Morphosys: Sichere Gewinne und Milliardenpotential

Aber jetzt scheint es auch einige Gewinnmitnahmen zu geben.  

Noch sind ja eine Reihe Fonds bei Morphosys aktiv, die unter Abgabedruck stehen und die werden Tage wie diese nutzen, um mit einem Blauen Auge davon zu kommen. Die haben ja keine andere Chance, wenn sie geschlossen werden sollen oder Privatanleger die Mittel aus den Fonds abziehen. Die müssen verkaufen. Ein Glück für die, die noch einsteigen wollen. Zu anderen Zeiten wären wir jetzt schon bei ganz anderen Kursen.  

Quartalsberichte werden mit dem SK von heute geschrieben. Da helfen etwas stärkere Kurse im Prospekt.

Aber klar: Wenn ein Fonds mangels masse geschlossen wird, dann muss er seinen Bestand verkaufen. Aber meist werden kleine/kleinst-Fonds in einen größeren Fond des selben Hauses integriert, die versuche ndas zumindest. Eben damit man nicht alle stücke verkaufen muss....  

Im ersten HJ mit deftigem Rückschlag und starkem rebound.
Im zweiten HJ wäre mal wieder ein richtige weiße Kerze schön.  

 

Endlich mal eine schöne Monatskerze!
Und gute Aussichten auf weitere Kursgewinne im Juli.  

siehe: 1140  Zumindest charttechnisch jetzt super bullish    29.06.09 21:35   Katjuscha

na dann mal weiter ... :-)  

Das Heft kommt ja erst morgen raus...

Kursziel 19,00 Euro

- führenden Antikörpertechnologie
- eigene Medikamentenforschung wird forciert
- Übernahme durch Novartis ist auch möglich

(Alle Angaben ohne Gewähr)

Gruß

Triade  

Wird auch wieder Zeit da hin zu kommen. 2009 ist der Kurs massiv im minus, obwohl mit Abstand das beste Jahr der Firmengeschichte ansteht.  

MorphoSys und die Universität von Melbourne beantragen neuen Patentschutz für
das MOR103-Programm


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Die MorphoSys AG (Frankfurt: MOR; Prime Standard Segment, TecDAX) und
die Universität von Melbourne gaben heute eine Forschungskooperation
bekannt, um neue Krankheitsbereiche für MorphoSys' firmeneigenes
MOR103-Programm zu erschließen. Bei MOR103 handelt es sich um einen
vollständig menschlichen HuCAL-basierten therapeutischen Antikörper,
der gegen das krankheitsrelevante Zielmolekül GM-CSF
(Granulozyten-Makrophagen-Kolonie-stimulierender Faktor) gerichtet
ist und sich derzeit in der klinischen Entwicklung zur Therapie der
Rheumatoiden Arthritis befindet. Die heute bekanntgegebene
Zusammenarbeit wird sich auf die Untersuchung neuer
Krankheitsprozesse fokussieren, in denen das Zielmolekül GM-CSF nach
jüngsten, bislang unveröffentlichten Forschungsergebnissen der
Universität von Melbourne eine Rolle einnimmt. Als Teil der hiermit
erweiterten Kooperation haben beide Parteien neue Patentanmeldungen
eingereicht, um die Patentposition des gegen GM-CSF gerichteten
Therapieansatzes weiter auszubauen.

Im Rahmen der Vereinbarung wird MorphoSys Forschungsarbeiten in
mehreren neuen Indikationen an der Universität von Melbourne
finanzieren. Die Universität von Melbourne erhält eine Einmalzahlung
und kann weitere Forschungsmittel, entwicklungsabhängige
Meilensteinzahlungen sowie Tantiemen erhalten. Weitere finanzielle
Details wurden nicht bekannt gegeben.

'Die Universität von Melbourne und insbesondere die Forschungsgruppe
von Professor John Hamilton forschen seit langem an vorderster Front
in Hinblick auf das Krankheitsmolekül GM-CSF. Wir sind sehr erfreut,
die Kooperation mit MorphoSys weiter vertiefen zu können, um die
Umsetzung unserer Forschungsergebnisse in klinischen Anwendungen zum
Nutzen von Patienten voranzutreiben', kommentiert Dr. Charlie Day,
CEO von Melbourne Ventures, der Technologietransferstelle der
Universität Melbourne.

'Wissenschaftler von der Universität Melbourne haben erste
Anhaltspunkte gewonnen, die eine Bedeutung von GM-CSF in anderen
Krankheitsbereichen als den uns bislang bekannten nahelegt', erklärt
Dr. Arndt Schottelius, Entwicklungsvorstand der MorphoSys AG. 'Wir
werden eng zusammenarbeiten, um das Potenzial dieses Wirkmechanismus
in zusätzlichen Krankheitsbereichen zu untersuchen und unsere
Patentposition um Hemmstoffe gegen GM-CSF weiter auszubauen. Parallel
dazu verfolgen wir die Entwicklung unseres anti-GM-CSF Antikörpers
MOR103 in der Indikation Rheumatoide Arthritis wie geplant weiter.'

