Abacho überbewertet

sich jetzt allein auf Abacho konzentrieren darf und nicht mehr auch noch StudVz "mitmanangen" muss, kann man meines Erachtens am besten an der Enwicklung der Nutzerzahlen während seiner Amtszeit erkennen.

http://www.boerse-online.de/aktien/usa_asien/...ersengang/516743.html  

auch so "erfolgreich" ist wie bei StudVz muss man in 2010 das Schlimmste für Abacho befürchten, wenn Ihr Euch einmal das folgende aus dem Artikel in meinem letzten Posting durchlest:

"Hierzulande hat Facebook mittlerweile 7,5 Millionen Nutzer. Vor einem Jahr waren es noch 2,5 Millionen Nutzer, und Facebook lag hinter dem lokalen Netzwerk StudiVZ deutlich zurück. Doch das Blatt hat sich gewendet: Nach Angaben von Marktforscher Nielsen hat StudiVZ noch 3,2 Millionen Nutzer - nach 3,7 Millionen Nutzern im Januar 2009."  

mit denen sicher jeder Anbieter ein konkretes Angebot erstellen kann - oder?

http://www.facebook.com/MyHammerAG  

mit einer Miniorder:

Eröffnung  3,10  Umsatz (in EUR)  21.958,80  
Höchstkurs  3,10  Umsatz (in Stück)  7.310  
Tiefstkurs  2,95  letzte Umsätze  
Vortag  3,10  19:08:27  200 (Stk.)  3,053  
Preisfeststellungen  6  16:03:22  400 (Stk.)  3,001  

Geschäftsmodell schaufelt sich meines Erachtens selber das Grab. Denn ich gehe davon aus, dass nach der Anbahnung des Geschäftes und einem zufriedenen Kunden das nächste Geschäft direkt zwischen dem Kunden und dem Auftragnehmer abläuft - also an Abacho vorbei. Das ist eine andere Situation als beispielsweise bei Ebay, wo es unwahrscheinlich ist, dass ich von einem privaten Kunden in Zukunft noch einmal etwas kaufen werde und daher auch in Zukunft die Anbahnung von Geschäften über Ebay laufen wird.  

oder Nichtsteigerungen bei Abacho genau im Auge behalten, denn bei einem Eigenkapital von nur ca. 4 Millionen und einer Börsenbewertung von nahe 50 Millionen sind in den Börsenkurs meines Erachtens extreme Wachstumsraten eingepreist.  

das Wachstum, dass auf dem nachstehenen Board gepostet wird (wobei Ihr da auch mehrere Seiten zurückgehen solltet, um einen besseren Gesamtüberblick zu gewinnen), nicht aus, um die im Posting 206 gepostete Differenz zwischen dem Eigenkapital und der Marktkapitalisierung zu erklären.

http://www.wallstreet-online.de/diskussion/...-report#neuster_beitrag  

 

Eröffnung  2,949  Umsatz (in EUR)  6,00  
Höchstkurs  3,00  Umsatz (in Stück)  2  
Tiefstkurs  2,949  letzte Umsätze  
Vortag  3,00  09:56:41  2 (Stk.)  3,00  
Preisfeststellungen  2  09:02:14  0 (Stk.)  2,949  

Daraus kann man schließen, dass sich kaum noch jemand für die Aktie interessiert.  

Expansion kommt bisher nicht voran.

http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/...us-_id_43__dId_10935189_.htm

Ich habe dazu noch einmal auf MyHammer nachgeschaut und nicht gefunden, was hier ein Posting wert wäre.  

so aus:

http://www.my-hammer.de/press/news/?year=2010  

inwieweit Anibieter von Handwerks- und Dienstleistungen bei weiteren Aufträgen von neu gewonnen Kunden, die dann Stammkunden werden, von diesen dann bei Folgeaufträgen direkt kontaktiert werden (sodass man sich z.B. die fällige Gebühr für MyHammer teilen könnte) oder auch die Folgeaufträge weiter über My Hammer laufen.

In Posting 205 hatte ich u.a. angeführt: "Das ist eine andere Situation als beispielsweise bei Ebay, wo es unwahrscheinlich ist, dass ich von einem privaten Kunden in Zukunft noch einmal etwas kaufen werde und daher auch in Zukunft die Anbahnung von Geschäften über Ebay laufen wird."

