Capital Stage - ein "Kriseninvest" (WKN: 609500)?

Die Chorus Übernahme hat 8,5 Mio. Euro Beraterkosten verursacht. Wahnsinn!
Erstaunt hat mich, dass das Asset Management in 2017 einen Verlust von 1,4 Mio. Euro produziert hat. Das sollte eigentlich eine sehr stabile Ertragssäule sein.  

Ich bin wirklich negativ überrascht vom Verlauf des Jahres 2017.
abit hat die wesentlichen Punkte schon genannt, der operative Cashflow wurde komplett durch die Zinsen und TIlgungen aufgezehrt und das Asset Management produziert Verluste, womit ich bei weitem nicht gerechnet hätte. Ich hatte mir da eher einen Gewinn in Höhe von 1 Mio erhofft.
Zudem wurde die Übernahme mit einer enormen Verwässerung erkauft, was sich negativ auf die Kennzahlen pro Aktie auswirkt.
Und darüber hinaus hat man noch einen riesigen Aufsichtsrat mit 9 Mitgliedern, die alle schöne Vergütungen kassieren.
Insgesamt habe ich mir weitaus bessere Zahlen erhofft.
Ich habe meine Position reduziert.

 

und wieder ein Vorstand weg. Das ist ja ein ziemliches Karussell bei Encavis. Liest sich leider sehr merkwürdig. Nach so kurzer Zeit scheidet Götze schon wieder aus. Wenn da mal nicht mehr dahinter steckt. Vielleicht gab es bei Chorus ja irgendwelche Ungereimtheiten, die jetzt hochgekommen sind. Man sollte das Thema Rechtsstreitigkeiten oder Abschreibungen in den Geschäftsberichten beobachten.  

http://www.encavis.com/fileadmin/user_upload/...iona__re_27032018.pdf

hier steht alles drin  

Aktien der Aktiendividende gibts für 6,225€  

die Zahlen sind enttäuschend. Das Unternehmen wächst kaum noch. Und nun ist auch noch das Wetter Schuld. irgendwie fehlt mir die Fantasie, warum der Kurs steigen sollte. irgendwelche Ideen?  

 

 

.... in diesem Leben mit dem Verein der ewig sogenannten manager   ....
Die kaufen & kaufen ... e.g.     DIE von ENCAVIS

Will mal was was kreatives
 &  
auch  neues Nachhaltiges aus deren Ecke
nicht nur hören,  sondern  auch sehen.

Mir ist vollkommen klar, die Anzahl der Ignoranten ist immens in diesem Lande.
... Speziell seit dem Aktionäre  "OPTIMALES GRILLWETTER " tagein , tagaus erleben  

.... wie oft grillen ENCAVIS MANAGER ! ???  

Zu Beginn:
Nicht gleich wieder löschen.Würde sicherlich vielen Interessierten gar nicht taugen.
Danke!!!

Es gibt im Grunde nur zwei Sachen, die man damit machen kann: Entweder man speichert das CO2 ab, um die alten Sünden auszugleichen. Oder der einzige wirklich große Verbrauch ist Treibstoff. Das sehe ich als sehr wichtig an.
Wenn wir mit Solar- oder Windenergie aus dem CO2 neuen Treibstoff machen, kriegen wir CO2-neutralen Treibstoff.

Habe ich aus :
https://sz-magazin.sueddeutsche.de/...-baeumen-das-klima-retten-85955  

..... CorporatePresentation July 2018 ....

&
Refer to Pg 19:
STRATEGIC PARTNERSHIPS SECURE FUTURE GROWTH
Solarcentury ~1.1 GW over 3 years .....
....... Pipeline of in total 1.1 GW with projects in Europe and ....  MEXICO
--------------------------------------------------
Wg. Mexiko:
Dort arbeitet die Fima  Potencia Industrial of Mexico City
Warum schreibe ich das ?
- Weil ich sehr stark annehme, dass auch für Encavis was dabei rauskommen kann.

Müssen nur KREATIV  WERDEN    !!!
Sich gründlich informieren  sehe ich als Vorbedingung

Die Mexikaner:  https://www.owler.com/company/potenciaindustrial
Der Boss der Firma:
https://en.wikipedia.org/wiki/Mario_H._Gottfried_Guti%C3%A9rrez

Die, mit denen sie zusammenarbeiten, sind noch echt winzig.
Kommen aus Kanada & haben viele Pläne
http://www.exro.com/news
&
http://www.exro.com/uploads/EXRO-Deck-Jan-2018.pdf
&
was ja wohl gannz wichtig ist:

HABEN ERST KÜRZLICH NEUES GELD BEKOMMEN !  

Hör mal bitte auf diesen Chat zu zu müllen. Was soll das? Die Encavis Leute sollen keine Technologieabenteuer eingehen sondern Solar- und Windparks kaufen. Mich interessiert auch, was aus den tollen Ankündigungen in Mexico und Spanien wird. Ich fürchte wenig.  

