Aurinia Pharmaceuticals - Alles oder Nichts....

Letzte Woche noch zugekauft...die Zeit der Ernte wird kommen.
Der XBI hat seit Februar knapp -30% an Negativperformance- aber das Rad wird sich wieder drehen und es ist sehr viel mehr Geld im Markt als vor wenigen Jahren.
Die Daten von AURORA 2 waren ja schon recht ordentlich, weitere Langzeitdaten wohl in 2022.  

Gestern gab es einen gewaltigen Kurssprung von fast 24%. Warum? Keine Ahnung; eine Meldung konnte ich nicht verifizieren. In einem US-Messageboard wurde von einem kleinen Auftrag (1 Mio.) für Veteranen des US-Militärs gemunkelt, aber das kann es nicht gewesen sein.

Damit keimen natürlich auch wieder Übernahmefantasien auf. Am 05.08. kommen die Q2-Zahlen. Nach einigen sehr schwachen Tagen also jetzt seit zwei Tagen ein Dreh nach oben. Gibt es heute eine Fortsetzung? Der Russel-2000-Index war gestern fest. Womöglich haben die teils zertrümmerten Smallcaps einen Boden gefunden...

 

https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/auph/analyst-research

Kursziel liegt bei 6 Analystenfirmen zwischen 23 und 35 $ bezogen auf die nächsten 12 Monate.

 

• Regel Nummer 1: " Traue nicht den Kurszielen von Analysten"
  
  
  

Zahlen für Q2/21

• LUPKYNIS Umsätze 6,6 Mio. $ (Vgl. Q1/21 ~0,9 Mio. $)
  
  • ca. 1,6 Mio. $ über den Erwartungen der Analysten
    
• Verlust 47 Mio. $
  
• Cash 324 Mio. $
  
• MK 1,7 Mrd. $
  

Mr. Greenleaf further stated, “As we continue to expand patient access to LUPKYNIS across the United States, we anticipate that annual net revenue for LUPKYNIS will be in the range of $40 to $50 million for 2021, setting Aurinia up for a very strong 2022 as we recognize the benefit of patients continuing on therapy and hopefully achieving reductions in their proteinuria.”

https://ir.auriniapharma.com/press-releases/...er-and-six-months-2021

Starkes Umsatzwachstum, welches in den nächten beiden Quartalen weiter gehen sollte.

 

Das Delisting hatte wohl auch Auswirkungen auf die Handelbarkeit in DE. Ich bin in der Hinsicht noch relativ unerfahren.
Auf jeden Fall hat Xetra den Handel ausgesetzt zum 03.08.2021 und bei Gettex und einigen anderen auch
https://www.xetra.com/xetra-en/newsroom/...setzung-Suspension-2736290

Muss ich jetzt einen Depotübertrag der Aktie vollziehen um diese wieder handelbar zu machen? Bei Tradegate geht der Handel ja weiter.
Ich hatte solch eine Situation noch nicht erlebt. :(

Vielen Dank für eure Antworten!

PS: STRONG LONG für AUPH!
 

es fehlt die LEI....  

Verdoppler in 1,5 Monaten und in meinen Augen ein heißer Kandidat für eine Übernahme.
https://seekingalpha.com/article/...inia-pharmaceuticals-in-spotlight  

Bristol-Myers Squibb Co. soll Interesse an Aurinia haben

• Insider hatten berichtet, dass sich BMY an AUPH gewandt hat um einen möglichen "Deal" zu besprechen
  
• sehe hier noch GSK & AZN als mögliche Mit-Interessenten
  
• MK 3,6 Mrd. $
  

https://www.fiercepharma.com/pharma/...eyes-aurinia-takeout-bloomberg

 

Zahlen für Q3/21

• Umsatz 14,7 Mio. $ (+122% auf Q2/21)
  
• Verlust 50 Mio. $
  
• Cash 286 Mio. $
  
• MK 3,9 Mrd. $
  

https://ir.auriniapharma.com/press-releases/...r-and-nine-months-2021

Heißeste Übernahmefantasie-Aktie im Moment. Ich denke, falls es zu einem Deal kommt, sind mindestens 5 Mrd. $ fällig (das 5 fache des geschätzten Spitzenumsatzes). Im Moment stockt es etwas. Vermutlich ist AUPH mit den Angebot noch nicht zufrieden, oder es gibt mehrere Bieter und man wartet erst ab, wer sich durchsetzt.

https://www.fool.com/investing/2021/11/03/...ibb-cant-miss-out-on-au/

 

250 Mio. $ shelf Offering

Sind die Übernahmegespräche (wenn es welche gab) am Ende? Konnte keine Einigung über den Kaufpreis erzielt werden, oder ist es ein cleverer Schachzug von AUPH, dass man notfalls Lupkynis allein vermarkten würde? 

https://www.fool.com/investing/2021/11/20/...-stock-crashed-in-after/

 

Bin gespannt, wenn hier mal im Nachhinein aufgelöst werden sollte mit wem es Gespräche gab und wie hoch die Gebote waren. Entweder waren die Gebote bisher zu gering, Aurinia wollte zuviel oder es gibt einen Bieterkampf hinter den Kulissen, der den Prozess verzögert. Bleibt spannend.

