Morphosys: Sichere Gewinne und Milliardenpotential

Man scrollt in der Meldung einfach bis zum EPS und schon kann man eine Biotecaktie bewerten.

Die WestLB wird's euch schon beweisen.

die tatsächlich verstehen, warum ich mir noch ca. 12mio€ jährliche Pipelineausgaben mehr wünschen würde.

Ob die WestLB dann einen negativen Gesamtfirmenwert ansetzen würde bei 140 mio cashbestand?
scroll-failure und hoffentlich Analyse und rating eingestellt". Auf solche Deppen kann man wirklich verzichten.  

Und ich kann sogar nachvollziehen, wieso du die Spartentrennung möchtest. Jetzt kommt es aber darauf an, dass Morphosys das auch gut kommuniziert. Das gerade die WestLB das nicht gebacken bekommt, ist eigentlich der Witz des Jahrhunderts. Das kann doch nicht so komliziert sein, es so darzustellen, wie du es in #1349 getan hast. Das würde jeder unerfahrene Kleinanleger verstehn. Nur die Herren Profianalysten sind zu blöd dafür.

Nur muss die MOR-IR das auch rüberbringen können. Manchmal hab ich das Gefühl, sie sind eben nicht dazu in der Lage bzw. man will sich zu Bewertungsfragen gar nicht äußern. Das hält man möglicherweise für seriöser. Aber mal der eigenen Hausbank einen Wink zu geben, wär ja nicht gleich unseriös.

soll, dann möglichst noch diese Woche, denn später wäre der Trend kaputt. Von mir aus kann's aber auch offen bleiben. Wäre mal ein echtes Statement an den Markt.

Solche "hohlen" headlines und oberflächliche Kommentarte von Analysten haben natürlich den Vorteil, dass man trotz einer hervorragenden Entwicklung des Unternehmens, immer wieder günstig nachkaufen kann :-)  

aber viel mehr als ein Buchungstrick ist das ja nicht.

Weiterhin schwacher Umsatz, wozu mehr bieten, wenn oberflächliche Anleger zu billigen Kursen verkaufen möchten?

Die Dienstleistungssparte und ABD serotec haben beide Satt Gewinn und Umsatzplus verbucht.
In eine neue dritte Sparte, die erst in einigen Jahren einen ROI bietet wurde verstärkt investiert. Eine echte Katastrophe wohl.......  

echt das Kotzen....

"MorphoSys sehr schwach nach enttäuschenden Quartalszahlen"

"Bis auf den Umsatz seien die Zahlen schwächer als erwartet ausgefallen, sagte
ein Händler. Vor allem der Nettogewinn und das Ergebnis je Aktie hätten besser
sein können, monierte er."

EPS und KGV is alles was zählt. Und was haben die diversen Analysten 2000 rum für Kursziele rausgehauen, selbst wenn es um ne echte 1-Produkt-Klitsche mit cash für nur noch paar Monate ging... unklar. Naja, Auch die momentane Sichtweise wird sich wieder ändern, ganz sicher.

Steigende Investitionen in die eigene Produktpipeline belasteten den Gewinn des Biotech-Firma. Doch das Investment macht Sinn und erhöht die Chancen der Aktie.

Das Martinsrieder Biotech-Unternehmen  Morphosys verbuchte im ersten Halbjahr einen Gewinnrückgang. Der Nettogewinn schrumpfte von 6,3 auf 5,0 Millionen Euro. Beim operativen Ergebnis meldete der Konzern einen Verfall von 8,0 auf 6,6 Millionen Euro. Die Konzernumsätze legten um 14 Prozent auf 37,9 Millionen Euro zu.

Der Grund für den Gewinnrückgang liegt an höheren Investitionen in die firmeigene Medikamentenentwicklung. Diese jedoch waren geplant, viele Analysten hatten sich dennoch höhere Gewinne erhofft. Die  Commerzbank stufte die Morphosys-Aktie von Kaufen auf Halten zurück.

Morphosys erweiterte die firmeneigene Wirkstoffpipeline auf fünf Entwicklungskandidaten. Die Wirkstoffe befinden sich noch in frühen Phasen der Entwicklung. 7,8 Millionen Euro investierte der Antikörperspezialist in die eigenen Produkte. Insgesamt stiegen die betrieblichen Aufwendungen im Halbjahr um 24 Prozent auf 31,3 Millionen Euro.

