Wie der Titel schon sagt: der linear gewichtete Indikator 1
Durch die gewichtung werden aktuelle Werte stärker gewichtet was die Trägheit der x-Tage Linie reduziert.
long only
Dow Jones: 7,95% p.a. (282)
Dax: 12,27% p.a. (279)
Nikkei 225: 7,57% p.a. (292)
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average above: 9,26% p.a.
all indices(same x): 9,05% p.a. (292)
short only
Dow Jones: 4,44% p.a. (282)
Dax: 6,92% p.a. (279)
Nikkei 225: 9,54% p.a. (292)
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average above: 6,97% p.a.
all indices(same x): 6,76% p.a. (292)
long+short
Dow Jones: 8,50% p.a. (282)
Dax: 15,58% p.a. (279)
Nikkei 225: 13,56% p.a. (292)
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average above: 12,54% p.a.
all indices(same x): 12,09% p.a. (292)
long+short konnte ich auch hier direkt berechnen da die optimalen Werte für long und short gleich sind. Es gibt somit keine "neutralen" Zeiträume in der der Tagesgeldzins genutzt wird, Investitionsquote 100%!
Die Anzahl der Trades lag hier bei rund 11 p.a. und damit ähnlich hoch wie bei der ungewichteten Variante. Die Anzahl der Trades ist also immer noch auf einem sehr niedrigen Niveau.
Fazit:
Eine deutliche Verbesserung zur ungewichteten Version!
Wie man sieht sind die Werte etwas nach rechts verschoben im Vergleich mit dem Verlauf beim "reinen " Indikator.
Man könnte vermuten das es weiter rechts noch bessere Werte gibt, aber das ist nicht derfall, die Performance fällt im Zeitraum 300-500 Tage wieder auf 8% ab, der Höchstpunkt liegt tatsächlich bei 292.
Diesmal nicht linear sondern exponentiell gewichtet.
Bei der exponentiellen Gewichtung gibt es noch einen Gewichtungsfaktor, also eine Variable mehr, diese Variablen nenne ich "a". Werde daher insgesamt 3 Posts zu diesem indikator machen und zwar mit a=0.01, a=0.2 und der Spezialfall a=0
Alle anderen Werte haben sich als ungünstiger erwiesen, die Schwankungen sind hier schon teilweise sehr extrem, bei 0.011 oder 0.009 statt 0.01 sind die Werte schon wieder deutlich niedriger.
long only
Dow Jones: 8,16% p.a. (181)
Dax: 13,26% p.a. (242)
Nikkei 225: 7,67% p.a. (143)
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average above: 9,70% p.a.
all indices(same x): 9,38% p.a. (241)
short only
Dow Jones: 4,62% p.a. (181)
Dax: 7,96% p.a. (242)
Nikkei 225: 9,64% p.a. (143)
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average above: 7,40% p.a.
all indices(same x): 7,12% p.a. (241)
long+short
Dow Jones: 8,91% p.a. (181)
Dax: 17,72% p.a. (242)
Nikkei 225: 13,80% p.a. (143)
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average above: 13,47% p.a.
all indices(same x): 12,85% p.a. (241)
Fazit:
Nochmal eine Verbesserung, die Anzahl der Tradeds ist nur leicht gestiegen auf rund 12 p.a. im Schnitt, die stärkere Outperformance kommt durch die höhere Hitrate (im Schnitt rund 30% statt 22% ungewichtet).
Wie man sieht gibts stärkere Schwankungen und die höchste Wert liegt auf einem ausgeprägten Peak was etwas an der zu erwartenden Zuverlässigkeit in der Zukunft nagt.
long+short
Dow Jones: 10,80% p.a. (35)
Dax: -0,92% p.a. (33)
Nikkei 225: -100,00% p.a. (30)
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average above: -30,04% p.a.
Fazit:
Beim Dow funktioniert die deutlich höhere Gewichtung sehr gut, bei den anderen Indizes dagegen nicht.
Zu beachten ist das wir hier bereits von 83 Trades pro Jahr reden im Dow, also ungefähr jeder dritte Tag wird gehandelt statt nur 1 mal im Monat.
