General Mills (GIS)

&?
Wachstum ist wieder da
Umstrukturierung scheint zu wirken
Schulden Abbauen bevor Zinsen steigen

So gehört es bei einem Soliden Investment

 

Ich habe eine eigenen Analyse zu General Mills gemacht, hier nur kurz die Eckdaten:

Geschäftsmodell / Burggraben:
General Mills ist ein breit aufgestellter, weltweit tätiger Nahrungsmittelkonzern mit Schwerpunkt Nordamerika.
Unternehmenszahlen:
Geschäftserfolg: Wachstum Revenues 18,13 Mrd$ (1J: +2,8%; 5J: + 16,1%), Profit Marge 12,9%, für den etablierten Commodity-Markt eine starke Leistung.

Risiken:
Langfristiger Geschäftserfolg: Weiterentwicklung des Produktportfolios (R&D), Capex zu Abschreibungen eher defensiv, das Unternehmen glaubt wohl nicht an stark wachsende Märkte; EK Aufbau auf 10,9  Mrd, EK-Quote bei 32,2%; negativer Substanzwert -3,68 Mrd $ und in der Folge negative Substanzwertquote relativiert die EK-Quote; Current Assets over Current Liabilities ebenfalls negativ mit -2,52 Mrd$, beides ein „no go“ für sicherheitsorientierte Anleger
Beteiligung der Aktionäre: Dividendenvolumen 1,25 Mrd$, Diluted Shares Outstanding leicht erhöht, Free Cashflow bei 2,45 Mrd$, allerdings mit schwacher Perfomance im vergangenen Jahr, Payout Ratio bei 51,04%
Ist das Unternehmen den Preis wert?
Kursentwicklung auf Jahressicht +-15,7%;Multiples: KGV 12,6; KCV 15,4, EV/EBITDA 11,9, Dividendenrendite 1,05%, CCR bei guten 1,05 mit starker Performance im 5-Jahreszeitraum
Nach meiner Methode ergibt sich ein aktueller Bewertungsaufschlag auf den Intrisic Value von ca. 32%

Mein Fazit:
General Mills ist kein Wachstumswert. Als „Stabilitätswert“ mit Dividendenertrag sind mir die Risiken (negativer Substanzwert und CAoCL) zu groß, um den Bewertungsaufschlag zu zahlen. Ich werde nicht kaufen.

Die volle Analyse inklusive aller Grafiken, Tendenzen und Erklärung des Ansatzes findet ihr unter


Auf meinem Kanal „Money in the Box“ findet Ihre weitere Analysen
 

Das schon ein paar Jahre alte ATH ist in Sichtweite. Wenn die Inflation und die Angst bleibt, sehen wir dieses Jahr definitiv ein neues ATH. Läuft.  

https://www.youtube.com/watch?v=eBcQ0Funwh4  

https://www.fool.de/2022/01/13/...e-kein-kauf-mehr/?rss_use_excerpt=1  

starke Zahlen  

erreicht, bleibe weiter dabei.  

Ja, GIS ist auf einem neuen ATH, aber neu einsteigen?
Wenn man lange dabei ist sicher keine Problem, sondern cool im Depot. Bin ja selbst erfreut.

Die Dividendenrendite ist mittlerweile unter 3% gesunken, das KGV nähert sich mit riesen Schritten der 20. Nein, günstig ist GIS momentan nicht mehr, eher etwas zu sehr gehypt, wegen Inflation, Krise und "gegessen wird immer". Ich bezweifle, dass wir dieses Niveau dauerhaft halten werden.  

General Mills CEO Jeff Harmening on latest earnings and guidance

https://www.cnbc.com/video/2023/03/29/...t-earnings-and-guidance.html  

Dividende steigt um 9%  

sehr solide Zahlen  

und lass laufen ...  

 

Alle Produzierende Unternehmen haben das gleiche Problem, Hohe Energie   Rohstoff & Personal Kosten + Problem der Inflation diese alequart weiter zugeben...

Aber diese Problememartik scheint sich Vorallem in den USA zu lösen.  

Die Rohstoff Preise geben ein gemischtes Bild ab. Der Weizenpreis ist auf Jahressicht kräftig gefallen (ist natürlich noch deutlich höher als vor Ukraine), die Haferpreise sind dafür angezogen. Da das Hauptabsatzgebiet jedoch in den USA liegt und da eher ungesund gegessen wird würde ich die Entwicklung eher positiv sehen. Ich bin ab 55€ wahrscheinlich dabei.  

Hattest du dich eigentlich nochmal mit ForFarmers beschäftigt oder nicht mehr?  

Es kam, wie es kommen musste, die Recht üppige Bewertung wurde erwartungsgemäß abgebaut und wir sind nun mehr als 25% unter dem Allzeithoch.

Als Grund hierfür kann man sicher festhalten, das GIS momentan mit stagnierenden Volumen im Absatz kämpft.
Zudem sehen viele GIS auch als "Zinspapier" somit muss der Kurs runter, damit die Dividende wieder attraktiver für Käufer scheint.
Mittlerweile liegen wir solide über 3%, alles Richtung 4% ist auch historisch für GIS dann hoch. Somit kann jeder selbst entscheiden, ab wann GIS als solides Basisinvest wieder kaufenswert ist.

Ich kann mir vorstellen, das GIS noch etwas weiter bis etwa 57-58$ fallen könnte, ab 60$ beginnt für mich die verschärfte Beobachtung, um ggf. meine Position hier weiter zu vergrößern.  

für mich ein Sommerschnäppchen - werde bei weiteren Rückgängen aufstocken .. und liegen lassen  

Mal sehen was die Q1-Zahlen von General Mills heute bringen; aber 25% Kursrückgang in 4 Monaten in einem Rutsch scheinen mir ausreichend.
Daher Nachkauf zu 61,85 Euro.  

Zahlen bei General Mills - bin gespannt wann der Kurs wieder anspringt  

Offensichtlich bekommt man für eine 9Monatige Staats Anleihe 5% Zinsen

da sind Aktien nicht so Atraktiv  

Dividende und sind sehr gefragt .. so zum Nachdenken  

4% gibts ohne Risiko und verfügbar jederzeit....und Zinsen werden weiter steigen.
Aktien sind da einfach zu teuer...hab diese Erfahrung in einigen anderen Dividendentitel ...

"4% gibt's ohne Risiko" bei 7% Inflation.

Ich bleibe lieber bei einem Sachwert, der Solide Cash erwirtschaftet & Dividende ausschüttet.
Stimmt natürlich, das gerade nicht die Börsen Hochzeit ist, aber die kommt wieder.
Wenn realisiert wird, das Sachwerte Substanzeller sind  

schon mehr mals bei anderen Theads erwähnt
US Staatsanleihe 9Monate 5% Zinsen
Das ist für Armys sicher Intressant, das drückt am Markt