Bist schon ein ein toller Typ.  ( &%$§"!? )

Entschuldige meine Offenheit !  

die Zahlen entsprechen den Erwartungen. So weit so gut. Das Wachstum ist aber nur noch gering. Darüber hinaus wird wortreich auf Wetterbedingungen eingegangen, um die Ergebnisse zu relativieren. Ist Encavis jetzt eine Wetteraktie? Hoffentlich nicht. Der operative Cashflow wird immer noch komplett für Zins und Tilgung aufgezehrt. Da bleibt nichts über für Dividende oder Reinvest. Bedenklich. Die aktuelle Fremdfinanzierung klingt OK, birgt aber Risiken, wenn die Zinsen steigen und refinanziert werden muss. Hat jemand irgendwo die Zinssätze gefunden?  Unter dem Strich bleibt leider ein Kursverlust von über 30% in den letzten drei Jahren. Bitter!  

 

 

https://www.encavis.com/fileadmin/user_upload/...renceCall_HY2018.pdf  

und ab jetzt wieder schlafen (z.B. 9 Monate) ...


 

Deine Divi-Rendite gilt natürlich nur, wenn man die Aktie bei 6 euro gekauft hat. Und wenn der Kurs nicht noch weiter fällt. Ich hab sie leider damals bei 9 euro gekauft, weil der Vorstand grosse Ankündigungen gemacht hat.
Danke für die Zinskonditionen. Die klingen ganz gut. Gibt es irgendwo Infos zu den Laufzeiten mit den jeweiligen Beträgen. Dann könnte man das Refinanzierungsrisiko abschätzen, wenn die Zinsen steigen.  

Ich habe auch bei 9 noch einmal investiert. Bin also Leidensgenosse.

Bei Drillisch (554550) hab ich das ganz ähnlich schon einmal durchgemacht.
Der Kurs hing jahrelang um die 5 EUR wie vernagelt und kam nicht vom Fleck.
Dann gings über 7 EUR auf 14 EUR  -
und da schreibt doch so ein Analyst, die Mobilfunkunternehmen würden in Zukunft kaum noch Geld verdienen können, weil "Whatsapp" ihnen das Geschäft kaputt machen wird.

Das klang so logisch. Ich also zur Hälfte raus.
Heute reibe ich mir manchmal die Augen, wenn ich die Kurse von Drillisch sehe
(und erst den Alltime-High !)


Demgegenüber hat Encavis viel stärkere Margen (EBIT PV 49%, W 41 %), der Gesamtmarkt wächst, die Kosten sinken und
schon sehr bald finanzieren die älteren Anlagen Investionen in neue,
weil sie zins- und tilgungsfrei sind !

Der Knoten wird bald platzen, dann werden wir massiv auf die 12 EUR gehen. (uh, das wird wohl als push-Versuch ausgelegt werden.)
Ist aber meine fest Überzeugung. Und bei 12 ist noch lange nicht Schluss.


Encavis hat viel stärkere Margen (EBIT PV 49%, W 41 %)!

weiter:
- prosperierender Markt, der durch die Klimadiskussion und die Elektromobilität noch stärker wachsen wird
- Finanzierungskosten bleiben erst einmal niedrig
- Anlagenkosten sinken im Zeitverlauf
- die Haltbarkeit steigt (Garantien von 20J auf SOlarmodule setzen sich durch)
- Einstieg in weiteren Ländern (Spanien IRR >9 )
- Weltweit erschließen bereits Konkurrenten neue Länder (IB Vogt, Sonnedix etc.) Sie testen bereits weitere Expansionsmärkte!


Nach meiner Meinung stehen wir vor der Pforte und werden noch erleben, wie sie aufgetan wird.
Wen interessiert dann noch ein Kaufkurs von 9 EUR ?


Also,
wie Kostolany sagt: "Schlaftabletten nehmen und als "reicher" Mann wieder aufwachen."

Oder eben wie

Lennon  Mccartney: "I'm only sleeping"


P.S. Die Stückelung kenne ich nicht. Schlaf gut!

 

der Kurs wird nicht wegen solcher Allgemeinplätze steigen sondern nur, wenn sie Ergebnis und Cashflow pro Aktie steigern können. Der operative Cashflow hat leider keine Aussagekraft, weil von dem noch Zins und Tilgung abgezogen werden müssen. Und dann bleibt nichts mehr übrig, noch nicht einmal das Cash für die Divi. Daher auch die Aktiendividende. Dadurch entstehen aber wieder viele neue Aktien.  

hier sind die Daten:
https://www.encavis.com/fileadmin/user_upload/..._Call_Talayuela.pdf, S. 10

Für das Jahr 2018 ist die verkündete Pipeline so gut wie abgearbeitet, bis auf Frankreich mit 17 MW.
Wenn es denn noch kommt.

Unter den Europäern mischt Encavis weiter gut mit. Die Wettbewerber - siehe https://www.solarassetmanagementeu.com/...0-overview-portfolios-2018/ - sind auch nicht eingeschlafen. Die strategischen Partnerschaften sind eine bedeutsame Grundlage für weiteres Wachstum. Irland kommt wohl aber erst nächstes Jahr.

 

einmal aus Sicht einer Bank:

Bei dem langen Text geht die Information evtl. unter, obwohl es hier ja schon alle wissen:

 

"Voraussetzung ist, dass alle Beteiligten auf Basis einer soliden Businessplanung zusammenarbeiten. Sie müssen sich einig sein, dass sich die Investition rechnet. Denn Zinsen und Tilgung der aufgenommenen Kredite werden erst aus dem Cashflow bezahlt. Bevor die Bank den Kredit vergibt, analysiert sie das Vorhaben deshalb sorgfältig. "

Quelle:
https://www.lbbw.de/artikelseite/erfolge-erzielen/...6wnggzne1_d.html