Serviceware SE

gestern mit hohen Umsätzen rauf, und dann vorhin wieder dieser Downer.

Sah eigentlich technisch sehr gut aus, mit der Unterstützung und dazu das MACD-Kaufsignal.

Mal schauen, was die nächsten 2-3 Tage bringen.

unterwegs, die ihre IPO Aktien loswerden wollen/müssen. Kann man sich eigentlich ganz gelassen anschauen. Unter 13 EUR würde ich den Instis nochmal beim Verkauf unter die Arme greifen:-)

Serviceware die nächsten Jahre sowohl organisch als auch anorganisch gleich schnell wachsen kann, wären eigentlich 30% Umsatzwachstum die nächsten 3-4 Jahre machbar. Unterstellt, dass man dann 15% organisch und 15% anorganisch durch den Zukauf neuer Module für die ESM Plattform wächst. Mit steigenden Wachstum nehmen ja auch die internen Funding Möglichkeiten zu, zudem sollte bald auch einmal Fremdkapital zum Einsatz kommen. Nach dieser Prämisse, würde Serviceware im GJ 2020/2021 ca. 120 Mill. Umsatz ansteuern. M.E. keine allzu unrealistische Annahme insbesondere mit Blick auf die immer noch hohe Cashposition und der Tatsache, dass man keine Dividende ausschütten will.

wie Serviceware auf den Kursverlauf reagiert. Nämlich gar nicht. Die konzentrieren sich nur zu 100% auf das operative Geschäft. Nur so hat man am Ende auch Erfolg, anstatt Zeit damit zu verschwenden, den Kurs mit sinnloser PR zu stützen und jeden Kundenabschluss zu melden. Hier wird seit dem IPO ausgesprochen seriöse Kapitalmarktinformation betrieben. Immer beruhigend, wenn ein Unternehmen von zwei 100% Unternehmern geführt wird, die zudem einen Großteil ihres Vermögens in der Firma haben und defintiv nicht vorhaben auszucashen.

Diese Analyse (...Druck auf Marge) könnte gestern dazu geführt haben, dass der Kurs nicht weiter angestiegen ist.

Wie schätzt ihr die Aussagen der Analyse ein?

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Nach einem Treffen mit Serviceware-CFO Harald Popp sehen sich die Analysten der Commerzbank in der positiven Einschätzung der Serviceware-Aktie bestätigt. Demnach wächst das Unternehmen im dritten Quartal dank einer viel versprechenden Produktpipeline dynamisch. Des Weiteren ist das Verkaufsteam in Großbritannien voll ausgestattet und baut die Pipeline weiter aus. Vorübergehend könne in diesem Jahr etwas Druck auf die Marge entstehen wegen höherer Investitionen in die Internationalisierung des Geschäfts, gepaart mit einem höheren Anteil von "Software as a Service" (SaaS).

Die Commerzbank erhöht vor diesem Hintergrund ihre Umsatzschätzungen um durchschnittlich 2 Prozent für 2019 bis 2021 und senkt zugleich die EBIT-Schätzungen um 5,2 Prozent. Die jüngste Schwäche des Aktienkurses halten die Experten für fundamental nicht gerechtfertigt und sprechen von einer Kaufgelegenheit.  

Mag eine Ergänzung wert sein, dass die Analyse Serviceware als „Buy“ einstuft bzw. die Einstufung bestätigt und ein Kursziel von 24,00€ nennt.  

die werde eh immer prozyklisch mit der Gesamtmarktlage und dem Kursverlauf angepasst. Ebenso egal ist hier die Marge, das einzige KPI der bei Serviceware relevant ist, ist das organische Umsatzwachstum. Je höher desto besser,weil jetzt der Markt verteilt wird.

bezweifel ich, dass wir nochmal die Region von 12-13 EUR sehen werden, dafür müssten die Gesamtmärkte nochmal ordentlich nachgeben. Der Markt für Serviceware ist jedenfalls da. Habe am Sonntag in der FAS ein Interview des CEO von Continental gelesen, auch hier wird das große Zukunftspotential in Services rund um die Produkte gesehen und diese müssen digitalisiert werden. Auch dies spricht dafür, dass Serviceware das Potential für einen Langläufer hat.

