Helma AG

Bin auch noch investiert und hoffe das der Kurs bald dreht. EK war € 38,15. Zweimal Dividende bisher kassiert. Träume auch noch von Kursen über € 50,00. Leider momentan wohl eher nur ein Traum. Ich bin ADM und war gestern im Großraum Hannover unterwegs. Eigentlich wollte ich mal kurz in Lehrte halten und nach dem Rechten sehen, durch diverse Verkehrsstaus bin ich leider nicht dazu gekommen.

Mfg und schönes WE.  

Damit neues Verkaufssignal, scheinbar gibt es hier kein Boden. Verstehe wer will. Hoffe die Zahlen sonst gut, sonst war's das.  

Frage, wie Helma überhaupt das Wachstum zustande brachte, nämlich aus meiner Sicht komplett auf Pump, wenn man mal in der folgenden Tabelle die Überschüsse und Ebitda der Nettoverschuldung und EK_Quote seit 2010 gegenüberstellt.

http://ir.helma.de/download/companies/...-Konzern_auf_einen_Blick.pdf

Und da das ja kein Geschäftsmodell ist, was über wiederkehrende Umsätze verfügt, ist es letztlich komplett auf den fremdfinanzierten Bauboom aufgebaut. Der dürfte zwar noch anhalten können, aber die niedrige Bewertung nach KGV find ich mittlerweile angemessen.

Die kaufen Grundstücke um sie dann bebaut teuer zu verkaufen, ist klar dass man das finanzieren muss...das Gewinnwachstum ist doch super.
 

das Geld muss ja durch die Verkäufe wieder zurückfliessen. Sprich über die Jahre muss normalerweise der Cashflow aus den dadurch erzielten Gewinnen groß genug sein, um die Finanzierung auszugleichen. Bisher ist aber die Nettoverschuldung seit 2010 nur in der Höhe der Gewinne angestiegen. Eigentlich müsste die Nettoverschuldung gleich bleiben und nicht um 140 Mio in 7 Jahren anwachsen.
Und wie gesagt, Helma hat aktuell sicherlich noch ein paar Jahre gute Baukonjunktur vor sich, aber das ist kein substanzielles Geschäft mit stetig wiederkehrenden Umsätzen. Helma muss sich jedes Jahr den Umsatz neu erkämpfen. Irgendwann wird es da mal einen Einbruch geben, und daher wird Helma vermutlich hinsichtlich KGV so niedrig bewertet.

Aber das muss man ja nicht genauso sehen. Ist halt nur mein Grund, wieso ich nicht wieder einsteige. Mir genügen die FreeCashflows einfach nicht. Das stimmt mich bedenklich, dass die Nettoverschuldung nicht stabil bleibt oder mit den steigenden Gewinnen abgebaut wurde, sondern eher stetig steigt.

Muss sich nicht jedes Unternehmen den Umsatz neu erkämpfen??? ;)
Wenn eine Firma wächst und immer größere Stücke Land kauft kann das schon so sein dass man mehr Schulden macht.Der Gewinn muss nur prozentual  so wachsen wie die Zinsen. Natürlich wären weniger Schulden besser. Daimler nimmt jedes Jahr Milliarden Schulden auf um überhaupt zu überleben und viele finden die Aktie trotzdem toll.
 

Ganz unrecht hat Katjuscha nicht. Aber das Problem hat jeder der Produkte verkauft. Ein SAP ist da stabiler, die verkaufen dir ein Produkt und die Wartung dazu. Durch die Wartung hab ich stabile Erträge oder durch Lizenzen. Angeblich soll die Marge nun steigen, ich hoffe das. Sonst ist die Aktie tot.  

ja, grundsätzlich schon, aber Teebeute1 hat es gut beschrieben. Es gibt genug Unternehmen mit einem hohen Anteil wiederkehrender Umsätze.

Helma hat diesen Puffer halt nicht.


Aber ich will es dabei auch belassen. Grundsätzlich hat Helma ja eigentlich ein starkes Umfeld im Bausektor, nach wie vor. Denn das die nächsten 2-3 Jahre die Baukonjunktur ins stocken gerät, glaub ich weniger. Insofern sollten zumindest die Umsätze und Gewinne stabil bleiben. Mir gings eher darum, dass ich nicht glaube, dass Helma höhere KGVs zugesprochen bekommen wird.

Guten Abend zusammen,

hat jemand eine Ahnung warum es zu den starken Kursabschlägen gekommen ist?

MfG  

Der Vergleich von Daimler hinkt, denn man kann ja nicht den absoluten Gewinn oder die absoluten Schulden vergleichen. Man muss sie ins Verhältnis zur MarketCap setzen.

