Hafer ersetzt Milch, Oatly geht an die Börse
Es gibt noch 106 Mio. Cash auf der Bilanz und die Möglichkeit Kredit zu ziehen.
Umsatz im Q3 22 um 7% gewachsen (yoy).
Wie soll das mittelfristig funktionieren...??
In Deutschland zählt der schwedische Hafermilchhersteller Oatly zu den Marktführern für Milchersatzprodukte. An der Börse hat der Titel bisher wenig Erfolg. Woran liegt das – und ist eine Kehrtwende in Sicht?
Der schwedische Hafermilchhersteller Oatly strauchelt noch immer. Das erste Quartal 2023 lief zwar etwas besser als im Vorjahr: Der Umsatz stieg um 17,7 Prozent auf 195,6 Millionen US-Dollar und der Nettoverlust sank von 87,5 Millionen US-Dollar auf 75,6 Millionen US-Dollar. Dennoch: Oatly schreibt rote Zahlen. Zudem könnte das Umsatzplus auf Preissteigerungen im Zuge der Inflation zurückzuführen sein, statt auf ein wachsendes Geschäft. Am 30. Juli wird das Unternehmen die Zahlen für das zweite Quartal veröffentlichen.
Zuletzt hat Oatly eine Finanzierungsrunde über 450 Millionen US-Dollar abgeschlossen, berichtet das Landwirtschafts-Nachrichtenportal Agrarheute. Das Unternehmen wolle sich der "finanziellen Unabhängigkeit" nähern, begründete Finanzvorstand Christian Hanke. "Wir beabsichtigen, diese Mittel als Treibstoff für unser Wachstum zu nutzen. Die Mittel werden für den Abschluss unseres Supply-Chain-Netzwerkausbaus, für Effizienzprogramme und die Erschließung neuer Märkte verwendet."
Ob das gelingt, hängt auch von der neuen Unternehmensspitze ab: Zum 1. Juni wechselte der bisherige CEO, Toni Petersson, zum Co-Vorstandsvorsitzenden. Seine Nachfolge tritt Jean-Christophe Flatin an. Flatin arbeitete ein Jahr als "Global President" bei Oatly, zuvor war er 30 Jahre beim Süßwarenkonzern Mars. Er wolle keinen Neustart, sondern die Strategie der Kostensenkungen fortführen, sagte er bei seiner Vorstellung dem Handelsblatt zufolge. Im Jahr 2024 will Oatly ein positives EBITDA erreichen.
Aktionäre scheinen noch nicht überzeugt zu sein. Seit dem Börsengang im Mai 2021 hat die Oatly-Aktie beinahe 90 Prozent an Wert verloren und notiert aktuell bei 1,98 US-Dollar. Allein in den vergangenen drei Monaten verbuchte der Titel 13 Prozent Minus. Einige Analysten glauben dennoch, dass es bald aufwärts gehen könnte.
"Wir glauben, dass der Markt für das haferbasierte Segment weiter von Bedeutung ist", kommentierte Brian Holland, Geschäftsführer der US-Investmentbank TD Cowen, die Quartalsergebnisse. "Laut unserer Analyse wird Oatly vor allem durch Kapazitätsbeschränkungen in Mitleidenschaft gezogen. Da in den nächsten Monaten mehr Produktionsmengen online gehen, dürfte sich das auf Umsatz, Marktanteil und Gewinn entsprechend auswirken."
Auch Mizuho Securities bestätigte im Mai seine Kaufempfehlung und hob das Kursziel von sechs auf sieben US-Dollar. "Aus Unternehmenssicht glauben wir, dass die pessimistische Stimmung ihren Höhepunkt erreicht hat und die Fundamentaldaten gleichzeitig ihren Tiefpunkt gesehen haben", sagte John Baumgartner, Analyst bei Mizuho, gegenüber Yahoo Finance im März.
Quelle: wallstreetONLINE Zentralredaktion
In Asien sogar Umsatzrückgang
Net loss bei 86,7 Mio USD zu 72 Mio in Q2 2022
Gross Margin von 17,4% in Q1 auf 19,2% in Q2 gestiegen und soll bis in Q4 in die hohe 20iger Werte gesteigert werden.
Sparprogramm in Höhe von 85 Mio USD für 2024 angekündigt.
Cashbestand 30.6.2022: 182 Mio USD, Cashbestand 30.6.2023: 340 Mio. USD, aus einer Wandelanleihe wurden 367Mio USD aufgenommen und die Hälfte davon schon wieder aufgebraucht.
Das sind so die Highlights aus dem Report.
Q2 2023
- $196 Mio. Umsatz und nur $38 Mio. Gross Profit bei $107 Mio. SG&A Kosten
- $113 Mio. negativer operativer Cashflow bei $341 Mio. Cash auf Bilanz
- Investitionen durch Asset Verkäufe bezahlt, hohe Ausgabe neuer Fremdkapital-Instrumente um operative Löcher zu stopfen
...ich sehe einfach keinen grünen Zweig.
https://www.greenqueen.com.hk/oatly-struggles-sales-controversy/
...ggf. nochmals Aufstockung Short-Zertifikat, Watchlist heute und morgen.
Zwei Dollar sehe ich weiterhin als Kursziel, eine Übernahme ist nicht unwahrscheinlich.
Habe ab 3$ aus Solidarität auch einige Shares gekauft :-( gestern die vorerst letzte Position.
Der Strike des DE000HC8H4Z9 bei USD 1.70 ist mittlerweile zu weit.
Wechsel in neuen Schein notwendig.
Ich bin drin im: DE000DJ2C3U7
Das Thema "Übernahme" sehe ich realistisch, wieviele dieser "high growth" verlusttragenden Companies (Peloton, Delivery Hero, Beyond Meat, Auto1, Global Fashion Group, etc.) wurden denn übernommen - nicht viele! Bei Suse SE hat EQT jetzt ein Angebot gemacht, immerhin - aber die Wahrscheinlichkeit sehe ich unter 25% für die nächsten 3-4 Monate.
Als Private Equity Investor würde ich hier erstmal Fremdkapital mit Vorrang (Share Pledge) nehmen, falls das unter der aktuellen Convertible Dokumentation zulässig ist. Und dann bei Financial Distress übernehmen.
Wann können hier die Kreditgeber/Gläubiger übernehmen, d.h. Aktie verwässern oder faktisch entwerten?
Obwohl der Kursverlauf Richtung INSO zeigt.
Mein endgültiges Limit an Stücken habe ich heute erreicht - abwarten:
MALMÖ, Sweden, Oct. 09, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Oatly Group AB (Nasdaq: OTLY), the world’s original and largest oat drink company, will report financial results for the third quarter ended September 30, 2023, on Thursday, November 9, 2023, before the U.S. market opens. Oatly will host a conference call and webcast at 8:30 a.m. ET on the same day to discuss the results.