Ich gehe davon aus, dass das eine entscheidende Frage für den Erfolg des Geschaftsmodells ist, wo wir ja noch immer auf den offiziell verkündeten Break-Even warten.  

 

Thread gepostet:

http://www.ariva.de/forum/...zentwicklung-bei-My-Hammer-Abacho-392706

Inwieweit Ihr dort harte Fakten herauslesen konnt, ist Eure Sachen - ich habe da erhebliche Schwierigkeiten handfeste Informationen herauszufiltern.  

ja nicht nur zuletzt, sondern auch schon im Posting 17 angesprochen:

"Nicht nachvollziehen kann ich die Euphorie über das Geschäftsmodell von MyHammer, denn ich sehe da absolut nichts, was explodiert, sondern eher das Gegenteil. Bei Ebay oder auch andere Plattformen sucht man normalerweise anonyme Käufer, denn man geht nicht davon aus, dass man dem letzten Käufer, den man sein Weihnachtsgeschenk 09 in Form des silbernen Engels verscheuert hat, auch für das Weihnachtsgeschenk 10 in Form einer Eintrittskarte für ein Rockkonzerts infrage kommt. Genau an dieses Märchen glauben aber viele Investoren in Abacho in Sachen MyHammer: Wenn ich tatsächlich über MyHammer einen Heizungsmonteur gefunden habe, dann werde ich wenn in zwei Jahren, wenn meine Wasserleitung umgelegt werden muss, mit Sicherheit nicht bei Abacho einen Auftrag einstellen, sondern sofort bei dem Heizungsmonteur anrufen. Und das ist der Effekt, der meines Erachtens MyHammer kanablisiert und Wachstumssprünge in das Reich der Fabel schiebt."

Das deckt sich auch exakt mit meinen neuesten Erkenntnissen, dass sich MyHammer mit der Zeit selbst kannabalisert.  

von ca. 45 Millionen bei einem Eigenkapital von ca. 4 Millionen rechtfertigen?

Da müssen meines Erachtens die Fundamentals vom Feinsten sein - z.B. erwarte ich bei solchen Bewertungen ein nachhaltiges Umsatzwachstum, das sich über Jahre zwischen 50% und 100 bewegt.  

Umsatzwachstum entstanden bei mir insbesondere durch diesen Thread:

http://www.gutefrage.net/frage/...ngen-habt-ihr-mit-my-hammer-gemacht  

Hürden gesetzt, die man meines Erachtens überspringen muss, um die extreme Diskrepanz zwischen Marktkapitalisierung und Eigenkapital (Abweichung um ca. den Faktor 11) zu rechtfertigen.

Diese Hürden hat meines Erachtens MyHammer klar gerissen - und das im Jahr der Einführung der Partnerschaftspakete;

MyHammer weiter auf ErfolgskursStartseite -> Internet, News & more -> Pressemitteilung -> Pressemitteilung (698073)
Mechernich, 19.02.2010 12:04:12
- Jetzt 1,2 Millionen Nutzer und 230.000 Handwerker und Dienstleister
- Neue Tages-Rekorde: 3.000 Ausschreibungen und 12.000 Angebote
- Handwerker und Dienstleister machten in 2009 durchschnittlich 5.500 Euro Umsatz bei MyHammer

Berlin, den 19. Februar 2010 - MyHammer hat jetzt über 1,2 Millionen Nutzer, davon mehr als 230.000 Handwerker und Dienstleister. Allein im vergangenen Jahr konnte MyHammer rund 400.000 neue Nutzer begrüßen - dazu gehörten 50.000 Handwerker und Dienstleister, die 2009 erstmals bei MyHammer Aufträge gewonnen haben. Damit setzte MyHammer seinen Erfolgskurs auch im -Krisenjahr- 2009 fort.