Daimler hat ein EV/Ebitda von 2-3
Helma liegt bei 10-11

2017 war klar, dass das Unternehmen den Gewinn im Vergleich zum Vorjahr ca. hält bzw. leicht Rückläufig war.
Somit war klar, dass das Unternehmen niedriger bewertet wird, wodurch der Kurs vergangenes Jahr gesunken ist.
Im 1. Hj. 2018 ist der Gewinn deutlich höher als noch in 2017 gewesen.
Das Unternehmen prognostiziert auch einen Gewinn pro Aktie der ca. 15% höher als vergangenes Jahr sein soll.
Der Kurs ist dennoch weiter am Sinken. Ein wenig ist dem Gesamtmarkt zuzurechnen, aber nicht in diesem Ausmaß.
Falls die Unternehmensprognose für 2018 nach unten korrigiert werden müsste, wäre das doch inzwischen schon kommuniziert worden, da das Jahr in gut 6 Wochen zu Ende ist.
Auch falls die Prognose leicht korrigiert werden müsste, wäre dieses Jahr der Gewinn gestiegen, auch wenn der Umsatz ähnlich dem Niveau von 2016 und 2017 wäre.

Daher entzieht sich mir der Kursverlauf jeglicher Logik.

Falls jemand Gründe für den katastrophalen Kursverlauf (von Ende 2017 bis jetzt) sieht, wäre es schön, wenn er diese im Forum äußern könnte.  

könnte auch Charttechnik eine Rolle spielen.

vielen Dank für deine Beiträge.
Ich gebe dir recht, die Charttechnik spielt auch eine Rolle.
Aber so langsam wäre es wieder an der Zeit für einen Trendwechsel.

 

zusammengebrochen. Keine 300 Stk heute auf Xetra, gab auch schon Tage mit knapp 100 Stk. Die haben teils den Kurs schön gen Süden geschickt :-D Hat jemand noch die Aktien? Etwas ruhig hier alles und langweilig, naja für den aktuellen Kurs verkaufe ich eh nichts  

ich bin immernoch massiv investiert.
Leider ist der Kursverlauf noch etwas mau.
bei rechte stabilen Börsen und Einhalten der Prognosen von Helma, rechne ich dieses Jahr noch mit Kursen um die 40€ + einer guten Dividende.
Das 2019er KGV ist bei ca. 8, sofern die Prognosen eingehalten werden.
Daher sehe ich Potential nach oben.  

Kurse jenseits der € 40,00 Marke würde ich auch begrüßen.  

interessiert sich aber keine Sau mehr, selbst gute Zahlen werden nichts ändern. Das erste Quartal ging es fast überall nur hoch, hier geht es weiter runter. Mittlerweile wäre es besser gewesen mit Verlust auszusteigen und in andere Titel meiner Watchlist einzusteigen, hätte die Verluste nun wieder ausgeglichen.  

baugeilen Sonderkonjunktur so zu underperfomen ist schon ein Ding.

Hut ab!  

wenn hast Du denn auf deiner Watchlist. Jeder trifft seine eignen Entscheidungen. Würde mich nur mal interessieren. Evt. ja deckungsgleich mit meiner Watchlist.

MfG  

Bin sehr gespannt, was da am Donnerstag publiziert wird. Eine nochmalige Enttäuschung - nach zweien in 2018 - kann man sich eigentlich nicht erlauben. Das Vertrauen in die Gesellschaft wurde massiv erschüttert. Von ungefähr kommt ein solcher Kursverlauf ja nicht. Da sind einige Investoren extrem verärgert worden. Meine Hoffnung ruht auf dem neuen Vorstand G. Janssen, der auf der HV 2018 sowohl kommunikativ wir inhaltlich zu überzeugen wußte. Sollten es 1,50 € Dividende werden (?) sprechen wir von einer Rendite von ~ 4,5%.
   

...kann eigentlich so nicht stehenbleiben, da ist Potential nach oben im Kurs.
Die heutigen Zahlen haben nicht enttäuscht und der Ausblick für 2019 vielversprechend. Da ist auch noch Platz für eine Dividendenerhöhung. Alles in allem erfreulich!
 

am Markt mit guter Wachstumsstory und starkem Ausblick auf 2019.  

Werden einige nutzen um hier auszusteigen. Wir haben in wenigen Tagen kurz vor den Zahlen 10% verloren und diese heute wieder wett gemacht ... immerhin keine negative Überraschung :) Bleibe also an Board.  

einer davon war ich heute morgen und bei einem KGV von 9 mit Rekordgewinn ist fuer mich die Aktie sehr preisguenstig und sie komt ja auch noch von ueber 50 Euro.

Wenn die Prognose fuer 2019 eintrifft, dann sehen wir Kurse zumindest um die 40 Euro noch in diesem Jahr - Chance-Risiko Verhaeltnis gefaellt mir und daher long  

für 2019 wird ein EPS von über 4 EUR erwartet und zusätzlich wird für 2018 noch eine Dividende von +/-1,50EUR / Aktie für 2018 erwartet. Da ist noch viel Spielraum nach oben beim Kurs:-)