Heliad Equity Partners

Heliad-Net Asset Value: 19.90€ (30.09.2024)

Heliad-Net Asset Value: 19.90€ (30.09.2024)

74% über dem Börsenkurs (12,90 €), Investor Relations – Heliad

Net Asset Value 22,45 € (31.12.2024): 77% über dem Börsenkurs (12,70 €), Investor Relations – Heliad

Net Asset Value 22,45 € je Aktie (31.12.2024)

>>Die Zahlen, die meine Kollegin Katharina Slodczyk und mein Kollege Caspar Schlenk jetzt von Insidern gehört haben, regen durchaus die Fantasie an. Demnach ist der Umsatz, verglichen zu den letzten öffentlich bekannten Zahlen aus dem Geschäftsjahr 2023, ganz börsenlike gestiegen. Der Unternehmenswert übrigens auch: Zuletzt wurde Raisin unseren Recherchen zufolge mit 2,3 Milliarden Euro bewertet. Das ist schon Fintech-Hochadel – und doch noch nicht genug für Georgadze (m+).<< („Finance Forward“ mit News zu Raisin, Element, Nikko, Bybit und Trade Republic - manager)

https://www.eqs-news.com/de/news/ad-hoc/heliad-ag-heliad-veroeffentlicht-vorlaeufiges-ergebnis-2024-sowie-nav-zum-31-12-2024/052fb093-f339-483a-8724-24a34491d70c_de

Die Heliad AG hat 2024 ein IFRS-Ergebnis von 30,6 Mio. € erzielt, nach 20,1 Mio. € im Vorjahr. Der Nettoinventarwert (NAV) stieg zum 31. Dezember 2024 auf 188,8 Mio.€, nach 167,4 Mio. € Ende September. Der NAV je Heliad Aktie lag bei 22,45 €.

Besonders profitierte Heliad von der Wertsteigerung der Beteiligung an flatexDEGIRO, deren Kurs binnen Jahresfrist von 11,17 auf 14,78 € zulegte [aktuell: 19,64 €]. Der Gesamtwert dieser Position belief sich auf 76,0 Mio. €. Auch die Beteiligung an Raisin SE entwickelte sich nach Angaben der Gesellschaft positiv.

Nach HGB verzeichnete Heliad einen Jahresüberschuss von 2,7 Mio. €, nach einem Verlust von 15,6 Mio. € im Vorjahr. Der Jahresabschluss ist vorläufig, der geprüfte Bericht folgt bis 30. April 2025.

Quelle: Heliad steigert NAV und Gewinn vor allem dank flatexDEGIRO | 4investors

Seit dem Managementwechsel im Mai 2021 hat Heliad einen mittleren zweistelligen Millionenbetrag in neue Beteiligungen investiert, unter anderem in Klarna

IPO/Kreise: Schwedischer Zahlungsanbieter Klarna will in USA an die Börse - 06.03.25 - News - ARIVA.DE

Klarna ist eine Plattform für E-Commerce-Zahlungslösungen für Händler und Kunden, die Direktzahlungen, Optionen für die Bezahlung nach der Lieferung sowie Ratenzahlungspläne in einem reibungslosen Kauferlebnis mit nur einem Klick bietet. Die schwedische FinTech-Größe Klarna bereitet sich auf ihren lange erwarteten Börsengang vor. Laut Bloomberg könnte die offizielle Einreichung bereits in den kommenden Tagen erfolgen.

Das Unternehmen plant, mindestens 1 Milliarde US-Dollar einzunehmen und strebt eine Bewertung von über 15 Milliarden US-Dollar an. Die führenden Banken für den IPO sind Goldman Sachs, JPMorgan Chase und Morgan Stanley.