Im vergangenen Jahr verzeichnete MyHammer etliche Tagesrekorde: So starteten Auftraggeber bis zu 3.000 Ausschreibungen innerhalb eines Tages und bekamen insgesamt bis zu 12.000 Angebote pro Tag. Auch die Zahl der gegenseitigen Bewertungen hat zugenommen: Allein 2009 bewerteten sich Auftraggeber und Auftragnehmer insgesamt 210.000 Mal gegenseitig, im Vorjahr waren es 165.000 Bewertungen. Insgesamt sind damit bei MyHammer rund 600.000 Bewertungen hinterlegt, die bei jedem Aufruf eines Nutzerprofils sofort einsehbar sind - inklusive der Nutzerkommentare.

Von der Transparenz profitieren alle Auftraggeber, wie beispielsweise Katharina Kücken aus Mönchengladbach: Sie hat als -katharina007- innerhalb eines Jahres bereits 10 Aufträge online vergeben - von der regelmäßigen Gartenpflege über die Montage von drei Spiegeln bis hin zur Übersetzung einer Website von Englisch auf Deutsch. -Bei MyHammer bekomme ich schnell und für jede Aufgabe Angebote zu guten Preisen-, so Katharina Kücken.

Besonders erfreulich für Handwerker und Dienstleister: Sie machten 2009 durchschnittlich 5.500 Euro Umsatz mit Aufträgen, die sie über MyHammer bekommen haben. Die meisten Aufträge wurden vergeben in den Kategorien Garten- und Landschaftsarbeiten, Umzüge und Transporte, Kfz, Motorrad, Boote, Maler und Lackierer und Heizung, Klima, Sanitär.

Malermeister Andrej Babitz aus Bad Nauheim ist seit drei Jahren als -malerbetriebb- bei MyHammer dabei und hat 2009 mit Online-Ausschreibungen über 20.000 Euro umgesetzt, indirekt sogar noch deutlich mehr: -MyHammer ist für mich in zweierlei Hinsicht wichtig: Ich bekomme dort neue Aufträge und meine Kunden empfehlen mich anschließend weiter.- Babitz hat in den vergangenen Monaten beobachtet, dass MyHammer Nutzern die Qualifikationen der Anbieter immer wichtiger wird: -Die Leute achten wieder mehr auf Qualität, es sind immer mehr Meisterbetreibe bei MyHammer unterwegs.-

Gerrit Müller, Vorstandsvorsitzender der MY-HAMMER AG, freut sich über den stetigen Zuspruch der Nutzer. -Auftraggeber in Deutschland wissen mittlerweile, dass man bei MyHammer am schnellsten qualifizierte und günstige Handwerker und Dienstleister gleichzeitig findet. Und die Rekordzahl der abgegebenen Angebote zeigt, dass Handwerker und Dienstleister MyHammer inzwischen ganz selbstverständlich als günstige und unkomplizierte Möglichkeit der Auftragsakquise nutzen.-

Gerrit Müller blickt mit Stolz auf das vergangene Jahr zurück: -2009 war für uns das beste Jahr der Unternehmensgeschichte, wir konnten in allen Bereichen zulegen. Wir haben das Jahr dazu genutzt, unser Produkt täglich zu verbessern. Dazu zählen das neu eingeführte MyHammer Branchenbuch mit stark verbesserter Transparenz der Anbieter-Profile inklusive Angabe aller Qualifikationen und Referenzen, die größere Übersichtlichkeit in vielen Bereichen wie der Angebotsübersicht und insgesamt eine bessere Bedienbarkeit der Plattform.-

Über MyHammer:
MyHammer ist mit mehr als 1,2 Millionen registrierten Nutzern und über 30.000 täglich laufenden Ausschreibungen die Nummer Eins unter den Online-Marktplätzen für Handwerks- und Dienstleistungsaufträge in Deutschland. Über MyHammer erhalten Auftraggeber in kürzester Zeit Angebote und sparen dabei 30 Prozent und mehr. Das angebotene Spektrum der MyHammer Dienstleister und Handwerker reicht von kompletten Baumaßnahmen über Reparaturen, Wohnungsrenovierungen und Umzüge bis zu Betreuung und Unterricht. Auf dem MyHammer Marktplatz starten private und gewerbliche Auftraggeber Ausschreibungen, auf die Handwerker und Dienstleister gut kalkulierte Angebote abgeben. Der Auftraggeber wählt den passenden Anbieter frei aus, nach der Auftragsdurchführung bewerten sich Auftraggeber und Auftragnehmer gegenseitig. MyHammer bietet gleichzeitig ein innovatives Branchenbuch an, das mehr als 230.000 bei MyHammer registrierte Handwerker und Dienstleister umfasst. Auftraggeber können Anbieter gezielt nach rund 1.000 Branchen mit Stichwörtern sowie ortsbezogen suchen und direkt kontaktieren. Im Suchergebnis werden die Bewertungen der Anbieter durch bisherige Auftraggeber angezeigt. Die MyHammer Bewertungen sind ein verlässliches und objektives Entscheidungskriterium bei der Auftragsvergabe. Die MY-HAMMER AG sitzt in Berlin und hat 50 Mitarbeiter. Weitere Informationen unter www.myhammer.de.

