K+S wird unterschätzt
Glück allen Investierten
-> Ehrlich gesagt hätte ich erwartet, dass Nutrien mindestens 300 USD/t verlangt. Vielleicht will man BHP den Einstieg ins Kaligeschäft nicht zu schmackhaft machen. Mit dem Preis werden die Stakeholder bei BHP nicht so gerne 5 Milliarden USD versenken.
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Wertpapier: K+S AG |
09.03.2021
Nach Aufstellung des Konzernabschlusses der K+S Aktiengesellschaft zum 31. Dezember 2020 durch den Vorstand hat heute der Abschlussprüfer, die Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hannover, den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2020 uneingeschränkt testiert.
Die Wertminderung auf Vermögenswerte in der Operativen Einheit Europe+ beträgt nach dem geprüften Konzernabschluss per 31. Dezember 2020 1,86 Mrd. Euro und fällt damit rund 140 Mio. Euro niedriger aus als bisher erwartet. Die im Saldo geringere Wertminderung resultiert im Wesentlichen aus konkretisierten Annahmen der einzelnen Berechnungskomponenten im Rahmen der Abschlusserstellung. Außerdem ergaben sich im vierten Quartal Wechselkurseffekte. Der testierte Konzernabschluss bestätigt, dass die Wertminderung nicht früher hätte erfasst werden müssen.
Die mit unserer Ad-hoc Mitteilung vom 17. Februar 2021 bekannt gemachte Untersuchung durch die Deutsche Prüfstelle für Rechnungslegung e.V. zu diesem Fragenkomplex ist noch nicht abgeschlossen. Die K+S Aktiengesellschaft geht weiter davon aus, die Anhaltspunkte für die Prüfung entkräften zu können.
Das bereinigte Konzernergebnis nach Steuern beträgt im Wesentlichen aufgrund der Wertminderung –1.802,5 Mio. Euro. Das EBITDA erreichte für die fortgeführte Geschäftstätigkeit 266,9 Mio. Euro und inklusive der nicht fortgeführten Geschäftstätigkeit 444,8 Mio. Euro.
Für das Geschäftsjahr 2021 wird ein EBITDA für die fortgeführte Geschäftstätigkeit der K+S Gruppe zwischen 440 und 540 Mio. Euro erwartet. Darin enthalten ist ein einmaliger Ertrag aus der Einbringung der Vermögenswerte in das REKS Joint Venture von rund 200 Mio. Euro, der mit Closing der Transaktion im Sommer 2021 erwartet wird.
Der Aufsichtsrat hat in seiner heutigen Sitzung den Konzernabschluss sowie den Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 gebilligt.
Die Veröffentlichung des Konzernabschlusses erfolgt wie geplant am Donnerstag, den 11. März 2021, 7 Uhr.
https://www.kpluss.com/de-de/presse/...s-zum-31-00001.-Dezember-2020/
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Wertpapier: K+S AG |
2013 - Leicht größere Position mit leicht geringerem EK.
Jetzt 1 EUR pro Share Dividende die nächsten 15 Jahre und gut ist.
Oder eine Kursexplosion auf 41 E und wir tanzen die ganze Nacht. ;-)
1a) in der Mitteilung von heute wird ein EBITDA von 444,8 Mio. € (OU Europe+ und OU Americas), anstatt den ca. 480 Mio. € in der letzten Präsentation bei Kepler vom 18.01. (siehe Folie 7)
https://www.kpluss.com/.downloads/ir/2021/2021-01-13-gcc.pdf
1b) OU Europe+ hat "nur" 266,9 Mio. € in 2020 geliefert
2) Für 2021 wird für das fortgeführte Geschäft (-> meinen die damit dann nur OU Europe+) wird ein EBITDA von 440-540 Mio. € erwartet. Damit liegen wir auf EBITDA Niveau von 2020, jedoch mit viel weniger Schulden. Und das schaffen wir nur, will wir Geld mit dem REKS JV einnehmen. Sondereffekte. Rettung über Sondereffekte.
Versteht mich nicht falsch, ich freue mich über den Kurssprung heute und es soll so weitergehen... aber wenn die Kalipreise nochmals tief bleiben sollten.... dann bringen uns die 267 Mio € EBITDA nicht weit.
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Wertpapier: K+S AG |
Prognose 21 sehr konservativ jedoch selbst bei der niedrigsten Stufe nur eine Bewertung vom 8,5 fachen EBITDA.
Übermorgen wird es auch auf den CASH Flow ankommen und Aussagen, ob nun alle Kali Töchter positiven Cash Flow generieren.
Wenn di folgenden 3 Punkte für 21 erreicht werden, stehen wir sicherlich Ende 21 deutlich über 15 EUR.
1.) Nettoverschuldung deutlich unter 0,8 MRD
2.) positiver Cash FLOW der Kalitöchter
3.) Ebitda über 300 MIO 2021
Die Nachricht heute ist erst einmal klar eine große Erleichterung und nun geht es darum die Strategie für die Zukunft zu kommunizieren und umzusetzen.
