K+S wird unterschätzt
Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!
Wie steht es mit K+S?
Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.
Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen. Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
Immerhin geht es hier nicht um die Tragik eines Krieges mit all dem damit verbundenen Opfern, sondern nur um den Kursverlauf einer Aktie, deshalb bleibt bei diesen Beiträgen das Lachen wenigstens nicht im Halse stecken.
niemand kann hier was dafür wenn du viel.kursverluste hinnehmen musstest(anders kann ich mir deine einlassungen nicht erklären)
bitte sei fair und entlaste auch wenn du noch aktionär bist,danke.
Während der von dir genannte frühere irakische Minister eine letztlich aussichtslose militärische schöngeredet hat, ist bei K+S genau das Gegenteil der Fall.
K+S ist hochprofitabel, performt weit über Markterwartung (s. Ad-Hoc-Meldung) und ist schuldenfrei, durch Bethune steht man vor einer rosigen Zukunft.
Der ein oder andere "Jubelperser" hat von K+S-Aktien bereits stark profitiert. Zum Beispiel konnte ich im ersten Quartal in nur fünf Wochen weit über 9% Rendite generieren. Bei freidenker007 und Timtom mit seinen Scheinen wird es wohl auch nicht allzu schlecht laufen.
Kurzum: Stellt euch auf die Seite der Gewinner. Entlastet den Vorstand sowie den Aufsichtsrat!
Mai-Frost in Russland hat "katastrophale Folgen"
https://www.n-tv.de/wirtschaft/...rophale-Folgen-article24930131.html
Trotzdem bin ich sehr froh diese wahren Goldschätzte in meinen Depots mein EIGEN zu nennen.
ich freue mich schon auf die Gesichter der ewig gestrigen wenn wir wieder gegen den Buchwert und viel.darüber laufen....
nächste woche Hautversammlung viel.gibts doch noch eine kleine Überraschung.
Um zu erkennen, dass der Kurs unter diesen Umständen nur in die Höhe schießen kann (wenn alles mit rechten Dingen zugeht), muss man wirklich kein Quantenphysiker sein.
Wie man unter diesen Umständen an eine Nichtentlastung auf der Hauptversammlung auch nur denken kann, ist mir unbegreiflich. Im Gegenteil wäre ein bisschen Respekt und Dankbarkeit für Herrn Dr. Lohr und Kollegen mehr als angebracht.
Bitte entlastet den Vorstand, damit sich K+S für euch und eure Enkel weiterhin positiv entwickelt!
Q1/2024 QUARTALSMITTEILUNG
https://www.kpluss.com/.downloads/ir/2024/...3-quartalsmitteilung.pdf
Damit müssen Sie sich schon an die IR wenden o. den gleichgeschalteten Nicks, die seit mehr als 4 Wochen nichts weiter posten als sich bei Herrn Lohr - für was auch immer, ohne in Diskussionen einzusteigen - zu bedanken, damit dieser auf der HV entlastet wird.
Wenn Sie an objektiven Einschätzungen interessiert sind, müssen Sie schon ein anderes Forum bemühen.
Probleme allgemein sehe ich in den gesunkenen Absatzpreisen, wo die Mengen nicht dementsprechend erhöht werden konnten - das ist für mich derzeit problematisch - Umsatz und EPS Rückgang passt mir persönlich derzeit nicht so ins Konzept - hatte überlegt zu investieren - mal sehen was das 2. Quartal bringt - warte erstmal ab und beobachte weiter - habe keine Eile...
Einfach mal 15 Minuten Zeit nehmen und nicht an seine originäre Aufgabe denken, mache Entwicklungen sind mehr als erhellend.
P.S.: Welches Umfeld mag der user nur meinen? Das Umfeld, das ein Anbieter "ausgeschlossen" wurde? Oder die Tatsache, das Lohr seit I/2022 die Mitarbeiter um 6 % erhöht hat?
In der momentanen Situation am Kalimarkt sind diese Zahlen vortrefflich!
Diese schier übermenschliche Leistung muss man auch einmal lobend erwähnen.
Vielen Dank an den Vorstand und alle Mitarbeiter von K+S - ich werde zu gegebener Zeit wieder einsteigen.
Aber gut, zurück zu den Kritikern.
@DerLaie (zu #69151):
So so, die "gleichgeschalteten" (was für eine Verharmlosung der dunkelsten Episode der deutschen Geschichte) Nutzer steigen also nicht in die Diskussion ein? Das wäre mir neu.
Dagegen kenne ich einen Nutzer, der hier bis heute auffällig ruhig geblieben ist, seit sich die gute Entwicklung in Q1 abgezeichnet hatte.