Pressekontakt:
MY-HAMMER Aktiengesellschaft
Corporate Communications
Niels Genzmer
Mauerstr. 79
10117 Berlin
Tel. (030) 2 33 22 - 809
Fax (030) 2 33 22 - 899
E-Mail: presse-myhammer.de  

der Zahl der Handwerker an:

"Berlin, den 19. Februar 2010 - MyHammer hat jetzt über 1,2 Millionen Nutzer, davon mehr als 230.000 Handwerker und Dienstleister. Allein im vergangenen Jahr konnte MyHammer rund 400.000 neue Nutzer begrüßen - dazu gehörten 50.000 Handwerker und Dienstleister, die 2009 erstmals bei MyHammer Aufträge gewonnen haben. Damit setzte MyHammer seinen Erfolgskurs auch im -Krisenjahr- 2009 fort."

Die Zahl der Handwerker und Dienstleister ist alson von 180.000 úm 50.000 auf 230.000 gestiegen, das sind knapp 28% - und das in dem Jahr, wo die Business-Partner-Pakete gestartet sind. Unter Explosionen stelle ich mir andere Steigerungen vor. Und interessant wird sicher sein, was dann in 2010 passiert.  

http://www.myhn.de/index.php?option=com_myhn_statistics&Itemid=80

einmal den 20.3.2009 ansehe, musse da in nächsten vier Wochen noch allerhand Butter bei die Fische, dass wir am 20.3.2010 einen höheren Wert für Deutschland haben.

Wie die beiden Auslandsengagements von ihrer Großenordnung her einzuschätzen sind, wird in dieser Grafik auch deutlich.  

Anteil der Kosten durch MyHammer an den Umsätzen sind in momentan in Diskussion auf dem nachstehenden Board zu lesen:


http://www.wallstreet-online.de/diskussion/...-report#neuster_beitrag  

vorstehend angeführten Board die Nummern 74656 und 74657 von einem gewissen plotz.  

man nachkdenken sollte, ist der folgende:

"Handwerker und Dienstleister machten in 2009 durchschnittlich 5.500 Euro Umsatz bei MyHammer."

Wenn man dazu seine Kosten, die man bei My Hammer hat, in Beziehung setzt, kann meines Erachtens auch ein Investor in die Aktie leichter abschätzen, wie sich die Entwicklung von My Hammer fortstezen wird.  

 

http://www.abacho.net/cms/upload/pdf/...9_halbjahresfinanzbericht.pdf

auf die Position 5 auf der Aktivseite. Dort findet Ihr eine Position "Aktive latente Steuern" mit einem Betrag von 2.079.415 Euro. Ohne diese Aktivposition wäre das Eigenkapital von 4.841.767 Euro um diese 2.079.415 Euro kleiner = 2.792.353 Euro. Mit der Einführung des Bilanzmodernisierungsgesetzes (BilMoG) besteht für aktive latente Steuern ein Aktivierungswahlrecht. Dabei können auch Verlustvorträge angesetzt werden, wobei man dabei allerdings auf die Verlustvorträge begrenzt ist, die durch die zu erwartende Verlustverrechung in den nächsten fünf Jahren ausgleichbar ist, wofür eine Planungsrechnung erforderlich ist ($274 Abs Satz 4 HGB).

Ohne diese von Abacho in Anspruch genommene Aktivierungswahlrecht wäre also das sich dann ergebende Eigenkapital mit ca. 2,8 Millionen noch einmal erheblich kleiner und die Relation zur Marktkapitalisierung von ca. 45 Millionen noch extremer.