 

Gab es Offerten zu 42 und 44.5 USD / Aktie.
Ob das wirklich stimmt, wissen nur die Beteiligten.
Bin seid über 4 Jahren in dem Unternehmen investiert.
Die Verhandlungen könnten andauern…oder Aurinia macht es alleine.
Denke eine Big Player wäre für das Medikament wie auch für das Patientenklientel nur von Vorteil.  

Übernahmefantasie verpufft?

Es scheint fast so. Wer weiter an die Story von Aurinia oder an eine spätere Übernahme glaubt, der könnte zu 18$ eine erste Position aufbauen. Desweiteren sollte man immer die Umsatzentwicklung im Blick behalten. Lupkynis wird als Blockbuster-Kandidat gehandelt. Die Erwartungen sind hoch. Stagnierendes oder schwach steigendes Umsatzwachstum würde "der Markt" vermutlich bestrafen.

 

Umsatzerwartungen Q4/21

• der CEO wird "aggressiven Umsatzzahlen" zitiert
  
• ich wäre vorsichtig mit solchen Aussagen, sie könnten falsche Erwartungen wecken
  
• am 28. Februar werden die Q4/21 Zahlen veröffentlicht
  
• der Produktumsatz sollte zwischen 18 und 28 Mio. $ liegen, alles drüber wäre wunderbar
  

https://seekingalpha.com/news/...-after-ceo-comments-on-sales-outlook

 

Zahlen für Q4/21

• Umsatz 23,4 Mio. $
  
• Verlust 33,3 Mio. $
  
• Cash 466 Mio. $
  

-  Company projects a net revenue guidance range of $115-$135 million from sales of LUPKYNIS (voclosporin) for 2022

-  utilization of an at the market offering (ATM), raising net proceeds of $196.7 million through December 31, 2021, at an average price of $19.91

https://ir.auriniapharma.com/press-releases/...ll-year-2021-financial

Der FY22 Umsatz-Ausblick von 115-135 Mio. $ kommt zunächst nicht gut an bei den Marktteilnehmern, die Konsensschätzungen lagen bei 178 Mio. $.

 

Die Geister die der CEO rief wird er nun nicht wieder los. Wenn man den Q4/21 Umsatz von 23,4 Mio. $ zum Maßstab nimmt, dürfte sich das Umsatzwachstum in den nächsten Quartalen spürbar abschwächen. z.B. 25/30/35/40 = 130 Mio. $, der Markt hatte sich stärkere Wachstumsraten versprochen.
https://www.fool.com/investing/2022/02/28/...-stock-is-crashing-toda/

 

Bin ganz deiner Meinung, PG hat hier nicht wirklich geliefert. Oder er spielt ein anderes Game welches ich nicht kenne. Vllt will er ja immer noch verkaufen…
Für mich der hier investiert ist stellt sich eine andere Frage. Was ist die Aktie konkret noch wert? Ich kann rechnen wie ich will, eine befriedigende Antwort finde ich nicht.
Auch in die Zukunft schauen lohnt sich nicht wirklich.
1. gibt es keine Info warum die Umsatzziele so konservativ sind
2. warum das Verkaufsteam reduziert wird
Nimmt man Amarin als Vergleich hätten wir 3-6 US$ als Wert.
Unvorstellbar oder Realität?
 

Schwer zu sagen wo der faire Wert von AUPH liegt, am einfachsten wäre es gewesen, wenn das Management das Übernahmeangebot (sofern es denn eines/mehrere gab) angenommen hätte. Nun sehen die potenziellen Bieter (von damals) das die Bäume bei AUPH nicht in den Himmel wachsen und sehen sich wahrscheinlich bestätigt keinen überhöhten Preis gezahlt zu haben. Zwar sieht die FY22 Umsatzprognose von 115-135 Mio. $ im Vgl. 46 Mio. $ aus FY21 auf den ersten Blick ganz gut aus. Aber wenn man sich den Umsatz von Q4/21 anschaut, der bei 23,4 Mio. $ lag und diesen hochrechnet (*4) käme man schon auf 93,6 Mio. $ Umsatz (ohne Wachstum). Die Wachstumsraten in FY22 sollten also deutlich schmaler ausfallen wie von den Analysten erwartet.