Im Jahr 2007 unterzeichnete MorphoSys eine Vereinbarung mit der
Universität Melbourne, durch die sich das Unternehmen exklusiven
Zugang zu einem US-Patent und deren Nachfolgern sichert, die den
therapeutischen Einsatz von Hemmstoffen gegen das krankheitsrelevante
Zielmolekül GM-CSF schützt. Das Patent schützt den Einsatz eines
Antikörpers gegen das krankheitsrelevante Zielmolekül GM-CSF mit dem
Ziel, die Auswirkungen von Entzündungsreaktionen zu lindern. Im
November 2008 erteilte das US-amerikanische Patent- und Markenamt das
Patent US 7,455,836, welches den Einsatz von Antikörpern gegen das
krankheitsrelevante Zielmolekül GM-CSF schützt. Die Rolle des
Zielmoleküls GM-CSF ist bereits in zahlreichen Krankheitsprozessen am
Menschen belegt.

Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte: Dr. Claudia
Gutjahr-Löser, Head of Corporate Communications & Investor Relations,
Tel: +49 (0) 89 / 899 27-122, gutjahr-loeser@morphosys.com oder Mario
Brkulj, Senior Manager Corporate Communications & Investor Relations,
Tel: +49 (0) 89 / 899 27-454, brkulj@morphosys.com.

Das neben den bereits genannten und patentierten Bereichen
Rheumatoide Arthritis
Asthma
Multiple Sklerose
Chronische Lungenentzündung

noch weitere Krankheitsbereiche als Anwendungsgebiete in Frage kommen, würde den Wert von MOR103 erheblich steigern.  

Ja und Nein:

Nein, weil keine Unternehmenskrise, das Unternehmen wächst solide, steht finanziell bestens da und hat enorme Potenziale und das unbeeindruckt von der Finanz- und Wirtschaftskrise.

Ja, weil eine Kurskrise entstanden ist, die vor allem vor dem Hintergrund abfließender Mittel aus den Fonds zu und der anderen TDAX Werten zu erklären ist. Im Vergleich zum TDax hat sich der Wert im Jahr 2008 erstaunlich stabil gehalten. Aber warum lief der Kurs seit Anfang des Jahres so strark nach unten? Nun, andere Werte, die im Zuge der Krise extrem gefallen sind, erschienen sehr günstig bewertet und die wenigen vorhandenen Mittel im Markt flossen zunächst sehr stark in diese Werte. Jetzt, nachdem die leittragenden der Wirtschaftskrise wieder im Kurs gestiegen sind, erscheinen sie auch nicht mehr so sehr günstig bewertet im Vergleich zu Morphosys.

Ergo: Die Morphosys müsste jetzt wieder weiter steigen können, wenn denn überhaupt hinreichend Geld in den Markt fließt. Zumindest sind größere Verluste wohl weiterhin weitestgehend ausgeschlossen.  

Der Kursabschwung von Morphosys bzw. das nicht mit dem rest mitsteigen ist zu einem großen Teil hausgemacht!
Ende Februar hat Morphosys quasi eine Gewinnwarnung herausgebracht.
Der Vorsteuergewinn 2009 soll ca. 5 mio€ schlechter ausfallen als 2008. Und Morphosys wurde auf jeder Tabelle bei allen Börsenstatistiken abgestuft.

Der Grund für den Gewinnrückgang um 5 mio€ sind die um ca. 10 mio€ gesteigerten Ausgaben für F&E. Die stehen aber nirgends in den KGV-Listen drin. Operativ geht also der Gewinn massiv hoch, die Ausgaben für eigene Pipeline steigen aber noch schneller. Im chart siehst du halt einen starken Abschwung für Morphosys, eben doch kein günstiges KGV, auch wenn sich MOR nie als KGV-Wert gesehen hat.

Morphosys hat locker verdoppelungspotential, sobald der Markt anfängt Teile der Pipeline nicht mehr mit 0 zu bewerten. Eine Kunst wie es der Markt bisher schafft über 60 Projekte abzuwerten, aber der Markt treibt es halt immer doller zur Zeit.  

das vermeintlich sinkende KGV mag da noch beschleunigend gewirkt haben, weil es psychologisch noch den Druck verstärkt haben mag. Aber tatsächlich haben die Fonds im März und April umgeschichtet und ihren prozenzualen Bestand an Morphosys zurückgefahren.

Ich fand diese Entwicklung super, weil dadurch endlich "meine" Einstiegskurse erreicht waren ;-)
und durch den vorherigen Verkauf der anderen Werte auch genügend Mittel hatte.
So kann ich mich bereits jetzt bereits über 20% Wertzuwachs meiner Morphosys Aktien freuen.  

ein Phase 2 Start bei Alzheimer wäre sicher ein gutes Signal.  

Nachrichten:

Morphosys: Kaufempfehlung

xxxxxxxxxxxxxxx

Da sind wir nun ja schon knapp drunter.....

News in Serie, da sollte man vielleicht auch mal das Ziel anpassen? Aber wozu anpassen, wenn die Gewinne nicht schneller steigen, wenn man die Pipeline doch nicht bewerten mag.....