Auch wenn der Gewinn zurück geht, um das Unternehmen müssen sich Anleger derzeit keine Sorgen machen. Die Liquidität stieg zur entsprechenden Vorjahresperiode von 137,9 auf 144,1 Millionen Euro. Die Konzernfinanzprognose wurde bestätigt. Ein Konzernumsatz von 80 bis 85 Millionen und ein operativer Gewinn von acht bis elf Millionen Euro sind geplant. Die Investitionen in die eigene Entwicklungspipeline sollen zwischen 18 und 20 Millionen Euro betragen. Im Vorjahr waren es noch 7,7 Millionen Euro.

Die wesentlichen Geschäfte macht  Morphosys mit der Entwicklung von Antikörpern für Biotechnologie- und Pharmakonzerne. Mehr als 60 Partner-Programme laufen zur Zeit.

BÖRSE ONLINE bleibt bei seiner Kaufempfehlung. Der verstärkte Fokus auf die eigene Pipeline macht Sinn und erhöht die Attraktivität des Investments. Der Rückgang des Gewinns war somit vorhersehbar. Die Zahl der Partner-Programme wächst stetig. Die Chance auf eine Übernahme ist ebenfalls weiter gegeben. Der Kauf des wie  Morphosys auf Antikörper spezialisierten Biotech-Unternehmens Medarex durch Bristol-Myers Squibb um 2,4 Milliarden Dollar zeigt, wie werthaltig Entwickler von Antikörpern sind.

http://www.boerse-online.de/aktien/...inbruch-ergibt-Sinn/510955.html

Biergott ich kann echt nichts dafür.
Meine überoptimistischen Zahlen sind tatsächlich im Groben bestätigt oder teilweise überboten, so wie z.B. die Pipelineentwicklung:


So sah es noch im März aus:



Bis jetzt nur 60 statt 62 Projekte und auch eines weniger in der Klinik.
MOR macht ml wieder schneller als erwartet, aber KGV-Glotzer sehen "in allen Belangen" enttäuschende Zahlen.  

Meine Vermutung ist, dass "abhängige" Analysten also Banker in erster Linie die Interessen der Bankhäuser im Auge haben und nicht das der Anleger. Auch wenn Sie etwas anderes vorgeben. Ich habe mir einmal angeschaut, was z.B. die Deutsche Bank mit dem sauer verdienten Geld eines Kollegen gemacht hat:

1. Depotgebühren
2. Im Depot fast nur Fonds der Deutschen Bank mit Ausgabeaufschlag und Verwaltungsgebühren
und viele andere missliche "Anlageberatungen", die ich mal als Verkaufsgespräche zu eigenen Produkten werte und nicht als seriöse Beratung.

Wirklich Ahnung von den Firmen haben die Analysten und Anlageberater nicht. Ich hatte dem Kollegen mal ein Paar Fragen zu den Produkten aufgeschrieben, die sie ihm jetzt wieder verkaufen wollen - Es gab nur recht lapidare Antworten mit wenig aussagefähigem Inhalt.

Leider wird der Markt immer mehr von hohlen Meinungen, Gerüchten und Eigeninteressen der Bankhäuser gelenkt.

Werte wie Morphosys scheinen unter diesem Rahmenbedingungen zu leiden.  

Auch wenn sie die eigene Pipeline nicht pauschal abschmäht....

Auch wenn der Gewinn zurück geht, um das Unternehmen müssen sich Anleger derzeit keine Sorgen machen. Die Liquidität stieg zur entsprechenden Vorjahresperiode von 137,9 auf 144,1 Millionen Euro. Die Konzernfinanzprognose wurde bestätigt.

137,9 war der Stand zum 31.12.09
Im Vorjahresperiodenvergleich hat der cash natürlich stärker zugelegt. Vorjahresstand war 126,4 mio.

Aus dem Q2-Bericht 2008:
Am 30. Juni 2008 verfügte die Gesellschaft darüber hinaus über liquide Mittel und zur Veräußerung
verfügbare Wertpapiere von insgesamt 126,4 Mio. €, verglichen mit dem Stand am Jahresende
2007 von 106,9 Mio. €.