Wenn der Konzernabschluss stark von den bisherigen Schätzungen des Unternehmens für das Quartal abgewichen hätte, müsste man dafür eine Ad-hoc-Meldung bekanntgeben! Das hätte man mit diesem Testat wohl zusammen veröffentlicht! Guter Schachzug in diesem Fall. Entsprechend gehe ich davon aus, dass hier eine Steigerung erzielt wurde, denn der Kalipreis ist angestiegen und Synergieeffekte dürften zu entsprechend höheren Umsätzen und Margen geführt haben. Das würde dann einen starken Anstieg in der Aktie weit über 10 € generieren. Die Aktie ist extrem abgestraft in den letzten zwei Jahren und hier ist immer noch sehr viel Potenzial im Kurs.
K+S
Sehr geehrte Damen und Herren,
anbei erhalten Sie unsere aktuelle Ad-hoc Mitteilung "K+S erhält uneingeschränktes Testat für den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2020".
Mit freundlichen Grüßen
K+S Aktiengesellschaft
Communications & Brands
Kassel, 09. März 2021
Jahresbericht
Ad-hoc Mitteilung: K+S erhält uneingeschränktes Testat für den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2020
Nach Aufstellung des Konzernabschlusses der K+S Aktiengesellschaft zum 31. Dezember 2020 durch den Vorstand hat heute der Abschlussprüfer, die Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hannover, den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2020 uneingeschränkt testiert.
Die Wertminderung auf Vermögenswerte in der Operativen Einheit Europe+ beträgt nach dem geprüften Konzernabschluss per 31. Dezember 2020 1,86 Mrd. Euro und fällt damit rund 140 Mio. Euro niedriger aus als bisher erwartet. Die im Saldo geringere Wertminderung resultiert im Wesentlichen aus konkretisierten Annahmen der einzelnen Berechnungskomponenten im Rahmen der Abschlusserstellung. Außerdem ergaben sich im vierten Quartal Wechselkurseffekte. Der testierte Konzernabschluss bestätigt, dass die Wertminderung nicht früher hätte erfasst werden müssen.
Die mit unserer Ad-hoc Mitteilung vom 17. Februar 2021 bekannt gemachte Untersuchung durch die Deutsche Prüfstelle für Rechnungslegung e.V. zu diesem Fragenkomplex ist noch nicht abgeschlossen. Die K+S Aktiengesellschaft geht weiter davon aus, die Anhaltspunkte für die Prüfung entkräften zu können.
Das bereinigte Konzernergebnis nach Steuern beträgt im Wesentlichen aufgrund der Wertminderung –1.802,5 Mio. Euro. Das EBITDA erreichte für die fortgeführte Geschäftstätigkeit 266,9 Mio. Euro und inklusive der nicht fortgeführten Geschäftstätigkeit 444,8 Mio. Euro.
Für das Geschäftsjahr 2021 wird ein EBITDA für die fortgeführte Geschäftstätigkeit der K+S Gruppe zwischen 440 und 540 Mio. Euro erwartet. Darin enthalten ist ein einmaliger Ertrag aus der Einbringung der Vermögenswerte in das REKS Joint Venture von rund 200 Mio. Euro, der mit Closing der Transaktion im Sommer 2021 erwartet wird.
Der Aufsichtsrat hat in seiner heutigen Sitzung den Konzernabschluss sowie den Jahresabschluss zum 31. Dezember 2020 gebilligt.
Die Veröffentlichung des Konzernabschlusses erfolgt wie geplant am Donnerstag, den 11. März 2021, 7 Uhr.
Weitere Informationen stehen unter www.kpluss.com zur Verfügung.
Ihre Ansprechpartner:
Presse:
Michael Wudonig
Telefon:+49 561 9301 1262
michael.wudonig@k-plus-s.com
Investor Relations:
Dirk Neumann
Telefon:+49 561 9301 1460
d.neumann@k-plus-s.com
Programm für die Veröffentlichung des Geschäftsberichtes 2020:
11. März 2021
7:00 Uhr (MEZ)
Presseinformation zu den Zahlen des Geschäftsjahres 2020
Video-Interview mit Dr. Burkhard Lohr (Vorstandsvorsitzender) online verfügbar
Geschäftsbericht 2020 online verfügbar
Q4/20 facts & figures online verfügbar (in englischer Sprache)
9:00 Uhr (MEZ)
Virtuelle Bilanzpressekonferenz in deutscher Sprache mit Dr. Burkhard Lohr (Vorstandsvorsitzender) und Thorsten Boeckers (Finanzvorstand) (Anmeldung vorab erforderlich)
12:00 Uhr (MEZ)
Virtuelle Analystenkonferenz für Investoren und Analysten in englischer Sprache mit Dr. Burkhard Lohr (Vorstandsvorsitzender) und Thorsten Boeckers (Finanzvorstand)
Live-Übertragung (Webcast) der Analystenkonferenz unter www.kpluss.com/cc
Präsentation und Rede der Bilanzpressekonferenz und Analystenkonferenz online verfügbar
Nach der Analystenkonferenz
Wiederholung der Analystenkonferenz (Webcast) und Mitschnitt der Bilanzpressekonferenz verfügbar unter www.kpluss.com/cc
Herausgeber: K+S Aktiengesellschaft
Aufsichtsratsvorsitzender: Dr. Andreas Kreimeyer
Vorstand: Dr. Burkhard Lohr, Vors., Thorsten Boeckers, Mark Roberts
Sitz der Gesellschaft: Kassel
Registergericht: Kassel (HRB 2669)
Umsatzsteueridentnummer: DE 811123018
Sie sind unter folgender Adresse in unserem Verteiler eingetragen: xxxxxxxxxxx@gmail.com
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