Die STEICO......Engagement für die Umwelt.....
IPO steht vor der Tür
Für den zulässigen Prognosezeitraum von 3 Jahren bleiben die Margen einstellig. Das prognostizierte Gewinnwachstum ist ebenfalls
nichts zum Angeben. Sollte sich da kein Wandel am Bau abzeichnen, bleibt es bei dem eingetrübten Chartbild. Unabhängig davon, wie gut Steico durch dieses Nadelöhr durchmanövriert.
In diesem Jahr laufen die letzten KfW-Anträge der Einzelmaßnahmen übern Tisch, dann sind auch diese bereits ausgelaufenen Programme nicht mehr aktiv.
Wenn man sich die Abwicklung ansieht, kriegt man das kalte K[]tzen. Die bevollmächtigten Energieberater popeln sich durch die Eingabemasken und es gibt mittlerweile die ersten Versicherungsfälle aus Haftungen, weil es Bugs in der Eingabemaske gab oder weil KfW-Bearbeiter sogenannte „unnötige Förmelei“ vorschieben, um Nachweise abzulehnen.
All das sind Vorgänge, die das fortschrittliche Bauen und Sanieren hemmen. Egal was die Hypoportale schreiben, den herzeigewünschten turn around im Immosektor sehe ich noch nicht, und die Baufinanzierungen haben sich bei weitem noch nicht erholt.
Steico könnte von diesem Trend profitieren.
Darauf aufbauend hat das Direktorium der STEICO SE heute eine Neubewertung der Einflussfaktoren für das verbleibende Geschäftsjahr 2024 vorgenommen und passt die Umsatz- und Ergebnisprognose für das Gesamtjahr 2024 an. Erwartet wird nunmehr ein Umsatz von rund 375 Mio. €, rund 3% über der bisherigen Prognose von 365 Mio. €. Das Gesamtjahres-EBIT wird zwischen 53 bis 55 Mio. € erwartet (vormals 45 bis 50 Mio. €)....":
https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/...sprognose-fuer-2024/2152023
https://www.ariva.de/news/...steico-se-von-montega-ag-kaufen-11412028
Für mich ist damit die Unsicherheit einer schwachen Unterstützungslinie beseitigt, so dass der Weg für einen Turnaround nun frei sein sollte.
Ich habe deshalb meine Pos. nochmals etwas aufgestockt.
Was ich mich frage ist, warum Warburg erst jetzt sein Rating senkt.
Steico hat erst vergangene Woche anständige Zahlen gemeldet, welche sogar über den Prognosen lagen.
Auch der Ausblick stimmt zuversichtlich, sieht man die Talsohle durchschritten.
Es zeigt die Übertreibung welche hier nach Unten stattfindet. Ich könnte eine Reihe von weiteren Aktienwerten nennen, denen es momentan ähnlich ergeht. Eine Vielzahl von Aktien, die historisch betrachtet sehr niedrig bewertet sind.
Siehe auch:
Steico AG --- Kommentar aus Euro Am Sonntag / Börse Online
Viel Spannung verspricht auch das kommende Jahr aber noch aus einem weiteren Grund: Wenn der Spezialist für bio-basierten Holzfaser-Dämmstoffe bestimmte Ergebnisziele erreicht, winkt Firmengründer Udo Schramek nämlich mehr Geld für seinen im vergangenen Jahr zu 35 Euro je Aktie an den irischen Wettbewerber Kingspan verkauften Steico-Anteil von 51 Prozent. Bestenfalls könnte sich der Betrag sogar doppelt so hoch ausfallen. Obendrein könnte Schramek weitere zehn Prozent an Kingspan veräußern. Womöglich wäre in diesem Fall dann auch ein Übernahmeangebot an die restlichen Aktionäre des Nebenwerts denkbar. Die Konstellation verleiht der Steico-Aktie, die sich aktuell an einer Bodenbildung im Bereich von 22 Euro versucht, neue Kursfantasie.
Ich hoffe, dort wird potentiellen Anlegern und Investoren nocheinmal deutlich gemacht, dass Steico unterbewertet ist, da Steico bereits wieder auf Wachstumskurs ist, untermauert durch die Prognoseasnhebung von vor 4 Wochen.
https://www.conference-cic-marketsolutions.eu/...orate.aspx?f_lang=en
Zur Erinnerung:
Die STEICO Gruppe erzielte nach neun Monaten 2024 einen Umsatz in Höhe von 291,0 Millionen €
(Vorjahresperiode 282,4 Millionen €) und ein erhöhtes EBIT* in Höhe von 47,9 Millionen € (Vorjahresperiode 25,7 Millionen €).
Wesentlicher Grund für die Ergebnissteigerung waren neben einer positiven Geschäftsentwicklung auch Erträge aus der Währungssicherung in Höhe von 25,6 Mio. € (Vorjahresperiode 9,2 Mio. €).
Darauf aufbauend hat das Direktorium der STEICO SE heute eine Neubewertung der Einflussfaktoren für das verbleibende Geschäftsjahr 2024 vorgenommen und passt die Umsatz- und Ergebnisprognose für das Gesamtjahr 2024 an. Erwartet wird nunmehr ein Umsatz von rund 375 Mio. €, rund 3% über der bisherigen Prognose von 365 Mio. €. Das Gesamtjahres-EBIT wird zwischen 53 bis 55 Mio. € erwartet (vormals 45 bis 50 Mio. €).
https://www.steico.com/fileadmin/user_upload/...24_10_21_Prognose.pdf
Demnach liegt das KGV bei ca. 8,5 für 2024. Das durchschnittliche KGV (inkl. Wärungseffekten) der letzten 5 Jahre liegt bei Steico bei 25,6.
Grundsätzlich gehe ich bei Steico in den nächsten Jahren wieder von deutlichem Wachstum aus. Aus folgenden Gründen:
Trotz der seit länger anhaltenden, allgemeinen schwachen Baukonjunktur, hält sich Steico vergleichsweise gut (z.B. im Vergleich zu Sto), was auch daran liegt, dass in Zeiten von quasi Stillstand beim Neubau, Steicos Produkte im Sanierungssektor sehr gut nachgefragt werden.
Die Lagerbestände der Kunden wurden weiter abgebaut uns alles wartet auf
den Politikwechsel im Frühjahr, der mMn sehr wahrscheinlich der deutschen Wirtschaft wieder auf die Sprünge helfen wird. Der am Boden liegenden Bausektor (Stichwort Talsohle) wird dann überproportional anziehen (müssen) und Steico davon profitieren.
Dazu noch die Komplett-Übernahmefantasie des Mehrheitsaktionärs Kingspan: Die 51% wurden ja für 35 Euro übernommen plus potentielle weitere 35 Euro bei Erreichen bestimmter Meilensteine (bei Erreichen der alten Umsatz- und Ergebniskennzahlen bis 2026). Also im Idealfall 70 Euro.
Insgesamt hat Steico für mich weiter Top-Produkte aus den Bereichen ökologischer Dämmstoffe und Holzbau für das energieffiziente Bauen, was weiterhin ein starkes Thema bleiben wird.