Klarna's Achterbahnfahrt der Bewertungen:

2021: 45,6 Milliarden US-Dollar
2022: 6,7 Milliarden US-Dollar
2024: ca. 14,6 Milliarden US-Dollar laut Investorenbewertung

Bedeutung des IPOs für die FinTech-Branche: Nach einer Dürreperiode könnte Klarnas Börsengang ein Signal für eine Renaissance der FinTech-IPOs sein. Ein erfolgreicher Start könnte andere Unternehmen wie Chime, Zilch oder Plaid ermutigen, ebenfalls den Börsengang zu wagen. Allerdings wird Klarna sich am Markt beweisen müssen. Investoren werden genau prüfen, ob das Unternehmen seinen Weg zur nachhaltigen Profitabilität findet. Der wachsende Wettbewerb im Bereich Buy-Now-Pay-Later sowie regulatorische Anforderungen stellen weitere Herausforderungen dar.

Auswahlindizes: Änderungen für MDAX und TecDAX

tonies SE US consumer concerns valid, but more than discounted; BUY (tonies SE: US-Verbrauchersorgen berechtigt, aber Aktie mehr als abgewertet; BUY). 

Siehe oben: News Week #06, 05.02.25 15:51:  
Tonies steigert Umsatz um ein Drittel
04.02.2025 – Im Geschäftsjahr 2024 erzielte das Unternehmen einen Umsatz von EUR 480m, ein Drittel mehr als 2023. Besonders stark wuchs Nordamerika, das mit EUR 210m zur umsatzstärksten Region wurde. Lesen Sie hier mehr.

Became profitable this year

Der Nettoinventarwert (NAV) je Aktie lag zum 31. Dezember 2024 bei 22,45 €.

tonies SE: tonies bestätigte seine endgültigen GJ24-Ergebnisse mit einem Umsatz von 480,5 Mio. EUR und einer adj. EBITDA-Marge von 7,5 %, die beide mit den vorläufigen Ergebnissen übereinstimmen. Das Management gab aufgrund der Tarifunsicherheit keine Prognose für das GJ25 ab, bekräftigte jedoch die starke zugrunde liegende Dynamik in Q1. Kaufempfehlung: https://downloads.research-hub.de/2025%2004%2011%20tonies%20final%20Q4___e641ahmc.pdf

Heute, 18:43:31 • gettex (EUR) 13,00 EUR +1,00 EUR +8,33 %

Net Asset Value (NAV): 26,16 EUR (31.03.2025)

Die Heliad-Aktie wird von Markt, Marktschreiern (Medien) und Analysten kaum beachtet. Für langfristige Investoren ist das ein Vorteil, da die im Aktienkurs schlummernden "stillen" Reserven nicht gehoben (realisiert), sondern (z. B. für Zukäufe) erhalten bleiben.

Heliads Net Asset Value (NAV): 26,16 EUR (31.03.2025)

Heliads Net Asset Value (NAV): 26,16 EUR (31.03.2025)

Heliads Net Asset Value (NAV): 26,16 € (31.03.2025)

Heliad AG beteiligt sich an der Series A von ARX Robotics

Im Rahmen unserer Frühphasenstrategie mit Collective Ventures haben wir an der von HV Capital angeführten EUR 31m Series A Runde von ARX Robotics teilgenommen – gemeinsam mit Omnes, dem NATO Innovation Fund, Project A und anderen Investoren. ARX stärkt Europas Verteidigungsfähigkeit durch autonome Systeme und KI-Innovation. Mit modularen unbemannten Bodenfahrzeugen und dem Betriebssystem MithraOS findet ARX bereits heute Anwendung im Verteidigungssektor und führt unter anderem die Bundeswehr in die neue technologische Ära. Die Systeme finden bereits heute bei sechs europäischen Truppenverbänden Anwendung.Hier finden Sie mehr über die Finanzierungsrunde.

tonies SE (Kurs: 6,37 €) ist eine (kleine) Heliad-Beteiliung (468 SPAC I SE, an investment of Heliad, successfully completes its business combination with Boxine GmbH) aus 06/21, Aktienanteil der Heliad an tonies SE allerdings nur <1% (Heliad-Portfolio: Empowers Entrepreneurs. And Investors).

tonies- Q1-Kennzahlen: Gesundes Wachstum setzt sich fort: https://downloads.research-hub.de/2025%2005%2015%20tonies%20Q1%20results___oe1ikp4x.pdf

- Der Umsatz von 97,2 Mio. EUR übertraf unsere Erwartungen von 95,7 Mio. EUR und entspricht einem währungsbereinigten Wachstum von 22,1 % gegenüber dem Vorjahr. Das nominale Wachstum von 24,1 % entspricht weitgehend unseren Erwartungen für das Gesamtjahr. 