Mit Amarin kann man AUPH nicht vergleichen, AMRN ist schon länger am Markt und deren Umsätze stagnieren bzw. sinken sogar leicht, AMRN hat den Break-Even bereits knapp erreicht im macht < 600 Mio. $ Umsatz im Jahr bei einer Bewertung von 1,26 Mrd. $.

Da muss AUPH erstmal hinkommen, den Break-Even zu erreichen und die Umsätze soweit hochzuschrauben dürfte wohl Jahre dauern, vorausgesetzt sie schaffen es. AUPH wird mit 1,7 Mrd. $ bewertet bei Umsätzen von voraussichtlich < 150 Mio. $ in FY22. Da ist noch ordentlich Fleisch am Knochen, falls AUPH mit den künftigen Umsatzzahlen nicht positiv überraschen kann.

Ich glaube der CEO hat sich verzockt, er wollte bei den Übernahmegesprächen das Maximum rausholen und wird nun von der Realität eingeholt, also falls es jetzt noch Interessenten geben sollte, die AUPH übernehmen wollen, sollte er meiner Meinung nach jedes Angebot > 25$ annehmen.  

Die MK von 1,5 Mrd. $ erscheint mir gemessen an der FY22 Umsatzprognose momentan sehr ambitioniert.  
Die durchschnittliche Umsatzschätzung der Analysten für Q1/22 liegt aktuell bei 23,8 Mio. $, ich denke diese Zahl sollte AUPH überbieten können.  

Heute sollen die Zahlen für Q1/22 veröffentlicht werden. Die durchschnittliche Umsatzerwartung der Analysten liegt bei 19,8 Mio. $.  Die MK liegt bei 1,27 Mrd. $.  

Zahlen für Q1/22

• Umsatz 21,6 Mio. $
  
• Verlust 38 Mio. $
  
• Cash 419 Mio. $
  
• MK 1,27 Mrd. $
  

-  Regulatory review of the European Medicines Agency (EMA) marketing authorization application (MAA) remains on track with a European Commission (EC) approval decision expected in second half of 2022

https://ir.auriniapharma.com/press-releases/detail/252

 

• AUPH hat eine Mitteilung über die Entscheidung des Patent Trial and Appeal Board des US-Patentamts erhalten hat, ein Verfahren einzuleiten
  
• Das Patent Trial and Appeal Board des USPTO hat beschlossen, ein Gerichtsverfahren gegen die von Sun Pharmaceuticals eingereichte Inter Partes Review (IPR) einzuleiten, die auf das US-Patent Nr. 10,286,036 gerichtet ist und sich auf das LUPKYNIS-Dosierungsprotokoll für Lupusnephritis bezieht
  

"Obwohl diese Entscheidung enttäuschend ist, werden wir dieses Patent, wie wir bereits zu Beginn seines Verfahrens erklärt haben, energisch verteidigen", sagte Peter Greenleaf, Präsident und CEO von Aurinia.

https://ir.auriniapharma.com/press-releases/detail/260

Unabhängig vom Ausgang des Verfahrens erinnert mich das irgendwie an Amarin...

 

Zahlen für Q2/22

• Umsatz 28,2 Mio. $
  
• Verlust 36 Mio. $
  
• Cash 392 Mio. $
  
• MK 1,105 Mrd. $
  

- Maintains net revenue guidance range of $115-$135 million from sales of LUPKYNIS^® (voclosporin) for 2022

- EMA review of LUPKYNIS remains on track with decision expected by the end of Q3 2022

https://ir.auriniapharma.com/press-releases/...er-and-six-months-2022

 

Haben wir ja nun fast. Ein Trauerspiel, was aus dieser Firma geworden ist. Der Patententscheid steht ja noch aus. Falls positiv geht es sicher nochmal hoch. Wahrscheinlich eine gute Möglichkeit zu verkaufen. Ansonsten gilt hier wohl eher: der letzte macht das Licht aus.

 

Wenn AUPH das Gerichtsverfahren um den Patentstreit verliert, könnte ich mir Kurse von unter 2$ vorstellen. Wenn sie ihn gewinnen, dann halte ich Kurse um die 12$ für realistisch.
Kurzfristig gibt es noch einen Katalysator, in Q3 will die EMA über die Zulassung von Lupkynis/voclosporin (in LN) entscheiden. Eine positive Empfehlung seitens des CHMP liegt vor.

https://www.pharmatimes.com/news/...chmp_opinion_for_lupkynis_1452621