 

Als Jahresdurchschnittskurs, aber nicht als Maximun wäre doch gut ;-)  

Analystenmeinungen.

Mir erscheint es so, als wenn das Kursziel bei konservativer Betrachtung der Analysten bei 17 bis 20 € liegt. Konservativ = Nur das laufende Kerngeschäft berücksichtigt und deren Umsatzentwicklung.

Mit Berücksichtigung der Pipeline wird das Kursziel bei 27 - 30 € gesehen.

Daraus folgt für mich: die Pipeline wird mit ca. 10 € bewertet.

Bei gegenwärtiger Marktlage schätze ich, dass die konservative Kalkulation mehr Anhänger findet. Aber auch mit 17 bis 20 € auf Jahressicht wäre ich auch immer noch sehr zufrieden.  

Bei einem Kurs von 27 bis 30 wäre die Pipeline dann mit 10€ bewertet. Aber doch nicht aktuell.

Ohne Pipelinebewertung kommen die Analos eben auf z.B. 17,60€ wie die CRB.
Equinet oder midas bewerten mit extremen Risikoabschlägen auf die Pipeline dann mit 27 bis 29€.

Wenn du denkst, die Pipeline ist jetzt schon mit 10Euro bewertet, dann wird bei MOR nicht mal der cash zu 100% angerechnet.....  

Ich habe da ein Pauschalbewertungsmodell, nur für die Partnerpipeline:

Für ganz frühe Projekte rechne ich einen Erinnerungswert von 1 mio€.
In der Präklinik 4 mios.
Nach P1-Start dann 25
In P2 60 mio€.
rein nach Wahrscheinlichkeiten lassen sich jetzt ca. 10 Zulassungen aus laufenden Projekten erwarten. Als aktuellen und pauschalierten Wert berechne ich 344mio€ oder 15,30€ je Aktie nur für die Partnerpipeline.
MOR103 und CO ist da mit 0 Euro dabei.
Achso: Für Q2 hat die Realität meine Erwartung geschlagen: Aktuell sind 4 Projekte in der P1, nicht nur 3 wie in meiner Tabelle.  

Widerstände sind keine voraus. Man muss nur auch mal der Pipeline was langfristiges zutrauen!  

www.evopro.com/eswih.pdf

EvoPro - Strategic Worldwide Investor

 

Was ist denn das für ein Bananenfonds?  

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Die MorphoSys AG (Frankfurt: MOR, Prime Standard Segment, TecDAX) gab
heute bekannt, dass ihr Partner Novartis die strategische Allianz,
die im Dezember 2007 geschlossen wurde, nun verbindlich für eine
Gesamtdauer von zehn Jahren zugesagt hat. Entscheidend hierfür war
die erfolgreiche Umsetzung bestimmter, vorher festgelegter
Fortschritte von MorphoSys' firmeneigenen Technologien. Die
Zusammenarbeit wird nun bis ins Jahr 2017 bestehen bleiben und kann
anschließend von Novartis zu unveränderten Konditionen um weitere
zwei Jahre verlängert werden. Die Option für Novartis, die Allianz
nach sieben Jahren vorzeitig zu beenden, ist damit aufgehoben.

'Die heutige Nachricht erhöht nochmals den gesicherten Wert, der
MorphoSys durch seine bisher größte therapeutische Partnerschaft
zufließt. Unsere Allianz mit Novartis entwickelt sich bestens und wir
freuen uns sehr, mit der heutigen Zusage das volle Potenzial dieser
Zusammenarbeit ausschöpfen zu können', kommentierte Dr. Simon
Moroney, Vorstandsvorsitzender der MorphoSys AG. 'Die jüngsten
technologischen Fortschritte unserer Antikörperplattform, der
Kerntechnologie von MorphoSys, haben maßgeblich dazu beigetragen,
dass die Kooperation jetzt vorzeitig verlängert werden konnte.'

Im Dezember 2007 haben die MorphoSys AG und Novartis eine der
umfassendsten strategischen Allianzen der Branche zur Erforschung und
Entwicklung von Biopharmazeutika geschmiedet. Die finanziellen
Vereinbarungen beinhalten vertraglich zugesicherte Zahlungen an
MorphoSys in Höhe von mehr als 600 Mio. US$ über den Zeitraum von
zehn Jahren. Im Rahmen der Zusammenarbeit befinden sich derzeit zwei
Antikörperprogramme in der klinischen Entwicklung.


Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte: Dr. Claudia
Gutjahr-Löser, Head of Corporate Communications & Investor Relations,
Tel: +49 (0) 89 / 899 27-122, gutjahr-loeser@morphosys.com oder Mario
Brkulj, Senior Manager Corporate Communications & Investor Relations,
Tel: +49 (0) 89 / 899 27-454, brkulj@morphosys.com.

Die finanziellen Vereinbarungen beinhalten vertraglich zugesicherte Zahlungen an MorphoSys in Höhe von mehr als 600 Mio. US$ über den Zeitraum von zehn Jahren.
Das sind gut 40 Millionen € pro Jahr und damit bereits gut die Hälfte des für 2009 erwarteten Umsatzes.
Nicht schlecht Herr Specht!