@Edelrost stahlfrei (zu #69154):
Dein Beitrag bietet leider überhaupt keinen Mehrwert. Der Unterschied zwischen euch und den Value-Investoren wie z.B. freidenker007 und mir ist ganz einfach: Ihr denkt in Quartalen, wir in Generationen.
Der Kurs von K+S wird innerhalb der nächsten zehn Jahre möglicherweise die 100 € überschreiten und ihr verpasst es, weil mal kurzfristig der Kalipreis schwach ist.
Herr Dr. Lohr denkt ebenfalls nicht nur in Amtszeiten, sondern noch Jahrzehnte darüber hinaus. Deshalb investiert er jetzt, und deshalb wird K+S in Zukunft extrem profitabel sein, 2022 war nur der Anfang.
In der momentanen Situation am Kalimarkt sind diese Zahlen vortrefflich!
Diese schier übermenschliche Leistung muss man auch einmal lobend erwähnen.
Vielen Dank an den Vorstand und alle Mitarbeiter von K+S - ich werde zu gegebener Zeit wieder einsteigen.
Aber gut, zurück zu den Kritikern.
@DerLaie (zu #69151):
So so, die "gleichgeschalteten" (was für eine Verharmlosung der dunkelsten Episode der deutschen Geschichte) Nutzer steigen also nicht in die Diskussion ein? Das wäre mir neu.
Dagegen kenne ich einen Nutzer, der hier bis heute auffällig ruhig geblieben ist, seit sich die gute Entwicklung in Q1 abgezeichnet hatte.
@Edelrost stahlfrei (zu #69154):
Dein Beitrag bietet leider überhaupt keinen Mehrwert. Der Unterschied zwischen euch und den Value-Investoren wie z.B. freidenker007 und mir ist ganz einfach: Ihr denkt in Quartalen, wir in Generationen.
Der Kurs von K+S wird innerhalb der nächsten zehn Jahre möglicherweise die 100 € überschreiten und ihr verpasst es, weil mal kurzfristig der Kalipreis schwach ist.
Herr Dr. Lohr denkt ebenfalls nicht nur in Amtszeiten, sondern noch Jahrzehnte darüber hinaus. Deshalb investiert er jetzt, und deshalb wird K+S in Zukunft extrem profitabel sein, 2022 war nur der Anfang. "
@LongPosition2022 das meinen Sie jetzt nicht wirklich ernst oder?
Übrigens wenn Sie in den von Ihnen angesprochenen Zeitrahmen denken würden, wäre es Ihnen doch schnuppe, ob die Aktie jetzt bei 13,71 oder bei unter 12 Euro stehen würde und Sie würden einfach kaufen was das Zeug hält. Aber Sie warten darauf dieses Sahnehäubchen oder gar Schnäppchen bei unter 12 Euro zu bekommen... Ja was denn nun?
Ach ja, die von Ihnen hochgelobten Zahlen sind mehr als dürftig und der von Ihnen so viel gepriesene bereinigte freie CashFlow soll für dieses Jahr gerade mal ausgeglichen sein... Also ich finde das nicht wirklich berauschend und kann mich Ihren Lobeshymnen auf Dr. Lohr nicht anschließen. Wenn man Ihre und die Posts von @freidenker007 liest, könnte man meinen Dr. Lohr läuft übers Wasser und macht aus selbigem Wein...
Mal als Beispiel, wenn wir vom Erreichen der 100 € ausgehen und die Einstiegskurse vergleichen, dann ergibt sich bei EK 13,71 € ein Gewinn von 629%, beim Einstiegskurs 12 € aber ein Gewinn von 733%. Man macht also beim billigeren Einstiegskurs über 100% der ursprünglich investierten Summe Mehrgewinn!
Natürlich könnte es mir dann "egal" sein, da beides hervorragend ist. Aber man nimmt mit, was man bekommt.
Zu den vermeintlich nicht besonders starken Zahlen:
K+S macht selbst im schwachen Marktumfeld deutliche Gewinne! Das allein zeigt die intrinsische Stärke des Unternehmens.
Der bereinigte freie Cashflow wird MINDESTENS ausgeglichen sein, und das trotz historisch hoher Investitionen in Werra2060 und RampupBethune! Wie das wohl bei hohen Preisen und niedrigeren Investitionen aussehen wird, dürfte klar sein.
Und wenn Sie schon Bibelvergleiche verwenden, sollten Sie lieber an die Speisung der Vier- bzw. Fünftausend denken. Denn nicht (nur) Dr. Lohr, wohl aber K+S leistet jeden Tag mit seinen Produkten einen Beitrag, damit weltweit viele Menschen satt werden.
Glück auf!