Alles operativer cashgewinn ohne Kapitalmassnahmen.....  

dann kommt eine Hammer-Telefonkonferenz und der Kurs explodiert auf 18 €. :)

:)  

ard-börse in einem Artikel über Biotech-Aktien im allgemeinen:

"Jeder fünften Firma droht die Pleite
Die Pleitegefahr in der Branche ist immens. Die aktuelle Finanzkrise hat die Situation enorm verschärft. Laut einer Studie der französischen Forschungsgruppe Alcimed ist ein Fünftel der kleineren Biotech-Firmen in Europa wegen des austrocknenden Kapitalflusses von der Insolvenz bedroht.

"Kapitalerhöhungen sind für Biotechfirmen sehr schwierig geworden“, erläutert Biotech-Experte Peter. "Gerade die rein forschenden Unternehmen haben es schwer, sich vor dem Hintergrund der Finanzkrise Kapital zu beschaffen."

Risiko streuen!
Wegen des hohen Risikos von Biotech-Aktien raten Experten von Einzelinvestments ab und empfehlen Fonds, die breit diversifizieren. Auch eine Beteiligungsgesellschaft wie BB Biotech bietet eine starke Streuung, das Unternehmen setzt auf etwa 20 Firmen der Branche. "
http://www.boerse.ard.de/content.jsp?key=dokument_350118

Mmh, am Ende der Geschicht ist immer die Moral: Bürger, kauft Fonds.
Aber vor dem Hintergrund ist es nur durch mangelnde Koordination in der Redaktion zu erklären, wenn sie gleichzeitig in einem anderen Artikel des Tages die Überschrift texten: "Morphosys verdient zu wenig".

Beides gleichzeitig auf derselben Webseite, schon seltsam...

Haben sie öfter öffentlich angekündigt. Nur passendes und dann wenns günstig ist.
Man kann hier durchaus plötzlich mit news rechnen.

Noch hält das gap und bald kommen die Amis.  

Falls jemand die Zeit hatte, sich einzuwählen, wäre ein Bericht interessant!  

nicht auszudenken, da würden sie ja schon wieder Geld investieren... Dann wird man aber endgültig auf sell abstufen müssen...

29.07.2009 - Ergebnisse des 2. Quartals 2009
Manuskript der Telefonkonferenz (Übersetzung) (PDF, 40 KB)


Natürlich noch ohne Frage-Antwortteil.....
 

 

Danke @ Ecki, der Frage Antwortteil wird wohl vielleicht noch interessant werden.  

Der Vortragsteil wird halt vorab übersetzt, der Rest nachgereicht. Ein super service bei MOR.  

aber leider keine kurssteigernden Mrd. Verluste a la Daimler. Und das nichtsblickende Analos sich in der von ihnen selbsverursachten Finanzkrise noch despektierlicher äußern, war ja zu erwarten...

Gruß tom68

Analysten enttäuschen mit überwiegend schlechten Interpretationen des Q2 Berichts. Die Qualität der Analysen liegt im Schnitt deutlich unter den Erwartungen des Marktes. Der Ausblick für das kommende Halbjahr ist ebenfalls trüb. Es ist nicht zu erwarten, dass sich etwas an der jetzigen Situation ändert. Anleger sollten daher sehr vorsichtig mit Anlageempfehlungen umgehen und nur selektiv dem Rat einzelner Analysten folgen. Langfristig sollte es zu einer Marktbereinigung kommen, aber gegenwärtig finden die Botschaften der Analysten bei schwer einschätzbarem Marktumfeld und indifferenten Konjunkturaussichten immer noch viele Abnehmer.

Wir empfehlen deshalb einen PUT zu kaufen. Auf längere Sicht sehen wir den Kurs für Analysten bei einem Kurs von 0815

Schönen Feierabend @ Alle  

guter Kaufpunkt!  ;)

Die große Frage: wer trifft den richtigen Kaufpunkt?

Wenn sich das Spiel der letzten Jahre wiederholt, sollte das unter 14 sein. Wenn die Menschen Bilanzen lesen, bevor sie kaufen, sollte das schon jetzt unter 16 sein - hm, bin gespannt.