Der USA Bären-Thread

https://www.cnbc.com/2018/04/17/ibm-earnings-q1-2018.html

Folge siehe Chart!  

zu 185 Dollar in IBM eingestiegen...  

https://www.theguardian.com/business/2011/nov/14/...tt-buys-ibm-stake

Inzwischen hat Buffett die IBM-Position wieder fast komplett aufgelöst (offenbar mit Verlust) und ist stattdessen fett in Apple drin. Ob das klüger ist, muss sich erst noch zeigen.

IBM hat die Marke von 185 Dollar seit Herbst 2014 nicht mehr überschritten:  

im 5-Minuten-Chart  

(im Zusammenhang mit # 132333)

https://www.bloomberg.com/news/features/...e-is-closer-than-you-think

Blackrock und The Vanguard Group halten zusammen zwischen 11% und 14% aller DOW Werte und bei rund 80 der im Nasdaq 100 vertretenen Werte - jeweils als Nummer 1 oder Nummer 2 aller Investmentfonds.  

ja, wawidu.
neben den zwei grössten gibt es ja noch weitere investmentfonds. und dann gibts es die pensionsfonds, diverse nationale fonds (norwegen, singapur, arabische), auch nationalbanken wie die schweizer halten gewaltige aktienmengen. dann sollen passive etf unterdessen mehr als einen drittel der aktien vom s&p500 besitzen. und dann all die abertausenden vermögensberater, die im namen ihrer bankkunden aktiendepots verwalten. und ich hab sicher noch einiges vergessen in der aufzählung..

wie wir sehen wird eigentlich nur noch verwaltet, verwaltet, verwaltet. gibts es eigentlich noch echte unternehmer?

 

Bei Abbruchunternehmern sollen häufiger als im Schnitt bärische Präferenzen nachweisbar sein.  

..im schnitt bärisch und im schritt bullisch. so ists doch immer.  

...genau AL !  - " mach kaputt was dich kaputt macht "  !!  

läuft bei Ariva übrigens über die Ignore-Funktion.  

Rezept "gefüllte Zeitungsente":

www.ariva.de/forum/...-verteilungsfrage-472111?page=3268#jumppos81722  

https://www.zerohedge.com/news/2018-04-19/...es-paid-hits-7-year-high

 

war der wink mit dem zaunpfahl etwa für mich, al?  

Richtig, karoshi, doch die ETFs fungieren nicht autark, sondern sind Produkte (Subfunds) der großen Asset Manager, bei denen die USA den Ton angeben. Damit man einmal einen Eindruck von der globalen Größenordnung dieser "Kapitalverwaltung"  gewinnen kann, siehe hier:

https://www.ipe.com/Uploads/j/z/r/IPE-Top-400-Asset-Managers-2017.pdf

Im Anhang ein Chart der US Asset Manager, der aus technischer Sicht keineswegs mehr bullisch ist (Pendeln zwischen MA200 und MA150). Wird MA200 nachhaltig unterboten, geht das große Zittern los.  

 

naja Umschichtung Tech ... in zunächst Banken... Konsumer werden gerade vorbereitet um dann im späteren Zinszyklus rüberzuschichten...

- 2 Jährige STaatsanleihen haben höchststand seit 2008..

nächste Thema ist die Inflation....  Rohstoffpreise steigen, später Zyklus (Steuerreform = Arbeitslosenzahlenverknappung und Peissteigerung)

Zinserhöhung + weniger Liquidität= Aktien down...



 

Zinserhöhungen kündigen lediglich das Zyklusende an.
Die Rally kann in der Endphase locker noch 1-3 Jahre weiterlaufen...  

Anknüpfend an ALs # 1322331 (US-Gewerbeimmobilien - eine austoppende Blase), in dem es um die Entwicklung der Immobilienpreise geht, befasse ich mich im Folgenden mit der  Entwicklung der Real Estate Investment Funds, kurz REITs, börsennotierte Unternehmen, die gewerbliche Immobilien finanzieren, entwickeln, vertreiben bzw. betreiben (vermieten bzw. verpachten). Im marktbreitesten REIT Index MSCI US REIT sind 152 Unternehmen enthalten, die fast das gesamte REIT Universum in den USA umfassen und einen aktuellen Börsenwert von rund 1 Billion USD aufweisen. Der angehängte Wochenchart mit MA-Fächer lässt erkennen, in welch prekärer technischen Verfassung sich dieser Index aktuell befindet. Das Top von Anfang 2007 war ein inverses V-Top. Aktuell toppt der Index bereits seit 2015 aus, in der letzten Phase in einem Erschöpfungstop.

https://www.msci.com/documents/10199/...9-0d69-442a-b26d-46f749bb459b

 

Hier der gleiche Chart in kürzerem Zeitfenster. Wir erkennen darin schön, dass MA15 die höheren  
MAs bis MA300 wie ein scharfes Messer durch weiche Butter geschnitten hat. Seit 2009 hatte dieser MA noch kein einziges Mal MA100 nach unten geschnitten! In den letzten 8 Wochen oszillieren die Kerzen zwischen MA350 und MA300.  

Falls die Zinssätze der US Treasuries ihre derzeitigen Entwicklungsgeschwindigkeiten beibehalten, werden wir noch in diesem Jahr eine solche erleben.

Hier einige aktuelle Ratios:

5y/10y = 0,95
5y/30y = 0,90
10y/30y = 0,94  

 

ja u. a. durch Inflationsängste ausgelöst worden sein soll.  

in dem hochkapitalisierte Tech-Werte wie Facebook, Apple, Netflix, Google (aka FANG-Aktien) stecken.  

sie ist der rezessionsindikator schlechthin, die zinsstrukturkurve oder kurz zinskurve.

in wachsenden märkten haben längerfristige kredite höhere zinsen als kürzere, die kurve steigt als an. ist sie hingegen invers deutet alles auf eine rezession hin. wir sehen in den usa gegenwärtig eine deutliche verflachung der kurve, was als erstes warnsignal gedeutet werden kann. aber vor übereilten handlungen sei gewarnt, eine verflachung muss keineswegs in eine inverse kurve enden.

 

https://de.wikipedia.org/wiki/3M

Der angehängte Chart zeigt schön die Realisierung des Spruchs "Was nicht mehr steigen will,. muss fallen". Noch etwas darin finde ich bemerkenswert: die Kursentwicklung im Spannungsfeld  Gleitender Durchschnitte.

Hier habe ich übrigens bereits eine Shortempfehlung zu diesem Wert gegeben:

http://www.ariva.de/forum/...en-thread-283343?page=5290#jumppos132268

http://www.ariva.de/optionsscheine/HW3SQD