syzygy (1,50 Euro = 28,8 % Dividendenrendite) und Parsytec (ca. 2 Euro = 35,7 %), die Ausschüttungen finden beide im Februar 2007 statt. Ich werde da wieder dabei sein, ist aber noch was hin, muss man noch nicht unbedingt jetzt einsteigen...
bei syzygy bin ich drin und habe direkt nach der sas aufgestockt, in der hoffnung, dass der abschlag größer ausfällt. naja, nun dümpelt die so vor sich hin, obwohl die zahlen doch super sind...ich denke, in einem besseren umfeld und mit geduld, wird syzygy sich noch lohnen
Man könnte zwar sagen toller Gewinn und verkauf doch, aber ich warte ab und habe noch ein bisschen Geduld!
Ich könnte mir gut vorstellen, dass das Angebot erhöht wird!
Was meint Ihr P&I Aktionäre? Verkauft einer von Euch?