Eine wirklich einleuchtende Idee warum das beim Dow anders aussieht als bei den anderen Indizes habe ich noch nicht.
Bei den anderen indizes sind die Tradinggebühren das Hauptproblem, ohne Gebühren macht der Dax noch annähernd 10% Rendite, der Nikkei allerdings immer noch -2%.
Hier der Spezialfall a=0.
Das bedeutet das nur der x Tage zurückliegende Wert betrachtet wird, oder anders Formuliert:
long wenn der aktuelle Wert über dem Wert vor x Tagen liegt
short wenn der aktuelle Wert unter dem Wert vor x Tagen liegt
Hört sich reichlich bescheuert an, eine KISS Strategie die unmöglich funktionieren kann sollte man meinen...
long only
Dow Jones: 7,37% p.a. (117)
Dax: 14,22% p.a. (136)
Nikkei 225: 7,28% p.a. (96)
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average above: 9,62% p.a.
all indices(same x): 9,24% p.a. (136)
short only
Dow Jones: 3,78% p.a. (117)
Dax: 8,82% p.a. (136)
Nikkei 225: 9,21% p.a. (96)
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average above: 7,27% p.a.
all indices(same x): 6,88% p.a. (136)
long+short
Dow Jones: 7,27% p.a. (117)
Dax: 19,61% p.a. (136)
Nikkei 225: 12,91% p.a. (96)
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average above: 13,26% p.a.
all indices(same x): 12,46% p.a. (136)
Fazit:
KISS is king? Scheint wirklich so zu sein, kein Indikator ist zu bescheuert um nicht möglicherweise doch zu funktionieren.
Vor allem im Dax sehr gute Ergebnisse, dafür bei Dow und Nikkei etwas schwächer aber immer noch gute Ergebnisse. Beim Dax sogar ein neuer Spitzenwert!
Allerdings relativiert sich das ganze etwas wenn man die Grafik betrachtet: starke Schwankungen was auf zu starke Optimierung auf die Vergangenheit hindeutet imho (wenn man die indizes einzeln betrachten würde wären die Schwankungen noch deutlich stärker). Würde den indikator daher nicht empfehlen trotz der scheinbar guten Ergebnisse.
Indikator 3:
Jeder kennt wohl den Spruch "Sell in May and go away. But remember to come back in September."
Genau das ist der Grundgedanke dieses "Indikators": Den schlechten Zeitraum vermeiden (sideline) oder sogar shorten.
Der Spruch liegt dabei gar nicht mal so schlecht mit dem Zeitraum, zumindest beim Dax.
Später werde ich das eventuell auf Monatsbasis ausweiten, sprich nicht nur eine feste Saison sondern für jeden Monat wird separat festgelegt ob es ein long oder ein short signal gibt.
long only
Dow Jones: 6,63% p.a. (8+10)
Dax: 14,03% p.a. (4+8)
Nikkei 225: 6,48% p.a. (5+10)
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average above: 9,05% p.a.
all indices: 8,05% p.a. (4+8)
short only
Dow Jones: 4,63% p.a. (8+9)
Dax: 9,24% p.a. (6+8)
Nikkei 225: 8,24% p.a. (5+9)
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average above: 7,37% p.a.
all indices: 6,45% p.a. (6+8)
long+short Vorsicht!
Dow Jones: 7,23% p.a. (8+9)
Dax: 19,65% p.a. (6+8)
Nikkei 225: 10,78% p.a. (5+10)
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average above: 12,55% p.a.
all indices: 10,25% p.a. (6+8)
Erklärung:
Die Zahlen in Klammern sind die Monate, Januar ist 0, Dezember ist 11. (6+8) bedeutet das von einschließlich Juli bis einschließlich September geshortet wurde, in den anderen Monaten long.
Fazit:
Und wieder mal eine KISS Strategie die gute Ergebnisse liefert, vor allem mal wieder beim Dax, dort reicht es sogar für einen neuen Renditerekord!
Beim Dax sind Mai bis September schlecht für long-Investments, Juli bis September shorten und Mai+Juni flat wäre optimal beim Dax. Das Ergebnis dieser Konstellation habe ich aber noch nicht da es hier erstmal eigentlich nur um long only und short only geht und die Kombination mehrerer indikatoren, auch getrennt nach long und short erst später kommt.