Tue mich hier mit dem Produkt noch etwas schwer, da ich die Qualität so gar nicht einschätzen kann. Nur die Umsatzsteigerungen sprechen ja eine klare Sprache. Gibt es denn vergleichbare ggf. sogar börsennotierte Konkurrenten abgesehen von USU? Fände ich sehr interessant, danke!  

sind ServiceNow und Apptio und dann gibt es noch einen Haufen kleinerer europäischer Konkurrenten. an den Größenunterschieden erkennt man, dass Europa mindestens 4-6 Jahre hinter der US Entwicklung herhinkt, daher dürfte der europäische Servicemarkt bzw. die Digitalisierung desselben sehr schnell wachsen. Die Liste kann man auch dem IPO Prospekt von Serviceware entnehmen. Gibt hier auch keinen The winner takes it all Effekt, aber man muss jetzt Gas geben, wenn ein Unternehmen seine Entscheidung für einen Anbieter getroffen hat, ist man wegen der hohen Wechselkosten raus. Daher muss Serviceware jetzt so schnell wachsen wie möglich, am besten mit 30% p.a.. Schätze mal, dies dürfte auch das Ziel des Unternehmens sein.

hat ein KUV von etwas 15! Nicht schlecht Herr Specht! Da haben wir bei Serviceware noch schön Potential....  

mir reichen in den nächsten 5 Jahren bei Serviceware ein Umsatz von 200 Mill. und ein KUV von 10:-)

Da ist Serviceware noch zu klein und vor allem nicht rein genug. Manche große Ami-Werte haben ja jetzt schon Margen von 25-35%.

Aber KUVs von 3-4 sind hier sicherlich angebracht sobald Serviceware nachweisen kann, auch bei weiterhin Wachstumsraten von 20-25% die Gewinne deutlich zu skalieren. Das kann allerdings noch drei Jahre dauern. Möglicherweise sind wir mal wieder zu früh dran.

Aber hey, KUV von 3,5 bei im Jahr 2023 etwa 170 Mio Umsatz (20% organisches Wachstum p.a. plus 25 Mio durch Zukäufe), würden auch schon auf einen Börsenwert von 600 Mio € hinauslaufen, also fast Ver4fachung vom jetzigen Niveau aus. Da kann man mit den möglichen temporären Abwärtsrisiken leben.

entnehmen können, was sich die Vorstände an Jahresgehalt genehmigen? Ich habe da nichts gefunden.
Nach meinen Erfahrungen bei einem durch einen promovierten Vorstand geführten Unternehmen, der der Bezeichnung "eigentümergeführt" eine besondere Bedeutung verliehen hat, schaue ich immer mit darauf, ob das Gehalt im Verhältnis zu Gewinn und Wachstum stimmt.    

beim nächsten GB wissen wir mehr. Aber wegen Geld sind die beiden Eigentümer den Job definitiv nicht mehr, sonst hätten sie beim IPO ganz anders ausgecasht.

S. 94 des GB. 1 Mill. fix und 400k variabel. Also etwas unter der üblichen Doktorbenchmark von 2 Mill., bloß bei Serviceware ist es durch drei geteilt (3 Vorstände, also 466k pro Person ist ok)

Danke!  

warum kann es Serviceware sein?

Was mir gut gefällt, ist dass nach dem Börsengang eine Talsohle, was oft der Fall ist, durchschritten wird / wurde. Ähnlich oie bei VaQTec. Wer hier Mut hat kann in einer langen ErfolgsStory gut dabei sein. Die Wachstumsraten sind auch ordentlich.

Jedoch, wie hier gestern schon geschrieben wurde ist das Produkt nicht so greifbar.

Warum ist jetzt ein perfekter Einstieg?

Danke ede  

https://www.ariva.de/news/...2019-erneut-als-marktfuehrer-und-7470330

Und man hat offenbar auch schon 9 DAX-Unternehmen als Kunden:

"Über Serviceware SE Serviceware ist ein führender Anbieter von Softwarelösungen zur Digitalisierung und Automatisierung von Serviceprozessen, mit denen Unternehmen ihre Servicequalität steigern und ihre Servicekosten effizient managen können. Die einzigartige integrierte und modulare ESM-Plattform besteht aus den proprietären Softwarelösungen helpLine (Service Management), anafee (Financial Management) und Careware (Field und Customer Service Management). Serviceware hat mehr als 500 Kunden aus verschiedensten Branchen, darunter 9 DAX-Unternehmen sowie 4 der 7 größten deutschen Unternehmen. "  

zu 14,70€ mal gestartet. Mal schauen was daraus wird...  

abgetragen werden..heute habe ich ihn nicht rechtzeitig gesehen, gestern waren es jedenfalls noch gute 11k Stück bei 14,8  

12 EUR platzieren würde, bin ich gerne wieder bereit beim Abtragen zu helfen:-)

doof nur, dass mir in 3 meiner Aktien derzeit die Weiterfahrt/Rebound mit Eisbergen versperrt wird.

Nebenwerte zu wählen sind in solchen Rallys anfangs echt oft dämlich..ärger ich mich immer wieder über mich.  

https://www.focus.de/finanzen/boerse/...naechste-sap_id_10083994.html

 

Wir haben ja gestern und auch heute Kurse von 14,9 € gesehen. Wie kann es dann einen Eisberg bei 14,8 € geben? Ich hab da keinen wahrgenommen.