- Das Ergebnis spiegelt einen robusten Jahresauftakt wider, trotz vorübergehender Ostereffekte. Die Regionen außerhalb der DACH-Region treiben das Wachstum an. 

Regional war die Unternehmensentwicklung von unterschiedlichen Dynamiken geprägt. 

a) Die DACH-Region verzeichnete einen leichten Rückgang von -3,0 % ggü. Vj. (kWk), hauptsächlich aufgrund von Basiseffekten durch den frühen Ausverkauf im vierten Quartal 2024 und der Verschiebung von Ostern in das zweite Quartal 2025. 
b) Nordamerika hingegen setzte seinen Wachstumskurs mit einem ggü. Vj.-Zuwachs von 37,5 % fort und erreichte 39,7 Mio. EUR, rund 3 % mehr als erwartet. 
c) Der Rest der Welt führte alle Regionen mit einer beeindruckenden ggü. Vj.-Wachstumsrate von 78,6 % an, unterstützt durch die starke Marktdynamik in Großbritannien, Frankreich und eine erfolgreiche Markteinführung in Australien und Neuseeland. Die Zahl der Verkaufsstellen in Australien und Neuseeland stieg bis Ende April auf über 420, gegenüber 250 bei der Markteinführung. Die internationalen Märkte machen nun rund 60 % des Gesamtumsatzes aus, gegenüber 49 % vor einem Jahr. 

Tonies-Figuren übertreffen die Erwartungen. 

Nach Produktkategorien leisteten Tonies-Figuren mit einem währungsbereinigten Wachstum von 26,3 % gegenüber dem Vorjahr den stärksten Beitrag. Dies ist auf eine solide Pipeline an neuen Inhalten zurückzuführen, darunter lizenziertes geistiges Eigentum und eigene Serien wie Clever Pocket Tonies und Book Pocket Tonies. Tonieboxen wuchsen gegenüber dem Vorjahr um 8,0 % (währungsbereinigt), was wahrscheinlich die wachsende installierte Basis in der DACH-Region widerspiegelt. 

Die Verschiebung des Produktmix hin zu Tonies ist jedoch mit einem Wermutstropfen verbunden: Während die Boxen die Grundlage für zukünftiges Wachstum bilden, steigert ein höherer Anteil an Figuren die Margen. 

Noch keine Prognose, jedoch bekräftigte Kaufempfehlung. 

Obwohl Tonies aufgrund der anhaltenden Zollunsicherheit keine Prognose für das Gesamtjahr 2025 abgegeben hat, ist das Management weiterhin zuversichtlich, profitables Wachstum zu erzielen und verweist auf die robuste Nachfrage, diversifizierte Beschaffungsstrategien und Preissetzungsmacht. 
Bei einem Szenario von 20 % Zoll zwischen China und den USA hätte das Unternehmen im Geschäftsjahr 2025 ein Umsatzwachstum von über 30 % erwartet, mit einem US-Wachstum von über 38 % und einer bereinigten EBITDA-Marge von 9 % bis 11 %. Insbesondere hat tonies begonnen, potenzielle Zollrisiken zu mindern, indem es einen Teil der Produktion nach Vietnam verlagert und in den USA vorzeitige Preiserhöhungen zum 1. Mai durchführt. Da die Performance im ersten Quartal weitgehend den Erwartungen entspricht und die weitere internationale Expansion positive Auswirkungen hat, behalten wir unsere Kaufempfehlung bei und bekräftigen unser Kursziel von 11,00 EUR.