Vergleicht daher besser erstmal nur long und short getrennt.
Im Dow sind hingegen September und Oktober (November) die "schlechten" Monate, im Nikkei ist Mai bis November schlecht, also 7 von 12 Monaten was aber auch daran liegt das der Nikkei seit 25 Jahren seitwärts läuft, daher gibts dort mehr "schlechte" Monate weil einfach der generelle Aufwärtstrend nicht da ist.
Eine Grafik habe ich erstmal noch keine da ich nicht wusste wie ich die darstellen soll mit allen 144 Kombinationsmöglichkeiten.
Da ich ja jetzt 300 Handelstage Offset habe hier nochmal die durchschnittliche Indexperformance im Vergleichszeitraum:
Dow Jones: 4,57% p.a.
Dax: 6,18% p.a.
Nikkei 225: -1,62% p.a.
Der Vergleichszeitraum beginnt an folgenden Tagen:
Dow Jones: 13.12.1929
Dax: 12.02.1992
Nikkei 225: 18.03.1985
und endet am 24.12.2008.
Wie angekündigt jetzt auf Monatsbasis.
Wenn man die Zahl in Klammer als Binärzahl darstellt bedeutet eine 1 long und eine 0 short für den jeweiligen Monat.
110000000001 würde also heißen Januar, Februar und Dezember long, sonst short. Habe die Binärdarstellung auch noch dazugeschrieben.
Immerhin beachtliche 4096 Kombinationsmöglichkeiten für die Monate (2^12=4096)
long only
Dow Jones: 7,78% p.a. (2417) 100101110001
Dax: 14,63% p.a. (2311) 100100000111
Nikkei 225: 6,53% p.a. (2945) 101110000001
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average above: 9,65% p.a.
all indices: 8,32% p.a. (2311)
short only
Dow Jones: 5,16% p.a. (3959) 111101110111
Dax: 9,24% p.a. (4039) 111111000111
Nikkei 225: 8,24% p.a. (3971) 111110000011
--------------------------------------
average above: 7,55% p.a.
all indices: 6,45% p.a. (4039)
long+short
Dow Jones: 8,32% p.a. (3959) 111101110111
Dax: 19,65% p.a. (4039) 111111000111
Nikkei 225: 10,78% p.a. (3969) 111110000001
--------------------------------------
average above: 12,92% p.a.
all indices: 10,25% p.a. (4039)
Fazit:
Keine großen Veränderungen, es bleibt weitgehend beim selben Zeitraum (vor allem bei long+short). Nur der Februar hat sich als schlechter Monat für long herausgestellt, für short taugt er aber auch nicht => sideline im Februar.
Neutrale Phasen wurden nicht berücksichtigt, Investitionsquote 100%. long+short+neutral würde schon über 500.000 Kombinationsmöglichkeiten ergeben, wäre aber noch berechenbar (schätze mal so 30 Minuten Rechenzeit), ist aber nicht ganz einfach zu programmieren. Wäre auch nur eine Verbesserung für long+short.
Habe jetzt händisch die besten Werte für long+short+neutral rausgesucht und mal damit gerechnet, 2 bedeutet "neutral".
long+short+neutral:
Dow Jones: 9,05% p.a. {1,2,2,1,0,1,1,1,0,2,2,1}
Dax: 20,45% p.a. {1,2,2,1,2,2,0,0,0,1,1,1}
Nikkei 225: 11,04% p.a. {1,2,1,1,1,0,0,0,0,0,2,1}
all indices: 10,96% p.a. {1,2,2,1,2,2,0,0,0,1,1,1}
Fazit:
Etwas mehr Performance ist noch drin (vor allem beim Dow) wenn man auch neutrale Zeiten berücksichtigt, beim Dax z.B. Februar, März, Mai und Juni. Insgesamt hält sich die Verbesserung der Rendite aber noch im Rahmen, bin aber nicht überzeugt von der Strategie, einfach zu wenig Daten und zu undurchschaubar diese Strategie.
Neuer Rekord beim Dax, die 20% Marke ist geknackt!