Starke Zukunft für P7Sat1
Disney hat Fox zum 15x EBITDA-Multiple gekauft
KKR hat kürzlich die Axel Springer-Minderheitsanteile zu knapp 11x EBITDA-Multiple gekauft
Sogar Mediaset selbst wird kommendes Jahr nach Corona einen EBITDA-Multiple von etwa 8x haben
Pro7Sat1 hat nächstes Jahr nichtmal 6x...
Ich kann mir nicht vorstellen, dass ein Deal unter 10x über die Bühne gehen würde - dafür sehe ich zu viele potentielle Interessenten. Bei einem EBITDA 2021 von 0,8 Mrd € und Nettoschulden von 2,2 Mrd € würde Pro7 bei 18 €/Aktie (8x wie Mediaset) oder bei knapp 25€/Aktie (10x) stehen.
Bei dem Gewinn 2019 von Pro7 nach Steuer, Zinsen und Abschreibungen könnte
das Unternehmen weitere 20 Mrd. an Krediten aufnehmen.
Für 20 Mrd. kann man das eigene Unternehmen ca. 10 x kaufen und das
mit allen Töchtern.
Das wäre dann ein Unternehmen mit 40 Mrd. Umsatz und ca. 5 Mrd. Gewinn nach Steuer.
Die Sky-Aktie zB hat sich im Laufe der Übernahme auch verdoppelt und hier halte ich die Gemengelage ähnlich energiebeladen (Mediaset, Bertelsmann, Axel Springer, Kretinsky - mir würden sogar noch ein paar mehr einfallen, die hier Interessen verfolgen könnten, bis hin zu PE-Häusern wie KKR)
Der günstigste EK von den 9% die Mediaset hat liegt bei einem Kurs von 14-15,00 .
Da macht es viel Sinn für Mediaset die Aktien auszuleihen,damit der Leerverkäufer den
Kurs unter 11,00 halten kann. LoL LoL LoL
11/19 5,5% ca. 13
03/20 4,2% ca. 6
04/20 4,1% ca. 8
Durchschnitt ca. 12
Wertpapierverleih ist kursneutral, erbringt dafür Verleihgebühren (ca. 1% p.a.).
Mediaset hatte im Mai 2019 mitgeteilt das man 9,6% an Pro7 hält.
Wenn ich das noch so in Erinnerung habe wurden erst Aktien von Mediaset Italien
und einige Zeit später von Mediaset Spanien gekauft. Diese Aktien wurden dann
später von der Bafin zusammengeführt, da alle auf Berlusconi entfallen.
Einen Kaufpreis ab 15,00 dürfte realistisch sein.
https://www.presseportal.de/pm/134800/4283444
Kurz vor der HV 2020 hatte Mediaset 2,9% an Pro7 Aktien von der CS erhalten.
Diese Aktien wurden dann am Tag der HV und einen Tag später verkauft, was man
auch an den Umsätzen feststellen kann. Was man verkauft kann man nicht ein
weiteres mal verleihen.
Deine Ausstellung zum 11/19 , 03/20 und 04/20 und irgendwelchen Einstandskursen
ist nur Wunschdenken was nichts mit realen Aktienhandel etwas zu tun hat.
Wenn Bunga Bunga seine Scheine in Aktien wandeln würde, kannst du uns gerne
mitteilen wer die 15% liefern soll.
Dir ist ja bekannt das ab 3% eine Meldeschwelle lauert, die erst von 3 Großaktionären
überschritten wurde.
https://www.handelsblatt.com/unternehmen/...n-sat-1-ein/24394114.html
Handelsblatt vom 11.11.19, Kurse um 13
https://www.handelsblatt.com/unternehmen/...-15-prozent/25215972.html
ARD vom 23.3.20, 4,25 % für 61 Mio Euro entspricht 6 Euro pro Aktie
https://boerse.ard.de/aktien/mediaset-kauft-bei-prosieben-nach100.html
Handelsblatt vom 23.4.20, Kurse um 8
https://www.handelsblatt.com/unternehmen/...-aJ5fxQF2YdVIbiuUf7iL-ap2
Wenn man das grob zusammenrechnet, kommt man auf einen Durchschnittskurs von 12 Euro.
Die 11,16% Rückforderungsansprüche aus Wertpapierleihe stammen aus den 20+x% die Berlusconi insgesamt hat. Wie der Name es schon sagt, er hat etwas gegeben, was er zurückfordern kann.
Und die hier kolportierten "Scheine" zum Wandeln gibt es in diesem Zusammenhang nicht.
Mag ja sein, dass die Aktien jetzt im Markt von Leerverkäufern schön verteilt wurden, ist dann ihr Problem, sie zum Stichtag zurückzuliefern. Es soll auch schon mal bei Leerverkäufern Panik aufkommen und einen short squeeze nach sich ziehen.
Das hier beschriebene sind Fakten und kein Wunschdenken.
Ich habe fertig.
kurz vor der HV mehr als 10% (11,xx %) an Aktien der Pro7 AG.
Das diese Aktien (2,9%) zur HV 2020 verkauft nicht verliehen wurden kann
man auch belegen.
Wenn Bunga Bunga etwas verleiht, muss er es erst einmal besitzen.
Das er zu einem Zeitpunkt x 24,2% der Pro7 Aktien hatte wird jeder
ausschließen können. Das er in Kooperation mit der CS etwas konstruiert
hat das ihn unter gewissen Umständen in den Besitz von 24,2% der Pro7 Aktien
bringen könnte, kann aber muss man nicht beachten.
Das Bunga Bunga 15% der Pro7 Aktien an LV,s ausgeliehen haben soll,
behauptet noch nicht einmal ein LV Kritiker wie ich.
Also Exxprofi nach Ad-Hoc hat Bunga Bunga fast 9% der Pro7 Aktien,
zeige uns mal wo die 15,2 % der Aktien liegen.
Mit Scheinen kann man alles wollen.
Auch ich kann schreiben das ich im Jahr 2030 gerne 51% der Pro7 Aktien besitzen würde.
Vermutlich Wunschdenken - aber man wird ja noch träumen dürfen.
Er hat dann ja auch noch fantasiert, dass man an den Umsätzen und an der Kursentwicklung sehen konnte, dass Mediaset und nicht jemand der Ausleihende nach der Hauptversammlung verkauft hätte. Einfach Blödsinn, aber wenigstens belustigend.
ich weiß nicht, welches Interesse er verfolgt, den Mitte Juni ja gemeldeten Zugriff von Mediaset auf 24,16% der Anteile zu leugnen und dabei immer wieder direkt gehaltene Stimmrechte und mittelbar gehaltene/verliehene Anteile durcheinanderzuwerfen, aber es ist halt so.
Habe ich es mir doch gedacht, dass Vivendi/Bollore hier ein Interesse haben könnten.
Auch Discovery (Partner bei joyn) und Leonine (KKR & Fred Kogel, der ja Sat1 hervorragend kennen dürfte - passenderweise sitzt Leonine in München) sehe ich als spannend an. Dazu Mediaset, Bertelsmann, Kretinsky - Leute, das kann hier noch was werden.
@immo2019
Warum machst Du denn keine Kursabsicherung mit Stoploss. Den kann man doch immer weiter hochziehen. Wenn die Party jetzt beginnt, wirst Du Dich ganz schön ärgern, auch wenn Du 300.000 Euro verdient haben willst.